Η Grayscale εξετάζει την επαναγορά GBTC εάν χάσει τη δίκη της SEC

Το Grayscale Investments έχει ενημερώνεται επενδυτές ενός σχεδίου έκτακτης ανάγκης να παραδώσουν κάποιο κεφάλαιο στους μετόχους GBTC ⏤ ακόμη και αν χάσει την έφεση της απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς να εμποδίσει τη μετατροπή της GBTC σε ETF spot bitcoin. Η κλίμακα του γκρι μπορεί να θεσπίσει επαναγορά μετοχών 20%.

Όλοι οι αιτούντες ETF spot bitcoin από το 2014 απέτυχαν να αντιμετωπίσουν την ευαισθησία της τιμής του bitcoin στη χειραγώγηση της αγοράς από μη ρυθμιζόμενα, υπεράκτια χρηματιστήρια. Πράγματι, τίποτα δεν δείχνει πιο ξεκάθαρα την ευπάθεια των αγορών bitcoin σε απάτη και μη εποπτευόμενη χειραγώγηση από το FTX — το οποίο ήταν κάποτε το δεύτερο μεγαλύτερο χρηματιστήριο του bitcoin.

Η Grayscale σχεδίαζε να μετατρέψει το Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) σε ETF. Ωστόσο, η SEC απέρριψε την αίτηση, επικαλούμενη πολυάριθμες ανεπάρκειες.

• Η εταιρεία αμφισβητηθεί η απόφαση στο Εφετείο των ΗΠΑ για την Περιφέρεια της Κολούμπια.
• Ζήτησε από το δικαστήριο να ακυρώσει την απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς σε α νομική σύντομη κατατέθηκε στις 11 Οκτωβρίου 2022.
• Ισχυρίζεται ότι η SEC παραβίασε τον δικό της νόμο περί διοικητικής διαδικασίας εγκρίνοντας πολλά ETF παραγώγων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων αλλά απορρίπτοντας ένα spot ETF. 

Η SEC απέρριψε το Grayscale σε α νομική σύντομη, λέγοντας ότι τα ETF τιμολογούνται σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin τα οποία διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγο, το οποίο ελέγχεται από την Επιτροπή Συναλλαγών Συμβάσεων Συμβάσεων Εμπορευμάτων (CFTC).

Επόμενα βήματα για την εξαγορά της Grayscale και τη μάχη με την SEC

Η Grayscale έχει προθεσμία έως τις 13 Ιανουαρίου για να καταθέσει απάντηση στην αντίκρουση της SEC. Στη συνέχεια, το δικαστήριο όρισε τις 3 Φεβρουαρίου ως προθεσμία για τις τελικές υποθέσεις. Τέλος, θα ακούσει προφορικά επιχειρήματα και ενδεχομένως να αποφασίσει σε αυτό το σημείο ή να προχωρήσει σε περαιτέρω διαδικασίες.

Η Grayscale εξέφρασε τη βεβαιότητα ότι το τριμελές τμήμα του Εφετείου θα αποφανθεί υπέρ του. Ωστόσο, ακόμη και αν χάσει, η Grayscale έχει προτείνει τώρα την επαναγορά έως και 20% των υφιστάμενων μετοχών GBTC. Η πρόταση παρέχει μια εναλλακτική λύση στους μηχανισμούς δημιουργίας και εξαγοράς μετοχών που καθίστανται δυνατοί από ένα ETF.

Το σχέδιο της Grayscale για επαναγορά GBTC θα απαιτήσει έγκριση από τους μετόχους και την SEC. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Grayscale Michael Sonnenshein εξέφρασε την ανησυχία του για τη δημιουργία ενός σχεδίου επαναγοράς που να πληροί τις απαιτήσεις της SEC.

«Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ενδέχεται να μην παράσχει αυτήν την ελάφρυνση, οπότε η GBTC δεν θα μπορούσε να επιδιώξει μια τέτοια προσφορά», παραδέχτηκε.

Διαβάστε περισσότερα: Grayscale Bitcoin Trust και οι δεσμοί του με την κατάρρευση κρυπτονομισμάτων

Η εξαγορά GBTC που ανακοινώθηκε, η έκπτωση -46% στην NAV συνεχίζεται

Οι μετοχές της GBTC διαπραγματεύτηκαν πρόσφατα με έκπτωση -50% της καθαρής αξίας ενεργητικού της (NAV). Την ώρα του τύπου, βρίσκεται στο -46%. Ορισμένες επενδυτικές εταιρείες όπως η ARK Invest θεωρούν την έκπτωση ως ευκαιρία αγοράς, ενώ άλλες εξέφρασαν ανησυχία για την οικονομική υγεία της μητρικής εταιρείας της Grayscale, Digital Currency Group (DCG).

Μια άλλη εταιρεία στο χαρτοφυλάκιο της DCG, η Genesis Global Capital, έχει πληγεί σκληρά από τις χρεοκοπίες των Terraform Labs, Three Arrows Capital και FTX. Η μητρική εταιρεία DCG έπρεπε να απορροφήσει ζημία περίπου 1.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων ότι η Three Arrows Capital όφειλε στη Genesis Global Capital όταν η Three Arrows Capital υπέβαλε αίτηση πτώχευσης.

Στην επιστολή του προς τους επενδυτές, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Grayscale, Michael Sonnenshein, αναγνώρισε την κατάσταση του Genesis Global Capital, ωστόσο αρνήθηκε ότι επηρέασε το bitcoin του GBTC. Είπε ότι η DCG και η Genesis «δεν είναι αντισυμβαλλόμενοι ή πάροχοι υπηρεσιών για το GBTC ή οποιοδήποτε από τα άλλα προϊόντα μας και ως εκ τούτου δεν επηρεάζουν τις λειτουργίες των προϊόντων μας».

Στις 6 Δεκεμβρίου 2022, οι θυγατρικές ενός συμβούλου επενδύσεων με την επωνυμία Fir Tree Capital Management LP κατατεθεί μήνυση κατά της Grayscale, ισχυριζόμενη ότι η Grayscale απέτυχε να δημοσιοποιήσει πληροφορίες σχετικά με τη ρευστότητα του αμοιβαίου κεφαλαίου και το λειτουργικό κόστος. Οι θυγατρικές επίσης ισχυρίζονται ότι η Grayscale έχει μια σύγκρουση, ελεγχόμενη από εμπιστευτικές πληροφορίες δομή διαχείρισης. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Grayscale δεν αναφέρθηκε στην αγωγή στην επιστολή του προς τους επενδυτές.

Διαβάστε περισσότερα: Η αγωγή ασκεί πίεση στο Grayscale να ανοίξει βιβλία GBTC

Το GBTC επί του παρόντος δεν διαθέτει πρόγραμμα εξαργύρωσης για το bitcoin που διατηρεί σε εμπιστοσύνη. Ένας προηγούμενος διακανονισμός με την SEC προέκυψε με απόφαση ότι η επιλογή εξαγοράς του προηγούμενου Κανονισμού Μ παραβίαζε τους κανονισμούς της SEC σχετικά με τη χειραγώγηση της αγοράς.

Για περισσότερα ενημερωμένα νέα, ακολουθήστε μας Twitter και  ειδήσεις Google ή ακούστε το ερευνητικό μας podcast Καινοτομία: Blockchain City.