Τι είναι το Solend και πώς λειτουργεί

Το Solend είναι ένα αποκεντρωμένο πρωτόκολλο δανεισμού και δανεισμού που βασίζεται στη Solana. Επαινείται για την επέκταση των μεθόδων που είναι διαθέσιμες για τους χρήστες Solana για την ενίσχυση των οικονομικών κερδών. Καλύπτοντας ένα μεγάλο κενό στο οικοσύστημα Solana, η Solend συγκέντρωσε καταθέσεις 100 εκατομμυρίων δολαρίων λίγο περισσότερο από ένα μήνα μετά την κυκλοφορία.

Συγγενεύων: Ο δανεισμός και ο δανεισμός DeFi, εξηγείται

Ο Σόλεντ καβάλησε το υψηλή επεκτασιμότητα του blockchain Solana, το οποίο είχε χτίσει τη φήμη του ότι ήταν γρήγορο και με χαμηλές χρεώσεις συναλλαγών. Η άφιξη του Σολάνα σήμαινε ότι οι χρήστες μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν αποτελεσματικά το κεφάλαιό τους δανείζοντας και κερδίζοντας τόκους, χρησιμοποιώντας τα κεφάλαια που ήταν σε αδράνεια για να κερδίσουν κέρδη από μια πληθώρα ευκαιριών. Σύμφωνα με τη φιλοσοφία πίσω από την αποκέντρωση, το Solend είναι ένα έργο με γνώμονα την κοινότητα όπου οι ψηφοφόροι λαμβάνουν συλλογικά αποφάσεις.

Αυτό το άρθρο διερευνά τη Solend και τις λειτουργίες της, συμπεριλαμβανομένου του δανεισμού και του δανεισμού, των κερδών και των ανταμοιβών, της δημιουργίας δεξαμενών, των σχετικών κινδύνων, του ζητήματος της φάλαινας και άλλων σχετικών εννοιών.

Τι είναι το Solend;

Το Solend είναι μια αυτόνομη πλατφόρμα δανεισμού και δανεισμού που επιτρέπει στους χρήστες να δανείζονται ή να δανείζουν περιουσιακά στοιχεία στο δίκτυο Solana. Ένας αλγόριθμος καθορίζει τα επιτόκια και τις εξασφαλίσεις στο πρωτόκολλο, επιτρέποντας στους χρήστες να κερδίσουν τόκους και μόχλευση περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης μακράς ή μικρής διάρκειας στην πλατφόρμα. Το SLND, το εγγενές διακριτικό του Solend, παρέχει έκθεση στο Solana's αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi).

Όταν το Solend κυκλοφόρησε τον Αύγουστο του 2021, ήταν συνολική τιμή κλειδωμένη (TVL) ήταν λιγότερο από 20 εκατομμύρια δολάρια. Περίπου τρεις μήνες αργότερα, το TVL του εκτινάχθηκε στα ύψη σε περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια. Η Solend ελπίζει να είναι το μεγαλύτερο πρωτόκολλο δανεισμού και δανεισμού DeFi στο δίκτυο Solana.

Προηγουμένως, το Solend είχε πρωτοτυποποιηθεί ως μέρος του Hackathon της σεζόν Solana του Ιουνίου 2021, το οποίο κέρδισε. Η επιτυχία οδήγησε το έργο να μπει στον κόσμο του DeFi ως πρωτόκολλο δανεισμού.

Πώς λειτουργεί το Solend;

Στον πυρήνα του, το Solend επιτρέπει στους χρήστες να συμμετέχουν σε αποκεντρωμένο δανεισμό στο δίκτυο Solana. Οι χρήστες καταθέτουν περιουσιακά στοιχεία στους λογαριασμούς τους στο Solend και κερδίζουν τόκους. Επιπλέον, μπορούν επίσης να εξασφαλίσουν τις καταθέσεις τους για να λάβουν δάνεια χωρίς να δικαιολογούν τα μέσα αποπληρωμής τους.

