Συμβουλές από κορυφαίους χρηματοοικονομικούς συμβούλους εν μέσω πτωτικών και ασταθών αγορών

Το τέλος και η έναρξη του έτους είναι βασικές περίοδοι για τον οικονομικό και φορολογικό προγραμματισμό, εάν έχετε δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών και περιορισμένες μονάδες μετοχών (RSU), συμμετέχετε σε πρόγραμμα αγοράς μετοχών εργαζομένων (ESPP) και/ή κατέχετε εταιρικές μετοχές. Το 2022, ο σχεδιασμός για το τέλος του έτους μπορεί να είναι δύσκολος λόγω της ύφεσης της αγοράς, των ασταθών τιμών των μετοχών και της αβεβαιότητας για την εργασία.

Ένα διαδικτυακό σεμινάριο του Δεκεμβρίου που πραγματοποιήθηκε από το myStockOptions.com, μια πηγή για όλες τις πτυχές της αποζημίωσης μετοχών, παρουσίασε ιδέες και συμβουλές για τον προγραμματισμό του τέλους και της έναρξης του έτους από μια ομάδα τριών κορυφαίων οικονομικών και φορολογικών συμβούλων με εξειδίκευση σε αυτόν τον τομέα. Αυτό το άρθρο συνοψίζει μερικά από τα βασικά σημεία που ανέφεραν.

Η σημασία του πολυετούς προγραμματισμού

«Όταν ξεκινάμε με έναν πελάτη, ξεκινάμε αμέσως με την ιδέα του πολυετούς προγραμματισμού», σημείωσε ο συμμετέχων του διαδικτυακού σεμιναρίου John Barringer του Executive Wealth Planning στο Ντένβερ του Κολοράντο. «Αντιμετωπίζουμε κάθε συνάντηση με πελάτες σαν να είναι τέλος έτους. Υπάρχουν τόσα πολλά επικαλυπτόμενα ζητήματα: παράθυρα συναλλαγών, νέες επιχορηγήσεις, κατοχύρωση».

Ο πολυετής προγραμματισμός είναι ιδιαίτερα πολύτιμος με το stock comp, καθώς μπορείτε να ελέγξετε το χρονοδιάγραμμα των πωλήσεων μετοχών και των ασκήσεων δικαιωμάτων προαίρεσης και γνωρίζετε πότε θα κατοχυρωθούν τα RSU. Η σωστή λήψη αυτού του προγραμματισμού είναι ζωτικής σημασίας, για παράδειγμα, εάν σκέφτεστε να ασκήσετε δικαιώματα προαίρεσης ή να πραγματοποιήσετε πωλήσεις μετοχών στο τέλος του 2022.

Για αρχή, πρέπει να γνωρίζετε τα κατώτατα όρια του 2022 και του 2023 για υψηλότερους φορολογικούς συντελεστές για το εισόδημα αποζημίωσης και τα κέρδη κεφαλαίου, τις σταδιακές καταργήσεις για διάφορες εκπτώσεις φόρου και τον επιπλέον φόρο Medicare στο εισόδημα από επενδύσεις. Εάν πιστεύετε ότι οι φορολογικοί σας συντελεστές θα είναι υψηλότεροι το 2023 και μετά, θέλετε να εξετάσετε εάν θα επιταχύνετε το εισόδημα για το 2022.

Η Rebecca Conner, η ιδρυτής του διαδικτυακού σεμιναρίου SeedSafe Financial στο Ώστιν του Τέξας, περιέγραψε τη συστηματική της προσέγγιση στον πολυετή προγραμματισμό. «Αυτό που κάνουμε για όλους τους πελάτες μας είναι απλώς να αναφέρουμε τι περιμένουμε κάθε χρόνο και μετά να δούμε με τι μπορούμε να παίξουμε», εξήγησε. «Εάν λαμβάνουν RSU καθώς και μη εγκεκριμένα ή κίνητρα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών, θα χαρτογραφήσουμε τα RSU με τα χρόνια και πού πιστεύουμε ότι θα είναι το φορολογητέο εισόδημα. Τότε θα δούμε πώς μπορούμε να αναδείξουμε άλλα πράγματα και να τα ταιριάξουμε αυτά τα επόμενα χρόνια».

