Τι να αγοράσετε σε περιβάλλον υψηλού CPI

Ο πληθωρισμός κυλάει το αυγό της φωλιάς σας; Αν ναι, δεν είσαι μόνος. Η αγορά ήταν αδύναμη από τότε που ο πληθωρισμός σημείωσε υψηλή ταχύτητα το δεύτερο εξάμηνο του 2021. Περισσότερο από ένα χρόνο αργότερα, εξακολουθούμε να παλεύουμε με ακραίες αυξήσεις τιμών και μειωμένα υπόλοιπα στους λογαριασμούς μεσιτείας και 401(k) μας.

Ευτυχώς, υπάρχει ακόμα χρόνος για να προσθέσετε στο χαρτοφυλάκιό σας επενδύσεις ανθεκτικές στον πληθωρισμό. Ένας καλός συνδυασμός κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων μπορεί να εξομαλύνει τη μεταβλητότητά σας, τόσο για το υπόλοιπο του 2023 όσο και για το μέλλον. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε τι προκαλεί τον πληθωρισμό και ποιες επενδύσεις αποδίδουν καλύτερα όταν οι τιμές είναι σε άνοδο.

Τι προκαλεί τον πληθωρισμό

Ο πληθωρισμός προκαλείται από μια αναντιστοιχία μεταξύ ζήτησης και προσφοράς. Αυτή η αναντιστοιχία μπορεί να προέρχεται από την πλευρά της ζήτησης ή από την πλευρά της προσφοράς.

Πληθωρισμός ζήτησης-έλξης

Πληθωρισμός συμβαίνει όταν οι καταναλωτές θέλουν περισσότερα πράγματα από αυτά που μπορούν να προσφέρουν οι παραγωγοί. Βλέπετε αυτό να συμβαίνει περιοδικά στην αγορά ακινήτων. Οι τιμές των ακινήτων αυξάνονται—μερικές φορές με τρελό τρόπο—όταν υπάρχουν περισσότεροι αγοραστές σπιτιού παρά διαθέσιμα σπίτια. Ο πληθωρισμός έλξης ζήτησης είναι παρόμοια δυναμική, που απλώνεται σε ολόκληρη την οικονομία.

Οι βαθύτερες αιτίες του πληθωρισμού έλξης ζήτησης περιλαμβάνουν μεγάλες αλλαγές στις προτιμήσεις των καταναλωτών, προγράμματα τόνωσης που βάζουν περισσότερα χρήματα στις τσέπες των ανθρώπων ή χαμηλά επιτόκια που επιτρέπουν φθηνό δανεισμό.

Πληθωρισμός ώθησης κόστους

Ο πληθωρισμός που ωθεί το κόστος ξεκινά με ελλείψεις προσφοράς που συμβαίνουν ενώ η ζήτηση παραμένει ισχυρή. Οι ελλείψεις εφοδιασμού έχουν τους δικούς τους αιτιολογικούς παράγοντες. Τα περισσότερα από αυτά συνεπάγονται υψηλότερο κόστος σε πρώτες ύλες και εργασία. Στη συνέχεια, οι παραγωγοί μεταφέρουν αυτό το κόστος στους καταναλωτές με τη μορφή υψηλότερων τιμών λιανικής.

Πληθωριστικοί παράγοντες που σχετίζονται με την πανδημία

Η μεγάλη άνοδος του πληθωρισμού που βιώνουμε τώρα έχει τις ρίζες της τόσο στη ζήτηση όσο και στην προσφορά. Οι παράγοντες που παίζουν περιλαμβάνουν:

• Εξαφανισμένη ζήτηση δαπανών μετά τα lockdown πανδημίας του 2020
• Πληρωμές τόνωσης που σχετίζονται με την πανδημία
• Συνεχείς διακοπές της εφοδιαστικής αλυσίδας λόγω της πανδημίας
• Η Μεγάλη Παραίτηση και η επίδρασή της στην προσφορά εργασίας και στους μισθούς των εργαζομένων

Δυστυχώς, ο πληθωρισμός δεν επιλύεται εύκολα ή γρήγορα. Οι αυξήσεις των τιμών θα συνεχιστούν μέχρι να κρυώσει η ζήτηση για να καλύψει την προσφορά ή μέχρι να αυξηθεί η προσφορά για να καλύψει τη ζήτηση. Γνωρίστε, επίσης, ότι οι τιμές συνήθως δεν θα μειώνονται όταν τελειώσει το πληθωριστικό περιβάλλον - απλώς σταματούν να αυξάνονται το ίδιο γρήγορα.

