Startup Nation Out, Big Tech Nation In

Αυτό μπορεί να ακούγεται περίεργο, αλλά οι Ισραηλινοί μεγαλώνουν κέρατα περισσότερο από ποτέ· κέρατα μονόκερου, δηλαδή (γιατί, για τι νομίζατε ότι μιλούσα;). Κόσμος, δώστε προσοχή: περισσότερες από 35 εταιρείες στο Ισραήλ έφτασαν στο καθεστώς του μονόκερου τον περασμένο χρόνο ή συγκέντρωσαν ιδιωτικά κεφάλαια σε αποτίμηση άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων.

Μερικά από τα νεότερα μέλη του Unicorn Club είναι μόλις ενός έτους. Μόλις πριν από λίγα χρόνια, αποτιμήσεις ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων ή περισσότερο είχαν δεσμευτεί για τις πιο εδραιωμένες, μεγάλες εταιρείες. Στην εποχή του Covid, με νέα προβλήματα προς επίλυση και την ανάγκη προσαρμογής σε μια νέα κανονικότητα, πολλές ισραηλινές εταιρείες σταμάτησαν τη μέρα και έκαναν μια περιουσία παρέχοντας καινοτόμες λύσεις.  

Ακόμη και πριν από τον κορωνοϊό, το χρηματιστήριο των ΗΠΑ βρισκόταν σε χαμηλή παλίρροια. Εν τω μεταξύ, αυτή έχει αποδειχθεί η μεγαλύτερη περίοδος αυτού του είδους στην ιστορία της. Κατά συνέπεια, η ιδιωτική αγορά χρήματος έχει πλημμυρίσει από όλο και περισσότερους νεοεισερχόμενους. Οι ιδιωτικές επενδύσεις και τα επιχειρηματικά κεφάλαια διπλασιάστηκαν σε περισσότερα από 3 τρισεκατομμύρια δολάρια έως το 2020. Μαζί με τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα επενδυτικά κεφάλαια σε ακίνητα, αυτά τα ποσά έχουν ήδη φτάσει τα 10 τρισεκατομμύρια δολάρια. Υπήρχαν τόσα πολλά χρήματα στην ιδιωτική αγορά που τα συγκεντρωμένα κεφάλαια εκτινάχθηκαν στα ύψη των 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στις αρχές του 2020.

Εκείνη την εποχή γεννήθηκαν δεκάδες μονόκεροι στο Ισραήλ, κάτι που ήταν φανταστικό φαινόμενο, αλλά στη συνέχεια χτύπησε ο Covid. Μετά από μια σύντομη παράλυση, το χρηματιστήριο άρχισε να ανακάμπτει και οι ιδιώτες επενδυτές επέστρεψαν. Οι ισραηλινές εταιρείες παρέμειναν, περιμένοντας να μαζέψουν τους καρπούς.

Το 2021, οι ισραηλινές νεοφυείς επιχειρήσεις συγκέντρωσαν πάνω από 25 δισεκατομμύρια δολάρια, (που είναι 2.5 φορές τα ποσά του περασμένου έτους και περίπου 25 φορές από ό,τι πριν από 15 χρόνια). Τα τελευταία χρόνια, το Ισραήλ γνώρισε μια μεγάλη κλιμάκωση, με εκθετική αύξηση της χρηματοδότησης και των μονόκερων. Ορισμένοι το αποδίδουν σε ταλέντα παγκόσμιας κλάσης που έχουν εκπαιδευτεί στις κορυφαίες μονάδες Ε&Α του IDF καθώς και στη μοναδική πνευματική ιδιοκτησία του. Το Ισραήλ είναι ιδιαίτερα ειδικός σε τομείς στους τομείς της ασφάλειας στον κυβερνοχώρο, της τεχνητής νοημοσύνης, της όρασης υπολογιστών, της τεχνολογίας adtech, των ημιαγωγών και των αισθητήρων, μεταξύ άλλων. Κάποιοι πιστεύουν τη δημιουργία και την πυκνότητα των startups: υπάρχουν 6000-9000 ενεργές startups και περίπου 1000 νέες εταιρείες δημιουργούνται κάθε χρόνο. 

