Τα ιδρύματα αρχίζουν να αγοράζουν πίσω: Συνέντευξη με τον Nansen

Το Nansen είναι μια πλατφόρμα ανάλυσης blockchain και έχει γίνει γρήγορα ένας από τους πιο εξέχοντες και δημοφιλείς πόρους δεδομένων στον κλάδο.

Η πλατφόρμα έχει σχεδιαστεί για να συνδυάζει δεδομένα on-chain μαζί με μια συνεχώς αναπτυσσόμενη βάση δεδομένων που περιέχει εκατομμύρια ετικέτες πορτοφολιών. Η ομάδα εμφανίζει τα σήματα σε δεδομένα blockchain, παίρνει αυτές τις πληροφορίες, τις εμπλουτίζει και τις συγκεντρώνει.

Ο Nansen ασχολείται επίσης με τη μηχανική δεδομένων, όπου παρουσιάζει τις διαθέσιμες πληροφορίες σε εκτενείς πίνακες εργαλείων, όπου οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων μπορούν να βγάλουν πιο εύκολα πληροφορίες και να βγάλουν συμπεράσματα.

Αυτόν τον Ιούλιο, κατά τη διάρκεια του ETHCC 5 στο Παρίσι, το CryptoPotato είχε την ευκαιρία να καθίσει μαζί του Daniel Khoo και Ελίζαμπεθ Γιουνγκ από τον Νάνσεν. Η Elizabeth είναι η Senior Research Analyst για τις Attributions και ο Daniel είναι ερευνητής στην Alpha Team του Nansen.

Συζητήσαμε διάφορα θέματα της τάσης, όπως τις συνεχιζόμενες συνθήκες της αγοράς, τα μη ανταλλάξιμα μάρκες, από όπου θα προέλθει η επόμενη διαφημιστική εκστρατεία, καθώς και ορισμένες συναρπαστικές αλλά όχι και τόσο ευρέως γνωστές λεπτομέρειες του φιάσκο της Terra.

Ακολουθήστε το Smart Money για να εντοπίσετε τάσεις

Ο Nansen παρακολουθεί δέκα διαφορετικές αλυσίδες – τις περισσότερες από τις συμβατές με EVM, αλλά και τις Solana, Terra, και έχει ακόμη και ένα ειδικό ταμπλό για το Ronin – το δίκτυο του Axie Infinity.

Παρέχουν πολλές γνώσεις για μη εύχρηστα διακριτικά (NFTs) όπου οι χρήστες μπορούν να παρακολουθούν NFT με blue chip, όπως Crypto Punks, Bored Apes και άλλες λιγότερο γνωστές συλλογές.

Με βάση τις εισερχόμενες πληροφορίες, οι τιμές για έργα NFT που σχετίζονται με την τέχνη φαίνεται επίσης να κινούνται σε κύκλους, αν και μερικές φορές διαφορετικά σε σχέση με το Bitcoin ή το Ethereum.

«Νομίζω ότι, ιστορικά, τα NFT επίσης μερικές φορές αποδίδουν λίγο διαφορετικά από το Ethereum ή το Bitcoin – όπως η γενική αγορά. Μερικές φορές, ακόμα κι αν η αγορά δεν τα πάει τόσο καλά, μπορεί να έχουν καλύτερη απόδοση. Σε γενικές γραμμές, η εξέταση των δεικτών μας NFT παρέχει ένα καλό όργανο για την τάση της αγοράς για τα NFT.”

Όσον αφορά τη δυνατότητα πρόβλεψης εισερχόμενων και μελλοντικών τάσεων, σύμφωνα με τον Khoo, Η χρήση δεδομένων on-chain μπορεί να βοηθήσει στην παρακολούθηση έξυπνων χρημάτων που εισέρχονται και εξέρχονται από την αγορά.

«Έξυπνο χρήμα είναι είτε επενδυτές που ήταν πολύ κερδοφόροι ιστορικά είτε κεφάλαια και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που δραστηριοποιούνται στην αλυσίδα.