Με τον πληθωρισμό σε υψηλό 40 ετών να κυμαίνεται πάνω από 6.4%, οι μετοχές μερισμάτων προσφέρουν έναν από τους καλύτερους τρόπους για να νικήσετε τον πληθωρισμό και να δημιουργήσετε μια αξιόπιστη ροή εισοδήματος. Κατεβάστε το «Πέντε μετοχές μερισμάτων για να νικήσετε τον πληθωρισμό», μια ειδική αναφορά από τον ειδικό στα μερίσματα του Forbes, John Dobosz.

Οι καλύτερες επενδύσεις για πληθωριστικούς καιρούς

Ορισμένα περιουσιακά στοιχεία υπεραποδίδουν υπό πληθωριστικές πιέσεις, άλλα διατηρούν τη δική τους και άλλα υποχωρούν. Η πρόκληση που αντιμετωπίζετε είναι να εξισορροπήσετε αυτές τις διαφορετικές συμπεριφορές για καλή απόδοση ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει με τον πληθωρισμό. Γιατί; Επειδή δεν μπορείτε να προβλέψετε με συνέπεια πότε θα αλλάξουν οι τάσεις του πληθωρισμού.

Για το λόγο αυτό, δεν θέλετε να κάνετε all-in για αντιστάθμιση πληθωρισμού. Θα το μετανιώσετε αν ο πληθωρισμός μετριαστεί απροσδόκητα.

Λάβετε αυτό υπόψη καθώς εξετάζετε τις έξι επενδύσεις παρακάτω. Όλα έχουν να παίξουν ρόλο σε ένα χαρτοφυλάκιο ανθεκτικό στον πληθωρισμό, αλλά μερικά -όπως ο χρυσός- είναι καλύτερα σε μικρότερες δόσεις.

1. Αποθέματα

Όπως αναφέρει ο Bob Sullivan του Forbes Advisor, η μακροπρόθεσμη μέση ετήσια απόδοση του S&P 500 είναι περίπου 10%. Σύμφωνα με στοιχεία του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) από το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας των Ηνωμένων Πολιτειών, ο μακροπρόθεσμος μέσος ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού είναι 3.5%. Αυτοί οι αριθμοί λένε την ιστορία. Μακροπρόθεσμα, οι μετοχές ξεπέρασαν εύκολα τον πληθωρισμό.

Τι σημαίνει αυτό για το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο; Μια σταθερή, μακροπρόθεσμη θέση στις μετοχές θα πρέπει να προστατεύει τον πλούτο σας από την αύξηση των τιμών.

Ομολογουμένως, αυτή είναι μια σκληρή αλήθεια που πρέπει να αποδεχτεί κανείς. Εξάλλου, η χρηματιστηριακή αγορά συνήθως δυσκολεύεται ενώ ο πληθωρισμός είναι υψηλός. Απλώς να θυμάστε ότι αυτοί οι κύκλοι είναι προσωρινοί. Τελικά, ο πληθωρισμός θα ισοπεδωθεί και η χρηματιστηριακή αγορά θα ανακάμψει. Η παραμονή στην επένδυση είναι ο καλύτερος τρόπος για να συμμετάσχετε στην ανάπτυξη που ακολουθεί.

2. Μερισματικοί Αριστοκράτες

Οι Dividend Aristocrats είναι εταιρείες του S&P 500 που έχουν αυξήσει τα μερίσματά τους για 25 ή περισσότερα συνεχόμενα έτη. Στα παραδείγματα περιλαμβάνονται πωλητής οικιακών βελτιώσεων Το Lowe (LOW) και επεξεργαστής μισθοδοσίας Αυτόματη επεξεργασία δεδομένων (ADP). Και οι δύο εταιρείες έχουν προχωρήσει σε ετήσιες αυξήσεις μερισμάτων για περισσότερα από 45 χρόνια.

