Η δήλωση του νέου διευθύνοντος συμβούλου της FTX John Ray σχετικά με την υπόθεση πτώχευσης λέει ιστορία μιας ανεξέλεγκτης καταστροφής

Η πτώση της FTX αυτή την εβδομάδα κορυφώθηκε με την υποβολή αίτησης από την εταιρεία Κεφάλαιο 11 πτώχευση στις 11 Νοεμβρίου. Η κατάθεση περιλαμβάνει και οι 130 εταιρείες υπό την ομπρέλα, καθώς και η εμπορική εταιρεία Alameda.

Με την ανακοίνωση της είδησης, ο Sam Bankman-Fried παραιτήθηκε από τη θέση του ως CEO. Ο John Ray, ο οποίος επέβλεπε την Enron μετά το λογιστικό της σκάνδαλο το 2007, ανέλαβε την ευθύνη μετά την παραίτηση της SBF.

Σχολιάζοντας την πτώχευση, ο Ray είπε ότι η κατάθεση του Κεφαλαίου 11 θα προσφέρει ανακούφιση και θα επιτρέψει μια ενδελεχή αξιολόγηση της κατάστασης για τη μεγιστοποίηση των ανακτήσεων για όλους τους ενδιαφερόμενους.

Κεφάλαιο 11 Οι αρχειοθετήσεις επιτρέπουν σε μια εταιρεία να συνεχίσει τις συναλλαγές και συνήθως εφαρμόζονται σε περιπτώσεις αναδιάρθρωσης επιχειρήσεων.

ΕΝΑ 'πλήρης αποτυχία"

Ο Ρέι κατέθεσε το Κεφάλαιο 11 Αιτήσεις και υπομνήματα της πρώτης ημέρας με το Πτωχευτικό Δικαστήριο του Ντέλαγουερ στις 17 Νοεμβρίου.

Έχοντας διαβάσει τα βιβλία του FTX, ο Ray κατακεραύνωσε την προηγούμενη διοίκηση της εταιρείας, λέγοντας ότι δεν έχει συναντήσει ποτέ "μια τέτοια πλήρης αποτυχία της εταιρείας χειριστήρια και τέτοια πλήρη απουσία αξιόπιστου πτερυγίουαρχικές πληροφορίες».

Συγκεκριμένα, επεσήμανε διακυβεύεται η ακεραιότητα των συστημάτων, η εσφαλμένη ρυθμιστική εποπτεία στο εξωτερικό και η συγκέντρωση του έλεγχος στα χέρια μιας πολύ μικρής ομάδας – όλοι ήταν άπειροι και ανίκανοι να εκτελέσουν μια επιχείρηση της κλίμακας του FTX.

Ο Ρέι είπε:

«Ο Όμιλος FTX δεν διατήρησε κεντρικό έλεγχο των μετρητών του. Οι διαδικαστικές αποτυχίες διαχείρισης μετρητών περιελάμβαναν την απουσία ακριβούς λίστας τραπεζικών λογαριασμών και υπογραφόντων λογαριασμών, καθώς και ανεπαρκή προσοχή στην πιστοληπτική ικανότητα των τραπεζικών εταίρων σε όλο τον κόσμο. Υπό την καθοδήγησή μου, οι Οφειλέτες θεσπίζουν ένα κεντρικό σύστημα διαχείρισης μετρητών με κατάλληλους μηχανισμούς ελέγχου και αναφοράς».

Ο απόηχος

Οι επιχειρήσεις χωρίστηκαν σε τέσσερις ομάδες ή σιλό για τη διαχείριση της διαδικασίας πτώχευσης. Για κάθε Silo, ο Ray συμπεριέλαβε έναν μη ελεγμένο ισολογισμό στις 30 Σεπτεμβρίου 2022. Μια περίληψη έχει ως εξής:

West Realm Shires Inc. Silo (WRS) περιλαμβάνει FTX US, LedgerX, Παράγωγα FTX ΗΠΑ, FTX Κεφαλαιαγορές των ΗΠΑ και Ενσωματώστε το Clearing, μεταξύ άλλων οντοτήτων.

• Ο ισολογισμός έδειξε 1.36 δισεκατομμύρια δολάρια σε Σύνολο Ενεργητικού, εκ των οποίων τα 929.2 εκατομμύρια δολάρια σχετίζονται με Τρέχοντα Περιουσιακά Στοιχεία. Οι συνολικές υποχρεώσεις είναι 316 εκατομμύρια δολάρια, με 235.9 εκατομμύρια δολάρια σε Τρέχουσες υποχρεώσεις.

