Ήταν αυτό το Shakeout που λανσάρει τη Bull Market του 2022;

Δεν θα ήταν ωραίο; Μιάμιση μέρα χρηματιστηριακό άλμα που τερματίζει την πτωτική τάση. Αυτό θα σήμαινε ότι η σκέψη των επενδυτών έχει αλλάξει…

Πληθωρισμός? Έχει χάσει τη γροθιά του. Η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια; Οτιδήποτε - Τουλάχιστον επιτίθενται στον πληθωρισμό. Πανδημία covid19? Φαίνεται ότι η απάντηση είναι ένα ετήσιο εμβόλιο που μοιάζει με γρίπη. Τρίτος Παγκόσμιος Πόλεμος; Μοιάζει με ρωσική προσάρτηση που ήταν τροφή για παγκόσμια πολιτική στάση. Σωστά?

Είναι εκπληκτικό τι μπορεί να κάνει ένα καλπάζον χρηματιστήριο στις συμπεριφορές των επενδυτών. Ακόμη και η αγορά ομολόγων έχει υποχωρήσει από τις «υψηλότερες» αποδόσεις της. Πάρτε αυτό, έρευνα για το συναίσθημα των καταναλωτών.

Δεδομένου ότι η Wall Street βασίζει τις τιμές των μετοχών σε προβλέψεις, σαφώς έρχονται καλές στιγμές. Σωστά?

Αν μόνο…

Ενώ αυτές οι εποχές είναι διαφορετικές από το παρελθόν (πάντα είναι), υπάρχει ένα σημαντικό κομμάτι που λείπει σε αυτή τη χαρούμενη εικόνα. "Shakeout" σημαίνει κάτι περισσότερο από μια απότομη πτώση ακολουθούμενη από μια γρήγορη ανύψωση. Είναι ένα τίναγμα του δέντρου του χρηματιστηρίου για να διώξουν τους «αδύναμους» και βραχυπρόθεσμους επενδυτές.

Η αιτία μιας αναταραχής δεν είναι η μαθηματική πτώση της αγοράς. Αντίθετα, είναι η νοοτροπία των επενδυτών. Είναι το σημείο όπου ένας επενδυτής, έχοντας ξεπεράσει τα εύκολα χρήματα, αποθαρρύνεται. Η υπέρβαση μπορεί να προκληθεί από μόχλευση, μια επικίνδυνη στρατηγική ή απλώς υπερβολική αισιοδοξία (περιμένοντας πάρα πολλά). Όταν τα αρνητικά συναισθήματα γίνονται υπερβολικά για να τα αντέξουμε (σκεφτείτε την απελπισία ή τον φόβο ή ακόμα και την ενοχή), υπερισχύουν εύκολα της λογικής σκέψης, προκαλώντας έτσι μια έντονη επιθυμία να τα βάλετε και να τρέξετε.

Έτσι, το ταρακούνημα τέτοιων επενδυτών δεν βασίζεται στο ότι η χρηματιστηριακή αγορά διασχίζει τη γραμμή διόρθωσης 10%, αλλά στα συναισθήματά τους για το τι τους συμβαίνει. Με άλλα λόγια, η ανθρώπινη φύση προκαλεί μια αναταραχή – και η ανθρώπινη φύση κάνει δεν αλλάζουν με την εποχή.

Λοιπόν τι ακολουθεί?

Λοιπόν, ίσως δεν θα έχουμε ένα shakeout. Ωστόσο, αυτό θα σήμαινε ότι η νέα άνοδος του 2022 θα βρίσκεται στην κορυφή του προηγουμένως δημοφιλούς συλλογισμού, των στρατηγικών και των μοντέλων του 2021 καθώς ξεθωριάζουν, σβήνουν. Δεν υπάρχει τρόπος να το παρακάμψετε: Αυτό το όραμα είναι περίεργο.

Οι περσινές μανίες του χρηματιστηρίου έχουν πέσει όλες, αλλά εξακολουθούν να έχουν πολλούς οπαδούς. Επιπλέον, οι πολλές αβεβαιότητες και ανησυχίες πίσω από την πτωτική τάση του 2022 εξακολουθούν να επιβαρύνουν τις προβλέψεις. Αυτές οι συνθήκες καθυστερούν νέες επενδυτικές στρατηγικές και προϊόντα (όχι, η πώληση ομολόγων και η αγορά μετοχών δεν είναι νέα στρατηγική). Ως εκ τούτου, μια πραγματική αναταραχή θα εξαφάνιζε το σχιστόλιθο και θα έκανε τους επενδυτές να ενδιαφέρονται για κάτι νέο και πιο κατάλληλο για αυτό που έρχεται.

Όταν η Wall Street μεταβαίνει σε κάτι καινούργιο, ξοδεύει λίγο χρόνο (ΑΚΑ, «όχι») για να παρηγορήσει τους επενδυτές ή να υποστηρίξει τις προηγούμενες μανίες που πλέον είναι χαμένες αιτίες. Το πιο σημαντικό που κάνουν είναι να ενθαρρύνουν τη στροφή σε αυτό το κάτι νέο.

Η ουσία - ο φίλος του Shakeout, η παγίδα των ταύρων, μπορεί να είναι εδώ

Είναι καλό να θυμάστε ότι ο Mr. Market μπορεί να λειτουργήσει σαν εραστής - δελεάζοντας τους επενδυτές να αγοράσουν ή τρομάζοντάς τους να πουλήσουν ακριβώς τη λάθος στιγμή.

Μια αποτελεσματική στρατηγική είναι η «παγίδα ταύρου». Είναι μια προσωρινή ανοδική ανατροπή σε μια πτωτική τάση – ιδιαίτερα μια γρήγορη, δραματική, συναρπαστική άνοδος όπως την περασμένη εβδομάδα.

Μόλις ξεκινήσει, οι επενδυτές θα καθορίσουν το ύψος και το μήκος της ανάβασης. Εξαρτάται πραγματικά από το βάθος της ανόδου που εξακολουθεί να υπάρχει ακόμα και στην πτωτική τάση. Στη συνέχεια, ακριβώς όταν οι ταύροι αρχίζουν να υπολογίζουν στα μελλοντικά τους κέρδη, η αγορά στρέφεται προς τα κάτω. Αυτή η στροφή δεν ωθεί τις πωλήσεις αμέσως. Αντίθετα, είναι ένας οδοντωτός περίπατος στο μονοπάτι του «αγοράστε στη βουτιά», «μείνετε στα όπλα σας», «μην φοβάστε», «είναι απλώς μια διόρθωση», μέχρι, τελικά, «πώληση».

Φυσικά, αυτό σημαίνει ότι αυτοί οι ανοδικοί επενδυτές οδηγούν την πτωτική τάση δύο φορές, ρυθμίζοντας τους για ένα ενδεχόμενο, "Είμαι έξω από εδώ!"

If Αυτό είναι το είδος του shakeout στο οποίο οδεύουμε, οι τιμές θα είναι πολύ χαμηλότερες, προσφέροντας μια εξαιρετική ευκαιρία να «αγοράσετε χαμηλά». (Εάν όχι, θα υπάρχουν πολλές ευκαιρίες για επαναγορά ανάλογα με τις συνθήκες.)

Μια τελευταία σκέψη: Το να αγοράζετε όταν οι άλλοι δεσμεύονται δεν επωφελούνται. Είναι το χρηματιστήριο και όσοι επιθυμούν να πουλήσουν θα το κάνουν σε όποια και αν είναι η υπάρχουσα τιμή. Οι αγοραστές εκπληρώνουν αυτή την επιθυμία υποστηρίζοντας την τιμή της αγοράς.