Περισσότερο ή λιγότερο, γενικά ακολουθούμε αυτά τα έξυπνα χρήματα, καθώς είναι ως επί το πλείστον αρχικοί επενδυτές ή ιδιώτες επενδυτές και συνήθως εντοπίζουν τις τάσεις πολύ νωρίς. Αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο χρησιμοποιούμε αυτά τα δεδομένα για να δούμε τι βλέπουν τα μεγάλα funds και ποιες τάσεις εντοπίζουν επίσης».

«Πολλά μεγάλα ιδρύματα αρχίζουν να αγοράζουν πίσω»

Τους τελευταίους δύο μήνες είδαμε πολλές μεγάλες εταιρείες, όπως π.χ Δίκτυο Κελσίου (ένας από τους μεγαλύτερους θεσμικούς και λιανικούς δανειστές του κλάδου), καθώς και Τρία βέλη πρωτεύουσα (3AC – κορυφαίο hedge fund κρυπτονομισμάτων), χρεοκοπία λόγω υπερβολικής μόχλευσης και ακατάλληλης διαχείρισης κινδύνου.

Η κατάρρευση ολόκληρου του οικοσυστήματος Terra έπιασε πολλούς, συμπεριλαμβανομένων των παραπάνω, απροσδόκητα και οδήγησε σε καταστροφικές απώλειες σε γενικές γραμμές – ένα γεγονός που πολλοί αναφέρουν ως «απομόχλευση».

Σύμφωνα με τον Nansen, ωστόσο, υπάρχουν και άλλοι παράγοντες που συμβάλλουν επίσης στη συνεχιζόμενη bear market.

«Δεν υπήρχε μόνο η απομόχλευση των μεγάλων παικτών, αλλά και η μακροοικονομική κατάσταση και μια γενική απώλεια εμπιστοσύνης σε ορισμένα περιουσιακά στοιχεία επίσης. Όλα αυτά τα μεταδοτικά φαινόμενα που προέρχονται, για παράδειγμα – από την κατάρρευση του Luna και του Terra – έρχονται να παίξουν και επηρεάζουν επίσης όλες τις αγορές.

Με τόσο φόβο στην αγορά, ακόμη και τα αμοιβαία κεφάλαια που παίρνουν κέρδη και πουλάνε επίσης, μπορούμε σίγουρα να δούμε ότι οι τιμές έχουν πέσει αρκετά».

Ωστόσο, από την πιο θετική πλευρά, ο Khoo αποκάλυψε ότι «πολλά μεγάλα ιδρύματα στην πραγματικότητα αρχίζουν να αγοράζουν πίσω και αυτό μπορεί να είναι ένα καλό μήνυμα».

Επιπλέον, συγκρίνοντας τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς με αυτές του 2018, τα ιδρύματα φαίνεται να είναι οι βασικοί παράγοντες διαφοροποίησης.

«Ακόμη και τώρα, όταν οι τιμές έχουν πέσει αρκετά, βλέπουμε πολύ ισχυρή υποστήριξη από πολλά μεγάλα ιδρύματα που αγοράζουν πίσω χύμα και κρατούν μακροπρόθεσμα.

Το 2018, μπορεί να υπήρχαν λιγότερα θεσμικά χρήματα, λιγότερα χρήματα σε stablecoins που είναι έτοιμα να χρησιμοποιηθούν. Νομίζω ότι η κύρια διαφορά είναι ότι οι άνθρωποι έχουν υψηλότερη αγοραστική δύναμη τώρα και επίσης πολλά ιδρύματα μπορούν να διατηρηθούν για μεγάλα χρονικά διαστήματα».

The Terra Collapse: Περισσότερες από μία οντότητες προκάλεσαν την επίθεση

Η κατάρρευση του οικοσυστήματος Terra άφησε ολόκληρη την κοινότητα των κρυπτονομισμάτων και ίσως τον κόσμο της τεχνολογίας, γενικά, με δέος. Το έργο πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων έχασε όλη την αξία του σε λιγότερο από μια εβδομάδα σε μια εκδήλωση που δεν είχε ξαναδεί.

