Τα μερίδια ελέγχου των μετόχων στο GBTC είναι «υψηλά μη ρευστοποιήσιμα»: Έκθεση

Σύμφωνα με ένα τιτίβισμα από τον Ryan Selkis, Διευθύνοντα Σύμβουλο της εταιρείας έρευνας blockchain Messari, οι ελεγχόμενοι μέτοχοι του Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) Genesis Global και Digital Currency Group δεν μπορούν απλώς να απορρίψουν τις συμμετοχές τους για να αντλήσουν περισσότερα κεφάλαια. Ο Σέλκις εξήγησε ότι ο κανόνας 144Α του νόμου περί κινητών αξιών των ΗΠΑ του 1933 απαιτεί από τους εκδότες οντοτήτων που διαπραγματεύονται εξωχρηματιστηριακά να ειδοποιούν εκ των προτέρων τις προτεινόμενες πωλήσεις και να επιβάλλουν τριμηνιαίο ανώτατο όριο πωλήσεων είτε του 1% των μετοχών σε κυκλοφορία είτε του εβδομαδιαίου όγκου συναλλαγών. 

2/ Η DCG αγόρασε μετοχές GBTC αξίας σχεδόν 800 χιλιοστών από τότε που το premium μετατράπηκε σε έκπτωση στις αρχές του 2021.

Το διοικητικό συμβούλιο της DCG ενέκρινε έως και 1.2 δισεκατομμύρια δολάρια για αγορές μετοχών στα Grayscale Trusts.

Υπό το φως των τρεχόντων ζητημάτων ρευστότητας, το υπόλοιπο είναι πιθανόν σε αναμονή επ' αόριστον.

— Ryan Selkis (@twobitidiot) Νοέμβριος 28, 2022

Με βάση τους υπολογισμούς που παρείχε η Selkis, αυτό λειτουργεί με μέγιστο ποσό 62 εκατομμυρίων $ σε ρευστοποιήσεις ανά τρίμηνο με βάση τον έλεγχο των μετοχών σε κυκλοφορία και 23 εκατομμύρια $ σε ρευστοποιήσεις ανά τρίμηνο με βάση τη δοκιμή όγκου συναλλαγών. «Είναι *πολύ* πιο πιθανό η αναχρηματοδότηση της DCG-Genesis χρησιμοποιώντας το GBTC ως εγγύηση», έγραψε.

Grayscale Bitcoin Trust, το μεγαλύτερο Bitcoin (BTC) η επενδυτική εμπιστοσύνη στον κόσμο, είναι αυτή τη στιγμή εμπορία με έκπτωση στην καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) 40% λόγω ζητήματα ρευστότητας που περιβάλλουν ο χειριστής του Genesis Global και φήμες περί αφερεγγυότητας γύρω από τον ιδιοκτήτη του, Digital Currency Group. Λέγεται ότι η Digital Currency Group αγόρασε μετοχές GBTC αξίας σχεδόν 800 εκατομμυρίων δολαρίων από τότε που άρχισαν να διαπραγματεύονται με έκπτωση στη NAV. Η εταιρεία και οι θυγατρικές της κατέχουν πλέον περίπου το 10% των μετοχών του καταπιστεύματος.

Αφού η Genesis Global άρχισε να διακόπτει τις αναλήψεις στις 16 Νοεμβρίου, άρχισαν να κυκλοφορούν φήμες ότι η Digital Currency Group βρισκόταν επίσης σε κατάσταση αφερεγγυότητας και θα έπρεπε να εκκαθαρίσει την GBTC για να αποπληρώσει τους πιστωτές της. Το Grayscale έχει έκτοτε διευκρινίστηκε ότι «οι νόμοι, οι κανονισμοί και τα έγγραφα που ορίζουν τα προϊόντα ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων της Grayscale απαγορεύουν τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία στα οποία βασίζονται τα προϊόντα να δανείζονται, να δανείζονται ή να επιβαρύνονται με άλλο τρόπο» και ότι «το υποκείμενο του Grayscale Bitcoin Trust $BTC ανήκει σε $GBTC και $GBTC μόνος."

Η Grayscale δημοσίευσε επίσης μια επιστολή υπογεγραμμένη από την οικονομική διευθύντρια της Coinbase, Alesia Haas, και τον διευθύνοντα σύμβουλο της Coinbase Custody, Aaron Schnarch, δείχνοντας ότι αυτή τη στιγμή κατέχει 635,235 BTC υπό φύλαξη στο όνομα της Grayscale.