Alameda Silo αναφέρεται σε φορείς που ειδικεύονται σε ποσοτικά κεφάλαια συναλλαγών· περιλαμβάνει Alameda Research LLC και οφειλέτες με έδρα το Δelaware, Κορέα, Ιαπωνία, Βρετανικές Παρθένοι Νήσοι, Αντίγκουα, Χονγκ Κονγκ, Σιγκαπούρη, Σεϋχέλλες, Νήσοι Κέιμαν, Μπαχάμες, Αυστραλία, Παναμάς, Τουρκία και Νιγηρία.

• Ο ισολογισμός έδειξε 13.5 δισεκατομμύρια δολάρια σε Σύνολο ενεργητικού, εκ των οποίων τα 13.2 δισεκατομμύρια δολάρια είναι κυκλοφορούν ενεργητικό. Οι συνολικές υποχρεώσεις είναι 5.09 δισεκατομμύρια δολάρια, οι οποίες είναι όλες τρέχουσες.

Ventures Silo εταιρείες που σχετίζονται με ιδιωτικούς επενδυτικούς φορείς, συμπεριλαμβανομένων Clifton Bay Investments, LLC, Clifton Bay Investments Ltd., FTX Ventures Ltd., και Island Bay Ventures Inc, μεταξύ άλλων οντοτήτων.

• Ο συνδυασμένος ισολογισμός της Clifton Bay Investments LLC και της FTX Ventures Ltd έδειξε 2.014 δισεκατομμύρια δολάρια σε Σύνολο ενεργητικού, εκ των οποίων όλα είναι τρέχοντα. Ομοίως, οι συνολικές υποχρεώσεις ανέρχονται σε 2.012 δισεκατομμύρια δολάρια, το οποίο είναι τρέχον.

Dotcom Silo κατέχει συγκεκριμένες άδειες αγοράς και εγγραφές και περιλαμβάνει την ψηφιακή πλατφόρμα συναλλαγών και ανταλλαγή FTX.

• Ο ισολογισμός έδειξε 2.259 δισεκατομμύρια δολάρια σε Σύνολο ενεργητικού, εκ των οποίων τα 1.98 δισεκατομμύρια δολάρια είναι Τρέχοντα Περιουσιακά Στοιχεία. Οι συνολικές υποχρεώσεις είναι 466 εκατομμύρια δολάρια και όλα εκτός από 46,000 δολάρια είναι τρέχοντα.

Σε κάθε περίπτωση, το κυκλοφορούν ενεργητικό υπερβαίνει το σύνολο του παθητικού. Ωστόσο, δεδομένων των ακατάλληλων εταιρικών ελέγχων πριν από την άφιξή του, ο Ray είπε ότι έκανε «nνα έχουν εμπιστοσύνη» σε οποιαδήποτε από τις οικονομικές καταστάσεις.

Ο Ray είπε ότι ο Όμιλος εταιρειών FTX απέτυχε να διατηρήσει τον κεντρικό έλεγχο των μετρητών του, πράγμα που σημαίνει ότι δεν υπάρχει λίστα τραπεζικών λογαριασμών για την επαλήθευση των υπολοίπων μετρητών. Ομοίως, οι έλεγχοι της εταιρείας ήταν ανεπαρκείς, χωρίς συστήματα διαχείρισης μετρητών ή χρήση κατάλληλων μηχανισμών αναφοράς.

Ο Ray είπε ότι η εταιρεία ελέγχου για το WRS Silo ήταν η Armanino LLP, σημειώνοντας ότι «είναι επαγγελματικά εξοικειωμένος με την εταιρεία. Σημείωσε, ωστόσο, ότι δεν ήταν εξοικειωμένος με την ελεγκτική εταιρεία για το Dotcom Silo, την Prager Metis, η οποία αυτοαποκαλείται ως «η πρώτη εταιρεία CPA που άνοιξε επίσημα τα κεντρικά της γραφεία Metaverse στην πλατφόρμα metaverse Decentraland».

