Την Τρίτη, οι Η.Π.Α Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC
Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC)
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) είναι μια από τις πιο γνωστές ανεξάρτητες αρχές στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η SEC έχει ένα ευρύ φάσμα αρμοδιοτήτων, βοηθώντας τις αστυνομικές αγορές και καταπολεμώντας την κατάχρηση. Αυτό περιλαμβάνει την επιβολή ομοσπονδιακών νόμων για τις κινητές αξίες, την πρόταση κανόνων για τίτλους και τη ρύθμιση των χρηματιστηρίων μετοχών και δικαιωμάτων προαίρεσης των ΗΠΑ. Ως μία από τις ύψιστες ρυθμιστικές αρχές στις ΗΠΑ, η SEC είναι υπεύθυνη για την επίβλεψη των δημοσίων εταιρειών στα προαναφερθέντα τμήματα. Τι σημαίνει η Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς; Προκειμένου να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς επιβάλλει τις νομοθετικές απαιτήσεις σύμφωνα με τις οποίες οι δημόσιες εταιρείες και άλλες ρυθμιζόμενες εταιρείες υποβάλλουν τριμηνιαίες και ετήσιες εκθέσεις. Τέτοιες εκθέσεις συμβάλλουν στην αποκάλυψη ή στο φως οποιασδήποτε κατάχρησης αγοράς ή ακατάλληλης δράσης, διασφαλίζοντας υψηλό βαθμό συμμόρφωση εκτός των συμμετεχόντων στην αγορά. Αυτές οι εκθέσεις είναι επίσης απαραίτητες για τη διατήρηση της διαφάνειας των αγορών μετοχών, δηλαδή των ιδιωτικών εταιρειών. Οι τριμηνιαίες και εξαμηνιαίες εκθέσεις από δημόσιες εταιρείες είναι σημαντικές για τους επενδυτές να λαμβάνουν ορθές αποφάσεις όταν επενδύουν στις κεφαλαιαγορές. Οι επενδύσεις στις κεφαλαιαγορές δεν είναι εγγυημένες από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση με τέτοιες διασφαλίσεις που έχουν τεθεί σε εφαρμογή για να προσθέσουν ένα επίπεδο συμμόρφωσης, για παράδειγμα. Η SEC αποτελείται από πέντε τμήματα: Corporate Finance, Trading and Markets, Investment Management, Enforcement, and Economic and Ανάλυση κινδύνου. Με 11 περιφερειακά γραφεία στις ΗΠΑ, η SEC βοηθά τις αστυνομικές αγορές σε εθνικό επίπεδο. Τα τελευταία χρόνια ο οργανισμός βασίστηκε επίσης σε πρόσθετες δυνάμεις για βοήθεια, με την εγκατάσταση του SEC Office of the Whistleblower. Το πρόγραμμα SEC Whistleblower ιδρύθηκε το 2010 και έκτοτε έχει απονείμει πάνω από 400 εκατομμύρια δολάρια σε καταγγέλλοντες.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) είναι μια από τις πιο γνωστές ανεξάρτητες αρχές στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η SEC έχει ένα ευρύ φάσμα αρμοδιοτήτων, βοηθώντας τις αστυνομικές αγορές και καταπολεμώντας την κατάχρηση. Αυτό περιλαμβάνει την επιβολή ομοσπονδιακών νόμων για τις κινητές αξίες, την πρόταση κανόνων για τίτλους και τη ρύθμιση των χρηματιστηρίων μετοχών και δικαιωμάτων προαίρεσης των ΗΠΑ. Ως μία από τις ύψιστες ρυθμιστικές αρχές στις ΗΠΑ, η SEC είναι υπεύθυνη για την επίβλεψη των δημοσίων εταιρειών στα προαναφερθέντα τμήματα. Τι σημαίνει η Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς; Προκειμένου να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς επιβάλλει