Μια αξιόπιστη πηγή αυξανόμενου εισοδήματος μπορεί να αντισταθμίσει μερικά από τα υψηλότερα κόστη διαβίωσης που αντιμετωπίζετε όταν ο πληθωρισμός εκτινάσσεται. Μακροπρόθεσμα, επωφεληθείτε επίσης από την ανατίμηση της τιμής της μετοχής σε αυτές τις θέσεις.

Να ξέρετε ότι ο Lowe's ή οποιοσδήποτε άλλος αριστοκράτης μπορεί να αλλάξει τη μερισματική πολιτική του. Οι αριστοκράτες μερισμάτων δεν παραλείπουν συχνά τις αυξήσεις ή δεν μειώνουν τα μερίσματά τους, αλλά συμβαίνει.

3. Ακίνητη Περιουσία

Οι αξίες των ακινήτων και τα ενοίκια συνήθως αυξάνονται με τον πληθωρισμό. Έτσι, τα ακίνητά σας θα πρέπει να αυξηθούν σε αξία και δυνατότητα εισοδήματος καθώς οι τιμές ανεβαίνουν.

Μπορείτε να αγοράσετε ακίνητο για να λάβετε αυτά τα οφέλη, αλλά μπορεί να μην το θέλετε. Τα σημερινά υψηλά επιτόκια στεγαστικών δανείων αποτελούν εμπόδιο. Σε αυτούς τους αβέβαιους οικονομικούς καιρούς, μπορεί επίσης να είστε απρόθυμοι να αναλάβετε ένα ακριβό και μη ρευστό περιουσιακό στοιχείο.

Εναλλακτικά, θα μπορούσατε να επενδύσετε σε αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια ακινήτων ή σε καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα (REIT). Τα παραδείγματα περιλαμβάνουν ETF Vanguard Real Estate (VNQ) και Εισόδημα από ακίνητα (Ο). Και οι δύο παρέχουν έκθεση στην ακίνητη περιουσία, αλλά με μεγαλύτερη διαφοροποίηση, χαμηλότερη δέσμευση και μικρότερη δαπάνη μετρητών σε σχέση με τη φυσική περιουσία.

4. ΣΥΜΒΟΥΛΕΣ

Οι τίτλοι του Δημοσίου που προστατεύονται από τον πληθωρισμό (TIPS) είναι ομόλογα του Δημοσίου των ΗΠΑ που αναπροσαρμόζονται στον πληθωρισμό. Η αξία τους ανεβαίνει κάθε φορά που ο ΔΤΚ αυξάνεται. Ακόμη καλύτερα, οι πληρωμές τόκων της TIPS αυξάνονται επίσης όταν ο πληθωρισμός εκτινάσσεται. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι αυτές οι πληρωμές τόκων υπολογίζονται εφαρμόζοντας το επιτόκιο του τοκομεριδίου του ομολόγου στην κύρια αξία.

Δυστυχώς, τα TIPS αγοράζονται καλύτερα πριν ξεκινήσει ο πληθωρισμός. Τότε μεγιστοποιείτε την αξία αυτών των βασικών προσαρμογών που βασίζονται στον πληθωρισμό. Εάν δεν έχετε μια λειτουργική κρυστάλλινη σφαίρα στο χέρι, μπορείτε να επιλέξετε να κρατάτε μια μικρή θέση TIPS με συνέπεια—έτσι τουλάχιστον να είστε προετοιμασμένοι για τον επόμενο πληθωριστικό κύκλο.

Με τον πληθωρισμό σε υψηλό 40 ετών να κυμαίνεται πάνω από 6.4%, οι μετοχές μερισμάτων προσφέρουν έναν από τους καλύτερους τρόπους για να νικήσετε τον πληθωρισμό και να δημιουργήσετε μια αξιόπιστη ροή εισοδήματος. Κατεβάστε το «Πέντε μετοχές μερισμάτων για να νικήσετε τον πληθωρισμό», μια ειδική αναφορά από τον ειδικό στα μερίσματα του Forbes, John Dobosz.