Masters of Their Domain

Ενώ οι νέοι μονόκεροι στο Ισραήλ βασίζονται σε διαφορετικά τμήματα της βιομηχανίας, οι ισχυροί τομείς είναι το εταιρικό λογισμικό, η ασφάλεια στον κυβερνοχώρο, το fintech και το insurtech.

Το περασμένο έτος, αρκετές εταιρείες σε νέους επιχειρηματικούς τομείς έφτασαν στο καθεστώς του μονόκερου. Αυτά τα τμήματα περιλαμβάνουν ημιαγωγούς (Wiliot, Valens, Innoviz, Hailo και Next Silicon). ψηφιακή υγειονομική περίθαλψη (K Health, Immunai) και τον βιομηχανικό τομέα (Augury and Fabric).

Ο Yahal Zilka, σειριακός επιχειρηματίας, συνιδρυτής και διευθύνων συνεργάτης της 10D, είναι μακροχρόνιος βετεράνος της βιομηχανίας VC. Έχει ηγηθεί πολλών παγκόσμιων αμοιβαίων κεφαλαίων με καλές επιδόσεις και υπήρξε πρώτος επενδυτής σε πολλούς μονόκερους, όπως: Waze, DriveNets, Fundbox, Valens (NYSE: VLN), Appsflyer και Innoviz (Nasdaq:INVZ). Οι εταιρείες έχουν ένα κοινό χαρακτηριστικό εκτός από την αξία τους πάνω από ένα δισεκατομμύριο δολάρια: είναι όλες Ισραηλινές. «Οι ισραηλινές εταιρείες», λέει ο Zillka καθώς προσπαθεί να εξηγήσει τη μυστική σάλτσα των ισραηλινών μονόκερων, «επικεντρώνονται σε μεγάλο βαθμό στη βαθιά τεχνολογία, τις μοναδικές προσφορές και την ικανότητα ανάπτυξης λύσεων που είναι επεκτάσιμες».

Από την τεχνολογία εστιασμένη σε λύσεις πλήρους κλίμακας

Ιστορικά, οι Ισραηλινοί επιχειρηματίες εστίαζαν σε προϊόντα που παρείχαν ένα εξάρτημα ή υποσύστημα. Ωστόσο, δεν πουλούσαν απευθείας σε πελάτες. «Τα τελευταία χρόνια», λέει η Zilka, «με μεγαλύτερη διαθεσιμότητα κεφαλαίου, η εστίαση έχει μετατοπιστεί στην παροχή μιας πλήρους λύσης και προσφοράς, ενώ εξυπηρετεί άμεσα τον πελάτη. Ισραηλινοί επιχειρηματίες, ιδρυτές και διοικητικές ομάδες επιθυμούν να αναπτύξουν και να παρέχουν πολλαπλές λύσεις, προχωρώντας έτσι στην αλυσίδα αξίας. Συνεπώς, οι αποτιμήσεις επηρεάζονται και ανοδικά. Αυτό αποδεικνύεται από εταιρείες όπως η Waze και η Solaredge».  

Παρά τη δυναμική βιομηχανία startup, οι ισραηλινές εταιρείες χρειάστηκε να αντιμετωπίσουν μια «γεωγραφική γυάλινη οροφή». αποκλείστηκαν από τις κύριες παγκόσμιες αγορές. «Λόγω αυτού του μειονέκτημα», προτείνει η Zilka, «οι εξ αποστάσεως δεξιότητες υιοθετήθηκαν και αναπτύχθηκαν και τελικά τέθηκαν στο προσκήνιο από την πανδημία, η οποία κατάφερε να «ισοπεδώσει τον κόσμο». Αυτό το μακροπρόθεσμο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα για το ισραηλινό τεχνολογικό οικοσύστημα δημιουργήθηκε, εξαλείφοντας το στοιχείο της απόστασης. Αυτές είναι προκλήσεις που οι Ισραηλινοί προσπαθούν να ξεπεράσουν εδώ και χρόνια. Είχαν αρκετό χρόνο για να βελτιώσουν τις εξ αποστάσεως δεξιότητές τους στις πωλήσεις, την ενσωμάτωση, την υλοποίηση, την επιτυχία των πελατών και πολλά άλλα."