τις νομοθετικές απαιτήσεις σύμφωνα με τις οποίες οι δημόσιες εταιρείες και άλλες ρυθμιζόμενες εταιρείες υποβάλλουν τριμηνιαίες και ετήσιες εκθέσεις. Τέτοιες εκθέσεις συμβάλλουν στην αποκάλυψη ή στο φως οποιασδήποτε κατάχρησης αγοράς ή ακατάλληλης δράσης, διασφαλίζοντας υψηλό βαθμό συμμόρφωση εκτός των συμμετεχόντων στην αγορά. Αυτές οι εκθέσεις είναι επίσης απαραίτητες για τη διατήρηση της διαφάνειας των αγορών μετοχών, δηλαδή των ιδιωτικών εταιρειών. Οι τριμηνιαίες και εξαμηνιαίες εκθέσεις από δημόσιες εταιρείες είναι σημαντικές για τους επενδυτές να λαμβάνουν ορθές αποφάσεις όταν επενδύουν στις κεφαλαιαγορές. Οι επενδύσεις στις κεφαλαιαγορές δεν είναι εγγυημένες από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση με τέτοιες διασφαλίσεις που έχουν τεθεί σε εφαρμογή για να προσθέσουν ένα επίπεδο συμμόρφωσης, για παράδειγμα. Η SEC αποτελείται από πέντε τμήματα: Corporate Finance, Trading and Markets, Investment Management, Enforcement, and Economic and Ανάλυση κινδύνου. Με 11 περιφερειακά γραφεία στις ΗΠΑ, η SEC βοηθά τις αστυνομικές αγορές σε εθνικό επίπεδο. Τα τελευταία χρόνια ο οργανισμός βασίστηκε επίσης σε πρόσθετες δυνάμεις για βοήθεια, με την εγκατάσταση του SEC Office of the Whistleblower. Το πρόγραμμα SEC Whistleblower ιδρύθηκε το 2010 και έκτοτε έχει απονείμει πάνω από 400 εκατομμύρια δολάρια σε καταγγέλλοντες.
Διαβάστε αυτόν τον Όρο) είπε ότι κατηγόρησε την Allianz Global Investors US LLC (AGI US) και τρεις πρώην ανώτερους διαχειριστές χαρτοφυλακίου για απάτη σε τίτλους πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Σύμφωνα με το δελτίο τύπου, ήταν φέρεται να εμπλέκονται σε ένα τεράστιο δόλιο σχέδιο που έκρυβε τους «τεράστιους αρνητικούς» κινδύνους μιας σύνθετης στρατηγικής διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων προαίρεσης που ονόμασαν «Structured Alpha». Περίπου 114 θεσμικοί επενδυτές αγόρασαν τη στρατηγική από την AGI US, συμπεριλαμβανομένων συνταξιοδοτικών ταμείων για δασκάλους, κληρικούς, οδηγούς λεωφορείων, μηχανικούς και άλλα άτομα. Ως αποτέλεσμα της κακής συμπεριφοράς της AGI US και των διαχειριστών χαρτοφυλακίου, χάθηκαν δισεκατομμύρια δολάρια ως αποτέλεσμα της κατάρρευσης της αγοράς COVID-19 τον Μάρτιο του 2020.
Σε ένα ολοκληρωμένο, παγκόσμιο ψήφισμα, η AGI US συμφώνησε να πληρώσει δισεκατομμύρια δολάρια, συμπεριλαμβανομένου 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων για τη διευθέτηση των χρεώσεων SEC και άνω των 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων για αποζημίωση στα θύματα μαζί με τη μητρική της εταιρεία, την Allianz SE.
Ιστορικό της υπόθεσης
Σύμφωνα με την καταγγελία της SEC, που κατατέθηκε στο ομοσπονδιακό δικαστήριο του Μανχάταν, ο επικεφαλής χαρτοφυλακίου της Structured Alpha, Gregoire P. Tournant, ενορχήστρωσε το πολυετές σχέδιο για να παραπλανήσει τους επενδυτές που επένδυσαν περίπου 11 δισεκατομμύρια δολάρια στη Structured Alpha και πλήρωσε τους κατηγορούμενους πάνω από 550 εκατομμύρια δολάρια σε αμοιβές.
