Η σωστή μέτρηση του κινδύνου αντισυμβαλλομένου σε κρυπτογράφηση σπάνια ήταν πιο κρίσιμη.
Αυτό είναι το ξεκάθαρο μήνυμα που προέρχεται από ένα πάνελ στο συνέδριο iConnections Global Alts στο Μαϊάμι την Τρίτη, στο οποίο συμμετέχουν στελέχη των Anchorage Digital, Bitgo, Coinbase και One River Digital.
Οι συμμετέχοντες χρησιμοποίησαν το επιδιωκόμενο θέμα, την «εξέλιξη» της φύλαξης κρυπτονομισμάτων, ως εφαλτήριο για να βουτήξουν σε όλα τα πράγματα τη δέουσα επιμέλεια σε ένα τοπίο ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων μετά το FTX.
Ειδικά με εντείνει τον ρυθμιστικό έλεγχο των ΗΠΑ στον ορίζοντα.
Η Sarah Schroeder, διαχειριστής χαρτοφυλακίου της One River, είπε ότι «τελικά, αυτό είναι ένα ερώτημα αντισυμβαλλομένων». Έκανε έναν παραλληλισμό με τις πρακτικές της Wall Street για τη διαφύλαξη των περιουσιακών στοιχείων των πελατών, συμπεριλαμβανομένων των μετρητών και των παραγώγων. Είναι «πολύ εύκολο» για τους θεσμικούς επενδυτές να «καλέσουν την Goldman Sachs» και τους ομολόγους της για αυτήν την κρίσιμη λειτουργία, είπε.
Αλλά το πώς φυλάσσονται τα κρυπτοσυστήματα είναι ένα άλλο ερώτημα εξ ολοκλήρου για τους νεοεισερχόμενους εμπόρους και κατανεμητές - με παθητικές και ενεργητικές προσεγγίσεις εξίσου - να τυλίγουν το κεφάλι τους. Πως? Από ποιον? Και γιατί?
Δεν υπάρχει έλλειψη μηχανισμών στις μέρες μας, ορισμένοι πιο περίπλοκοι από άλλους, για τη διατήρηση των ψηφιακών στοιχείων υπό λουκέτο. Καθημερινά προστίθενται περισσότερες λύσεις — ειδικά μετά την ιστορική κατάρρευση του Sam Bankman-Fried's FTX, συν τις επακόλουθες διακοπές λειτουργίας και τις βαθιά ριζωμένες επιπλοκές για αρκετούς παλιούς γίγαντες της κρυπτογράφησης.
Μερικές από αυτές τις προσφορές φύλαξης, σύμφωνα με τον Adam Sporn, επικεφαλής της κύριας χρηματιστηριακής εταιρείας της BitGo, υπάρχουν από τον τελευταίο μεγάλο κύκλο της κρυπτογράφησης. Μερικοί εξακολουθούν να είναι πολύ κινούμενος στόχος.
Η προσέλκυση ιδιαίτερου θεσμικού ενδιαφέροντος τον τελευταίο καιρό από τα γραφεία επιχειρηματικών κεφαλαίων και τα οικογενειακά γραφεία, είπε ο Sporn, είναι λύσεις ψυκτικής αποθήκευσης. Η ψυχρή αποθήκευση λειτουργεί κρατώντας τα ιδιωτικά κλειδιά που διέπουν την ιδιοκτησία των ψηφιακών στοιχείων εκτός σύνδεσης, σε αντίθεση με ένα «καυτό πορτοφόλι» που είναι συνδεδεμένο στο διαδίκτυο και μπορεί να φιλοξενείται από ένα ανταλλακτήριο.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ: Όλα όσα πρέπει να ξέρετε για τα ζεστά και κρύα πορτοφόλια
Βιασύνη για εξόδους ανταλλαγής
Τόσο οι μικροεπενδυτές όσο και οι θεσμικοί επενδυτές απέσυραν τα κρυπτογραφικά περιουσιακά τους στοιχεία από τις ανταλλαγές στον απόηχο του κύματος χρεοκοπιών παρόχων υπηρεσιών και σχετικά πάγωμα των αναλήψεων πελατών.
Ήταν λίγο νωθρό για τους οριστικούς θεματοφύλακες να ανακτήσουν την εμπιστοσύνη σε αγορές που θεωρούνταν ήδη επικίνδυνες από μεγάλο μέρος του mainstream.
Το BitGo, σύμφωνα με το Sporn, ακολούθησε μια τάση: Τα κρυπτο-εγγενή κεφάλαια «δεν νοιάζονται για την ψυχρή αποθήκευση» και αντίθετα χρησιμοποιούν ζεστά πορτοφόλια όσο ποτέ. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων υψηλής συχνότητας και οι ιδιόκτητες εμπορικές οντότητες συνήθως έχουν μικρή χρήση για την αποθήκευση των κρυπτονομισμάτων τους εκτός σύνδεσης.