Ο Διευθύνων Σύμβουλος είπε:

«Έχω σημαντικές ανησυχίες σχετικά με τις πληροφορίες που παρουσιάζονται σε αυτές τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις, ειδικά σε σχέση με το Silo της Dotcom. Ως πρακτικό θέμα, δεν πιστεύω ότι είναι σκόπιμο για τα ενδιαφερόμενα μέρη ή το Συνέδριο να βασίζονται στις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις ως αξιόπιστη ένδειξη των οικονομικών συνθηκών αυτών των σιλό».

Μη ελεγμένα δάνεια. εταιρικά κεφάλαια που χρησιμοποιούνται για την αγορά κατοικιών

Το αποκάλυψε και η πτώχευση Ο Sam Bankman-Fried πήρε 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε προσωπικά δάνεια από την Alameda Research.

Επίσης, η Alameda έδωσε δάνειο 543 εκατομμυρίων δολαρίων στον διευθυντή μηχανικής της FTX, Nishad Singh. Η εταιρεία έδωσε επίσης στον Ryan Salame, τον συν-διευθύνοντα σύμβουλο της FTX, ένα δάνειο 55 εκατομμυρίων δολαρίων.

Σε μια προφανή αδιαφορία για την εταιρική διαδικασία, ο Ray ισχυρίστηκε,

«Τα εταιρικά κεφάλαια του Ομίλου FTX χρησιμοποιήθηκαν για την αγορά κατοικιών και άλλων προσωπικών αντικειμένων για υπαλλήλους και συμβούλους».

Τα ακίνητα βρίσκονταν στις Μπαχάμες και ο νέος Διευθύνων Σύμβουλος δήλωσε ότι «δεν υπάρχει τεκμηρίωση» που να προσδιορίζει τις αγορές ως δάνεια. Παράλληλα, η ακίνητη περιουσία καταχωρήθηκε στα προσωπικά ονόματα των εργαζομένων και των συμβούλων.

Πού είναι τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και άλλες επενδύσεις

Παραδόξως, ο Ray απεικόνισε περαιτέρω μια χαοτική προσέγγιση για την τήρηση βιβλίων και την ασφάλεια. Η SBF και ο συνιδρυτής Gary Wang «έλεγχαν την πρόσβαση στα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία των κύριων επιχειρήσεων του Ομίλου FTX». Οι εσωτερικές πρακτικές περιγράφηκαν ως «απαράδεκτες» από τον Ρέι. Ένας ομαδικός λογαριασμός ηλεκτρονικού ταχυδρομείου χρησιμοποιήθηκε ως «αρχικός χρήστης για πρόσβαση σε εμπιστευτικά ιδιωτικά κλειδιά» σε ένα αξιοσημείωτο παράδειγμα ακατάλληλης υγιεινής ασφαλείας.

Δεν υπήρχε κανονικός ρυθμός για τη «συμφιλίωση θέσεων στο blockchain», ενώ το λογισμικό χρησιμοποιήθηκε για «απόκρυψη της κατάχρησης κεφαλαίων πελατών». Ο Ray τόνισε συγκεκριμένα τη «μυστική εξαίρεση της Alameda» από τη συγκεκριμένη τεκμηρίωση για να αποτρέψει τη ρευστοποίηση κεφαλαίων χωρίς χειροκίνητη παρέμβαση.

Νέα πορτοφόλια φέρεται να ανακαλύπτονται ακόμη. Ένα τέτοιο κρύο πορτοφόλι περιέχει περίπου 740 εκατομμύρια δολάρια, αλλά ο όμιλος εταιρειών FTX δεν είναι ακόμη σίγουρος για την προέλευση των κεφαλαίων. Επιπλέον, δεν είναι σαφές εάν τα κεφάλαια πρέπει να κατανεμηθούν σε πολλαπλές οντότητες εντός του Ομίλου FTX.

Προς το παρόν, ο Ray επιβεβαίωσε ότι 372 εκατομμύρια δολάρια μεταφέρθηκαν χωρίς εξουσιοδότηση μετά την κατάθεση της αίτησης πτώχευσης, ενώ 300 εκατομμύρια δολάρια σε μάρκες FTT κόπηκαν επίσης μετά τη λήξη της προθεσμίας. Επιπλέον, οι εταιρείες FTX πιστεύουν ότι υπάρχουν και άλλα πορτοφόλια κρυπτογράφησης που η SBF και η πρώην ηγετική ομάδα δεν έχουν ακόμη αποκαλύψει.

