3 τρόποι με τους οποίους οι συνταξιούχοι μπορούν να αποδείξουν τον πληθωρισμό των χαρτοφυλακίων τους

Οι αγορές κατέρρευσαν την Τρίτη, όταν τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό ήρθαν υψηλότερα από το αναμενόμενο, με τον δείκτη τιμών καταναλωτή Up 8.3% κατά το παρελθόν έτος. Ενώ οι τιμές του φυσικού αερίου έχουν πέσει, το κόστος των τροφίμων, του ενοικίου και άλλων βασικών ειδών συνεχίζει να αυξάνεται στα ύψη. «Ο πληθωρισμός είναι ένας κλέφτης τη νύχτα που μειώνει την αγοραστική δύναμη για όλους», δήλωσε η Nancy Davis, ιδρύτρια της Quadratic Capital Management στο Greenwich, Ct., και διαχειριστής χαρτοφυλακίου της

Τετραγωνικό ETF αστάθειας και αντιστάθμισης πληθωρισμού επιτοκίων

(IVOL). Τα νούμερα της Τρίτης ενίσχυσαν τις προσδοκίες των επενδυτών ότι η Federal Reserve θα συνεχίσει να αυξάνει επιθετικά τα επιτόκια σε μια προσπάθεια να επιβραδύνει τη ζήτηση και να δροσίσει την οικονομία.

Οι συνταξιούχοι είναι ιδιαίτερα ευάλωτοι στον πληθωρισμό. Για αρχή, τείνουν να έχουν υψηλότερο ποσοστό του χαρτοφυλακίου τους σε ομόλογα, των οποίων οι τιμές μειώνονται όταν αυξάνονται τα επιτόκια. Επιπλέον, πολλοί συνταξιούχοι δεν προσθέτουν νέα χρήματα στα χαρτοφυλάκιά τους, επομένως, σε αντίθεση με τους εργαζόμενους που υπολογίζουν το μέσο κόστος σε δολάρια στα 401(k) τους, δεν επωφελούνται από τις χαμηλότερες τιμές των μετοχών. Αντίθετα, αποσύρονται από τα αυγά της φωλιάς τους και το «μισθό» που βγάζουν δεν προστατεύεται από τον πληθωρισμό με τον ίδιο τρόπο όπως οι μισθοί, οι οποίοι αυξάνουν το κόστος ζωής. (Το εισόδημα από την κοινωνική ασφάλιση λαμβάνει μια προσαρμογή του κόστους ζωής και η αύξηση για το 2023 αναμένεται να είναι το υψηλότερο σε περισσότερα από 40 χρόνια.) 

Τα καλά νέα είναι ότι υπάρχουν βήματα που μπορούν να κάνουν οι συνταξιούχοι για να βοηθήσουν τα χαρτοφυλάκια τους να καταπολεμήσουν τον πληθωρισμό. Ακολουθούν ορισμένες στρατηγικές που πρέπει να λάβετε υπόψη.

Μύτες των ποδιών σε TIPS

Οι τίτλοι του Δημοσίου που προστατεύονται από τον πληθωρισμό είναι κρατικά ομόλογα με ενσωματωμένη προστασία από τον πληθωρισμό. Μπορείτε να τα αγοράσετε μέσω του προγράμματος TreasuryDirect του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ, ενός μεσίτη ή τράπεζας ή, πιο εύκολα, σε μορφή αμοιβαίων κεφαλαίων ή ETF. Η αρχή ενός TIPS αυξάνεται με τον πληθωρισμό και μειώνεται με τον αποπληθωρισμό, όπως μετράται από τον δείκτη τιμών καταναλωτή. Τα TIPS έχουν ένα σταθερό επιτόκιο κουπονιού που εφαρμόζεται στην προσαρμοσμένη κεφαλαία αξία του ομολόγου και οι πληρωμές τόκων τους αυξάνονται ή μειώνονται με βάση το ποσό του κεφαλαίου.