Ασκήσεις δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών: Μεταβλητές προς εξέταση

Όπως παραδέχτηκε η Rebecca, οι ημερομηνίες κατοχύρωσης των RSU είναι καθορισμένες, επομένως δεν μπορείτε να ελέγξετε πότε λαμβάνετε εισόδημα RSU κατά την κατοχύρωση. Αντίθετα, επιλέγετε πότε θα ασκήσετε τα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών, καθιστώντας τα μια μεταβλητή για παιχνίδι στον πολυετή προγραμματισμό.

Παράδειγμα: Είστε κοινός αρχειοθέτης με 290,000 $ φορολογητέου εισοδήματος το 2022 και προβλεπόμενο φορολογητέο εισόδημα περίπου το ίδιο το 2023, βάζοντάς σας στη φορολογική κατηγορία 24%. Έχετε επίσης περιθώριο 100,000 $ για τα μη προβλεπόμενα δικαιώματα αγοράς μετοχών σας (η επιχορήγηση θα λήξει τον Μάρτιο του 2023). Ασκώντας αρκετές επιλογές το 2022 για να δημιουργήσετε πρόσθετο εισόδημα 50,000 $ (που σας δίνει 340,000 $ για το έτος), μπορείτε στη συνέχεια να ασκήσετε τις υπόλοιπες επιλογές στις αρχές του 2023 και να αποφύγετε το υψηλότερο φορολογικό κλιμάκιο 32% και στα δύο έτη.

Ωστόσο, πολλοί σύμβουλοι τονίζουν ότι οι φόροι δεν πρέπει να είναι το μόνο που εξετάζετε στον προγραμματισμό του τέλους του έτους. «Στο τέλος του έτους, δεν αφήνουμε τη φορολογική ουρά να κουνάει τον σκύλο», προειδοποίησε η Ρεμπέκα. «Το κύριο ερώτημα είναι πραγματικά πόσα μετρητά είστε διατεθειμένοι να χάσετε από επιλογές; Ποτέ δεν αποτελούν εγγύηση. Είναι σημαντικό να αναγνωρίσουμε ότι αυτό μπορεί να είναι ένα φεγγαρόφωτο. Αν μπορούμε να το αντιμετωπίσουμε σαν μια πολύ μικρή μετοχή εταιρείας με υψηλή μεταβλητότητα, τι θα θέλατε να βάλετε σε αυτό; Θα αναγνωρίσουμε τι θα ήθελαν οι πελάτες μας από αυτή την άποψη."

Άλλοι παράγοντες στον προγραμματισμό για ασκήσεις δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών στο τέλος του έτους είναι οι περίοδοι διατήρησης κεφαλαιακών κερδών και της εταιρείας σας παράθυρα συναλλαγών μετοχών, όπως συζητήθηκε από τον πάνελ του διαδικτυακού σεμιναρίου John Owens, Director of Financial Planning at Μπρούκλιν FI στη Νέα Υόρκη. «Ένα από τα πράγματα που πρέπει να θυμάστε είναι να δείτε πώς φαίνεται το χρονοδιάγραμμα», είπε. «Εάν κάνετε μια άσκηση, για παράδειγμα, στις 8 Δεκεμβρίου, ενδέχεται να μην μπορείτε να πουλήσετε αυτές τις μετοχές για μακροπρόθεσμα κέρδη κεφαλαίου το επόμενο έτος, επειδή η περίοδος συναλλαγών της εταιρείας σας είναι κλειστή κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Πρέπει να κατανοήσουμε τις ανάγκες ταμειακών ροών για τους πελάτες και πόσο καιρό θέλουν πραγματικά να διατηρήσουν το απόθεμα».

Επιλογές κινήτρων για μετοχές: Δίλημμα τέλους έτους

Οι σύμβουλοι τόνισαν ότι σε μια πτωτική αγορά είναι ζωτικής σημασίας να αναθεωρήσετε τις ασκήσεις δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών (ISO) που κάνατε νωρίτερα μέσα στο έτος, εάν εξακολουθείτε να διατηρείτε τη μετοχή. Η πώληση αυτού του αποθέματος ISO πριν από το τέλος του έτους αφαιρεί το spread κατά την άσκηση από το Υπολογισμός AMT, εξαλείφοντας έτσι την ανάγκη πληρωμής του AMT σε αυτό. Ωστόσο, η πραγματοποίηση αυτής της κίνησης σημαίνει επίσης ότι δεν πληροίτε τις περιόδους διατήρησης ISO ευεργετική φορολογική μεταχείριση.

