Θλιβερή ιστορία πίσω από την χρεοκοπία της Alameda Research και του FTX

Χωρίς αμφιβολία, ο Νοέμβριος αποδεικνύεται ο πιο σκοτεινός μήνας στην αγορά κρυπτονομισμάτων. Ακολούθησε δράμα μεταξύ του Bitcoin (BTC) και των altcoin λίγο αφότου ο Διευθύνων Σύμβουλος της Binance ανακοίνωσε ότι το χρηματιστήριο θα εκχωρούσε το διακριτικό FTX.

Ωστόσο, το μεγάλο πρόβλημα με αυτήν την ιστορία είναι η Alameda Research, η εμπορική εταιρεία Sam Bankman-Fried (SBF). Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι, στις αρχές Νοεμβρίου, υπήρχε μια καταγγελία ότι η Alameda αντιμετώπιζε προβλήματα αφερεγγυότητας.

Η Coindesk δημοσίευσε μια έκθεση, την οποία μοιράστηκε η Binance, η οποία ανέφερε ότι η Alameda μπορεί να μην έχει αρκετά κεφάλαια για να καλύψει τα εκκρεμή χρέη της. Η εμπορική εταιρεία της SBF διέθετε ένα σημαντικό μέρος των κεφαλαίων της σε μη ρευστοποιήσιμα μάρκες με βάση το blockchain Solana και το μεγαλύτερο ποσοστό των περιουσιακών της στοιχείων ήταν συγκεντρωμένο σε FTT.

Σε αυτό το σενάριο, η εταιρεία θα είχε μπει στη λίστα πτώχευσης μαζί με τα Terraform Labs, Celsius Network και Three Arrows Capital (3AC). Αυτό το πρόβλημα θα έπληττε το FTX, επομένως η FTX ζήτησε βοήθεια από το μεγάλο ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης Binance και ο διευθύνων σύμβουλός της Changpeng Zhao (CZ) είπε ότι θα παρέμβει με βοήθεια και θα αγοράσει το νεότερο ανταλλακτήριο.

Λίγο μετά τη δέουσα επιμέλεια στο FTX, η Binance έκανε το απόφαση να μην αγοράσετε πλέον την πλατφόρμα συναλλαγών κρυπτογράφησης. Ωστόσο, αυτό δεν είναι το μόνο σκάνδαλο στο οποίο ενεπλάκη η FTX. Αν και η SBF ήθελε να περάσει την ασφάλεια και να αναφέρει ότι όλα ήταν εντάξει, έπρεπε να δανειστεί 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε νέο κεφάλαιο από δισεκατομμυριούχους της Wall Street και της Silicon Valley.

Ένα ενδιαφέρον σημείο σε αυτήν την ιστορία είναι ότι αυτή η ενέργεια της SBF συνέβη μόλις λίγες ώρες πριν η FTX υποβάλει την κλήση κινδύνου στην Binance.

Επιπλέον, τα προβλήματα του χρηματιστηρίου δεν μπορούν να λυθούν με μόλις 1 δισεκατομμύριο δολάρια. Εξάλλου, χρειάζεται τουλάχιστον 8 δισεκατομμύρια δολάρια για να παραμείνει στη ζωή.

Επομένως, η πεποίθηση ότι η FTX δεν αντιμετώπιζε πρόβλημα ρευστότητας είναι εσφαλμένη. Επιπλέον, η Alameda Research δεν είναι τόσο ειλικρινής όσο ισχυρίζεται. Θα είχε κηρύξει πτώχευση πολύ πριν καταρρεύσουν όλα.

Κατάρρευση του οικοσυστήματος του SBF

Ειδοποιημένη από την αγορά κρυπτονομισμάτων, η SBF κατάφερε να τραβήξει την προσοχή συγκεντρώνοντας καθαρή αξία που ξεπέρασε το όριο των 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η FTX, η ναυαρχίδα του μέχρι τότε, ήταν επικεφαλής της βιομηχανίας κρυπτογράφησης για αρκετό καιρό. Η SBF είπε μάλιστα με περηφάνια ότι κατάφερε να ξεπεράσει τον τζίρο της Coinbase, ακόμη και με λιγότερους πελάτες και όντας σχετικά νέος στον κλάδο.

«Έχουμε εξαιρετικά νούμερα. Διαπραγματευόμαστε 6 φορές περισσότερο όγκο από το Coinbase ενώ. Έχουμε 20 φορές λιγότερους χρήστες. Όταν κοιτάζετε αυτούς τους αριθμούς, μπορείτε να δείτε ότι υπάρχουν πολλές δυνατότητες».

Παρά το γεγονός ότι εμπλέκεται σε διαμάχες που σχετίζονται με την κυκλοφορία έργων, το SBF κατάφερε να τονιστεί σε πολλά από αυτά, και το πιο πρόσφατο ήταν το διακριτικό APT.

Φυσικά, δεν μπορούμε να μην αναφέρουμε ότι η FTX έκανε μια διάσωση ενός εκατομμυρίου δολαρίων για το BlockFi και η SBF έκανε μια μεγάλη προσφορά για τα περιουσιακά στοιχεία της Voyager Capital λίγο μετά την κατάρρευση του οικοσυστήματος Terra (LUNA). Αυτή η πράξη σίγουρα βοήθησε στην ενίσχυση της εικόνας της FTX ως εταιρείας φερεγγυότητας. Αυτό δεν ήταν χωρίς λόγο. Η FTX κέρδισε μια διαμάχη με την ίδια την Binance για τα περιουσιακά στοιχεία της Voyager.

Δεν κυλούσαν όμως όλα τόσο ομαλά όσο φαινόταν

Κάτι δεν πήγαινε καλά στην Alameda Research. Για παράδειγμα, ο Sam Trabucco αποφάσισε να παραιτηθεί από τη θέση του Διευθύνοντος Συμβούλου της πλατφόρμας στα τέλη Αυγούστου.

