Γνώμη: Γιατί δεν θέλω το bitcoin στο 401(k) μου

Διαβάστε: Bitcoin στα 401(k) σας; Το Fidelity μόλις το παρουσίασε ως επιλογή – πότε έχει νόημα και πότε όχι

Γιατί είναι καλό για το bitcoin; Απλός. Δίνει σε αυτή την πολύ, πολύ, πολύ μεγάλη σειρά από 1 και 0 μια περαιτέρω πατίνα οικονομικής αξιοπιστίας. Εάν μια εταιρεία τόσο διάσημη όσο η Fidelity πρόκειται να το επιτρέψει στα συνταξιοδοτικά προγράμματα, πρέπει να είναι εντάξει, σωστά; Και, φυσικά, αυτή η κίνηση θα αυξήσει σημαντικά την αγορά του bitcoin, του οποίου η μόνη χρήση φαίνεται να είναι να το πουλήσει σε άλλους ανθρώπους. Η Fidelity διαχειρίζεται τους λογαριασμούς συνταξιοδότησης 23,000 εταιρειών. Οι πελάτες της έχουν πάνω από 11 τρισεκατομμύρια δολάρια στους λογαριασμούς τους. Αυτή είναι περίπου 14 φορές η υποτιθέμενη αξία όλου του bitcoin στον κόσμο.

Ρώτησα τη Fidelity γιατί έκαναν αυτή την κίνηση. Η σύντομη απάντηση: Γιατί οι πελάτες το θέλουν. Η Fidelity διαχειρίζεται το 401(k) και άλλα προγράμματα καθορισμένων συνεισφορών για λογαριασμό των εργοδοτών. Και ένας αυξανόμενος αριθμός από αυτούς ζητά πρόσβαση στο bitcoin — και σε άλλα «κρυπτονομίσματα» ως μέρος του σχεδίου.

Διαβάστε: Οι Millennials έλυσαν τη συνταξιοδοτική κρίση

Η εταιρεία πρόσθεσε: «Το Fidelity ενθαρρύνει τους συμμετέχοντες να διατηρήσουν ένα μείγμα περιουσιακών στοιχείων εντός των 401(k) τους που ευθυγραμμίζεται με τον ορίζοντα συνταξιοδότησης και την ανοχή κινδύνου. Όπως κάθε άλλο περιουσιακό στοιχείο εντός του 401(k), τα άτομα θα πρέπει να βεβαιωθούν ότι οποιαδήποτε επένδυση σε bitcoin αποτελεί μέρος της συνολικής στρατηγικής κατανομής περιουσιακών στοιχείων που αντιστοιχίζεται στους μακροπρόθεσμους στόχους αποταμίευσης συνταξιοδότησης». Η Fidelity λέει ότι θα συνεργαστεί με τους εργοδότες για την παραγωγή «εκπαιδευτικού υλικού» προκειμένου να «βοηθήσει τους εργαζόμενους να μάθουν περισσότερα για τα ψηφιακά στοιχεία, ώστε να μπορούν να λαμβάνουν τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις».

Ανυπομονώ να τα διαβάσω. Ίσως τελικά κάποιος από αυτούς να μου εξηγήσει σε τι χρησιμεύει το bitcoin. Περίμενα χρόνια να το κάνει κάποιος αυτό.

Δεν πληρώνει τόκους ή μερίσματα. Δεν βγάζει εισόδημα. Και δεν έχει κάποιο συγκεκριμένο σκοπό. Δεν είναι καλύτερο από μετρητά, Apple Pay, Venmo, πιστωτικές κάρτες, χρεωστικές κάρτες και ούτω καθεξής για την αγορά αντικειμένων. Δεν είναι πιο χρήσιμο από την τράπεζά μου για μεταφορά χρημάτων, στο εσωτερικό ή στο εξωτερικό. Δεν είναι καν τόσο καλό για ξέπλυμα χρήματος όσο ο χρυσός. Εντάξει, για να καταλάβω ότι μπορεί να είναι χρήσιμο να βγάλετε τα χρήματά σας από μια εμπόλεμη ζώνη ή, ας πούμε, από τη Ρωσία σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης. Είναι όμως αυτό μια χρησιμότητα 800 δισεκατομμυρίων δολαρίων;

Εν τω μεταξύ, σε μια παγκόσμια κλιματική έκτακτη ανάγκη, είναι μια περιβαλλοντική καταστροφή που δεν μετριάζεται. Το δίκτυο bitcoin καταναλώνει περισσότερη ηλεκτρική ενέργεια από την Πολωνία, για κανέναν καλό σκοπό. Ο τερματισμός αυτής της μανίας κρυπτονομισμάτων θα ήταν η πιο απλή και γρήγορη νίκη για την πράσινη οικονομία.