Οχι εξοδος

Οι εβραίες μητέρες εύχονταν τα παιδιά τους να μεγαλώσουν για να γίνουν γιατροί ή δικηγόροι. Τα τελευταία 30 χρόνια, με το ταχέως αναπτυσσόμενο έθνος των startup, αυτή η παραδοσιακή ελπίδα αντικαταστάθηκε από την επιθυμία για μια νεοφυή «έξοδο». Το 2022, αυτό άλλαξε για άλλη μια φορά. «Στο παρελθόν», λέει η Zilka, «οι περισσότερες ισραηλινές νεοσύστατες επιχειρήσεις εξαγοράζονταν από κορυφαίες εταιρείες τεχνολογίας για εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω του εμποδίου δημιουργίας εταιρειών μεγάλης κλίμακας εκτός Ισραήλ και της διαθεσιμότητας και της σπανιότητας του αναπτυξιακού κεφαλαίου. Τους τελευταίους είκοσι τέσσερις μήνες αυτό έχει αλλάξει δραματικά. Με αυτή τη νέα αύξηση του κεφαλαίου, τόσο οι επιχειρηματίες όσο και οι επενδυτές πιστεύουν ότι θα δημιουργήσουν πολύ ισχυρές εταιρείες που θα είναι ηγέτες στον τομέα τους». 

Το SPAC/PIPE, ένα νέο χρηματοοικονομικό όχημα που εμφανίστηκε το 2020, παρέχει νέες ευκαιρίες χρηματοδότησης για νεότερες εταιρείες που είναι αναγνωρισμένες ηγέτες, αλλά έχουν μόνο «κρατήσεις» για να επιδείξουν, αντί για ιστορικό εσόδων. «Επιπλέον, υπήρξε μια σημαντική στροφή προς τις IPO, καθώς αυτές οι νεοφυείς επιχειρήσεις επιλέγουν να παραμείνουν ανεξάρτητες και να δημιουργήσουν επιχειρήσεις πλήρους κλίμακας, φτάνοντας τις αποτιμήσεις στα δισεκατομμύρια», επιμένει ο Zilka καθώς εκθέτει τους πολύ καλούς λόγους που οι εταιρείες δεν βιάζονται πλέον να έξοδος. «Μόνο το 2021, αρκετές εταιρείες πέτυχαν αποτιμήσεις άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό είναι ένα κατόρθωμα που στο παρελθόν γινόταν μόνο μία φορά κάθε 5-10 χρόνια».

Η startup βιοτεχνολογίας Immunai κέρδισε την ιδιότητά της ως μονόκερος με επενδυτικό κύκλο 215 εκατομμυρίων δολαρίων Series B. Η ισραηλινή εταιρεία έχει αναπτύξει μια τεχνολογική πλατφόρμα που χαρτογραφεί ολόκληρο το ανοσοποιητικό σύστημα για καλύτερη ανίχνευση, διάγνωση και θεραπεία της νόσου. Ιδρύθηκε το 2018 από τον Noam Solomon (CEO) και τον Luis Voloch (CTO). η εταιρεία έχει συγκεντρώσει 295 εκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση μέχρι σήμερα.

Ο CEO Noam Solomon λέει ότι μόλις πριν από ένα χρόνο, η εταιρεία έπρεπε να επενδύσει πόρους για να προσελκύσει την προσοχή μεγάλων φαρμακευτικών εταιρειών. «Τώρα λαμβάνουμε αιτήματα από στελέχη C-level που γνωρίζουν ήδη την εταιρεία και θέλουν να συνεργαστούν, τα οποία σαφώς μας βοηθούν να αναπτυχθούμε πιο γρήγορα».

