Γιατί είναι χρυσός για τη νίκη – Και πώς μπορείτε να κερδίσετε

Οι τιμές του χρυσού πλησιάζουν σε υψηλό όλων των εποχών πάνω από τα 2,000 δολάρια η ουγγιά. Αυτό το ζευγάρι συνεργατών του MoneyShow εξετάζει τι βρίσκεται πίσω από την κίνηση – και πώς οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν!

Σον Μπρόντρικ, Weiss Ratings Daily

Τα τραπεζικά προβλήματα που ξεκίνησε η Silicon Valley Bank δεν έχουν τελειώσει. Οι καταθέτες εξακολουθούν να φεύγουν από μικρότερες τράπεζες, πιστεύοντας ότι μπορεί να αντιμετωπίζουν τα ίδια προβλήματα με τις τράπεζες που απέτυχαν. Η συνεχιζόμενη κρίση υποστηρίζει τον χρυσό.

Ένας λόγος είναι επειδή ο χρυσός είναι ένα ασφαλές καταφύγιο. Αλλά οφείλεται επίσης και σε έναν άλλο λόγο… είναι πλέον πιο δύσκολο για την Federal Reserve να αυξήσει τα επιτόκια!

Σε μια εβδομάδα, υπήρξε μια τεράστια αλλαγή στα στοιχήματα της Wall Street για την αύξηση των επιτοκίων από τη Fed. Goldman Sachs (GS) αναμένει ότι δεν θα υπάρξει καμία αύξηση επιτοκίων. Παγκόσμιος όμιλος χρηματοοικονομικών υπηρεσιών Nomura Holdings (NMR) αναμένει ευθαρσώς η Fed να κάνει CUT στη συνεδρίασή της στις 21-22 Μαρτίου — κάτι που δεν φαινόταν δυνατό την περασμένη εβδομάδα.

Ακόμα κι αν η Fed αυξήσει τα επιτόκια σε αυτή τη συνεδρίαση, χάνει το κίνητρο να διατηρήσει τα επιτόκια πεζοπορίας σε μελλοντικές συνεδριάσεις. Αυτό συμβαίνει επειδή οι αυξήσεις των επιτοκίων της Fed είναι μέρος αυτού που τροφοδότησε την τραπεζική κρίση εξαρχής.

Επί του παρόντος, το σημείο αναφοράς της Fed κυμαίνεται από 4.5% έως 4.75%, από σχεδόν μηδενικό πριν από ένα χρόνο. Αυτή είναι μια τεράστια κίνηση σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα.

Αυτό πλήγωσε τις τράπεζες με δύο τρόπους: Έκλεισε την αξία των μακροχρόνιων ομολόγων που κατείχαν οι τράπεζες και αύξησε το κόστος δανεισμού των τραπεζικών πελατών, συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών τεχνολογίας χωρίς κέρδη που χρειάζονται φθηνά χρήματα για να επιβιώσουν.

Έτσι, τώρα θα έχουμε λιγότερες αυξήσεις επιτοκίων από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως. Και δεδομένου ότι η αγορά είναι ένα παιχνίδι προσδοκιών, Αυτό εξαλείφει τη στήριξη για το δολάριο ΗΠΑ.

Ποια είναι η τιμή σε δολάρια; Χρυσό και ασήμι. Καθώς το δολάριο υποχωρεί, Τα πολύτιμα μέταλλα θα πρέπει να βρουν το επόμενο σκέλος της ανοδικής τους αγοράς.

Το πιο εύκολο μονοπάτι είναι υψηλότερο, με στόχο τα 2,931 $ κάποια στιγμή τον επόμενο χρόνο. Αυτή η τραπεζική κρίση απλώς προσθέτει λάδι στην άνοδο του χρυσού που ήδη γινόταν.

Ενώ μπορείτε να επωφεληθείτε από την αγορά κάτι σαν το Χρυσές μετοχές SPDR (GLD
GLD
), είναι οι χρυσωρύχοι που έχουν πραγματικά καλύτερη απόδοση. Αυτό γιατί οι ανθρακωρύχοι αξιοποιούνται στην τιμή του χρυσού. Καθώς η τιμή του ανεβαίνει, τα περιθώρια κέρδους τους γίνονται όλο και μεγαλύτερα. Ένα ελκυστικό ETF σε αυτό το σενάριο είναι το VanEck Gold Miners ETF (GDX
GDX
).

Έτσι, ενώ η Αμερική εργάζεται μέσω αυτής της τραπεζικής κρίσης, μην κρύβεστε κάτω από το γραφείο σας. Υπάρχουν μεγάλες επενδύσεις εκεί έξω για όσους τολμούν να αδράξουν την ημέρα. Ο χρυσός είναι ένα λαμπρό παράδειγμα, και οι ανθρακωρύχοι θα λάμψουν ακόμη περισσότερο.

