Αναφορά, το stablecoin BUSD της Binance δεν είχε πάντα υποστήριξη 1:1

Η Binance είχε προηγουμένως υποασφαλίσει το stablecoin της, BUSD, στο δικό της blockchain, σύμφωνα με την on-chain ημερομηνία αποκαλύπτοντας ότι το πορτοφόλι υποστηρίζοντας το BUSD που γεφυρώθηκε από το blockchain του Ethereum στο Binance blockchain δεν ισοδυναμούσε σταθερά με περιουσιακά στοιχεία αξίας ενός δολαρίου για κάθε BUSD συνδεδεμένο με την Binance.

Ερευνητικός δημοσιογράφος Τζόναθαν Ράιτερ της Data Finnovation συνεργάστηκαν με τον Πάτρικ Ταν του Novum Alpha να δημοσιοποιεί αρχικά το έλλειμμα. Ο Reiter δημοσίευσε πέντε επιστημονικά άρθρα και ειδικεύεται στο stablecoin έρευνα. Και οι δύο εταιρείες έχουν έδρα στη Σιγκαπούρη. Η κοινή ανάλυσή τους δείχνει ανεπαρκή υποστήριξη των συναλλαγών BUSD στην αλυσίδα BNB για πολλούς μήνες.

Όχι και τόσο σταθερό BUSD

Το BUSD είναι του κόσμου τρίτος-το μεγαλύτερο stablecoin με κεφαλαιοποίηση αγοράς που ξεπερνά τα 16 δισεκατομμύρια δολάρια. Η Binance συνεργάστηκε με την εταιρεία υποδομής blockchain Paxos υπόσχεση 1:1 υποστήριξη.

Ωστόσο, οι Paxos υπόσχονται μόνο υποστήριξη 1:1 του BUSD στο Ethereum. Για λίγο, το κοινό υπέθεσε ότι το BUSD σε οποιοδήποτε blockchain υποστηρίζεται πλήρως — ειδικά το blockchain της Binance. Τελικά, Οι Paxos αποποιήθηκαν την ευθύνη για το BUSD που δεν βασίζεται στο Ethereum.

Με στόχο να αποστασιοποιηθεί από το BUSD που δεν βασίζεται στο Ethereum, Παξοί διευκρινίστηκε, «Το Binance-Peg BUSD είναι αυστηρά προϊόν Binance. δεν εκδίδεται από τους Παξούς ούτε ρυθμίζεται από το Υπουργείο Οικονομικών Υπηρεσιών της Πολιτείας της Νέας Υόρκης».

Η επανειλημμένη διαβεβαίωση του κοινού σχετικά με την υποστήριξη 1:1 της BUSD και τη δέσμευση δολαρίου είναι υψίστης σημασίας για την Binance. Η ίδια η Binance κατέχει το 25% των περιουσιακών της στοιχείων — εκπληκτικό $ 13 δισ. — σε BUSD. Απίστευτα, η εταιρεία εκκαθαρίστηκε αναγκαστικά κατοχές πελατών σταθερών κερμάτων ανταγωνιστών USDC, USDP και TUSD προκειμένου να αυξηθεί η υιοθέτηση του BUSD πέρυσι.

Binance αξιώσεις ότι τα αποθεματικά του BUSD ελέγχονται μηνιαίως σύμφωνα με όλους τους σχετικούς κανονισμούς. Παξοί επιβεβαιώνει ότι διατηρεί περιουσιακά στοιχεία για να υποστηρίξει όλα τα διακριτικά BUSD στο Ethereum με νόμισμα fiat και γραμμάτια του αμερικανικού Δημοσίου σε τράπεζες των ΗΠΑ. Ωστόσο, οι Παξοί το κάνουν δεν πίσω BUSD στην αλυσίδα BNB, που κατά καιρούς υπήρξαν υπό εξασφάλιση.

