Τα παράγωγα όπως οι επιλογές κρυπτογράφησης και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης προσφέρουν στους κερδοσκόπους την ευκαιρία να αντιστάθμιση των ζημιών στην αξία των NFTs.
Χρησιμοποιώντας το Ethereum ως αγοραία αξία αναφοράς, είναι δυνατό να χρησιμοποιηθούν παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα της ETH για να αντισταθμιστούν οι κίνδυνοι που προκύπτουν από πιθανή απώλεια της αξίας των NFT.
Πράγματι, η αγορά NFT βασίζεται συχνά σε ανταλλαγές που πραγματοποιούνται στο Ethereum (ETH), καθώς πολλά από αυτά είναι στην πραγματικότητα μάρκες που βασίζονται σε αυτό το blockchain.
Δεδομένου ότι τα NFT πωλούνται συνήθως στο Ethereum, η αξία τους μπορεί να εκφραστεί σε δολάρια ή άλλα νομίσματα fiat, αλλά συχνά υπολογίζεται και εκφράζεται σε ETH.
Η αγορά NFT και πώς να προστατευτείτε από την αστάθεια
Η αγοραία αξία των μεμονωμένων NFT ποικίλλει με την πάροδο του χρόνου, αλλά η ίδια η αγορά Non-Fungible Token περνά αναπόφευκτα στιγμές μεγάλης επέκτασης και στιγμές κρίσης.
Για παράδειγμα, τους τελευταίους μήνες, βίωνε μια περίοδο ευφορίας που συνέπεσε με την ανοδική πορεία των αγορών κρυπτογράφησης το 2021, ενώ αυτή τη στιγμή είναι σε ύφεση.
Όσοι κατέχουν NFTs σημαντικής αξίας και θέλουν να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο απώλειας της αγοραίας αξίας με την πάροδο του χρόνου μπορούν να το κάνουν χρησιμοποιώντας διάφορα χρηματοοικονομικά προϊόντα, όπως ETH επιλογές και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Πώς λειτουργούν τα κρυπτοπαράγωγα
Τα παράγωγα κρυπτογράφησης υπάρχουν εδώ και πολύ καιρό στον χώρο των κρυπτογράφησης και η αγορά είναι πάντα πολύ ρευστή. Έτσι δεν είναι καθόλου δύσκολο να τα βρεις ή να τα ανταλλάξεις.
Στην πραγματικότητα, η αγορά παραγώγων κρυπτογράφησης είναι πολύ πιο ρευστή από την αγορά NFT, ως η κορυφαία πλατφόρμα συναλλαγών NFT στον κόσμο OpenSea, για παράδειγμα, διαπραγματεύεται με ρυθμό περίπου 70 εκατομμυρίων δολαρίων την ημέρα, ενώ ο ημερήσιος όγκος συναλλαγών των παραγώγων κρυπτογράφησης Binance, για παράδειγμα, είναι 43 δισεκατομμύρια δολάρια.
Μια προσέγγιση που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αντιστάθμιση των ζημιών είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτρέπουν στους χρήστες να προκαθορίζουν την τιμή στην οποία θα αγοράσουν ή θα πουλήσουν ένα περιουσιακό στοιχείο στο μέλλον, έτσι ώστε να είναι σίγουροι ότι θα μπορούν να το πουλήσουν ξανά σε μια συγκεκριμένη τιμή.
Επομένως, οι άνθρωποι μπορούν να προστατεύσουν το χαρτοφυλάκιό τους NFT σε ETH πουλώντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στη λήξη. Γενικά, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν ημερομηνία λήξης, επομένως αυτή η λύση ταιριάζει καλύτερα σε όσους θέλουν να προστατευτούν από βραχυπρόθεσμους ή μεσοπρόθεσμους κινδύνους, αλλά όχι σε όσους θέλουν να το κάνουν μακροπρόθεσμα.
Συνήθως, οι άνθρωποι υπολογίζουν το ποσοστό του χαρτοφυλακίου NFT τους σε ETH που θέλουν να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο απομείωσης υπολογίζοντας τον δείκτη αντιστάθμισης του χαρτοφυλακίου τους. Μετά τον υπολογισμό αυτής της αξίας, θα είναι σαφές πόσα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης θα απαιτηθούν για την αντιστάθμιση των κινδύνων μέχρι τη λήξη τους.
Κάτι παρόμοιο μπορεί να γίνει με δικαιώματα προαίρεσης, τα οποία είναι συμβόλαια παραγώγων που δίνουν στους κατόχους τους το δικαίωμα χωρίς υποχρέωση να αγοράσουν ή να πουλήσουν ένα περιουσιακό στοιχείο σε προκαθορισμένη τιμή.
Τα συμβόλαια αυτά έχουν και ημερομηνία λήξης, άρα ισχύει το ίδιο σκεπτικό με πριν. Οι πράξεις πώλησης ονομάζονται δικαιώματα πώλησης, επομένως αντί για πώληση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι δυνατή η αγορά δικαιωμάτων πώλησης.
Το Ethereum και η συσχέτιση με τα NFT
Με την αγορά αυτών των επιλογών, είναι δυνατή η πώληση ETH σε προκαθορισμένη τιμή στο μέλλον, έτσι ώστε τυχόν απώλειες στην αξία των NFT να αντισταθμίζονται από κέρδη από την πώληση ETH.
Ωστόσο, πρέπει να προστεθεί ότι η αγορά NFT δεν συσχετίζεται απόλυτα με την αγορά ETH, επομένως αυτές οι λύσεις απέχουν πολύ από το να είναι τέλειες.
Επομένως, δεν είναι πάντα δυνατό να αντισταθμιστούν όλες οι πιθανές απώλειες στην αξία των NFT με κέρδη από την πώληση ETH σε υψηλότερη τιμή από την τιμή της αγοράς. Στην πραγματικότητα, είναι θέμα συμψηφισμού του οποίου η πραγματική έκταση είναι άγνωστη τη στιγμή που αγοράζονται τα παράγωγα.
Ένα άλλο πράγμα που πρέπει να γνωρίζετε είναι το σύνθετη φύση αυτών των παράγωγων μέσων. Δεν είναι κατάλληλα για όλους τους επενδυτές ή τους κερδοσκόπους, γιατί πριν τα χρησιμοποιήσετε, καλό είναι να μάθετε πώς λειτουργούν προκειμένου να αποφευχθούν απώλειες λόγω λαθών ή παρεξηγήσεων.
Τέλος, είναι απαραίτητο να τονιστεί ότι οι δραστηριότητες αυτές είναι στην πραγματικότητα τυπικά κερδοσκοπικές, δηλαδή ακατάλληλες για μακροπρόθεσμους επενδυτές, λόγω και του γεγονότος ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα παράγωγα έχουν ημερομηνία λήξης.
Επομένως, για έναν επενδυτή που δεν έχει κερδοσκοπικές φιλοδοξίες βραχυπρόθεσμα ή μεσοπρόθεσμα, μπορεί να μην είναι ιδιαίτερα χρήσιμες, αν είναι καθόλου, και μπορεί ακόμη και προκαλούν περισσότερα μειονεκτήματα παρά πλεονεκτήματα.
Πηγή: https://en.cryptonomist.ch/2022/04/18/how-protect-nft-collections-with-options-futures/