Μια αυτόνομη εφαρμογή, η Solend εξαλείφει την ανάγκη των δανειοληπτών να περάσουν από μια περίπλοκη διαδικασία αναδοχής για τον προσδιορισμό του χρηματοοικονομικού κινδύνου για ένα ίδρυμα όταν εγκρίνει ένα δάνειο. Θα μπορούσαν εύκολα να λάβουν μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα δάνεια, καθώς όλες οι διαδικασίες είναι αυτοκινούμενες χάρη σε αυτό έξυπνες συμβάσεις αυτός ο παράγοντας σε ένα πλήθος ρητρών για τον καθορισμό ορίων δανεισμού και την είσπραξη τόκων.

Πώς λειτουργεί ο δανεισμός κρυπτογράφησης στο Solana

Για δανεισμό και δανεισμό στο Solend, οι χρήστες απαιτούν ένα πορτοφόλι Solana με αρκετά κεφάλαια για να πληρώσουν τα τέλη αερίου. Χρειάζονται SOL, το εγγενές κρυπτονόμισμα του Solana, για πρόσβαση στη λειτουργικότητα του δικτύου.

Οι χρήστες μπορούν να δανειστούν ή να δανείσουν κρυπτονομίσματα σε συμβατές πλατφόρμες. Ο αριθμός των κρυπτονομισμάτων που υποστηρίζει η πλατφόρμα αυξάνεται σταθερά. Αυτό δίνει τη δυνατότητα στους χρήστες να αξιοποιήσουν ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης, συμπεριλαμβανομένων των εγγενών νομισμάτων, σταθερές κασσίτερες και memecoins, προσθέτοντας ευελιξία στην πλατφόρμα. Η όλη διαδικασία καταχώρισης διέπεται από την κοινότητα, σε συγχρονισμό με τη φιλοσοφία του DeFi.

Για να μπορέσουν οι χρήστες να δανειστούν ή να δανείσουν περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης, πρέπει να συνδέσουν το πορτοφόλι Solana στην πλατφόρμα και να προσθέσουν SOL στον λογαριασμό τους. Οι χρήστες μπορούν να ελέγξουν τα στοιχεία συναλλαγής τους μέσω ενός πίνακα λογαριασμού.

Κέρδη και ανταμοιβές

Ο δανειστής όχι μόνο κερδίζει τόκους με βάση την ετήσια ποσοστιαία απόδοση, που μοιάζει με τον συμβατικό δανεισμό, αλλά και πρόσθετες ανταμοιβές με τη μορφή μάρκες SLND, που είναι τα εγγενή μάρκες της Solend.

Πισίνες

Η Solend έχει ένα κύριο παγκόσμιο ομάδα ρευστότητας, με αρκετές μικρότερες απομονωμένες πισίνες και άδεια. Τα διακριτικά έχουν αξιόπιστα χρησμούς και η πυκνή ρευστότητα μπορεί να καταχωρηθεί στο main pool. Τα περισσότερα κουπόνια, ωστόσο, αναφέρονται πρώτα σε μεμονωμένες πισίνες πριν μεταφερθούν στην κύρια πισίνα.

Οι απομονωμένες δεξαμενές είναι μικρότερες για την εισαγωγή διακριτικών με λιγότερη ρευστότητα και μεγαλύτερη μεταβλητότητα. Οι ομάδες αδειών επιτρέπουν σε οποιονδήποτε να δημιουργήσει μια απομονωμένη συγκέντρωση στο πρωτόκολλο.

Ο δημιουργός μιας απομονωμένης πισίνας κερδίζει το 20% των τελών προέλευσης που παράγονται στη συγκεκριμένη ομάδα. Τα διαθέσιμα διακριτικά στη λίστα διακριτικών, μαζί με έναν προκαθορισμένο όγκο συναλλαγών, θα εμφανίζονται στην καταχώριση. Αφού πληρούνται όλες οι παράμετροι, οι χρήστες πρέπει να κάνουν κλικ στο κουμπί «Δημιουργία πισίνας» για να δημιουργήσουν μια ομάδα.

Πίνακας λογαριασμού

Ο πίνακας λογαριασμών είναι οπτικά ευχάριστος και διαισθητικός, στον οποίο οι άνθρωποι μπορούν να αρχίσουν να εργάζονται χωρίς να περάσουν από εκτεταμένα σεμινάρια. Ο πίνακας έχει την επιλογή "Προμήθεια", ενημερώνοντας τους χρήστες για το ενδιαφέρον που θα μπορούσαν να κερδίσουν. Από την άλλη πλευρά, η επιλογή «Δανεισμός» λέει στους χρήστες το ποσό που θα μπορούσαν να δανειστούν με βάση τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης που κατέχουν.