Ο Tournant, μαζί με τον Co-Lead Portfolio Manager Trevor L. Taylor και τον Manager Portfolio Stephen G. Bond-Nelson, φέρεται επίσης να έχει χειραγωγήσει πολυάριθμες οικονομικές αναφορές και άλλες πληροφορίες που παρέχονται στους επενδυτές για να κρύψει το μέγεθος του πραγματικού κινδύνου και των κεφαλαίων της Structured Alpha «πραγματική απόδοση.
«Τουλάχιστον από τον Ιανουάριο του 2016 έως τον Μάρτιο του 2020, οι κατηγορούμενοι είπαν ψέματα για σχεδόν κάθε πτυχή μιας εξαιρετικά περίπλοκης επενδυτικής στρατηγικής που διέθεταν σε θεσμικούς επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των συνταξιοδοτικών ταμείων που διαχειρίζονται τις συνταξιοδοτικές αποταμιεύσεις των καθημερινών Αμερικανών. Ενώ μπόρεσαν να ζητήσουν πάνω από 11 δισεκατομμύρια δολάρια σε επενδύσεις μέχρι το τέλος του 2019 και να κερδίσουν πάνω από 550 εκατομμύρια δολάρια σε αμοιβές ως αποτέλεσμα των ψεμάτων τους, έχασαν πάνω από 5 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαια επενδυτών όταν η αγορά μεταβλητότητα
Μεταβλητότητα
Στα χρηματοοικονομικά, η μεταβλητότητα αναφέρεται στο μέγεθος της μεταβολής του ποσοστού ενός χρηματοοικονομικού μέσου, όπως εμπορεύματα, νομίσματα, μετοχές, σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Ουσιαστικά, η μεταβλητότητα περιγράφει τη φύση της διακύμανσης ενός οργάνου. ένας τίτλος με υψηλή μεταβλητότητα ισοδυναμεί με μεγάλες διακυμάνσεις στην τιμή και ένας χαμηλός ασταθής τίτλος ισοδυναμεί με δειλές διακυμάνσεις στην τιμή. Η μεταβλητότητα είναι ένας σημαντικός στατιστικός δείκτης που χρησιμοποιείται από χρηματοοικονομικούς εμπόρους για να τους βοηθήσει στην ανάπτυξη συστημάτων συναλλαγών. Οι επενδυτές μπορούν να είναι επιτυχημένοι τόσο σε περιβάλλοντα χαμηλής όσο και σε υψηλής μεταβλητότητας, αλλά οι στρατηγικές που χρησιμοποιούνται συχνά διαφέρουν ανάλογα με τη μεταβλητότητα. Γιατί η υπερβολική μεταβλητότητα είναι πρόβλημα Στο χώρο του συναλλάγματος, τα ζεύγη νομισμάτων με χαμηλότερη μεταβλητότητα προσφέρουν λιγότερες εκπλήξεις και είναι κατάλληλα για θέσεις επενδυτών. αν και ο κίνδυνος που σχετίζεται με τέτοια πτητικά ζεύγη είναι πολλοί. Συνολικά, μια ματιά στην προηγούμενη αστάθεια μας λέει πόσο πιθανή θα κυμανθεί η τιμή στο μέλλον, αν και δεν έχει καμία σχέση με την κατεύθυνση. Το μόνο που μπορεί να συγκεντρώσει ένας έμπορος από αυτό είναι η κατανόηση ότι η πιθανότητα ενός ασταθούς ζεύγους να αυξήσει ή να μειώσει ένα Χ ποσό σε μια χρονική περίοδο Υ, είναι μεγαλύτερη από την πιθανότητα ενός μη πτητικού ζεύγους. Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας είναι ότι η αστάθεια μπορεί και αλλάζει με την πάροδο του χρόνου, και μπορεί να υπάρξουν περίοδοι που ακόμη και τα εξαιρετικά ευμετάβλητα όργανα παρουσιάζουν σημάδια επιπεδότητας, με την τιμή να μην σημειώνει πραγματικά πρόοδο προς καμία κατεύθυνση. Η υπερβολική αστάθεια είναι εξίσου προβληματική για τις αγορές, καθώς η υπερβολική αβεβαιότητα μπορεί να δημιουργήσει πανικό και προβλήματα ρευστότητας. Αυτό ήταν εμφανές κατά τη διάρκεια γεγονότων του Black Swan ή άλλης κρίσης που ιστορικά έχει αναστατώσει τις αγορές νομισμάτων και μετοχών.
