Θέλετε Αφορολόγητο Εισόδημα; Η BlackRock λέει ότι αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο θα μπορούσε να σας προσφέρει υψηλή απόδοση

Η παγκόσμια εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων BlackRock λέει ότι ένα απότομο ξεπούλημα στις αρχές του 2022 έριξε προς τα κάτω την αξία των δημοτικών ομολόγων και των δημοτικών κεφαλαίων κλειστού τύπου. Όμως τώρα, οι χαμηλότερες αποτιμήσεις και οι υψηλότερες αποδόσεις θα μπορούσαν να δημιουργήσουν μια ευκαιρία για τους επενδυτές να κερδίσουν περισσότερα φορολογικά απαλλασσόμενα έσοδα. Εδώ είναι τι πρέπει να ξέρετε.

A οικονομικός σύμβουλος μπορεί να σας βοηθήσει να εντοπίσετε νέες επενδυτικές ευκαιρίες που ταιριάζουν στις επενδυτικές σας ανάγκες και στόχους.  

Γιατί η BlackRock θέλει να αδράξετε αυτήν την ευκαιρία

Η BlackRock λέει ότι τόσο τα δημοτικά ομόλογα όσο και τα δημοτικά κλειστά ταμεία αντιμετώπισαν σοβαρή διόρθωση τους πρώτους τέσσερις στους πέντε μήνες του 2022. Αλλά τώρα, πιστεύει η παγκόσμια επενδυτική εταιρεία ότι μετά από μια από τις χειρότερες αναλήψεις στην ιστορία, «υψηλότερες απόλυτες αποδόσεις και ελκυστικές αποτιμήσεις μπορεί να αποτελέσουν ένα ευνοϊκό σημείο εισόδου για επενδυτές που αναζητούν εισόδημα που απαλλάσσεται από φόρους».

Συγκεκριμένα, η BlackRock συνιστά την επένδυση σε δημοτικά κλειστά ταμεία που αγοράζουν αφορολόγητα δημοτικά ομόλογα.

Τα αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου μπορούν να πληρώνουν μερίσματα στους επενδυτές σε μηνιαία, τριμηνιαία ή ετήσια βάση. Και ενώ το IRS θεωρεί γενικά αυτά τα χρήματα φορολογητέο εισόδημα, τα δημοτικά ομόλογα απαλλάσσονται από τον φόρο.

Όταν αγοράζετε ένα δημοτικό ομόλογο, ουσιαστικά δανείζετε χρήματα στην κυβέρνηση που εκδίδει το ομόλογο με αντάλλαγμα πληρωμές τόκων. Αυτά τα χρήματα είναι αφορολόγητα σε ομοσπονδιακό επίπεδο και μπορούν επίσης να είναι αφορολόγητα σε επίπεδο πολιτείας και πόλης. Ωστόσο, οι επενδυτές θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν ένα εναλλακτικός ελάχιστος φόρος όταν το εισόδημά τους φτάσει σε ένα ορισμένο όριο.

Οι διαχειριστές κεφαλαίων κλειστού τύπου συνήθως αξιοποιούν τα περιουσιακά στοιχεία των αμοιβαίων κεφαλαίων (δείτε την πληρέστερη εξήγηση στην παρακάτω ενότητα) για να δανειστούν με βραχυπρόθεσμους τόκους και στη συνέχεια χρησιμοποιούν τα επιπλέον μετρητά για να αγοράσουν περισσότερα περιουσιακά στοιχεία. Οι διαχειριστές μπορούν επίσης να κερδίσουν χρήματα αγοράζοντας μερίδια κεφαλαίων με έκπτωση στην καθαρή αξία ενεργητικού, που είναι η τρέχουσα αξία του επενδύσεις που ανήκει στο ταμείο. Αυτό υπολογίζεται αφαιρώντας τις υποχρεώσεις ενός ταμείου ή περιουσιακού στοιχείου της εταιρείας από τη συνολική του αξία.