Μπρίεν Λούντιν, Χρυσό ενημερωτικό δελτίο

Σε περιόδους οικονομικής κρίσης, είναι σημαντικό να θυμάστε αυτό το ρητό: «Δεν υπάρχει ποτέ μόνο μία κατσαρίδα».

Σκεφτείτε πολύ πίσω σε μια άλλη στιγμή. Όπως πριν από δύο εβδομάδες.

Τότε, οι προθεσμιακές αγορές έδειχναν πιθανότητα 68% ότι η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια κατά 0.50% στη συνεδρίασή τους στις 22 Μαρτίου. Μέχρι την επόμενη εβδομάδα, οι άνεμοι είχαν μετατοπιστεί αρκετά ώστε υπήρχε πιθανότητα 60% η Fed να αυξήσει μόνο κατά 0.25%.

Γρήγορα προς τα εμπρός μέχρι τώρα, και το σενάριο έχει ανατραπεί εντελώς: Μπορεί να μην υπάρχει καθόλου πεζοπορία. Αυτή θα ήταν η παύση που είχαμε προβλέψει ως ενδεχόμενο. Αλλά αντί για μήνες αργότερα, θα συμβεί είτε τώρα είτε στην επόμενη συνάντησή τους. Γιατί;

Γιατί τα πράγματα σπάνε.

Για μήνες προειδοποιούσα ότι πήγαμε για λογαριασμό. Η Fed και άλλες κεντρικές τράπεζες δεν μπόρεσαν να τροφοδοτήσουν τις πιο σοβαρές αυξήσεις επιτοκίων σε πάνω από τέσσερις δεκαετίες χωρίς να προκαλέσουν σοβαρή ζημιά σε ένα παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα που είχε οικοδομηθεί πάνω στα σαθρά θεμέλια των μηδενικών επιτοκίων.

Δεν μπορούσα να σας πω ποιο θα ήταν το πρώτο ντόμινο που θα έπεφτε, αν και υποψιαζόμουν ότι θα ήταν η αγορά ομολόγων, τα ακίνητα στο εξωτερικό ή τα παράγωγα για τα οποία με προειδοποίησε ο Άλαν Γκρίνσπαν. Υπήρχαν μόνο δύο πράγματα για τα οποία μπορούσαμε να είμαστε σίγουροι:

1) Κάτι θα σπάσει και…

2) Θα θέλαμε να κατέχουμε χρυσό και ασήμι όταν το έκανε.

Τις τελευταίες ημέρες έχουν σβήσει και τα δύο αυτά πλαίσια. Είναι σημαντικό ότι ο χρυσός και το ασήμι εκτινάσσονται ξανά ψηλά, καθώς η κατάρρευση της Silicon Valley Bank έχει πυροδοτήσει τραπεζική κρίση όχι μόνο στις ΗΠΑ, αλλά σε ολόκληρο τον κόσμο.

Και τώρα τι?

Καταρχήν, καταλάβετε ότι, όπως και οι πρώτοι πυροβολισμοί στο Φορτ Σάμτερ, η επερχόμενη πυρκαγιά θα εξαπλωθεί σε πολλά μέτωπα. Δεν πρόκειται μόνο για μια τράπεζα που ήταν πολύ εκτεθειμένη στον κίνδυνο αύξησης των επιτοκίων ή ακόμη και για ένα τραπεζικό σύστημα που ήταν παρομοίως εκτεθειμένο.

Πρόκειται για ένα ολόκληρο χρηματοπιστωτικό σύστημα και την παγκόσμια οικονομία, από ομόλογα, τράπεζες, επιχειρήσεις και πολλά άλλα, που εξαρτώνται από εξαιρετικά χαμηλά επιτόκια και την ολοένα πιο εύκολη νομισματική πολιτική.

Με τα κρατικά χρέη τώρα πολύ μεγαλύτερα από τις οικονομίες που τα δημιούργησαν, η ίδια η ιδέα της «ομαλοποίησης» των επιτοκίων είναι περασμένη. Τα υψηλότερα ποσοστά δεν μπορούν να συμβούν επειδή δεν μπορούν να γίνουν ανεκτά.

Έτσι, η κρίση που ξεκίνησε με τη Silicon Valley Bank θα εξαπλωθεί σε άλλους τομείς… και θα αναγκάσει τις κεντρικές τράπεζες να σταματήσουν τις αυξήσεις επιτοκίων τους.

Μια παύση από μόνη της θα είναι μια βολή νομισματικής αδρεναλίνης για κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, αλλά καμία τόσο όσο με το χρυσό και το ασήμι. Γι' αυτό το έξυπνο χρήμα συρρέει στα πολύτιμα μέταλλα αυτή τη στιγμή, με αποτέλεσμα οι τιμές να ανεβαίνουν. Ακολουθήστε τα χρήματα.