5. Εμπορεύματα

Τα εμπορεύματα είναι πρώτες ύλες όπως το καλαμπόκι, το σιτάρι, η ενέργεια, τα πολύτιμα μέταλλα και τα ζώα. Έρευνα από Εμπροσθοφυλακή καταλήγει στο συμπέρασμα ότι τα εμπορεύματα μπορούν να ανατιμηθούν από 7% έως 9% για κάθε 1% του απροσδόκητου πληθωρισμού στην οικονομία των ΗΠΑ. Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι αυτός είναι ο τύπος απόδοσης που θα θέλατε να δείτε από την αντιστάθμιση του πληθωρισμού σας.

Μπορείτε να επενδύσετε σε εμπορεύματα μέσω συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, αλλά τα ETF είναι μια απλούστερη επιλογή. Μπορείτε να βρείτε ETF εμπορευμάτων που ειδικεύονται σε έναν τύπο εμπορευμάτων, όπως το πετρέλαιο ή τη γεωργία. Ή, μπορείτε να επενδύσετε σε ένα ταμείο με ευρύτερη στρατηγική. iShares S&P GSCI Εμπιστοσύνη που βασίζεται σε προϊόντα (GSG), για παράδειγμα, παρέχει έκθεση σε ενέργεια, βιομηχανικά και πολύτιμα μέταλλα, γεωργία και κτηνοτροφία.

6. Χρυσός

Ο χρυσός είναι ένα είδος εμπορεύματος, αλλά αξίζει τη δική του εξήγηση. Πολλοί επενδυτές προβάλλουν τον χρυσό ως σταθερή αντιστάθμιση του πληθωρισμού. Δυστυχώς, η απόδοσή της από αυτή την άποψη ήταν ασυνεπής. Ο χρυσός πήγε πολύ καλά στα τέλη της δεκαετίας του 1970, όταν ο πληθωρισμός εκτινάχθηκε σε διψήφιο αριθμό. Αλλά σε άλλες πληθωριστικές περιόδους, ο χρυσός έχει χάσει την αξία του. Αυτό περιλαμβάνει τους μήνες μεταξύ Μαρτίου και Νοεμβρίου 2022, όταν ο πληθωρισμός ήταν κατά μέσο όρο πάνω από 8%.

Ωστόσο, ο χρυσός έχει απήχηση ως εναλλακτικό περιουσιακό στοιχείο. Τείνει να εκτιμάται σε πολύ αβέβαιες οικονομικές περιόδους. Μπορεί να το θεωρήσετε ως αντιστάθμισμα έναντι της οικονομικής καταστροφής παρά ως καθαρό παιχνίδι για τον πληθωρισμό.

Μπορείτε να αγοράσετε φυσικό χρυσό, αλλά είναι πιο εύκολο και ασφαλές να κρατήσετε ένα χρυσό ETF. SPDR Gold Trust (GLD) είναι μια δημοφιλής επιλογή που υποστηρίζεται από πραγματικό χρυσό.

Πώς αποδίδουν οι διαφορετικές κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού σε περιβάλλοντα υψηλού CPI

Γνωρίζοντας γενικά πώς αντιδρούν οι διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων στις αυξανόμενες τιμές μπορεί να βελτιώσει τη λήψη των αποφάσεών σας. Διαβάστε παρακάτω για τα κυριότερα σημεία.

αποθέματα: Ο υψηλός πληθωρισμός αυξάνει το κόστος για τις επιχειρήσεις και μπορεί να μειώσει τη ζήτηση, ανάλογα με το προϊόν. Ως αποτέλεσμα, τα περιθώρια και τα κέρδη μπορεί να μειωθούν. Τα αυξημένα επίπεδα πληθωρισμού επηρεάζουν επίσης το επενδυτικό κλίμα. Γενικά, όταν οι επενδυτές είναι νευρικοί, με ή χωρίς μειώσεις κερδών, οι τιμές των μετοχών θα πέφτουν, εκτός εάν το αρνητικό κλίμα γίνεται ακραίο, το οποίο τείνει να προηγείται των κερδών του χρηματιστηρίου.

