Το δολάριο ΗΠΑ περνά τώρα σε βασικά τεχνικά επίπεδα «σαν ένα καυτό μαχαίρι στο βούτυρο»

Το δολάριο ΗΠΑ επιστρέφει σε ανοδική πορεία και κατευθύνεται προς τα υψηλά του έτους μέχρι σήμερα που παρατηρήθηκαν στα μέσα Ιουλίου μετά από μια περίοδο σχετικής αδράνειας τον περασμένο μήνα, καθώς οι επενδυτές υποχώρησαν στις προσδοκίες για επικείμενη ύφεση στις ΗΠΑ.

Ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ ICE
DXY,
+ 0.58%
σημείωσε άνοδο 0.6% στα 108.12 την Παρασκευή καθοδόν προς το υψηλό του 2022 που καταγράφηκε στις 14 Ιουλίου. Κατά τη διάρκεια της νύχτας, το δολάριο υποχώρησε σε βασικά τεχνικά επίπεδα έναντι τριών από τα κύρια αντίστοιχά του — ευρώ, βρετανική στερλίνα και γιεν Ιαπωνίας — «σαν ένα καυτό μαχαίρι στο βούτυρο», υποδηλώνοντας ότι το δολάριο έχει αρκετή δυναμική για να συνεχίσει να κινείται ακόμη υψηλότερα, δήλωσε ο Marc Chandler, διευθύνων σύμβουλος και επικεφαλής στρατηγικής αγοράς στην Bannockburn Global Forex στη Νέα Υόρκη.

Πολλά από αυτά που οδηγούν το δολάριο εξαρτώνται από το τι συμβαίνει στον υπόλοιπο κόσμο. Σε αυτή την περίπτωση, το Ευρωζώνη κινδυνεύει από ύφεση, οικονομία της Ρωσίας έχει συρρικνωθεί απότομα, πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο είναι στο 10%, της Κίνας κεντρική τράπεζα έχει μειώσει απροσδόκητα τα επιτόκια εν μέσω ενδείξεων επιβράδυνσης της ανάπτυξης και τα έθνη του Ειρηνικού, συμπεριλαμβανομένης της Ιαπωνίας, βρίσκονται στο περιθώριο ενός πιθανού πολέμου για την Ταϊβάν.

«Στον άσχημο διαγωνισμό, οι ΗΠΑ είναι οι λιγότερο άσχημες», λαμβάνοντας υπόψη τα σημάδια ότι η μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο μπορεί να συνεχίσει να επεκτείνεται το τρίτο τρίμηνο, είπε ο Chandler μέσω τηλεφώνου. «Ο θεμελιώδης λόγος για την επανέναρξη της ανοδικής τάσης του δολαρίου είναι ότι οι αντίπαλοί μας και οι ανταγωνιστές μας πλήττονται περισσότερο από εμάς».

Ένα ισχυρό δολάριο τείνει να συνοδεύει αυστηρότερες οικονομικές συνθήκες στις ΗΠΑ, ενώ η χαλάρωση των οικονομικών συνθηκών συνήθως υπονομεύει την ισχύ του δολαρίου.

Πράγματι, οι επενδυτές ήταν απασχολημένοι με την προοπτική υψηλότερων επιτοκίων την Παρασκευή, αφού ο διαμορφωτής νομισματικής πολιτικής Thomas Barkin της Richmond Fed είπε ότι η Federal Reserve θα κάνει ό,τι χρειάζεται για να επαναφέρει τον πληθωρισμό στο στόχο του 2%, αν και αυτό δεν θα συμβεί αμέσως. . είπε επίσης ο Μπάρκιν Η επιστροφή του πληθωρισμού σε αυτόν τον στόχο μπορεί να σημαίνει «μπορεί να συμβεί ύφεση», αν και δεν χρειάζεται να σημαίνει «καταστροφική» μείωση της οικονομικής δραστηριότητας, σύμφωνα με το Reuters.

Σε γενικές γραμμές, οι χρηματοπιστωτικές αγορές έχουν απομακρυνθεί από τους φόβους μιας επικείμενης ύφεσης στις ΗΠΑ, προς τις προσδοκίες για μια πιο παραδοσιακή οικονομική ύφεση που θα μπορούσε να πάρει χρόνο για να διαδραματιστεί και να αποδειχθεί όχι και τόσο σκληρή προσγείωση. Αυτή η αλλαγή συναισθήματος ενισχύθηκε σε κάποιο βαθμό από τα σχόλια του Barkin την Παρασκευή.

Η άνοδος του δολαρίου την Παρασκευή συνοδεύτηκε από ξεπούλημα τόσο σε μετοχές όσο και σε ομόλογα. Και οι τρεις μεγάλοι χρηματιστηριακοί δείκτες των ΗΠΑ
DJIA,
-0.86%

SPX,
-1.29%

COMP,
-2.01%
τελείωσε χαμηλότερα ανάμεσα στο μηνιαία λήξη τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε δικαιώματα προαίρεσης που συνδέονται με μετοχές, ενώ η πώληση σε ομόλογα ώθησε την απόδοση του 10ετούς ομολόγου
TMUBMUSD10Y,
2.961%
σε υψηλό ενός μηνός στο 2.987%.

Στο ετήσιο συμπόσιο Jackson Hole της Fed την επόμενη εβδομάδα στο Ουαϊόμινγκ, ο Πρόεδρος Jerome Powell «θα πρέπει να πιέσει ενάντια στην πρόσφατη χαλάρωση των χρηματοπιστωτικών συνθηκών, που ήταν πρόωρη, και οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες θα σφίξουν σημαντικά ακόμη και αν οι οικονομίες τους διολισθήσουν σε ύφεση. », είπε ο Τσάντλερ. Όλοι αυτοί οι παράγοντες τείνουν να συνηγορούν υπέρ της συνεχούς δυναμικής για το δολάριο.

Βλέπω: Πάουελ να πει στον Τζάκσον Χόλε ότι η ύφεση δεν θα σταματήσει τον αγώνα της Fed ενάντια στον υψηλό πληθωρισμό

Τα στοιχεία εκτός Ευρώπης την Πέμπτη έδειξαν ρεκόρ πληθωρισμού, αυξάνοντας την προοπτική ταχύτερης δράσης της κεντρικής τράπεζας στην περιοχή αυτή. Ακόμα κι έτσι, «το δολάριο είναι ισχυρότερο [την Παρασκευή] το πρωί αφού έσπασε την αντίσταση μέσα στη νύχτα», δήλωσε ο Jim Vogel, εκτελεστικός αντιπρόεδρος της FHN Financial στο Μέμφις. «Είναι μια απροσδόκητη τεχνική αλλαγή χωρίς νέους εξωτερικούς οδηγούς να προειδοποιούν για συστημικό παγκόσμιο κίνδυνο».