Όπως τα περισσότερα ομόλογα, τα TIPS είναι ευαίσθητα στις αλλαγές των επιτοκίων. Όταν η αγορά αναμένει ότι οι αποδόσεις θα αυξηθούν, οι τιμές των εκκρεμών ομολόγων μειώνονται (τα ομόλογα αυτά γίνονται λιγότερο ελκυστικά από τα νεότερα ομόλογα που θα εκδοθούν με υψηλότερα κουπόνια). Παράδειγμα: Τα ταμεία TIPS έχασαν χρήματα φέτος καθώς τα επιτόκια συνεχίζουν να αυξάνονται. 

Οι ΣΥΜΒΟΥΛΕΣ μπορεί να είναι ασταθείς, επομένως θα θέλετε να τις πατάτε μόνο όταν τις χρειάζεστε. Γι' αυτό είναι σημαντικό να ταιριάξετε τις επενδύσεις σας στο TIPS με τον αναμενόμενο ορίζοντα δαπανών σας, δήλωσε η Christine Benz, διευθύντρια προσωπικών οικονομικών και συνταξιοδοτικού προγραμματισμού για

Morningstar
.
Βραχυπρόθεσμα προϊόντα TIPS, όπως το

Πρωτοποριακό ETF βραχυπρόθεσμων τίτλων που προστατεύονται από τον πληθωρισμό

(VTIP), μπορεί να συνδυαστεί με ορίζοντες δαπανών τριών έως πέντε ετών, ενώ τα πιο μακροπρόθεσμα προϊόντα, όπως το

Vanguard Ταμείο Τίτλων Προστατευμένων από τον Πληθωρισμό

(VIPSX), μπορεί να συνδυαστεί με ορίζοντες πέντε έως 10 ετών. Μια λογική κατανομή TIPS είναι μεταξύ 10% και 25% του συνολικού χαρτοφυλακίου ομολόγων σας, συνέστησε η Benz. 

Τα ομόλογα αποταμίευσης της σειράς I είναι ομόλογα αποταμίευσης που εκδίδονται από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ και προσφέρουν επίσης προστασία από τον πληθωρισμό. Σε αντίθεση με το TIPS, που κάνουν εξαμηνιαίες πληρωμές τόκων, τα ομόλογα δεν απορρίπτουν την απόδοση. Αντίθετα, οι τόκοι συγκεντρώνονται κατά τη διάρκεια της ζωής του ομολόγου και καταβάλλονται κατά την εξαγορά. Τα ομόλογα I μπορούν να αγοραστούν έως τον Οκτώβριο του 2022 με το τρέχον επιτόκιο 9.62%, το οποίο θα ισχύει για τους έξι μήνες μετά την πραγματοποίηση της αγοράς. Μετά από αυτό, το επιτόκιο θα επαναφερθεί σε ένα νέο επιτόκιο που βασίζεται στον πληθωρισμό. Τα ομόλογα Electronic I έχουν όρια αγοράς 10,000 $ ανά άτομο ετησίως, γεγονός που μειώνει την ελκυστικότητά τους ως ουσιαστικό προπύργιο έναντι του πληθωρισμού, είπε ο Benz. Δεν είναι διαθέσιμα σε μορφή κεφαλαίου και πρέπει να αγοραστούν μέσω της TreasuryDirect. 

Αγοράστε Μετοχές Μερίσματος

Ιστορικά, οι αποδόσεις των χρηματιστηρίων έχουν ξεπεράσει τον πληθωρισμό. Αν και αυτό δεν συμβαίνει φέτος — το

S & P 500

έχει μειωθεί περίπου 17% από έτος μέχρι σήμερα—αυτό δεν σημαίνει ότι πρέπει να απορρίψετε τις μετοχές σας. Ειδικά οι μετοχές που πληρώνουν μερίσματα μπορεί να είναι σημαντικοί μαχητές του πληθωρισμού. Από το 1930, τα μερίσματα έχουν συνεισφέρει περίπου το 40% της συνολικής απόδοσης του S&P 500, σύμφωνα με την Fidelity Investments, αλλά κατά τη διάρκεια των δεκαετιών του 1940, του 1970 και του 1980, όταν ο πληθωρισμός ήταν κατά μέσο όρο 5% ή υψηλότερος, τα μερίσματα παρήγαγαν το 54% αυτής της συνολικής απόδοσης.