Στα χρηματοοικονομικά, η μεταβλητότητα αναφέρεται στο μέγεθος της μεταβολής του ποσοστού ενός χρηματοοικονομικού μέσου, όπως εμπορεύματα, νομίσματα, μετοχές, σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Ουσιαστικά, η μεταβλητότητα περιγράφει τη φύση της διακύμανσης ενός οργάνου. ένας τίτλος με υψηλή μεταβλητότητα ισοδυναμεί με μεγάλες διακυμάνσεις στην τιμή και ένας χαμηλός ασταθής τίτλος ισοδυναμεί με δειλές διακυμάνσεις στην τιμή. Η μεταβλητότητα είναι ένας σημαντικός στατιστικός δείκτης που χρησιμοποιείται από χρηματοοικονομικούς εμπόρους για να τους βοηθήσει στην ανάπτυξη συστημάτων συναλλαγών. Οι επενδυτές μπορούν να είναι επιτυχημένοι τόσο σε περιβάλλοντα χαμηλής όσο και σε υψηλής μεταβλητότητας, αλλά οι στρατηγικές που χρησιμοποιούνται συχνά διαφέρουν ανάλογα με τη μεταβλητότητα. Γιατί η υπερβολική μεταβλητότητα είναι πρόβλημα Στο χώρο του συναλλάγματος, τα ζεύγη νομισμάτων με χαμηλότερη μεταβλητότητα προσφέρουν λιγότερες εκπλήξεις και είναι κατάλληλα για θέσεις επενδυτών. αν και ο κίνδυνος που σχετίζεται με τέτοια πτητικά ζεύγη είναι πολλοί. Συνολικά, μια ματιά στην προηγούμενη αστάθεια μας λέει πόσο πιθανή θα κυμανθεί η τιμή στο μέλλον, αν και δεν έχει καμία σχέση με την κατεύθυνση. Το μόνο που μπορεί να συγκεντρώσει ένας έμπορος από αυτό είναι η κατανόηση ότι η πιθανότητα ενός ασταθούς ζεύγους να αυξήσει ή να μειώσει ένα Χ ποσό σε μια χρονική περίοδο Υ, είναι μεγαλύτερη από την πιθανότητα ενός μη πτητικού ζεύγους. Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας είναι ότι η αστάθεια μπορεί και αλλάζει με την πάροδο του χρόνου, και μπορεί να υπάρξουν περίοδοι που ακόμη και τα εξαιρετικά ευμετάβλητα όργανα παρουσιάζουν σημάδια επιπεδότητας, με την τιμή να μην σημειώνει πραγματικά πρόοδο προς καμία κατεύθυνση. Η υπερβολική αστάθεια είναι εξίσου προβληματική για τις αγορές, καθώς η υπερβολική αβεβαιότητα μπορεί να δημιουργήσει πανικό και προβλήματα ρευστότητας. Αυτό ήταν εμφανές κατά τη διάρκεια γεγονότων του Black Swan ή άλλης κρίσης που ιστορικά έχει αναστατώσει τις αγορές νομισμάτων και μετοχών.
Διαβάστε αυτόν τον Όρο του Μαρτίου 2020 εξέθεσαν τον πραγματικό κίνδυνο των προϊόντων τους. Μετά τη συντριβή των Structured Alpha Funds, οι κατηγορούμενοι συνέχισαν το μοτίβο εξαπάτησής τους λέγοντας ψέματα στο προσωπικό της SEC και η απάτη τους θα είχε περάσει απαρατήρητη αν δεν ήταν η επιμονή των δικηγόρων της SEC που συγκέντρωσαν όλο το εύρος της τεράστιας απάτης. Ο Gurbir S. Grewal, Διευθυντής του Τμήματος Επιβολής της SEC, σχολίασε.