Εγκληματολογικοί αναλυτές έχουν απασχοληθεί για να αναζητήσουν κεφάλαια που λείπουν και να προσπαθήσουν να εντοπίσουν συναλλαγές για τη σύνδεση περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης. Ο Ray σχολίασε ότι οι αναλυτές μπορεί να ανακαλύψουν «τι μπορεί να είναι πολύ σημαντικές μεταβιβάσεις εταιρικής περιουσίας. Η δικαστική συνδρομή αναφέρθηκε ως πιθανή κατεύθυνση για την επίλυση του ζητήματος.

Ο Ρέι δήλωσε την επισκόπηση της έρευνας στην τρέχουσα κατάστασή της.

«Είναι άποψή μου με βάση τις πληροφορίες που ελήφθησαν μέχρι σήμερα, ότι πολλοί από τους υπαλλήλους του Ομίλου FTX, συμπεριλαμβανομένων ορισμένων από τα ανώτερα στελέχη του, δεν γνώριζαν τις ελλείψεις ή τις πιθανές
συνδυάζοντας ψηφιακά στοιχεία».

Ο νέος Διευθύνων Σύμβουλος πιστεύει ότι οι «νυν και πρώην υπάλληλοι» μπορεί να είναι οι «πιο πληγωμένοι» από την αποτυχία των υποτιθέμενων ενεργειών της FTX και της SBF.

Παραδόξως, ο Ray ισχυρίστηκε ότι οι κορυφαίες εταιρείες που σχετίζονται με την Alameda και την FTX Ventures «δεν διατηρούσαν πλήρη βιβλία και αρχεία για τις επενδύσεις και τις δραστηριότητές τους». Ο ισολογισμός ολοκληρώνεται για τις επηρεαζόμενες εταιρείες από «από κάτω προς τα πάνω» μέσω των ταμειακών εγγραφών.

Χωρίς χάρτινο ίχνος

Η έλλειψη αρχείων για τις κρίσιμες αποφάσεις της SBF περιγράφηκε ως μία από τις «πιο διάχυτες αποτυχίες» από τον αναπληρωτή Διευθύνοντα Σύμβουλο. Οι εφαρμογές επικοινωνίας που χρησιμοποιούνται από την SBF ρυθμίστηκαν για "αυτόματη διαγραφή" μηνυμάτων και οι εργαζόμενοι ενθαρρύνθηκαν να κάνουν το ίδιο.

Σε μια φαινομενικά βασική εργασία, ο Ray διευκρίνισε ότι οι εταιρείες, τώρα, «καταγράφουν τα πράγματα».

Η ομάδα που εμπλέκεται στις διαδικασίες πτώχευσης περιλαμβάνει πρώην διευθυντές της SEC και της CFTC, μαζί με μέλη της Μονάδας Καταπολέμησης του Κυβερνοεγκλήματος του Εισαγγελέα των ΗΠΑ. Ο Ρέι και το προσωπικό του επικοινώνησαν με «δεκάδες ρυθμιστικές αρχές» καθώς ανέφερε την ανάγκη για διαφάνεια.

Ο σημερινός ρόλος της SBF

Ο Ray βρήκε την ευκαιρία να δηλώσει ότι η SBF «δεν μιλάει για λογαριασμό της» για τις εταιρείες FTX που εμπλέκονται στη διαδικασία πτώχευσης. Επιβεβαίωσε επίσης ότι η SBF βρίσκεται επί του παρόντος στις Μπαχάμες και περιέγραψε την επικοινωνία του ως «ακανόνιστη και παραπλανητική».

Επανόρθωση

Ο Ray σημείωσε ότι λόγω αυτών των αστοχιών διαχείρισης μετρητών, δεν είναι γνωστές οι ακριβείς θέσεις μετρητών αυτή τη στιγμή. Ωστόσο, οι εταιρείες συνεργάζονται με τους συμβούλους ανάκαμψης Alvarez & Marsal για να επιλύσουν αυτήν την κατάσταση.

Τυχόν κεφάλαια που βρίσκονται από τον όμιλο εταιρειών FTX θα «κατατεθούν σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στις Ηνωμένες Πολιτείες». Κάθε «σιλό» κεφαλαίων θα τμηματοποιηθεί έτσι ώστε η ομάδα του Ray να μπορεί να κατανείμει «κόστος στα διάφορα Silos και Debtors».

Μια πρόταση διαχείρισης μετρητών θα υποβληθεί «αμέσως» για να διευκρινίσει πώς θα γίνεται μελλοντική διαχείριση των μετρητών.