Η Vanguard θα πληρώσει 6.25 εκατομμύρια δολάρια ως μέρος του διακανονισμού με τη ρυθμιστική αρχή κρατικών τίτλων της Μασαχουσέτης σχετικά με ισχυρισμούς ότι οι αλλαγές που έκανε σε ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια στόχευσης καθήλωσαν τους επενδυτές με απροσδόκητα μεγάλους φορολογικούς λογαριασμούς.
Ο οικισμός έρχεται ως εμπροσθοφυλακή αντιμετωπίζει μήνυση από ορισμένους πελάτες για τα ίδια θέματα.
Τα αμοιβαία κεφάλαια με ημερομηνία-στόχο έχουν γίνει μια προεπιλεγμένη επιλογή σε πολλά συνταξιοδοτικά προγράμματα και είναι δημοφιλή στους επενδυτές που αναζητούν χαμηλές προμήθειες και μια πρακτική προσέγγιση για επενδύσεις. Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που αντιστοιχεί περίπου στην αναμενόμενη ημερομηνία συνταξιοδότησής τους. Με την πάροδο του χρόνου, το αμοιβαίο κεφάλαιο μετατοπίζει την κατανομή του από κυρίως μετοχές σε ένα πιο ισορροπημένο μείγμα μετοχών και ομολόγων.
Dreamstime
Τα περιουσιακά στοιχεία σε ταμεία στόχου αυξήθηκαν στα 3.27 τρισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του 2021, από 2.8 τρισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του 2020, σύμφωνα με έκθεση της ερευνητικής εταιρείας Morningstar.
Η Vanguard προσέφερε δύο εκδοχές των κεφαλαίων της με ημερομηνία-στόχο—μία για ιδιώτες επενδυτές και μία για θεσμικούς πελάτες. Και οι δύο χρησιμοποίησαν την ίδια στρατηγική και επενδύσεις, αλλά οι θεσμικοί επενδυτές πλήρωσαν χαμηλότερη αμοιβή. Τον Δεκέμβριο του 2020, η Vanguard ανακοίνωσε μείωνε τα ελάχιστα επενδυτικά για θεσμικά TDF σε 5 εκατομμύρια δολάρια από 100 εκατομμύρια δολάρια. Αυτό ώθησε έναν αριθμό μικρών σχεδίων συνταξιοδότησης να μετατοπίσουν τα περιουσιακά στοιχεία από το λιανικό στα θεσμικά TDFs - μια έξοδος που ανάγκασε τα λιανικά TDF να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία, δημιουργώντας κέρδη κεφαλαίου για τους επενδυτές που διατηρούσαν τα κεφάλαια σε φορολογητέους λογαριασμούς.
Τα μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα κέρδη κεφαλαίου διανεμήθηκαν σε περισσότερους από 5,000 λογαριασμούς της Μασαχουσέτης, σύμφωνα με τον Γραμματέα της Κοινοπολιτείας Γουίλιαμ Φ. Γκάλβιν, ο οποίος επιβλέπει το Τμήμα Κινητών Αξιών της πολιτείας. Ο οργανισμός είπε ότι η Vanguard διέθεσε στην αγορά τα κεφάλαιά της με ημερομηνία-στόχο ως επενδυτική επιλογή για αποταμιεύσεις συνταξιοδότησης με κόπο
Το μεγαλύτερο μέρος των χρημάτων διακανονισμού - 5.5 εκατομμύρια δολάρια - θα πάει σε επιλέξιμους επενδυτές της Μασαχουσέτης για να καλύψουν τις φορολογικές υποχρεώσεις που προέκυψαν ως αποτέλεσμα της διανομής κεφαλαιακών κερδών, σύμφωνα με τη ρυθμιστική αρχή της Μασαχουσέτης. Η Vanguard θα καταβάλει επίσης εφάπαξ πληρωμή 500,000 δολαρίων στην Κοινοπολιτεία της Μασαχουσέτης.
«Είμαι ευχαριστημένος που το γραφείο μου μπόρεσε να εξασφαλίσει ουσιαστική ανακούφιση για τους επενδυτές της Μασαχουσέτης», δήλωσε ο Galvin σε δήλωση. «Αυτά τα εξαιρετικά κέρδη κεφαλαίου προκλήθηκαν από τη συνειδητή απόφαση της Vanguard να ωφελήσει τους εξαιρετικά πλούσιους μετόχους έναντι των επενδυτών του κεντρικού δρόμου».
Η Vanguard δεν παραδέχτηκε ούτε αρνήθηκε οποιαδήποτε αδικοπραγία ως μέρος του διακανονισμού.