Την Τρίτη, οι Η.Π.Α Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC
Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC)
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) είναι μια από τις πιο γνωστές ανεξάρτητες αρχές στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η SEC έχει ένα ευρύ φάσμα αρμοδιοτήτων, βοηθώντας τις αστυνομικές αγορές και καταπολεμώντας την κατάχρηση. Αυτό περιλαμβάνει την επιβολή ομοσπονδιακών νόμων για τις κινητές αξίες, την πρόταση κανόνων για τίτλους και τη ρύθμιση των χρηματιστηρίων μετοχών και δικαιωμάτων προαίρεσης των ΗΠΑ. Ως μία από τις ύψιστες ρυθμιστικές αρχές στις ΗΠΑ, η SEC είναι υπεύθυνη για την επίβλεψη των δημοσίων εταιρειών στα προαναφερθέντα τμήματα. Τι σημαίνει η Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς; Προκειμένου να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς επιβάλλει τις νομοθετικές απαιτήσεις σύμφωνα με τις οποίες οι δημόσιες εταιρείες και άλλες ρυθμιζόμενες εταιρείες υποβάλλουν τριμηνιαίες και ετήσιες εκθέσεις. Τέτοιες εκθέσεις συμβάλλουν στην αποκάλυψη ή στο φως οποιασδήποτε κατάχρησης αγοράς ή ακατάλληλης δράσης, διασφαλίζοντας υψηλό βαθμό συμμόρφωση εκτός των συμμετεχόντων στην αγορά. Αυτές οι εκθέσεις είναι επίσης απαραίτητες για τη διατήρηση της διαφάνειας των αγορών μετοχών, δηλαδή των ιδιωτικών εταιρειών. Οι τριμηνιαίες και εξαμηνιαίες εκθέσεις από δημόσιες εταιρείες είναι σημαντικές για τους επενδυτές να λαμβάνουν ορθές αποφάσεις όταν επενδύουν στις κεφαλαιαγορές. Οι επενδύσεις στις κεφαλαιαγορές δεν είναι εγγυημένες από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση με τέτοιες διασφαλίσεις που έχουν τεθεί σε εφαρμογή για να προσθέσουν ένα επίπεδο συμμόρφωσης, για παράδειγμα. Η SEC αποτελείται από πέντε τμήματα: Corporate Finance, Trading and Markets, Investment Management, Enforcement, and Economic and Ανάλυση κινδύνου. Με 11 περιφερειακά γραφεία στις ΗΠΑ, η SEC βοηθά τις αστυνομικές αγορές σε εθνικό επίπεδο. Τα τελευταία χρόνια ο οργανισμός βασίστηκε επίσης σε πρόσθετες δυνάμεις για βοήθεια, με την εγκατάσταση του SEC Office of the Whistleblower. Το πρόγραμμα SEC Whistleblower ιδρύθηκε το 2010 και έκτοτε έχει απονείμει πάνω από 400 εκατομμύρια δολάρια σε καταγγέλλοντες.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) είναι μια από τις πιο γνωστές ανεξάρτητες αρχές στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η SEC έχει ένα ευρύ φάσμα αρμοδιοτήτων, βοηθώντας τις αστυνομικές αγορές και καταπολεμώντας την κατάχρηση. Αυτό περιλαμβάνει την επιβολή ομοσπονδιακών νόμων για τις κινητές αξίες, την πρόταση κανόνων για τίτλους και τη ρύθμιση των χρηματιστηρίων μετοχών και δικαιωμάτων προαίρεσης των ΗΠΑ. Ως μία από τις ύψιστες ρυθμιστικές αρχές στις ΗΠΑ, η SEC είναι υπεύθυνη για την επίβλεψη των δημοσίων εταιρειών στα προαναφερθέντα τμήματα. Τι σημαίνει η Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς; Προκειμένου να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς επιβάλλει