Διαφοροποίηση σε πτωτικές και ασταθείς αγορές

Η ανάγκη διαφοροποίησης είναι ένα κοινό θέμα σε κάθε επενδυτικό σχεδιασμό. Η πτώση των αγορών και η αστάθεια του 2022 καθιστούν αυτή την ανάγκη περισσότερο ή λιγότερο επείγουσα στο τέλος του έτους;

«Πιστεύω ότι εξαρτάται πραγματικά από το τι αγκυροβολεί ο πελάτης», προσέφερε ο John Owens. «Εάν αγκυροβολούν σε μια τιμή μετοχής που ήταν 80% υψηλότερη πριν από ένα χρόνο, μπορεί να είναι δύσκολο να τους πείσουμε να πουλήσουν. Αλλά προσπαθώ να το περιγράψω λέγοντας hey, η μετοχή της εταιρείας σας μπορεί να έχει πέσει, αλλά το ευρύτερο χρηματιστήριο είναι επίσης πτωτικό, επομένως πουλάτε κάτι με έκπτωση για να αγοράσετε κάτι με έκπτωση. Εξακολουθείτε να παίρνετε ανάποδα, και είναι μια πιο διαφοροποιημένη ανάποδη».

Όλοι οι συμμετέχοντες στο διαδικτυακό σεμινάριο είπαν ότι γενικά συνιστούν στους πελάτες να πουλούν μετοχές της RSU σε κατοχύρωση ως τρόπο διαφοροποίησης των μετοχών της εταιρείας. «Με τους πελάτες μας, εξηγούμε ότι η διαφοροποίηση είναι κάτι που θα προτείνουμε σε κάθε παράθυρο συναλλαγών», υποστήριξε η Rebecca Conner. «Για τις RSU που κατοχυρώνονται και είναι διαθέσιμες για άμεση πώληση, θα το κάνουμε από την αρχή. Και θα έχουμε αυτή τη συζήτηση τόσο στα καλά όσο και στα άσχημα χρόνια. Είναι μέρος της διαδικασίας. Οι πελάτες κατανοούν ότι υπολογίζουν το μέσο κόστος σε δολάρια για μια χρονική περίοδο.»

Σε όσους είναι δύσπιστοι σχετικά με αυτήν την ιδέα, επισημαίνει ότι η πίστη σε μεμονωμένες μετοχές μπορεί να είναι επικίνδυνοι σύμμαχοι. Για παράδειγμα, μετά από μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO), «στατιστικά το 70% των εταιρειών IPO κάνει δεν επιστρέψουν στην αρχική τους υψηλή τιμή», μια παρατήρηση που μπορεί να βοηθήσει στην απομάκρυνση του πελάτη από την προσήλωση σε αυτήν την τιμή.

Ιδιωτικές εταιρείες το 2022: Καθυστερημένες IPO

Ο John Owens σημείωσε την ιδιαίτερη σημασία του πολυετούς προγραμματισμού για το 2022 για τους υπαλλήλους ιδιωτικών εταιρειών που ανέμεναν μια δημόσια εγγραφή φέτος, η οποία αναβλήθηκε για ένα έτος ή περισσότερο λόγω οικονομικής αβεβαιότητας ή άλλων παραγόντων.

«Πολλοί πελάτες είχαν καθυστερημένα γεγονότα ρευστότητας φέτος επειδή η αγορά IPO έχει στερέψει», εξήγησε. «Για τους πελάτες που τώρα γνωρίζουμε ότι θα έχουν τεράστια γεγονότα ρευστότητας τα επόμενα χρόνια, στην πραγματικότητα εξετάζουμε την επιτάχυνση των εσόδων φέτος, επειδή τα εισοδήματά τους είναι χαμηλότερα από ό,τι πιστεύαμε ότι θα ήταν». Αυτή η στρατηγική, παρατήρησε, εκμεταλλεύεται τον χαμηλότερο φορολογικό συντελεστή του πελάτη φέτος για οποιοδήποτε εισόδημα μπορεί να αναγνωριστεί τώρα αντί για αργότερα, όταν ο συντελεστής θα είναι υψηλότερος τη στιγμή της IPO, της εξαγοράς ή άλλου γεγονότος ρευστότητας της εταιρείας.