Ο Binance ήθελε να πιστέψεις

Ο σκεπτικισμός είναι κατανοητός σχετικά με τα λεγόμενα stablecoins, πολλά από τα οποία έχουν αποτύχει να διατηρήσουν τη σταθερότητά τους. Πολλά σταθερά νομίσματα έχουν καταρρεύσει μέχρι το $0.

Οι θαυμαστές του Binance πίστευαν ότι το BUSD ήταν διαφορετικό. Η Binance ήθελε να διαφοροποιήσει το stablecoin της από μια μακρά ιστορία ψεμάτων από άλλους εκδότες stablecoin. Έπεισε τον κόσμο ότι θα υποστήριζε πλήρως όλα τα BUSD ανά πάσα στιγμή, ανεξάρτητα από το τι. Απέτυχε.

Φυσικά, πολλά stablecoin διατηρούν το δεσμό τους για χρόνια - διαπραγματεύονται στο 1 $ μέχρι το τέλος, στη συνέχεια ξαφνικά πέφτουν στα 0 $. Η Terra (UST) διαπραγματεύτηκε στο 1 $ για περισσότερο από ενάμιση χρόνο. Στη συνέχεια, μέσα σε ένα μήνα, διαπραγματεύτηκε από $1 σε λιγότερο από μια δεκάρα και δεν ανέκαμψε ποτέ, χάνοντας $ 18 δισ. δολάρια σε κεφαλαιοποίηση αγοράς.

Για να είμαστε δίκαιοι, το Binance φαίνεται να έχει επίλυσε αυτά τα προηγούμενα ζητήματα με το BUSD. Παρά τους μήνες ιστορικών ελλείψεων, αυτή τη στιγμή υποστηρίζει το Binance-peg BUSD 1:1.

Συμπέρασμα

Binance υποσχόμενος ότι η BUSD υποστηρίχθηκε πλήρως χωρίς να προσδιορίζεται επακριβώς ότι η υπόσχεσή της ίσχυε μόνο για BUSD στο blockchain του Ethereum. Ακόμη χειρότερα, πολλοί χρήστες της αλυσίδας BNB πίστευαν ότι τα περιουσιακά στοιχεία στους Παξούς υποστήριζαν τελικά όλα τα BUSD σε βάση 1:1. Τώρα γνωρίζουμε ότι το Binance-peg BUSD δεν υποστηρίζονταν πάντα.

Η Protos μπόρεσε να επαληθεύσει, όπως τεκμηριώθηκε από την Data Finnovation, ότι το πορτοφόλι υποστήριξης που βασίζεται στο Ethereum που περιλαμβάνεται στην τεκμηρίωση της Binance περιστασιακά υποενίσχυσε διακριτικά BUSD που γεφυρώνονταν στην αλυσίδα BNB. Με άλλα λόγια, BUSD χωρίς υποστήριξη έχουν κυκλοφορήσει στο παρελθόν. Στη συνέχεια, η Binance συμπλήρωσε κεφάλαια σε αυτό το πορτοφόλι υποστήριξης, αν και με τρόπο ασυνεπή με την επίσημη διαδικασία γεφύρωσης που περιγράφεται στην τεκμηρίωση της Binance.

Επομένως, το Protos δεν μπορεί να επιβεβαιώσει ότι η Binance δεν διέθετε επαρκή περιουσιακά στοιχεία για να υποστηρίξει όλο το Binance-peg BUSD ανά πάσα στιγμή. Είμαστε σίγουροι μόνο ότι δεν υποστήριξε πλήρως όλα τα Binance-peg BUSD με στοιχεία στο επίσημο πορτοφόλι υποστήριξης που βασίζεται στο Ethereum. Σήμερα, το Binance-peg BUSD υποστηρίζεται πλήρως.

Για περισσότερα ενημερωμένα νέα, ακολουθήστε μας Twitter και  ειδήσεις Google ή ακούστε το ερευνητικό μας podcast Καινοτομία: Blockchain City.