τις νομοθετικές απαιτήσεις σύμφωνα με τις οποίες οι δημόσιες εταιρείες και άλλες ρυθμιζόμενες εταιρείες υποβάλλουν τριμηνιαίες και ετήσιες εκθέσεις. Τέτοιες εκθέσεις συμβάλλουν στην αποκάλυψη ή στο φως οποιασδήποτε κατάχρησης αγοράς ή ακατάλληλης δράσης, διασφαλίζοντας υψηλό βαθμό συμμόρφωση εκτός των συμμετεχόντων στην αγορά. Αυτές οι εκθέσεις είναι επίσης απαραίτητες για τη διατήρηση της διαφάνειας των αγορών μετοχών, δηλαδή των ιδιωτικών εταιρειών. Οι τριμηνιαίες και εξαμηνιαίες εκθέσεις από δημόσιες εταιρείες είναι σημαντικές για τους επενδυτές να λαμβάνουν ορθές αποφάσεις όταν επενδύουν στις κεφαλαιαγορές. Οι επενδύσεις στις κεφαλαιαγορές δεν είναι εγγυημένες από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση με τέτοιες διασφαλίσεις που έχουν τεθεί σε εφαρμογή για να προσθέσουν ένα επίπεδο συμμόρφωσης, για παράδειγμα. Η SEC αποτελείται από πέντε τμήματα: Corporate Finance, Trading and Markets, Investment Management, Enforcement, and Economic and Ανάλυση κινδύνου. Με 11 περιφερειακά γραφεία στις ΗΠΑ, η SEC βοηθά τις αστυνομικές αγορές σε εθνικό επίπεδο. Τα τελευταία χρόνια ο οργανισμός βασίστηκε επίσης σε πρόσθετες δυνάμεις για βοήθεια, με την εγκατάσταση του SEC Office of the Whistleblower. Το πρόγραμμα SEC Whistleblower ιδρύθηκε το 2010 και έκτοτε έχει απονείμει πάνω από 400 εκατομμύρια δολάρια σε καταγγέλλοντες.
Διαβάστε αυτόν τον Όρο) είπε ότι κατηγόρησε την Allianz Global Investors US LLC (AGI US) και τρεις πρώην ανώτερους διαχειριστές χαρτοφυλακίου για απάτη σε τίτλους πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Σύμφωνα με το δελτίο τύπου, ήταν φέρεται να εμπλέκονται σε ένα τεράστιο δόλιο σχέδιο που έκρυβε τους «τεράστιους αρνητικούς» κινδύνους μιας σύνθετης στρατηγικής διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων προαίρεσης που ονόμασαν «Structured Alpha». Περίπου 114 θεσμικοί επενδυτές αγόρασαν τη στρατηγική από την AGI US, συμπεριλαμβανομένων συνταξιοδοτικών ταμείων για δασκάλους, κληρικούς, οδηγούς λεωφορείων, μηχανικούς και άλλα άτομα. Ως αποτέλεσμα της κακής συμπεριφοράς της AGI US και των διαχειριστών χαρτοφυλακίου, χάθηκαν δισεκατομμύρια δολάρια ως αποτέλεσμα της κατάρρευσης της αγοράς COVID-19 τον Μάρτιο του 2020.
Σε ένα ολοκληρωμένο, παγκόσμιο ψήφισμα, η AGI US συμφώνησε να πληρώσει δισεκατομμύρια δολάρια, συμπεριλαμβανομένου 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων για τη διευθέτηση των χρεώσεων SEC και άνω των 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων για αποζημίωση στα θύματα μαζί με τη μητρική της εταιρεία, την Allianz SE.
Ιστορικό της υπόθεσης
Σύμφωνα με την καταγγελία της SEC, που κατατέθηκε στο ομοσπονδιακό δικαστήριο του Μανχάταν, ο επικεφαλής χαρτοφυλακίου της Structured Alpha, Gregoire P. Tournant, ενορχήστρωσε το πολυετές σχέδιο για να παραπλανήσει τους επενδυτές που επένδυσαν περίπου 11 δισεκατομμύρια δολάρια στη Structured Alpha και πλήρωσε τους κατηγορούμενους πάνω από 550 εκατομμύρια δολάρια σε αμοιβές.