Ωστόσο, δεν θέλετε να εστιάσετε μόνο στην υψηλότερη απόδοση. «Συχνά βρίσκουμε ότι οι συνταξιούχοι αναζητούν αυτή την ασημένια σφαίρα», είπε ο Timothy

Chubb
,
επικεφαλής επενδύσεων στο Girard, μια συμβουλευτική εταιρεία περιουσίας στο King of Prussia, Pa. Ένα υψηλό μέρισμα θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια εταιρεία σε κίνδυνο. 

Αντίθετα, αναζητήστε ποιοτικές εταιρείες με ρεκόρ αύξησης των μερισμάτων τους με την πάροδο του χρόνου. Οι αριστοκράτες του μερίσματος είναι μια επιλεγμένη ομάδα περίπου 65 μετοχών του S&P 500 που έχουν αυξήσει το μέρισμά τους κάθε χρόνο για τουλάχιστον 25 χρόνια. Ο Chubb προτιμά να κοιτάξει τα τελευταία 10 χρόνια για μια πιο ποικιλόμορφη λίστα: ορισμένες εταιρείες τεχνολογίας που έχουν γίνει καλοί μερισματολήπτες δεν υπήρχαν πριν από περίπου 25 χρόνια, επομένως δεν μπαίνουν στη λίστα, είπε.

Εάν δεν θέλετε να κάνετε την εργασία σας σε μεμονωμένες μετοχές, μπορείτε να έχετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μερίσματος όπως το

Fidelity Dividend Growth Fund

(FDGFX) παράλληλα με το μετοχικό σας κεφάλαιο ευρείας αγοράς. 

Να είστε έξυπνοι με μετρητά

Μια σωστή κατανομή μετρητών μπορεί να βοηθήσει τους συνταξιούχους να αποφύγουν την ανάληψη χρημάτων από τον φθίνοντα λογαριασμό τους σε μια πτωτική αγορά, μια κίνηση που θα επιτάχυνε την εξάντληση των αυγών φωλιάς τους. Αλλά τα μετρητά δεν θα συμβαδίσουν με τον πληθωρισμό, επομένως δεν θέλετε να κρατήσετε πολλά. Ένας καλός εμπειρικός κανόνας είναι να διατηρείτε την κατανομή μετρητών σας σε αναλήψεις χαρτοφυλακίου μεταξύ ενός και δύο ετών, είπε ο Benz. Σημειώστε ότι δεν πρόκειται για ένα έως δύο χρόνια συνολικής δαπάνης, καθώς ενδέχεται να έχετε Κοινωνική Ασφάλιση και άλλες πηγές εισοδήματος για να καλύψετε ένα μέρος των εξόδων σας. 

Βεβαιωθείτε ότι χρησιμοποιείτε τα μετρητά σας. Οι τράπεζες μόνο στο διαδίκτυο προσφέρουν πλέον αποδόσεις περίπου 2%, πολύ υψηλότερες από το μέσο εθνικό επιτόκιο για λογαριασμούς ταμιευτηρίου, το οποίο είναι 0.13%, σύμφωνα με το Bankrate.com. Πολλοί καταναλωτές διατηρούν δύο λογαριασμούς, έναν σε μια μεγάλη τράπεζα όπου λαμβάνουν τους μισθούς τους ή τις επιταγές κοινωνικής ασφάλισης και πληρώνουν τους λογαριασμούς τους και έναν άλλο σε μια τράπεζα μόνο στο διαδίκτυο όπου οι αποταμιεύσεις τους κερδίζουν πολύ μεγαλύτερο τόκο. 

Ενώ ο χρυσός θεωρείται ευρέως ως αντιστάθμιση του πληθωρισμού, τα δεδομένα δεν επιβεβαιώνουν αυτή την αντίληψη, είπε ο Benz. Μπορεί να θέλετε να κρατήσετε χρυσό για άλλους λόγους, αλλά μην περιμένετε το πολύτιμο μέταλλο να βοηθήσει το χαρτοφυλάκιό σας να συμβαδίσει με τον πληθωρισμό.

Γράψτε στην Elizabeth O'Brien στο [προστασία μέσω email]