«Είμαστε στην ευχάριστη θέση να αφήσουμε πίσω μας αυτό το θέμα και να αποφύγουμε το κόστος και την απόσπαση της προσοχής μιας παρατεταμένης διαδικασίας», δήλωσε εκπρόσωπος της εταιρείας σε δήλωση. «Ως οργανισμός που ανήκει σε πελάτες, η Vanguard έχει μακρά ιστορία μείωσης του κόστους και των ελάχιστων επενδύσεων προς όφελος των επενδυτών και των συνταξιοδοτικών αποταμιευτών. Παραμένουμε δεσμευμένοι στη μείωση του κόστους και της πολυπλοκότητας της επένδυσης για να βοηθήσουμε περισσότερους Αμερικανούς να επιτύχουν τους οικονομικούς τους στόχους».
Η Vanguard είναι ένας από τους μεγαλύτερους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο. Γνωστή για τα χαμηλού κόστους κεφάλαιά της, η εταιρεία εξυπηρετεί περισσότερους από 30 εκατομμύρια επενδυτές και εποπτεύει περισσότερα από 8 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία.
Οι επενδυτές που μήνυσαν τη Vanguard επιδιώκουν το καθεστώς ομαδικής δράσης για λογαριασμό τους και άλλων πελατών της Vanguard που επένδυσαν στα κεφάλαια της εταιρείας με ημερομηνία-στόχο.
Η μήνυση λέει ότι ως αποτέλεσμα της πώλησης που προκλήθηκε από τα νέα ελάχιστα επενδυτικά της Vanguard, τα ταμεία λιανικής της εταιρείας πούλησαν έως και το 15% των περιουσιακών τους στοιχείων για να συγκεντρώσουν μετρητά για να εξαγοράσουν μετοχές. Με αυτόν τον τρόπο, τα αμοιβαία κεφάλαια πραγματοποίησαν κέρδη κεφαλαίου που διανεμήθηκαν στους υπόλοιπους επενδυτές των αμοιβαίων κεφαλαίων όπως ορίζει ο νόμος, σύμφωνα με την αγωγή.
«Αν και αυτό δεν έβλαψε τα συνταξιοδοτικά προγράμματα, άφησε τους φορολογούμενους επενδυτές να κρατούν τη φορολογική τσάντα», σύμφωνα με την αγωγή που κατατέθηκε στις 14 Μαρτίου σε ομοσπονδιακό δικαστήριο στη Φιλαδέλφεια. Η υπόθεση εκκρεμεί.
Η Vanguard φέρεται να είχε άλλες επιλογές, όπως τη μείωση των προμηθειών κεφαλαίων λιανικής για σχέδια που είχαν επενδύσει τουλάχιστον 5 εκατομμύρια δολάρια ή τη συγχώνευση των δύο αμοιβαίων κεφαλαίων μαζί, σύμφωνα με την αγωγή. Τελικά, Vanguard συγχώνευσε τα κεφάλαια μαζί τον Σεπτέμβριο του 2021. Αυτό δεν είχε φορολογικές συνέπειες για τους επενδυτές, σύμφωνα με την αγωγή.
Ο Γραμματέας της Κοινοπολιτείας είπε ότι είχε ξεκινήσει τη διερεύνηση του θέματος τον Ιανουάριο και ότι σχεδιάζει να ενημερώσει τους επιλέξιμους επενδυτές στη Μασαχουσέτη ότι μπορεί να δικαιούνται οικονομική αποκατάσταση από τη Vanguard. Η Μασαχουσέτη έχει μια από τις πιο επιθετικές ρυθμιστικές αρχές κρατικών τίτλων. Για παράδειγμα, το πρακτορείο πρόσφατα πιεσμένες μεσιτικές ως προς το πότε σκόπευαν να αυξήσουν τις αποδόσεις στους λογαριασμούς μετρητών των πελατών. Πέρυσι, επέβαλε πρόστιμο σε μια μονάδα της MassMutual 4 εκατομμύρια δολάρια για φερόμενη αποτυχία επίβλεψης της δραστηριότητας των εργαζομένων της στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης, συμπεριλαμβανομένου του Keith Gill, ο οποίος έγινε διάσημος για τα βίντεό του στο YouTube που συζητούσαν τις μετοχές των μιμιδίων. Ο Γραμματέας της Κοινοπολιτείας προσπάθησε επίσης να θεσπίσει έναν καταπιστευματικό κανόνα που απαιτεί από τους μεσίτες να ενεργούν προς το συμφέρον των πελατών. ένας κρατικός δικαστής ακύρωσε τον κανόνα τον Μάρτιο, αφού η Robinhood Financial μήνυσε τη ρυθμιστική αρχή.
Γράψτε στον Andrew Welsch στο [προστασία μέσω email]
Πηγή: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-target-date-capital-gains-massachusetts-51657222182?siteid=yhoof2&yptr=yahoo