Η πανδημία επιτάχυνε πολύ την κατάστασή τους ως μονόκερος: «Αποστολή μας είναι να χαρτογραφήσουμε και να ξεκλειδώσουμε πλήρως τα μυστικά του ανθρώπινου ανοσοποιητικού συστήματος και να αναπτύξουμε καλύτερα φάρμακα. Ο Covid19 είχε τεράστιο αντίκτυπο στον κόσμο και σε όλους μας και έδειξε πόσο σημαντική είναι η κατανόηση του ανθρώπινου ανοσοποιητικού συστήματος. Η μοναδική μας πρόταση αξίας έγινε πιο ελκυστική για τους επενδυτές και τους συνεργάτες και πυροδότησε την ανάπτυξή μας». Ο ίδιος πιστώνει μεγάλο μέρος της επιτυχίας της εταιρείας στην ισραηλινή κουλτούρα: «Υπάρχει κάτι στην άμεση και ειλικρινή φύση των Ισραηλινών, που νιώθουν πιο άνετα να μοιράζονται τη διαφωνία τους χωρίς να ζητούν συγγνώμη, που όταν συνδυάζεται με μια ισχυρή νοοτροπία «ομάδα πάνω από εμένα», μπορεί να δημιουργήσει ένα σύνολο πολύ μεγαλύτερο από το άθροισμα των μερών του».

Η Tipalti, μια κορυφαία λύση πληρωτέων παγκόσμιων υποχρεώσεων, ανακοίνωσε ότι συγκέντρωσε χρηματοδότηση 270 εκατομμυρίων δολαρίων στη σειρά F σε αποτίμηση 8.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ανεβάζοντας τη συνολική χρηματοδότηση που έχει συγκεντρωθεί μέχρι σήμερα σε κάτι περισσότερο από 550 εκατομμύρια δολάρια και τοποθετώντας την μεταξύ των πολυτιμότερων ιδιωτικών εταιρειών fintech στον κόσμο. Χιλιάδες παγκόσμιες εταιρείες, από τις Amazon Twitch, GoDaddy, Roku, μέχρι WordPress.com και ZipRecruiter κ.λπ., χρησιμοποιούν το Tipalti για να μειώσουν τον λειτουργικό φόρτο εργασίας κατά 80%.

Ο διευθύνων σύμβουλος Chen Amit παραδέχεται ότι η κατάσταση του μονόκερου της εταιρείας έχει επηρεάσει τους εργαζόμενους, τις προσλήψεις και το οικοσύστημα καθώς και τους πελάτες. Ο Covid έπαιξε τεράστιο ρόλο στην ανάπτυξη της εταιρείας: «Με την απομακρυσμένη εργασία, υπάρχει η ανάγκη να ψηφιοποιηθούν οι χρηματοοικονομικές διαδικασίες που προηγουμένως ήταν χειροκίνητες». Ορίζει τα αυξανόμενα φαινόμενα μονόκερου ως μέρος της ωριμότητας του κλάδου. «Η πρόσφατη στροφή με την οποία οι Ισραηλινοί επιχειρηματίες δεν επιδιώκουν πλέον μια «έξοδο» σε μια μέτρια αποτίμηση είναι ένα σημάδι της ώριμης προσέγγισης. Πιστεύω ότι λαμβάνοντας υπόψη τον μικρό πληθυσμό του Ισραήλ, υπερεκπροσωπήθηκε στην τεχνολογική οικονομία και τώρα υπερεκπροσωπείται στην κοινότητα των μονόκερων». Ο Τσεν προχωρά ακόμη παραπέρα και λέει ότι ο όρος «μονόκερος» είναι ξεπερασμένος. «Δεν είναι πλέον τόσο μοναδικό και φανταστικό ον. Υπάρχουν πάρα πολλοί μονόκεροι για να είναι σχετικός αυτός ο όρος. Μακάρι να υπήρχε διαφορετικός όρος για εταιρείες $1 δις και ίσως οι πραγματικοί μονόκεροι σήμερα να είναι εταιρείες αξίας 50 δισεκατομμυρίων $ ή 100 δισεκατομμυρίων $, κάτι που είναι πραγματικά σπάνιο για ιδιωτικές εταιρείες».