Τρόποι για τη μείωση του φορολογητέου εισοδήματος στο τέλος του έτους

Τι θα γινόταν αν είχατε μια μεγάλη αύξηση εισοδήματος από την αποζημίωση μετοχών φέτος; Ποιοι είναι μερικοί από τους τρόπους με τους οποίους μπορείτε να μειώσετε το εισόδημά σας σε άλλα μέτωπα για να διατηρήσετε το εισόδημά σας για το 2022 σε χαμηλότερο φορολογικό κλιμάκιο;

Ο John Barringer ανέφερε πρώτα την ανάγκη να μεγιστοποιηθούν τα 401 (k) σχέδια και, πέρα ​​από αυτό, ίσως να εξετάσει το ενδεχόμενο συνεισφοράς σε μη εγκεκριμένο πρόγραμμα αναβαλλόμενης αποζημίωσης. Ωστόσο, προειδοποίησε, αυτός ο τύπος σχεδιασμού θα πρέπει να είναι προοπτικός και όχι αναδρομικός. «Προτού συμβεί αυτό το μεγάλο εισοδηματικό χτύπημα, πρέπει να ξέρουμε πώς θα προχωρήσουμε», προέτρεψε. «Μέχρι να συμβεί το συμβάν, αν δεν υπήρχε κάποιος προγραμματισμός πριν, είναι σχεδόν αργά».

Η Ρεμπέκα Κόνερ συμφώνησε. «Ένας πελάτης θα έρθει σε εμάς με ένα RSU διπλής σκανδάλης κατοχύρωσης και πείτε "Πώς μπορώ να ελαχιστοποιήσω τους φόρους;" Ω άνθρωπος!" εκείνη γέλασε. «Όχι πολύ εύκολα. Ωστόσο, μπορούμε να μιλήσουμε για τρόπους αναβολής μελλοντικών φόρων. Ίσως είναι μια εξαιρετική στιγμή για να κάνετε μια τεράστια συνεισφορά σε ένα πρόγραμμα εξοικονόμησης κολεγίων 529 για ένα μικρό παιδί. Ίσως είναι καιρός να κάνετε επιλογές με επενδύσεις τώρα για να σας βάλουμε πραγματικά να αναβάλλετε αυτού του είδους τους φόρους σε μια ευρύτερη εικόνα για πολλά χρόνια στο μέλλον."

Συγκομιδή φορολογικών ζημιών

Μια δημοφιλής στρατηγική στο τέλος του έτους είναι η συγκομιδή φορολογικών ζημιών: πουλάτε μετοχές με απώλεια κεφαλαίου, η οποία στη συνέχεια μπορεί να χρησιμοποιηθεί στη φορολογική σας δήλωση για να αντισταθμίσετε πρώτα τα κέρδη κεφαλαίου και, στη συνέχεια, έως και 3,000 $ κανονικού εισοδήματος. «Εστιάζουμε πολύ στη συγκομιδή φορολογικών ζημιών, κυρίως για άτομα με τεράστια κέρδη κεφαλαίου για πρώτη φορά, ίσως πληρωμές 2-3 εκατομμυρίων δολαρίων», δήλωσε ο John Owens. Η Rebecca Conner πρόσθεσε ότι η εταιρεία της κάνει το ίδιο. «Εξετάζουμε πόσο μια φορολογική απώλεια μπορεί πραγματικά να βοηθήσει τους πελάτες και τι πιστεύουμε ότι είναι δικαιολογημένο», εξήγησε. "Μπορεί να τους βοηθήσει για πολλές επιπλέον πωλήσεις μετοχών."