Η κόκκινη γραμμή στον πίνακα λογαριασμού υποδεικνύει το όριο ρευστοποίησης για κάθε δάνειο που έχουν λάβει οι χρήστες. Εάν η αξία του περιουσιακού στοιχείου που έχει εξασφαλίσει μειωθεί και το δάνειο υπερβεί το όριο ρευστοποίησης, το σύστημα μπορεί να ρευστοποιήσει τα περιουσιακά στοιχεία των χρηστών και να καταθέσει τα κεφάλαια στους δανειστές.

Πώς κερδίζει ο Solend

Η ίδια η Solend κερδίζει εισπράττοντας τέλη πρωτοκόλλου για δάνεια. Τα τέλη βοηθούν επίσης ένα ασφαλιστικό ταμείο για την πλατφόρμα. Οι χρήστες μπορούν γρήγορα να δανειστούν και να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης χωρίς να πληρώσουν υπερβολικές χρεώσεις συναλλαγών. Το θησαυροφυλάκιο της Solend παρέχει ασφαλιστική κάλυψη για τα περιουσιακά στοιχεία στο pool σε περίπτωση οποιωνδήποτε εκμεταλλεύσεων ή πειρατειών.

Κίνδυνοι που σχετίζονται με τη χρήση του Solend

Ενώ μιλάμε για τα κύρια χαρακτηριστικά του Solend, υπάρχουν κίνδυνοι που σχετίζονται με τη χρήση του:

Λάθος τροφοδοσία από χρησμούς

Οι Oracles που αναφέρουν λάθος ροή θα μπορούσαν να κάνουν τον όλεθρο στο Solend. Οι ροές τιμών του Pyth Network και του Switchboard ενεργοποιούν εκκαθαρίσεις στην πλατφόρμα. Αυτοί οι χρησμοί που αναφέρουν λανθασμένες τιμές θα οδηγούσαν σε παράνομες εκκαθαρίσεις.

Στις 2 Νοεμβρίου 2022, ο Solend υπέστη μια εκμετάλλευση χρησμού, με αποκορύφωμα το επισφαλές χρέος 1.26 εκατομμυρίων δολαρίων. Οι σχετικές δεξαμενές απενεργοποιήθηκαν και οι ανταλλαγές ενημερώθηκαν για τη διεύθυνση του εκμεταλλευτή.

Ευπάθεια των έξυπνων συμβολαίων

Μια άλλη πιθανότητα κινδύνου είναι ένα σφάλμα ή μια ευπάθεια του έξυπνου συμβολαίου. Το Solend είναι ένα αλγοριθμικό, αποκεντρωμένο πρωτόκολλο και οποιαδήποτε δυσλειτουργία των έξυπνων συμβολαίων μπορεί να οδηγήσει σε κλοπή ή μόνιμη απώλεια κεφαλαίων.

Συγγενεύων: Τι είναι ένας έξυπνος έλεγχος ασφάλειας συμβολαίου: Ένας οδηγός για αρχάριους

100% αξιοποίηση των κεφαλαίων

Όπως όλες οι ομάδες DeFi, ένα σενάριο κινδύνου είναι η 100% αξιοποίηση των κεφαλαίων. Δεν μπορεί κανείς να πάρει δάνειο εάν δεν υπάρχουν περιουσιακά στοιχεία στην πισίνα. Το πρόβλημα ονομάζεται 100% αξιοποίηση. Ωστόσο, εάν οι δανειολήπτες συνεχίσουν να αποπληρώνουν τα δάνειά τους ή αν συνεχίσουν να έρχονται νέες προμήθειες, μπορεί να μην προκύψει τέτοιο πρόβλημα.

Εκκαθαρίσεις

Μια άλλη πιθανότητα κινδύνου σχετίζεται με τις ρευστοποιήσεις. Αν και η Solend προσφέρει δάνεια με υπερκάλυπους, δεν μπορεί κανείς να ξεχάσει ότι η αγορά κρυπτογράφησης είναι ασταθής, με κυμαινόμενες αξίες περιουσιακών στοιχείων που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε ρευστοποίηση κεφαλαίων ενός ανυποψίαστου χρήστη. Αυτό καθιστά σημαντικό για όλους να δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στα δάνεια και τις επενδύσεις τους.