Καθώς η απόφαση φαινόταν αρκετά τυχαία εκείνη την εποχή, ορισμένες γωνιές της αγοράς δεν έδιναν πλέον σημασία σε αυτήν.

Λίγο αργότερα, ο πρώην πρόεδρος της FTX, Brett Harrison, αποφάσισε ότι ήρθε η ώρα να εγκαταλείψει τα καθήκοντά του - ένα άλλο μεγάλο προειδοποιητικό σημάδι. Τελικά, γιατί δύο σπουδαία στελέχη να εγκαταλείψουν εταιρείες που τα πήγαιναν τόσο καλά; Αυτό ακουγόταν ακόμα πιο ύποπτο.

Μετά από αυτές τις εξόδους, η πίεση της SEC έπεσε στο FTX. Η Ρυθμιστική Αρχή Κεφαλαιαγοράς του Τέξας ξεκίνησε έρευνα για την FTX και την SBF.

Όπως ανέφερε τον Οκτώβριο ο εκτελεστικός διευθυντής του Συμβουλίου Κεφαλαιαγοράς του Τέξας, Τζο Ροτόντα, οι λογαριασμοί της FTX που πρόσφεραν εισόδημα στους επενδυτές σε αντάλλαγμα για την κατάθεση των κρυπτονομισμάτων τους στην εταιρεία ήταν υπό έρευνα.

Πτώχευση της Alameda Research

Όλα αυτά τα γεγονότα έδειχναν ήδη ότι κάτι δεν πήγαινε καλά, αλλά η πραγματική χρεοκοπία της Alameda σίγουρα θα είχε προηγηθεί.

Σύμφωνα με το tweet που κοινοποίησε ο Lucas Nuzzi, επικεφαλής Ε&Α της CoinMetrics, η εμπορική εταιρεία χρεοκόπησε το δεύτερο τρίμηνο του 2022. Ο Nuzzi ενημέρωσε τους πάντες ότι η Alameda επέζησε μόνο επειδή η FTX φέρεται να τους πρόσφερε κεφάλαια. Ο ερευνητής της Coinmetrics είπε στο προφίλ του στο Twitter ότι η φάρσα έληξε πριν από 40 ημέρες, όταν 173 εκατομμύρια FTT, με τιμή 4 δισεκατομμύρια δολάρια, έγιναν ξαφνικά ενεργά on-chain.

Την ίδια ημέρα, FTT αξίας 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων μετακινήθηκε στην αλυσίδα. Αυτή ήταν η μεγαλύτερη καθημερινή κίνηση για το FTX token στην ύπαρξή του.

Αλλά αυτό δεν είναι το τέλος της ιστορίας. Ο Nuzzi βρήκε μια συναλλαγή που αλληλεπιδρούσε με ένα συμβόλαιο ICO διακριτικού FTT το 2019. Σύμφωνα με τον ερευνητή, ο μόνος αποδέκτης της αξίας των 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων ήταν η Alameda Research.

Κατά τη σύλληψη του Nuzzi, η χρεοκοπία της Alameda ήρθε ταυτόχρονα με το Three Arrows Capital — δηλαδή το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους.

Χωρίς αμφιβολία, η FTX αποφάσισε να προστατεύσει την εμπορική εταιρεία έτσι ώστε τα πράγματα να μην γίνουν χειρότερα για την FTT.

Αν τον Μάιο είχε πεθάνει η Alameda, το συμβόλαιο FTT ICO θα είχε εκτελεστεί και θα είχε καταρρεύσει μια μεγάλη πώληση για όλα τα token που αγοράστηκαν τον Σεπτέμβριο.

Γνωρίζοντας αυτό, καταλαβαίνουμε τώρα ότι όταν η FTX είπε ότι βοηθούσε Digital Voyager, δεσμεύτηκε πραγματικά να σώσει την Alameda.

Το FTX μπορεί να έχει περισσότερες αρνητικές επιπτώσεις στα κρυπτονομίσματα

Το Bitcoin και τα altcoins επηρεάστηκαν εξαιρετικά από την επίλυση Big Money μεταξύ Binance και FTX.

Αυτό που ήδη δεν πήγαινε καλά λόγω των μακροοικονομικών πιέσεων χειροτέρεψε με το χαοτικό σκηνικό μεταξύ των μεγάλων εταιρειών εμπορίας κρυπτονομισμάτων.

Στην πραγματικότητα, το FUD έχει ένταση μεταξύ των επενδυτών FTX, οι οποίοι πλέον εκφράζουν ανησυχία για το ποσό που επενδύθηκε.

Οι επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών, από την άλλη πλευρά, φοβούνται ότι οι επενδύσεις τους θα εξαλειφθούν πλήρως.

Επιπλέον, η εταιρεία δανεισμού BlockFi που υποστηρίζεται από FTX ανακοίνωσε θα έκλεινε τις αναλήψεις από τους πελάτες της.

Το Genesis Block, που επίσης επηρεάστηκε από το δράμα του FTX, θα σταματήσει τις συναλλαγές του και θα κλείσει τον ιστότοπό του στις 10 Δεκεμβρίου.

Αυτό όμως δεν σημαίνει ότι αυτά τα έργα είναι τα μόνα που επηρεάζονται από την πτώση των παλιών κολοσσών της αγοράς. Το Solana είναι ένα από τα altcoin που το αποδεικνύει αυτό.

Χωρίς αμφιβολία, η 8η Νοεμβρίου 2022 θα μείνει στην ιστορία της αγοράς κρυπτογράφησης ως η πιο τρελή στην ύπαρξή της.