Ο Tournant, μαζί με τον Co-Lead Portfolio Manager Trevor L. Taylor και τον Manager Portfolio Stephen G. Bond-Nelson, φέρεται επίσης να έχει χειραγωγήσει πολυάριθμες οικονομικές αναφορές και άλλες πληροφορίες που παρέχονται στους επενδυτές για να κρύψει το μέγεθος του πραγματικού κινδύνου και των κεφαλαίων της Structured Alpha «πραγματική απόδοση.
«Τουλάχιστον από τον Ιανουάριο του 2016 έως τον Μάρτιο του 2020, οι κατηγορούμενοι είπαν ψέματα για σχεδόν κάθε πτυχή μιας εξαιρετικά περίπλοκης επενδυτικής στρατηγικής που διέθεταν σε θεσμικούς επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των συνταξιοδοτικών ταμείων που διαχειρίζονται τις συνταξιοδοτικές αποταμιεύσεις των καθημερινών Αμερικανών. Ενώ μπόρεσαν να ζητήσουν πάνω από 11 δισεκατομμύρια δολάρια σε επενδύσεις μέχρι το τέλος του 2019 και να κερδίσουν πάνω από 550 εκατομμύρια δολάρια σε αμοιβές ως αποτέλεσμα των ψεμάτων τους, έχασαν πάνω από 5 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαια επενδυτών όταν η αγορά μεταβλητότητα
Μεταβλητότητα
Στα χρηματοοικονομικά, η μεταβλητότητα αναφέρεται στο μέγεθος της μεταβολής του ποσοστού ενός χρηματοοικονομικού μέσου, όπως εμπορεύματα, νομίσματα, μετοχές, σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Ουσιαστικά, η μεταβλητότητα περιγράφει τη φύση της διακύμανσης ενός οργάνου. ένας τίτλος με υψηλή μεταβλητότητα ισοδυναμεί με μεγάλες διακυμάνσεις στην τιμή και ένας χαμηλός ασταθής τίτλος ισοδυναμεί με δειλές διακυμάνσεις στην τιμή. Η μεταβλητότητα είναι ένας σημαντικός στατιστικός δείκτης που χρησιμοποιείται από χρηματοοικονομικούς εμπόρους για να τους βοηθήσει στην ανάπτυξη συστημάτων συναλλαγών. Οι επενδυτές μπορούν να είναι επιτυχημένοι τόσο σε περιβάλλοντα χαμηλής όσο και σε υψηλής μεταβλητότητας, αλλά οι στρατηγικές που χρησιμοποιούνται συχνά διαφέρουν ανάλογα με τη μεταβλητότητα. Γιατί η υπερβολική μεταβλητότητα είναι πρόβλημα Στο χώρο του συναλλάγματος, τα ζεύγη νομισμάτων με χαμηλότερη μεταβλητότητα προσφέρουν λιγότερες εκπλήξεις και είναι κατάλληλα για θέσεις επενδυτών. αν και ο κίνδυνος που σχετίζεται με τέτοια πτητικά ζεύγη είναι πολλοί. Συνολικά, μια ματιά στην προηγούμενη αστάθεια μας λέει πόσο πιθανή θα κυμανθεί η τιμή στο μέλλον, αν και δεν έχει καμία σχέση με την κατεύθυνση. Το μόνο που μπορεί να συγκεντρώσει ένας έμπορος από αυτό είναι η κατανόηση ότι η πιθανότητα ενός ασταθούς ζεύγους να αυξήσει ή να μειώσει ένα Χ ποσό σε μια χρονική περίοδο Υ, είναι μεγαλύτερη από την πιθανότητα ενός μη πτητικού ζεύγους. Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας είναι ότι η αστάθεια μπορεί και αλλάζει με την πάροδο του χρόνου, και μπορεί να υπάρξουν περίοδοι που ακόμη και τα εξαιρετικά ευμετάβλητα όργανα παρουσιάζουν σημάδια επιπεδότητας, με την τιμή να μην σημειώνει πραγματικά πρόοδο προς καμία κατεύθυνση. Η υπερβολική αστάθεια είναι εξίσου προβληματική για τις αγορές, καθώς η υπερβολική αβεβαιότητα μπορεί να δημιουργήσει πανικό και προβλήματα ρευστότητας. Αυτό ήταν εμφανές κατά τη διάρκεια γεγονότων του Black Swan ή άλλης κρίσης που ιστορικά έχει αναστατώσει τις αγορές νομισμάτων και μετοχών.