Σταθερό εισόδημα: Η αύξηση των επιτοκίων ωθεί τις τιμές των ομολόγων χαμηλότερα. Οι μεγαλύτερες διάρκειες θα επηρεαστούν περισσότερο από τις μικρότερες, οι οποίες μπορούν να ανατιμηθούν ταχύτερα για να ταιριάζουν με τις συνθήκες της αγοράς.

Ακίνητα: Όπως σημειώθηκε, οι αξίες των ακινήτων και τα ενοίκια τείνουν να αυξάνονται με τον πληθωρισμό. Αυτή η σχέση είναι πιο άμεση με τη φυσική ιδιοκτησία έναντι των τίτλων που υποστηρίζονται από ακίνητα. Οι τίτλοι, συμπεριλαμβανομένων των ETF και των REIT, επηρεάζονται επιπλέον από το επενδυτικό κλίμα και άλλους παράγοντες της χρηματοπιστωτικής αγοράς.

Εμπορεύματα: Τα εμπορεύματα είναι ένας από τους πιο συνεπείς και αποτελεσματικούς αντισταθμιστές πληθωρισμού. Εάν οι υψηλότερες τιμές των εμπορευμάτων δεν είναι η βασική αιτία του υψηλότερου πληθωρισμού, θα είναι αποτέλεσμα.

Μετρητά: Ο πληθωρισμός μειώνει την αγοραστική δύναμη των μετρητών. Ωστόσο, τα νέα για τα μετρητά δεν είναι όλα άσχημα. Όταν ο πληθωρισμός εκτινάσσεται, η Federal Reserve αντιδρά αυξάνοντας τα επιτόκια. Αυτά τα υψηλότερα επιτόκια καταλήγουν στις αποδόσεις των καταθέσεων μετρητών. Έτσι, ναι, τα μετρητά στο πορτοφόλι σας αγοράζουν λιγότερο. Αλλά τα μετρητά στην τράπεζά σας θα κερδίσουν περισσότερα—ιδίως εάν διατηρείτε αυτά τα μετρητά σε λογαριασμό ταμιευτηρίου υψηλής απόδοσης.

Σκεφτείτε μακροπρόθεσμα και προετοιμαστείτε για βραχυπρόθεσμα

Εδώ είναι η ουσία: Οι μετοχές έχουν κακή απόδοση στη δίνη των ακραίων αυξήσεων των τιμών, αλλά οι μετοχές ξεπερνούν επίσης τον πληθωρισμό μακροπρόθεσμα. Όσο σκληρό κι αν φαίνεται το χρηματιστήριο αυτή τη στιγμή, είσαι έξυπνος για να παραμείνεις σε αυτό. Είναι αντιπαραγωγικό να μην.

Ευτυχώς, η έκθεση σε άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως ακίνητα, TIPS και εμπορεύματα μπορεί να εξομαλύνει τη συνολική αστάθειά σας σε αυτούς τους δύσκολους καιρούς. Προσθέστε τα στο χαρτοφυλάκιό σας σε μικρές ποσότητες και, στη συνέχεια, περιμένετε μέχρι την επόμενη ανοδική αγορά. Αυτός είναι ο απλούστερος τρόπος για να επαναφέρετε το αυγό της φωλιάς σας και να επιστρέψετε στην ανάπτυξη.

Πέντε κορυφαίες μετοχές μερισμάτων για να νικήσουν τον πληθωρισμό

Πολλοί επενδυτές μπορεί να μην συνειδητοποιούν ότι από το 1930, τα μερίσματα παρέχουν το 40% των συνολικών αποδόσεων των χρηματιστηρίων. Και αυτό που είναι ακόμη λιγότερο γνωστό είναι ότι ο μεγάλος αντίκτυπός του είναι ακόμη μεγαλύτερος κατά τη διάρκεια των πληθωριστικών ετών, ένα εντυπωσιακό 54% των κερδών των μετόχων. Αν θέλετε να προσθέσετε μετοχές μερισμάτων υψηλής ποιότητας για να αντισταθμίσετε τον πληθωρισμό, Η επενδυτική ομάδα του Forbes βρήκε 5 εταιρείες με ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία για να συνεχίσουν να αναπτύσσονται όταν οι τιμές αυξάνονται. Κατεβάστε την έκθεση εδώ.