Χθες ήταν μια μαύρη μέρα για τη MicroStrategy, η οποία κινδυνεύει με περιθώριο κέρδους λόγω της κατάρρευσης της τιμής του Bitcoin.
Το Bitcoin στο κόκκινο, η MicroStrategy κοντά σε ένα περιθώριο
Ενώ η τιμή του Bitcoin έχασε 12%, η τιμή της μετοχής της MicroStrategy σημείωσε -25%.
Το πρόβλημα δεν είναι μόνο η πτώση της τιμής του Bitcoin per se, με την οποία έχουν πλέον προφανώς συσχετιστεί οι μετοχές της MicroStrategy, αλλά κυρίως τον κίνδυνο να υποστείτε μια κλήση περιθωρίου.
Το γεγονός είναι ότι πριν από λίγες ημέρες ο πρόεδρος και CFP της εταιρείας, phong le, είχε δηλώσει ότι Σε περίπτωση που η τιμή του Bitcoin πέσει στα 21,000 $, θα ενεργοποιούσε μια κλήση περιθωρίου.
Για την ακρίβεια είπε:
«Σε ό,τι πρέπει να πέσει το Bitcoin, πήραμε το δάνειο με 25% LTV, το περιθώριο κλήσης εμφανίζεται 50% LTV. Ουσιαστικά, λοιπόν, το Bitcoin πρέπει να μειωθεί στο μισό ή περίπου 21,000 $ πριν έχουμε μια κλήση περιθωρίου. Τούτου λεχθέντος, πριν φτάσει στο 50%, θα μπορούσαμε να συνεισφέρουμε περισσότερο Bitcoin στο πακέτο εξασφαλίσεων, ώστε να μην φτάσει ποτέ εκεί, ώστε να μην βρεθούμε ποτέ σε μια κατάσταση του Μαρτίου επίσης».
Αν και η τρέχουσα κατάσταση εξακολουθεί να φαίνεται σαφώς μακριά από αυτό που περιέγραψε ο Le, οι επενδυτές πανικοβλήθηκαν χθες και πούλησαν μετοχές της MicroStrategy από φόβος για μεγάλες απώλειες.
Χθες στο άνοιγμα των αγορών των ΗΠΑ, η τιμή BTC ήταν λίγο κάτω από τα $33,000, και κατά τη διάρκεια της ημέρας, έπεσε για λίγο κάτω από τα $30,000. Ωστόσο, κατά τη διάρκεια της νύχτας ανέκαμψε και τώρα είναι ξανά πάνω από τα $32,000.
Αξίζει να σημειωθεί ότι χθες ο Nasdaq έχασε 4%, άρα το -25% της MicroStrategy φαίνεται σίγουρα υπαγορευμένο από τον πανικό.
Κάτι παρόμοιο συνέβη και με Η μετοχή της Coinbase τιμή, η οποία έπεσε 20% σε μια μέρα.
Γενικό αίσθημα αγοράς κρυπτονομισμάτων
Έτσι, δεν ήταν μόνο ο φόβος ενός περιθωρίου που ώθησε την τιμή της μετοχής της MicroStrategy προς τα κάτω, αλλά πιθανώς και ο πανικός που σχετίζεται με τα προβλήματα στις αγορές κρυπτογράφησης συνέβαλε αποφασιστικά.
Ειδικότερα, παρά το γεγονός ότι Μικροστρατηγική έχει επενδύσει μόνο σε Bitcoin, χθες η τιμή του LUNA (Terra) μειώθηκε περισσότερο από το μισό σε μια μέρα, βυθίζοντας τις αγορές κρυπτονομισμάτων σε πανικό.
Στην πραγματικότητα, το Terra είναι το δεύτερο μεγαλύτερο οικοσύστημα DeFi στον κόσμο μετά το Ethereum και η κατάρρευσή του θα μπορούσε να προκαλέσει σοβαρή ζημιά σε ολόκληρο τον αποκεντρωμένο χρηματοπιστωτικό κλάδο.
Για να πούμε την αλήθεια, το Bitcoin δεν έχει μεγάλη σχέση με αυτόν τον τομέα, σε βαθμό που κατά τη διάρκεια της νύχτας η τιμή του ανέκαμψε ενώ αυτή του LUNA συνέχιζε να πέφτει, αλλά ο πανικός, όπως ξέρουμε, είναι παράλογος.
Επί του παρόντος, η τιμή της μετοχής της MicroStrategy είναι η χαμηλότερη από το 2020, η οποία είναι κάτω από αυτή που ήταν όταν η τιμή του Bitcoin ήταν ακόμα καλή κάτω από 20,000 $. Είναι λοιπόν ένα επίπεδο που είναι δύσκολο να δικαιολογηθεί εκτός από τον φόβο ότι τα πράγματα θα μπορούσαν να γίνουν ακόμη χειρότερα.
Ωστόσο, η γενική κατάσταση των αγορών κρυπτογράφησης σίγουρα δεν βοηθά, όπως φαίνεται να είναι τώρα το συναίσθημα βαριά αρνητικό. Είναι κοντά στα ιστορικά χαμηλά, αν και η τιμή του Bitcoin χθες κατάφερε να παραμείνει λίγο πάνω από τα χαμηλά του περασμένου έτους.
Σε αυτό θα πρέπει να προστεθεί το αρνητικό κλίμα στις παραδοσιακές χρηματοπιστωτικές αγορές των ΗΠΑ, και συνοψίζοντας τα δύο αρνητικά είναι εύκολο να φανταστεί κανείς ότι έχει επικρατήσει πανικός.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η επακόλουθη ανάκαμψη του Bitcoin το έχει ήδη επαναφέρει για να ανακτήσει όλες τις απώλειες που συσσωρεύτηκαν χθες μετά το άνοιγμα των αμερικανικών χρηματιστηρίων σε πτώση.
Πηγή: https://en.cryptonomist.ch/2022/05/10/microstrategy-risks-margin-call/