Στα χρηματοοικονομικά, η μεταβλητότητα αναφέρεται στο μέγεθος της μεταβολής του ποσοστού ενός χρηματοοικονομικού μέσου, όπως εμπορεύματα, νομίσματα, μετοχές, σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Ουσιαστικά, η μεταβλητότητα περιγράφει τη φύση της διακύμανσης ενός οργάνου. ένας τίτλος με υψηλή μεταβλητότητα ισοδυναμεί με μεγάλες διακυμάνσεις στην τιμή και ένας χαμηλός ασταθής τίτλος ισοδυναμεί με δειλές διακυμάνσεις στην τιμή. Η μεταβλητότητα είναι ένας σημαντικός στατιστικός δείκτης που χρησιμοποιείται από χρηματοοικονομικούς εμπόρους για να τους βοηθήσει στην ανάπτυξη συστημάτων συναλλαγών. Οι επενδυτές μπορούν να είναι επιτυχημένοι τόσο σε περιβάλλοντα χαμηλής όσο και σε υψηλής μεταβλητότητας, αλλά οι στρατηγικές που χρησιμοποιούνται συχνά διαφέρουν ανάλογα με τη μεταβλητότητα. Γιατί η υπερβολική μεταβλητότητα είναι πρόβλημα Στο χώρο του συναλλάγματος, τα ζεύγη νομισμάτων με χαμηλότερη μεταβλητότητα προσφέρουν λιγότερες εκπλήξεις και είναι κατάλληλα για θέσεις επενδυτών. αν και ο κίνδυνος που σχετίζεται με τέτοια πτητικά ζεύγη είναι πολλοί. Συνολικά, μια ματιά στην προηγούμενη αστάθεια μας λέει πόσο πιθανή θα κυμανθεί η τιμή στο μέλλον, αν και δεν έχει καμία σχέση με την κατεύθυνση. Το μόνο που μπορεί να συγκεντρώσει ένας έμπορος από αυτό είναι η κατανόηση ότι η πιθανότητα ενός ασταθούς ζεύγους να αυξήσει ή να μειώσει ένα Χ ποσό σε μια χρονική περίοδο Υ, είναι μεγαλύτερη από την πιθανότητα ενός μη πτητικού ζεύγους. Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας είναι ότι η αστάθεια μπορεί και αλλάζει με την πάροδο του χρόνου, και μπορεί να υπάρξουν περίοδοι που ακόμη και τα εξαιρετικά ευμετάβλητα όργανα παρουσιάζουν σημάδια επιπεδότητας, με την τιμή να μην σημειώνει πραγματικά πρόοδο προς καμία κατεύθυνση. Η υπερβολική αστάθεια είναι εξίσου προβληματική για τις αγορές, καθώς η υπερβολική αβεβαιότητα μπορεί να δημιουργήσει πανικό και προβλήματα ρευστότητας. Αυτό ήταν εμφανές κατά τη διάρκεια γεγονότων του Black Swan ή άλλης κρίσης που ιστορικά έχει αναστατώσει τις αγορές νομισμάτων και μετοχών.
Διαβάστε αυτόν τον Όρο του Μαρτίου 2020 εξέθεσαν τον πραγματικό κίνδυνο των προϊόντων τους. Μετά τη συντριβή των Structured Alpha Funds, οι κατηγορούμενοι συνέχισαν το μοτίβο εξαπάτησής τους λέγοντας ψέματα στο προσωπικό της SEC και η απάτη τους θα είχε περάσει απαρατήρητη αν δεν ήταν η επιμονή των δικηγόρων της SEC που συγκέντρωσαν όλο το εύρος της τεράστιας απάτης. Ο Gurbir S. Grewal, Διευθυντής του Τμήματος Επιβολής της SEC, σχολίασε.
Πηγή: https://www.financemagnates.com/forex/brokers/us-sec-charges-allianz-global-investors-with-multibillion-dollar-fraud/