Η BlackRock λέει ότι ο αυξανόμενος πληθωρισμός και οι προσδοκίες για αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑπου σημείωσε άνοδο 0.75% στις 16 Ιουνίου, η υψηλότερη αύξηση από το 1994 (28 χρόνια) - οδήγησε τις τιμές των δημοτικών ομολόγων σε πτώση κατά -6.7% του δείκτη δημοτικών ομολόγων S&P (από έτος έως και Μάιο 2022).

Η ιστορία συνεχίζεται

Ωστόσο, σε σύγκριση με άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων σταθερού εισοδήματος, η παγκόσμια εταιρεία επενδύσεων λέει ότι η πρόσφατη αστάθεια έχει κάνει τις χαμηλότερες αποτιμήσεις των δήμων καλύτερη συμφωνία για τους επενδυτές.

Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν: Επειδή τα κεφάλαια κλειστού τύπου διαπραγματεύονται σε δευτερογενείς αγορές όπως μεμονωμένες μετοχές και κεφάλαια ανταλλαγής συναλλαγών (ETF), θα χρειαστούν α λογαριασμός μεσιτείας να τα αγοράσουν και να τα πουλήσουν.

Πρέπει να επενδύσετε σε κλειστά κεφάλαια του δήμου τώρα;

Και τα δύο κεφάλαια ανοικτού τύπου και ταμεία κλειστού τύπου διοικούνται επαγγελματικά. Αυτό σημαίνει ότι οι διαχειριστές κεφαλαίων θα είναι υπεύθυνοι για την επιλογή των επενδύσεων κεφαλαίων. Ωστόσο, ενώ τα ανοικτά αμοιβαία κεφάλαια δεν έχουν όριο στον αριθμό των μετοχών που εκδίδονται, τα αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου έχουν έναν σταθερό αριθμό μετοχών προς διαπραγμάτευση.

Και αυτή η δομική διαφορά, λέει ο Black Rock, θα μπορούσε να δώσει στους επενδυτές κλειστών κεφαλαίων ένα πλεονέκτημα στην τρέχουσα αγορά.

Η αξία των κεφαλαίων κλειστού τύπου μπορεί να ανεβοκατεβαίνει ανάλογα με την προσφορά και τη ζήτηση. Και λόγω του απότομου sell-off στις αρχές του 2022, οι επενδυτές μπορούν να τα αγοράσουν με έκπτωση για την καθαρή αξία ενεργητικού τώρα και να κερδίσουν περισσότερα χρήματα όταν οι τιμές επανέλθουν αργότερα.

Επιπλέον, οι διαχειριστές κεφαλαίων κλειστού τύπου θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν μόχλευση για να ενισχύσουν τις αποδόσεις. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν αυτή τη χρηματοοικονομική στρατηγική για να αυξήσουν την αγοραστική τους δύναμη στην αγορά. Και οι εταιρείες το χρησιμοποιούν για να πληρώσουν για περιουσιακά στοιχεία.

Στην περίπτωση των κλειστών κεφαλαίων, η BlackRock λέει ότι οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου μπορούν να χρησιμοποιήσουν τη μόχλευση για να δανειστούν χρήματα με βραχυπρόθεσμα επιτόκια και στη συνέχεια να επενδύσουν τα έσοδα σε δημοτικά ομόλογα αφορολόγητα που πληρώνουν υψηλότερες αποδόσεις. Και αυτή η επένδυση, σε σύγκριση με δημοτικά ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια, θα μπορούσε να αυξήσει τα κέρδη του κλειστού αμοιβαίου κεφαλαίου και να πληρώσει υψηλότερες διανομές εισοδήματος.

Για αναφορά, η παγκόσμια επενδυτική εταιρεία λέει ότι δημοτική κεφάλαια κλειστού τύπου πρόσφερε διάμεση ισοδύναμη φορολογική απόδοση 8.9% στο τέλος Μαΐου 2022, η οποία είναι υπερδιπλάσια από την απόδοση των δημοτικών αμοιβαίων κεφαλαίων (4.1%) και πάνω από 4% υψηλότερη από τα δημοτικά ομόλογα (4.7%) την ίδια περίοδο.