Αλλά δεν είναι όλοι οι σύμβουλοι μεγάλοι θαυμαστές αυτής της τεχνικής. «Δεν υπερπουλώ την ιδέα της συγκομιδής με φορολογικές απώλειες», είπε ο John Barringer. «Δεν πρόκειται να κάνει τεράστια διαφορά στη φορολογική σας δήλωση. Θα κλειδώσει σε απώλειες που μπορεί να μετανιώσετε ή όχι αργότερα. Και δεν χρειάζεται πολύ να εστιάσετε σε αυτό, όταν υπάρχουν τόσα άλλα ζητήματα στα οποία πρέπει να εστιάσετε με το μετοχικό comp.

Εάν επιδιώκετε τη συγκομιδή φορολογικών ζημιών και σκοπεύετε να αγοράσετε ξανά το ίδιο απόθεμα αφού το πουλήσετε με ζημία, προσέξτε τους κανόνες σχετικά με τις πωλήσεις πλύσης, όπως ανέφερα σε πρόσφατο άρθρο του Forbes.com: 7 Γεγονότα για την πώληση πλύσης που πρέπει να γνωρίζετε πριν πουλήσετε το απόθεμα για τη συγκομιδή φορολογικών ζημιών.

Σχεδιασμός έναρξης έτους το 2023

Μέρος του σχεδιασμού για το τέλος του έτους είναι επίσης ο προβληματισμός για το επόμενο έτος. «Ποιες νέες επιχορηγήσεις περιμένετε το 2023;» ρωτά ο John Barringer από τους πελάτες του. «Μια συνεχιζόμενη πτωτική αγορά μπορεί να σημαίνει μεγαλύτερη παραχώρηση μετοχών ή τουλάχιστον χαμηλότερη τιμή άσκησης για δικαιώματα προαίρεσης μετοχών». Θα πρέπει επίσης να γνωρίζετε τις επιχορηγήσεις δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών που έχει προγραμματιστεί να λήξουν το 2023, πρόσθεσε, μαζί με το τι θα συνέβαινε με τα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών και τα RSU αν απολυθείτε.

Ο John Owens επεσήμανε ότι τώρα είναι μια εξαιρετική στιγμή για να εγγραφείτε σε ένα πρόγραμμα αγοράς μετοχών εργαζομένων (ESPP), ειδικά εάν έχει «μια καλή πρόβλεψη ανασκόπησης για τον υπολογισμό της τιμής αγοράς». Τα ESPP με αυτό το χαρακτηριστικό μπορεί να είναι α εκπληκτικά επικερδής συμφωνία σε μια πτωτική αγορά.

Η Rebecca Conner προτρέπει τους πελάτες να σκεφτούν τις προοπτικές απασχόλησης. «Εξετάστε τις προσδοκίες για δουλειά και τους στόχους σταδιοδρομίας. Εάν κάνετε μια κίνηση το 2023, εξετάστε το συνολικό αναμενόμενο εισόδημά σας και τον αντίκτυπο τυχόν δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών που μπορεί να χρειαστεί να ασκήσετε όταν αφήστε την τρέχουσα εργασία σας για ένα καινούργιο."

Η ίδια και οι άλλοι συμμετέχοντες συνιστούν επίσης να αξιολογηθεί εάν θα πρέπει να ασκηθούν ISO νωρίς το νέο έτος και να διατηρηθούν οι μετοχές εάν η τιμή της μετοχής της εταιρείας εξακολουθεί να είναι χαμηλή, αλλά οι προοπτικές για την εταιρεία είναι καλές. Αυτό μπορεί ελαχιστοποιήστε τον κίνδυνο AMT σας ενώ ξεκινά το ρολόι της περιόδου διατήρησης για την ευεργετική φορολογική μεταχείριση ISO.

Περαιτέρω Πόροι

Το διαδικτυακό σεμινάριο στο οποίο μίλησαν αυτοί οι ειδικοί, το οποίο περιλαμβάνει τις μελέτες περίπτωσης τους, είναι διαθέσιμο κατόπιν παραγγελίας στο κανάλι Webinar myStockOptions. Ο ιστότοπος myStockOptions.com διαθέτει μια ολοκληρωμένη ενότητα για τον προγραμματισμό τέλους έτους, συμπεριλαμβανομένων εκτενών άρθρων και συχνών ερωτήσεων. Ζητήστε καθοδήγηση για τη συγκεκριμένη κατάστασή σας από ειδικευμένους φορολογικούς και οικονομικούς συμβούλους.