Μεγάλοι, μεμονωμένοι δανειολήπτες

Όντας μια μεγάλη ομάδα δανεισμού, μια βασική ευπάθεια του Solana είναι η παρουσία ενός μεγάλου, μεμονωμένου δανειολήπτη, που ονομάζεται μια φάλαινα. Οι φάλαινες έχουν μεγάλη παρουσία στο πρωτόκολλο. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα ένα δυστύχημα τον Ιούνιο του 2022 στο οποίο ενεπλάκη ένας δανειολήπτης φάλαινας.

Μια φάλαινα Solana με 108 εκατομμύρια δολάρια παραλίγο να συντρίψει το δίκτυο Solana τον Ιούνιο του 2022. Το πρωτόκολλο μόλις απέφυγε τη ρευστοποίηση του 95% των καταθέσεων SOL στη δεξαμενή δανεισμού του. Ας σκάψουμε λίγο πιο βαθιά στο πώς έγιναν όλα.

Η φάλαινα είχε ένα ανεξόφλητο δάνειο ύψους 108 εκατομμυρίων δολαρίων USD Coin (USDC) και Tether (USDT), υποστηριζόμενη από εξασφαλίσεις SOL αξίας 170 εκατομμυρίων δολαρίων. Όλα ήταν καλά ενώ η τιμή του SOL ήταν υψηλή, αλλά όταν έπεσε γύρω στις 15 Ιουνίου, ο λογαριασμός της φάλαινας ήταν στα πρόθυρα του ορίου εκκαθάρισης. Θα μπορούσε να είχε ως αποτέλεσμα πάνω από 21 εκατομμύρια δολάρια SOL να απορριφθούν σε μία μόνο λήψη, με σοβαρές επιπτώσεις στην αγορά.

Οι προγραμματιστές του έργου προσπάθησαν να επικοινωνήσουν με τη φάλαινα χωρίς αποτέλεσμα. Αναγκάστηκαν να δημοσιεύσουν στο Twitter και το Reddit, προτρέποντας τη φάλαινα να επικοινωνήσει μαζί τους, κάτι που τρόμαξε πολλούς άλλους χρήστες που άρχισαν να βγάζουν τα χρήματά τους. Οι προγραμματιστές κατάφεραν τελικά να επικοινωνήσουν με τη φάλαινα, η οποία πρόσθεσε περισσότερες εξασφαλίσεις.

Ωστόσο, πριν η φάλαινα προσθέσει την εξασφάλιση, οι προγραμματιστές - στην προσπάθειά τους να ελέγξουν τη ζημιά - πρότειναν εξουσίες έκτακτης ανάγκης για τον έλεγχο του λογαριασμού σε περίπτωση εκκαθάρισης. Αυτό τους κέρδισε άσχημο Τύπο, όπως ήταν ενάντια στο πνεύμα της αποκέντρωσης. Το τελικό μέτρο ήταν να καθοριστεί ανώτατο όριο δανειοληπτών 50 εκατομμυρίων δολαρίων.

Το μέλλον του Solend 

Η Solend έφερε τη δύναμη του DeFi στο δίκτυο Solana, προσφέροντας στους χρήστες πολλές ευκαιρίες που έχουν τη δυνατότητα να αυξήσουν τα κέρδη τους. Αν και το ζήτημα της φάλαινας αποκάλυψε την ευπάθεια του πρωτοκόλλου, η ασημένια επένδυση ήταν η ικανότητα των προγραμματιστών να χειρίζονται πράγματα. Το Crypto είναι ακόμα μια νέα βιομηχανία όπου οι άνθρωποι μαθαίνουν εν κινήσει. Ο επιτυχής χειρισμός του θέματος των φαλαινών προς ικανοποίηση των περισσότερων ενδιαφερομένων αύξησε την αξιοπιστία του πρωτοκόλλου.

Επιπλέον, το Solend φέρνει ένα ισχυρό στοιχείο DeFi στο οικοσύστημα Solana. Παρά τα τρωτά σημεία, η εφαρμογή είναι συναρπαστική και καθώς τα κενά καλύπτονται, περισσότεροι χρήστες μπορεί να τη βρουν συναρπαστική.