Οι επιπτώσεις είναι ακόμα αισθητές μέχρι σήμερα, καθώς πολλά έργα υποφέρουν από τη μετάδοση. Μια αφήγηση που διέλυσε ήταν ότι υπήρχε μια μοναδική οντότητα υπεύθυνη για την επίθεση στο αλγοριθμικό stablecoin του UST, που το ωθούσε κάτω από το μανταλάκι του. Ωστόσο, σύμφωνα με δεδομένα on-chain, ο Nansen ισχυρίζεται ότι αυτό δεν είναι απολύτως αλήθεια.

«Αφού ψάξαμε στα δεδομένα της αλυσίδας, ανακαλύψαμε ότι δεν ήταν μόνο μία οντότητα, αλλά στην πραγματικότητα ήταν μερικά πορτοφόλια που ξεκίνησαν το depeg. Προφανώς δεν ξέρουμε αν ήταν σε σύγκρουση ή ποιες ήταν οι προθέσεις τους».

Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι οι προθέσεις τους μπορεί να μην ήταν να αποσυμπιέσουν σκόπιμα το stablecoin «αλλά απλώς να περιστρέψουν και να προκαλέσουν κάποιες ανισορροπίες στη δεξαμενή όταν στην πραγματικότητα αντλήσουν κάποια ρευστότητα».

«Το δεύτερο συγκλονιστικό είναι ότι για την έκπτωση πονταρίσματος stETH που διαπραγματεύεται αυτήν τη στιγμή αλλά και κατά τη διάρκεια της περιόδου που οι Κελσίου έπρεπε να ξετυλίξουν τις θέσεις μόχλευσης τους.

Μπορούμε να δούμε ότι όλα ξεκίνησαν από την κατάρρευση του UST και της Terra, η οποία στην πραγματικότητα προκάλεσε την κατάσταση της διαπραγμάτευσης με την έκπτωση, επειδή η Terra, η Luna και η UST ήταν μια αρκετά μεγάλη επένδυση για αυτές τις οντότητες».

Από τη θετική πλευρά, ωστόσο, μπορεί να έχουμε τελειώσει με τα μεταδοτικά αποτελέσματα της κατάρρευσης, αν και η αγορά μπορεί να μην είναι ακόμα έξω από το δάσος. Αυτό έχει να κάνει με ορισμένα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων που σταματούν αναλήψεις και συναλλαγές.

Ο Nansen δεν παρακολουθεί δεδομένα εκτός αλυσίδας και περιγράφει αυτήν την κατάσταση ως "λίγο τρομακτική" επειδή "δεν μπορούν να δουν τι συμβαίνει με τα βιβλία τους (διαβάστε: κεντρικές οντότητες). Σίγουρα, υπάρχουν κάποια πράγματα που συμβαίνουν πίσω από τη σκηνή που δεν μπορούμε να παρακολουθήσουμε και αυτή η κατάσταση μπορεί να μην έχει τελειώσει τελείως, αλλά δεν θα μάθουμε ποτέ».

Το μέλλον του Νάνσεν

Μιλώντας για το μέλλον του Nansen, ο Yeung αποκάλυψε πολλά Nansen Connect – μια εφαρμογή messenger που επιτρέπει στους χρήστες που διαθέτουν ένα συγκεκριμένο NFT να συνδέονται με άλλους κατόχους που το κατέχουν, καθώς και να συμμετέχουν σε δωμάτια συνομιλίας με βάση τις ετικέτες πορτοφολιού.

«Αυτό είναι ένα πολύ συναρπαστικό χαρακτηριστικό που κυκλοφόρησε πρόσφατα. Εάν έχετε μια συγκεκριμένη ετικέτα στο όνομά σας – ίσως είστε έξυπνος επενδυτής, τα έξυπνα χρήματα – μπορείτε να συνδεθείτε και να συνομιλήσετε με άλλους παρόμοιου προφίλ.”

Νάνσεν στοχεύει να γίνει η υπερ-εφαρμογή πληροφοριών του Web3 ενσωματώνοντας τις αλυσίδες μπλοκ Layer 1 και Layer 2, επεκτείνοντας την κάλυψη και τις ετικέτες πορτοφολιού.