Πιστέψτε ότι θα βρείτε μια λύση σε οποιοδήποτε δεδομένο πρόβλημα

Το Melio, μια κορυφαία πλατφόρμα πληρωμών B2B για μικρές επιχειρήσεις, με αποστολή της «Διατήρησης των Μικρών Επιχειρήσεων» έχει συγκεντρώσει πάνω από 500 εκατομμύρια δολάρια μέχρι σήμερα, με τον τελευταίο γύρο χρηματοδότησης τον Σεπτέμβριο να ανεβάζει την αξία της εταιρείας στα 4 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο Matan Bar, Διευθύνων Σύμβουλος, λέει ότι μόλις πριν από δύο χρόνια, πριν από την Covid, η εταιρεία είχε 30 υπαλλήλους. Σήμερα έχει σχεδόν 500. «Η ισχυρή κουλτούρα που χτίσαμε κατέστησε δυνατή αυτή την επέκταση. Ωστόσο, υπάρχει επίσης μια αυξανόμενη τάση με την οποία οι άνθρωποι ενδιαφέρονται να μεταβούν από μεγάλες εταιρείες σε νεοφυείς επιχειρήσεις όπως εμείς. Ο Covid δημιούργησε την ιδανική ευκαιρία», παραδέχεται. «Ήμασταν στο σωστό μέρος την κατάλληλη στιγμή και τώρα είμαστε η ταχύτερα αναπτυσσόμενη εταιρεία πληρωμών B2B στις ΗΠΑ. Υπάρχουν 14 τρισεκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαια στις ΗΠΑ που μεταφέρονται σε επιταγές μεταξύ επιχειρήσεων. Αλλά κατά τη διάρκεια της πανδημίας, οι επιχειρήσεις που είχαν συνηθίσει να πληρώνουν τους προμηθευτές τους σε επιταγές διαπίστωσαν ξαφνικά ότι έπρεπε να μεταβούν στις ψηφιακές πληρωμές. Επίσης, πολλές μικρές επιχειρήσεις αντιμετώπισαν πιο συχνές και σοβαρές προκλήσεις ταμειακών ροών λόγω της παγκόσμιας χρηματοοικονομικής αστάθειας. Μεγαλώσαμε γρήγορα την ομάδα μας για να βεβαιωθούμε ότι προσφέραμε το σωστό επίπεδο υποστήριξης σε μια περίοδο που μας χρειάζονταν περισσότερο». Ο ίδιος πιστώνει μεγάλο μέρος της επιτυχίας τους στις ισραηλινές ρίζες του Melio: «Η δημιουργικότητα συνήθως πυροδοτείται όταν υπάρχουν εμπόδια που πρέπει να ξεπεραστούν και το Ισραήλ έχει αντιμετωπίσει πολλά εμπόδια από τότε που ιδρύθηκε». 