Ένα πράγμα που πρέπει να σημειωθεί: Η BlackRock λέει ότι οι επενδυτές πρέπει να παρακολουθούν το σχήμα της καμπύλης απόδοσης. Ένα στενότερο περιθώριο ή μια πιο επίπεδη καμπύλη αποδόσεων μεταξύ των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων με τα οποία δανείζονται χρήματα και των μεγαλύτερων λήξεων δημοτικών ομολόγων όπου επενδύονται χρήματα θα μπορούσε να έχει αρνητικό αντίκτυπο στα κέρδη σας.

Ένας άλλος παράγοντας που πρέπει να θυμάστε: Το κόστος δανεισμού θα μπορούσε να αυξηθεί όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυξήσει τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια. Και αυτό θα τρώει επίσης τα κέρδη σας όταν αυτά τα ποσοστά ανέβουν ξανά.

Κατώτατη γραμμή

Οι επενδυτές θεωρούν γενικά σταθερή την αγορά δημοτικών ομολόγων. Αλλά πληθωρισμός και οι πρόσφατες αυξήσεις των επιτοκίων οδήγησαν την απόδοση των ομολόγων σε μία από τις χειρότερες αναλήψεις στην ιστορία. Τώρα, η BlackRock λέει ότι οι χαμηλότερες αποτιμήσεις και οι υψηλότερες αποδόσεις έχουν κάνει τα δημοτικά κλειστά ταμεία μια ελκυστική επένδυση. Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου μπορούν να αξιοποιήσουν τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου για να δανειστούν με βραχυπρόθεσμους τόκους και στη συνέχεια να χρησιμοποιήσουν τα επιπλέον μετρητά για να αγοράσουν περισσότερα αφορολόγητα δημοτικά ομόλογα. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι αυτή η στρατηγική είναι βιώσιμη μόνο όταν οι συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου αποδίδουν περισσότερα από αυτά που έχουν δανειστεί.

Συμβουλές για επενδύσεις

• Εάν θέλετε να βρείτε νέες επενδυτικές ευκαιρίες για το χαρτοφυλάκιό σας, α οικονομικός σύμβουλος μπορεί να σας βοηθήσει να βρείτε τις καλύτερες επιλογές. Το δωρεάν εργαλείο του SmartAsset σας ταιριάζει με έως και τρεις οικονομικούς συμβούλους που εξυπηρετούν την περιοχή σας και μπορείτε να συνεντεύξετε χωρίς κόστος από τους συμβούλους σας για να αποφασίσετε ποιος είναι κατάλληλος για εσάς. Εάν είστε έτοιμοι να βρείτε έναν σύμβουλο που μπορεί να σας βοηθήσει να επιτύχετε τους οικονομικούς σας στόχους, Ξεκινήστε τώρα.

• Όταν οι επενδύσεις αποδώσουν, θα πρέπει να υπολογίσετε πόσα οφείλετε σε φόρους. Υπολογιστής φόρου κεφαλαιουχικών κερδών της SmartAsset θα σας βοηθήσει να υπολογίσετε πώς θα φορολογηθείτε στην τοποθεσία σας.

• Εάν δεν έχετε πολλά χρήματα για να επενδύσετε, μπορείτε επίσης να εξετάσετε α robo-σύμβουλος online, το οποίο προσφέρει χαμηλότερες προμήθειες και ελάχιστα λογαριασμούς από τους παραδοσιακούς χρηματοοικονομικούς συμβούλους.

Μην χάνετε νέα που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τα οικονομικά σας. Λάβετε νέα και συμβουλές για να λαμβάνετε πιο έξυπνες οικονομικές αποφάσεις με το εξαμηνιαίο email του SmartAsset. Είναι 100% δωρεάν και μπορείτε να διαγραφείτε ανά πάσα στιγμή. Εγγραφείτε σήμερα.

Για σημαντικές αποκαλύψεις σχετικά με το SmartAsset, κάντε κλικ εδώ.

Πίστωση φωτογραφίας: ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/Andrii Dodonov

Ο ορθοστάτης Θέλετε Αφορολόγητο Εισόδημα; Η BlackRock λέει ότι αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο θα μπορούσε να σας προσφέρει υψηλή απόδοση εμφανίστηκε για πρώτη φορά σε Ιστολόγιο SmartAsset.