Μου αρέσει όταν οι ίδιοι άνθρωποι στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης κάνουν like στα τελευταία σχόλια της Γκρέτα Τούνμπεργκ και μοιράζονται τα τελευταία ανησυχητικά νέα για την κλιματική αλλαγή και μετά. καυχιούνται για όλα τα κρυπτονομίσματα που διαπραγματεύονται.

(Και οι άνθρωποι λένε ότι η νεότερη γενιά δεν παθαίνει ειρωνεία!)

Ο μοναδικός σκοπός του bitcoin είναι να κερδίζει χρήματα - πραγματικά χρήματα, σε πράγματα όπως δολάρια - διαπραγματεύοντάς τα. Οι λάτρεις του bitcoin γενικά απορρίπτουν τους παλιούς σκεπτικιστές όπως εγώ επισημαίνοντας πόσο έχει αυξηθεί η τιμή του: από το τίποτα πριν από 13 χρόνια και περίπου 100 $ πριν από μια δεκαετία, σε περίπου 40,000 $ σήμερα. Και φυσικά έχουν δίκιο. Εχει.

Μην πειράζετε το προφανές σημείο ότι ακόμη και οι λάτρεις μετρούν την αξία του bitcoin με όρους υποτιθέμενων νομισμάτων «fiat» όπως τα δολάρια.

Το πραγματικό πρόβλημα είναι ότι αυτό είναι απλώς ένα σχέδιο Ponzi. Αυτό δεν σημαίνει ότι η τιμή δεν μπορεί να συνεχίσει να ανεβαίνει. Θα μπορούσε να το κάνει επ 'αόριστον. Αλλά εξακολουθεί να είναι απλώς ένα σχέδιο Ponzi. Όλα τα κέρδη για τους υπάρχοντες επενδυτές έρχονται σε βάρος των νέων επενδυτών. Τα νέα χρήματα μπαίνουν, τα παλιά χρήματα εξαργυρώνονται. Το ίδιο το bitcoin δεν κάνει τίποτα.

Το Bitcoin κυκλοφορεί εδώ και 13 χρόνια. Και λοιπόν? Ο Bernie Madoff κράτησε το σχέδιό του για τουλάχιστον 17. Καλέστε μας σε άλλα 4 χρόνια.

Οι περισσότερες άλλες επενδύσεις έχουν αξία επειδή παράγουν εισόδημα. Οι μετοχές έχουν αξία επειδή πληρώνουν μερίσματα (ή σε ορισμένες περιπτώσεις θα μπορούσαν αν το ήθελαν). Αυτά τα μερίσματα προέρχονται από τα κέρδη, τα οποία με τη σειρά τους προέρχονται από τη δημιουργία αξίας — μετατρέποντας τις πρώτες ύλες σε ένα αυτοκίνητο εργασίας ή ένα iPhone, ένα γεύμα ή οτιδήποτε άλλο. (Ένα από τα βασικά ζητήματα με το χρηματιστήριο των ΗΠΑ αυτές τις μέρες είναι ότι οι τιμές μπορεί να έχουν αυξηθεί πολύ περισσότερο από τα βιώσιμα κέρδη των εταιρειών.)

Μια εταιρεία που δεν δημιουργούσε εισόδημα και δεν θα το έκανε ποτέ, δεν θα είχε καμία εγγενή αξία. Φανταστείτε να γίνετε ιδιοκτήτης και να αγοράζετε ένα σπίτι στο οποίο κανείς δεν θα μπορούσε να ζήσει και το οποίο δεν θα μπορούσε ποτέ, μα ποτέ να δημιουργήσει ένα νικέλιο ενοίκιο. Τι θα πληρώνατε για αυτό; Γιατί;

Εν τω μεταξύ και τα ομόλογα έχουν αξία αλλά μόνο επειδή πληρώνουν κουπόνια, τα οποία πάλι προέρχονται από κέρδη (ή φόρους).

Χρυσό
GLD,
-0.67%
έχει το ίδιο θεωρητικό πρόβλημα με το bitcoin. Η μακρά, μακρά ιστορία του ως χρήμα και η τεράστια βάση χρηστών που είναι πρόθυμοι να το αποδεχτούν ως χρήματα, παρέχουν τουλάχιστον κάποια λειτουργικότητα. Είναι χρυσό — λογοπαίγνιο προορισμένο — για ξέπλυμα χρήματος. Υπάρχει ένας μακρύς κατάλογος εγκληματιών που σπάζουν βράχους και θα ήταν ακόμα ελεύθεροι αν χρησιμοποιούσαν χρυσό αντί για τράπεζες για τα εγκλήματά τους. Το Bitcoin δεν προσφέρει καν την ίδια προστασία. Το καθολικό είναι δημόσιο. Το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ μπορεί να παρακολουθεί τα bitcoin σας.

Όπως είδαμε φέτος, τα εμπορεύματα που μπορείτε πραγματικά να χρησιμοποιήσετε —όπως το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο— έχουν εγγενή αξία. Όταν κάποιος μπορεί να μου εξηγήσει την εγγενή αξία του bitcoin, θα ενθουσιαστώ.