Η Orca Security, ο ηγέτης της καινοτομίας στην ασφάλεια cloud, αποτιμάται στα 1.8 δισεκατομμύρια δολάρια. Σήμερα, η εταιρεία παρέχει άμεση ασφάλεια και συμμόρφωση για τις Υπηρεσίες Ιστού της Amazon (AWS), το Google Cloud και το Microsoft Azure και πολλά άλλα. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Avi Shua λέει ότι μόνο το 2021, η Orca Security πέτυχε πάνω από 800 τοις εκατό ανάπτυξη από έτος σε έτος, επεκτάθηκε γρήγορα σε όλο τον κόσμο, απέκτησε αξιόλογους πελάτες σε όλες τις βιομηχανίες, από δεκάδες σε εκατοντάδες υπαλλήλους και άνοιξε επίσης γραφείο στο Λονδίνο. ως έδρα των ΗΠΑ στο Πόρτλαντ του Όρεγκον. Όπως πολλοί από τους άλλους νέους ισραηλινούς μονόκερους, η εταιρεία σημείωσε τεράστια αύξηση στη ζήτηση όταν ξέσπασε ο Covid, και αυτή η ζήτηση αυξάνεται μόνο. «Πέρασα μια δεκαετία στη Μονάδα 8200 των Ισραηλινών Αμυντικών Δυνάμεων (IDF) και άλλη μια δεκαετία στο Check Point Software ως επικεφαλής τεχνολόγος. Το πιο σημαντικό μάθημα για την άμυνα στον κυβερνοχώρο που έμαθα στο IDF ήταν ότι τα βασικά στοιχεία της ασφάλειας είναι πάντα πιο σημαντικά από τα νέα γυαλιστερά «παιχνίδια» ασφαλείας, επειδή οι επιτιθέμενοι θα χρησιμοποιήσουν τα απλούστερα δυνατά μέσα για να παραβιάσουν τις άμυνές σας. Υπάρχει ένα δημοφιλές μάντρα Unit 8200», μοιράζεται, «που ισχύει και για τους επιχειρηματίες: «Πιστέψτε ότι θα βρείτε μια λύση σε οποιοδήποτε δεδομένο πρόβλημα. Ποτέ μην υποθέτετε ότι οι υπάρχουσες προσεγγίσεις είναι οι μόνες πιθανές λύσεις ». Έτσι, εφεύραμε μια εντελώς νέα προσέγγιση για την ασφάλεια στο cloud που δεν βασίζεται στην εγκατάσταση και τη συντήρηση πρακτόρων ή εργαλείων σάρωσης δικτύου. Αυτές οι παλαιού τύπου προσεγγίσεις δεν παρείχαν πλήρη κάλυψη τότε και σίγουρα δεν λειτουργούν για το cloud.”

Φούσκα Μονόκερου;

Η Zilka παραδέχεται ότι υπάρχει σαφώς μια ανησυχία για ορισμένες από τις αποτιμήσεις, καθώς αντιπροσωπεύουν 50-300 φορές τα έσοδα του επόμενου έτους. Αν και τα έσοδα είναι ισχυρά, τα έξοδα ξεφυτρώνουν επίσης. «Παρόλα αυτά, η πλειονότητα αυτών των εταιρειών έχουν σαφή προσαρμογή στην αγορά προϊόντων, ισχυρή έλξη από τους πελάτες, μοναδικές προσφορές, ουσιαστικά έσοδα, ισχυρούς ρυθμούς ανάπτυξης, καθώς και ισχυρές ηγετικές και διοικητικές ομάδες».  

Όσον αφορά την κινητήρια δύναμη πίσω από τη μεγάλη ανάπτυξη, η Zilka πιστώνει τους Ισραηλινούς επιχειρηματίες που έχουν την εμπειρία και την επιθυμία να ταλαντευτούν για τους φράχτες. «Είτε πρόκειται για τη μεγάλη δεξαμενή επιχειρηματιών για δεύτερη φορά, για τους απόφοιτους των ελίτ στρατιωτικών μονάδων που παίρνουν τις γνώσεις τους για την κατασκευή πολύπλοκων λύσεων λογισμικού μεγάλης κλίμακας στον ιδιωτικό τομέα είτε για τους έμπειρους τεχνολόγους που αφιερώνουν χρόνο σε κορυφαίες πολυεθνικές εταιρείες, το εύρος και Το βάθος αυτής της δεξαμενής ταλέντων βάζει το ισραηλινό οικοσύστημα μπροστά από το πακέτο».