Η Credit Suisse στον ίδιο δρόμο της Lehman Brothers

Έχουν περάσει σχεδόν 15 χρόνια από τότε που η τέταρτη μεγαλύτερη εμπορική τράπεζα σε όγκο στην Αμερική χρεοκόπησε μετά την κρίση του 2007/2008, το επεισόδιο θα μπορούσε να χρησιμεύσει ως μάθημα, αλλά προφανώς άλλες δύο από τις πιο σημαντικές τράπεζες του κόσμου πλησιάζουν επικίνδυνα στην χρεοκοπία.

Το Credit Default Swap είναι ο πιο σημαντικός δείκτης για τον προσδιορισμό της φερεγγυότητας ενός συγκεκριμένου πιστωτικού ιδρύματος και την περασμένη εβδομάδα επέστρεψε με πικρό τρόπο στο προσκήνιο λόγω του επιπέδου που έχουν φτάσει μερικές από τις σημαντικότερες εμπορικές τράπεζες στον κόσμο, Deutsche BankΗ Barclays, η Intesa Sanpaolo και ιδιαίτερα η Credit Suisse κατέγραψαν κακά στοιχεία που περιορίζονται σε αυτόν τον δείκτη.

Αυτό που ανησυχεί περισσότερο τους πελάτες και τις αγορές για τον κίνδυνο μιας οικονομικής μετάδοσης τύπου Lehman ή χειρότερα είναι τα δεδομένα στα οποία έχει φτάσει η Credit Suisse.

Η Credit Suisse και η Deutsche Bank ακολουθούν τα βήματα της Lehman Brothers;

Η ελβετική επενδυτική τράπεζα ανέφερε 255 CDS σε σύγκριση με 55 που είχαν απόδοση στην αρχή του έτους, ο αριθμός είναι ο υψηλότερος από το 2009 και σημαίνει ότι οι ασφαλιστές για την προστασία του κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων της τράπεζας απαιτούν πολύ περισσότερα, καθώς ο κίνδυνος αποτυχίας έχει πενταπλασιαστεί σε μόλις τα τρία τέταρτα.

Μέσω της ελβετικής τράπεζας, σύμφωνα με τους Financial Times, αναφέρουν ότι Credit Suisse στελέχη πέρασαν το Σαββατοκύριακο καθησυχάζοντας μεγαλύτερους πελάτες από τον κίνδυνο χρεοκοπίας, καθώς οι αναλυτές φωνάζουν για αύξηση κεφαλαίου και αναδιάρθρωση της τράπεζας.

Η υπόθεση που τίθεται στο τραπέζι από τους αναλυτές είναι αυτή της αύξησης κεφαλαίου κατά 4 δισεκατομμύρια ελβετικά φράγκα, ενώ ο νεοδιορισμένος διευθύνων σύμβουλος της επενδυτικής τράπεζας Ulrich Koerner ανακοινώνει ένα στρατηγικό σχέδιο για τις 27 Οκτωβρίου, παραδέχοντας ότι ανησυχεί αλλά ταυτόχρονα είναι πεπεισμένος ότι το κεφάλαιο της τράπεζας και ρευστότητα μπορεί να προσφέρει άφθονη διασφάλιση στους επενδυτές.

Όταν βρέχει, ξεχύνεται γύρω από την Credit Suisse, και έτσι αποδεικνύεται ότι όχι μόνο το 2021 η κεφαλαιοποίηση της τράπεζας ήταν 30 δις και σήμερα μειώνεται μόνο στα 10 δισ., αλλά και ότι σύμφωνα με τους αναλυτές της KBW ο μόνος τρόπος για να σωθεί αυτό που μπορεί να σωθεί είναι να ξεκινήσει μια κοινή αύξηση κεφαλαίου και αναδιοργάνωση με ακίνητα μόρια.

Το σχέδιο επικεντρώνεται στη δημιουργία μιας Bad Bank, την αποεπένδυση της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Λατινικής Αμερικής χωρίς να λαμβάνεται υπόψη η Βραζιλία και η επιστροφή της επωνυμίας First Boston, αλλά χωρίς εκτεταμένες περικοπές προσωπικού και συντομότερη αλυσίδα διοίκησης το ίδρυμα δεν θα έχει καμία ευκαιρία .

Οι επιδόσεις και η επερχόμενη τριμηνιαία έκθεση

Εν αναμονή της επόμενης τριμηνιαίας έκθεσης, η τράπεζα κάνει τα μαθηματικά και φαίνεται ότι το πρώτο τρίμηνο είχε δημοσιεύσει lοσσών 273 εκατ ενώ στο δεύτερο, το χάσμα είχε διευρυνθεί για να φέρει την καθαρή απώλεια στο 1.59 δισεκατομμύρια φράγκα.

Το ποσό των καθαρών ζημιών έρχεται σε πλήρη αντίθεση με το προηγούμενο έτος, το οποίο είδε την τράπεζα να πραγματοποιεί κέρδη 253 εκατομμυρίων.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Wallstformainst δηλώνει ότι:

«Όποιος εμπιστεύεται πλήρως τη λογιστική της Credit Suisse πιστεύει επίσης στους μονόκερους και τη νεράιδα των δοντιών».

Gurmeet Chadha, διευθύνων συνεργάτης της Compcircle, παρ' όλα αυτά δεν ανησυχεί ιδιαίτερα και σχετικά δήλωσε:

«Από το 2008, μία φορά το χρόνο η Credit Suisse [και] μία φορά κάθε [δύο] χρόνια η Deutsche Bank πρόκειται να χρεοκοπήσει. Με κάθε διόρθωση, αυτή η εικασία αρχίζει να έρχεται. Από τη μικρή μου εμπειρία, ένα συμβάν του μαύρου κύκνου δεν ανακοινώνει ποτέ.»

Ο λογαριασμός Twitter «Wall Street Silver» μαζί με το 320,000 οπαδούς άσκησε έντονη κριτική στην επενδυτική τράπεζα:

«Η κατάρρευση της τιμής της μετοχής της Credit Suisse προκαλεί μεγάλη ανησυχία», δήλωσε η Wall Street Silver. «Από 14.90 $ τον Φεβρουάριο του 2021, σε 3.90 $ αυτήν τη στιγμή. Και με P/B = 0.22, οι αγορές λένε ότι είναι αφερέγγυο και πιθανότατα χρεοκοπημένο».

Ένα χέρι απλωμένο προς τη συντροφική περιπέτεια της Ελβετικής Τράπεζας (Deutsche Bank) προέρχεται από τον συγγραφέα του Searching Alpha που δηλώνει:

«Η [Credit Suisse] διαπραγματεύεται με 0.23 φορές την υλική λογιστική αξία [και] η Deutsche Bank διαπραγματεύεται με 0.3 φορές την υλική λογιστική αξία. Οι επενδυτές θα πρέπει να αποφύγουν την [Credit Suisse] και να αγοράσουν τη [Deutsche Bank]».