Αλλά άλλοι διαχειριστές χαρτοφυλακίου με λιγότερο ευαίσθητα στο χρόνο στυλ συναλλαγών έχουν χαράξει μια μέση λύση, είπε η Sporn, κρατώντας περίπου το 2% του βιβλίου τους σε ζεστά πορτοφόλια για «ανάγκες ρευστότητας» και κλειδώνοντας το υπόλοιπο αλλού.
Καμία τάση δεν είναι ιδιαίτερα νέα όσον αφορά τα οικογενειακά γραφεία και τους επιχειρηματίες κεφαλαίων. Αλλά τα μάτια και τα αυτιά της βιομηχανίας παρακολουθούν τα χρήματα - και, πιο συγκεκριμένα, το πώς κινούνται τα χρήματα - από τότε που οι αγορές κρυπτογράφησης κατέρρευσαν το τέταρτο τρίμηνο του 2022.
Τι να κάνετε για την επιμέλεια;
Σε αυτό το (βάρβαρο) πλαίσιο, οι συμμετέχοντες στον κλάδο αναζητούν τώρα επιλογές όσον αφορά τα προϊόντα ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που έχουν στη διάθεσή τους, σύμφωνα με τον Yuriy Anosov, επικεφαλής συναλλαγών του Anchorage. Ο μακροχρόνιος θεματοφύλακας εργάζεται για τη δημιουργία ενός επιπέδου διακανονισμού και ανταλλαγής παρόμοιων με ρυθμίσεις που ήταν συνηθισμένες στη Wall Street για λίγο, είπε ο Anosov.
Το Anchorage υποστηρίζει τώρα μερικές εκατοντάδες κρυπτοστοιχεία, σύμφωνα με τον Anosov — προσθέτοντας ότι τώρα είναι «πραγματικά σημαντικό να δούμε πώς είναι οι διακομματικές συμφωνίες». Ο Anosov αναφερόταν στις σχέσεις μεταξύ ενός πρωτοκόλλου, ή ενός DAO, και των δικών του αντισυμβαλλομένων.
Η βασική ιδέα είναι ότι οι ετερόρρυθμοι εταίροι και οι ομόρρυθμοι εταίροι πρέπει να κάνουν την εργασία τους στους παρόχους υπηρεσιών που επιλέγουν να αναθέσουν το κεφάλαιό τους. Και, με τη σειρά τους, αυτοί οι πάροχοι υπηρεσιών θα πρέπει να αναλύουν προσεκτικά την εσωτερική διακυβέρνηση των κρυπτονομισμάτων και τις πρωτοβουλίες Web3 που επιλέγουν να φέρουν στις πλατφόρμες τους.
Αυτά τα διπλά επίπεδα δέουσας επιμέλειας έχουν καταστεί υψίστης σημασίας, σύμφωνα με τη Lauren Abendschein, επικεφαλής των θεσμικών πωλήσεων της Coinbase για την Αμερική.
"Το είδαμε αυτό με το FTX, χωρίς να έχουμε σωστά έμπειρα άτομα, ιδιαίτερα σε λειτουργίες ελέγχου - και ένα καλά τεκμηριωμένο ιστορικό σε αυτές τις λειτουργίες ελέγχου", είπε ο Abendschein. «Ισχύει πολύ για τα κρυπτονομίσματα, όπως και κάθε άλλη βιομηχανία».
Η SEC και η CFTC έχουν λάβει υπόψη. Ο Anosov είπε ότι πιστεύει ότι «οι ρυθμιστικές αρχές θα επιταχύνουν στην πραγματικότητα το χρονοδιάγραμμά τους στην περίπτωση που ουσιαστικά [μετακινηθούν] οι κανονισμοί προς τα εμπρός» το 2023.
Υπάρχουν πολλές εκκρεμείς νομικές και ρυθμιστικές πρωτοβουλίες των ΗΠΑ που οι συμμετέχοντες είπαν ότι ακολουθούν. Ανάμεσα τους: φορολόγηση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και επίβλεψη stablecoin.
Ο Jiri Krol, κορυφαίο στέλεχος της AIMA που συντόνισε τη συνομιλία του iConnections, είπε ότι «ελπίζω να κάνουμε κάτι φέτος, αλλά δεν κρατάω την ανάσα μου».
Λάβετε τα κορυφαία νέα και πληροφορίες για τα κρυπτονομίσματα της ημέρας που παραδίδονται στο email σας κάθε απόγευμα. Εγγραφείτε στο δωρεάν ενημερωτικό δελτίο της Blockworks τώρα.
Θέλετε το alpha να σταλεί απευθείας στα εισερχόμενά σας; Λάβετε ιδέες degen trade, ενημερώσεις διακυβέρνησης, απόδοση διακριτικών, tweets που δεν μπορείτε να χάσετε και πολλά άλλα από Ημερήσια ενημέρωση της Blockworks Research.
Δεν μπορώ να περιμένω; Λάβετε τα νέα μας με τον ταχύτερο δυνατό τρόπο. Ελάτε μαζί μας στο Telegram και ακολουθήστε μας στο ειδήσεις Google.
Πηγή: https://blockworks.co/news/regulators-speeding-up-crypto-timeline