Εάν αποταμιεύετε για συνταξιοδότηση, ένα ευρύ χαρτοφυλάκιο δεικτών αγοράς είναι συνήθως μια καλή επιλογή. Η επένδυση σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με ημερομηνία-στόχο ή σε αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη S&P 500, για παράδειγμα, είναι τρόποι χαμηλού κόστους για να αποκτήσετε ευρεία έκθεση στην αγορά. Ωστόσο, πρόσφατα δημοσιευμένη έρευνα δείχνει ότι μπορεί να υπάρχει ένας πολύ πιο κερδοφόρος τρόπος για να χειριστείτε το αυγό φωλιάς σας.
Ένας οικονομικός σύμβουλος μπορεί να σας βοηθήσει να βρείτε το σωστό συνδυασμό επενδύσεων για το συνταξιοδοτικό σας χαρτοφυλάκιο. Βρείτε έναν καταπιστευματικό σύμβουλο σήμερα.
Μια ανάλυση από το Dimensional Fund Advisors προτείνει ότι οι συνταξιοδοτικοί αποταμιευτές μπορούν να τα καταφέρουν καλύτερα από το να ακολουθούν τις τυπικές συμβουλές για τη χρήση κεφαλαίων δεικτών, για παράδειγμα, για να αποκτήσουν ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο. Τα χαρτοφυλάκια που δημιουργούνται με έμφαση στο μέγεθος, την αξία και τα ασφάλιστρα κερδοφορίας μπορούν να δημιουργήσουν περισσότερα περιουσιακά στοιχεία και καλύτερη μακροζωία από τα χαρτοφυλάκια ευρείας αγοράς, σύμφωνα με την έρευνα της DFA. Στην πραγματικότητα, ένας ερευνητής της DFA υπολόγισε ότι ένα χαρτοφυλάκιο που δίνει έμφαση σε αυτά τα ασφάλιστρα θα άφηνε έναν υποθετικό επενδυτή με τουλάχιστον 20% περισσότερα χρήματα μέχρι την ηλικία των 65 ετών, ακόμα κι αν οι αποδόσεις της αγοράς ήταν μικρότερες από τον ιστορικό μέσο όρο.
«Αυτά τα αποτελέσματα είναι ενθαρρυντικά. Ένα χαρτοφυλάκιο που ενσωματώνει ελεγχόμενη, μέτρια έκθεση premium μπορεί να επιτύχει μια ισορροπία μεταξύ υψηλότερων αναμενόμενων αποδόσεων από την αγορά και του κόστους ελαφρώς υψηλότερης μεταβλητότητας και μέτριου σφάλματος παρακολούθησης», έγραψε ο Mathieu Pellerin του DFA στην εργασία του «How Targeting the Size, Value and Profitability Τα ασφάλιστρα μπορούν να βελτιώσουν τα αποτελέσματα της συνταξιοδότησης."
«Ως αποτέλεσμα, η στόχευση αυτών των μακροπρόθεσμων παραγόντων των αποδόσεων των μετοχών είναι πιθανό να αυξήσει τα περιουσιακά στοιχεία στην αρχή της συνταξιοδότησης».
Τι είναι τα ασφάλιστρα μεγέθους, αξίας και κερδοφορίας;
Στο πλαίσιο της έρευνάς της, η DFA συνέκρινε την προσομοίωση απόδοσης ενός ευρέος χαρτοφυλακίου δεικτών αγοράς – που αντιπροσωπεύεται από τον δείκτη Centre for Research in Security Prices (CRSP) 1-10 – με αυτόν του Dimensional USA Adjusted Market 1 Index.
Ο δείκτης DFA περιλαμβάνει 14% λιγότερες μετοχές από τον δείκτη CRSP και δίνει μεγαλύτερη έμφαση στα ασφάλιστρα μεγέθους, αξίας και κερδοφορίας. Δείτε πώς η εταιρεία ορίζει το καθένα:
Μέγεθος premium: Η τάση των μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης να ξεπερνούν τις αποδόσεις των μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης
Αξία premium: Η τάση των υποτιμημένων μετοχών – εκείνων με χαμηλές αναλογίες τιμής προς λογιστική αξία – να υπεραποδίδουν
Ασφάλιστρο κερδοφορίας: Η τάση των εταιρειών με σχετικά υψηλά λειτουργικά κέρδη να ξεπερνούν αυτές με χαμηλότερη κερδοφορία
Ως αποτέλεσμα, ο δείκτης DFA σταθμίζεται περισσότερο σε μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης και αξίας, καθώς και σε εταιρείες με υψηλότερα κέρδη.
Τα ασφάλιστρα παράγουν καλύτερα αποτελέσματα συνταξιοδότησης
Για να ελέγξει τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα του χαρτοφυλακίου της που βασίζεται σε premium, η DFA πραγματοποίησε ένα εκτεταμένο σύνολο προσομοιώσεων και συνέκρινε τα αποτελέσματα με τον δείκτη αγοράς CRSP.
Πρώτον, ο Pellerin υπολόγισε υποθετικές αποδόσεις 40 ετών για κάθε χαρτοφυλάκιο, υποθέτοντας ότι ένας επενδυτής αρχίζει να αποταμιεύει σε ηλικία 25 ετών και συνταξιοδοτείται σε ηλικία 65 ετών. Και τα δύο χαρτοφυλάκια αποτελούν μέρος μιας διαδρομής ολίσθησης που ξεκινά με 100% κατανομή ιδίων κεφαλαίων και όντα στη μετάβαση προς ομόλογα σε ηλικία 45 ετών. Μέχρι την ηλικία των 65 ετών, η κατανομή περιουσιακών στοιχείων του επενδυτή φτάνει τελικά σε μια κατανομή 50/50 μεταξύ μετοχών και ομολόγων.
Στη συνέχεια, υπολόγισε πώς θα πήγαιναν και τα δύο χαρτοφυλάκια κατά τη φάση της αποσυσσώρευσης του επενδυτή. Για να γίνει αυτό, το DFA εφάρμοσε τον κανόνα του 4%. Αυτός ο εμπειρικός κανόνας ορίζει ότι ένας συνταξιούχος με ισοσκελισμένο χαρτοφυλάκιο μπορεί να αποσύρει το 4% των περιουσιακών στοιχείων του κατά το πρώτο έτος της συνταξιοδότησής του και να προσαρμόσει τις αναλήψεις τα επόμενα χρόνια για τον πληθωρισμό και να έχει αρκετά χρήματα για 30 χρόνια.
Η DFA εξέτασε τα χαρτοφυλάκια χρησιμοποιώντας τόσο ιστορικές αποδόσεις (8.1% ανά έτος) όσο και πιο συντηρητικές αποδόσεις (5% ανά έτος).
Κατά την εφαρμογή του ιστορικού ποσοστού απόδοσης, το χαρτοφυλάκιο που στοχεύει τα ασφάλιστρα θα αξίζει 22% περισσότερο από το χαρτοφυλάκιο της ευρείας αγοράς έως ότου ο υποθετικός επενδυτής φτάσει στην ηλικία των 65 ετών. στοιχεία ενεργητικού από το αντίστοιχο, σύμφωνα με την έρευνα.
Ο υποθετικός επενδυτής θα είχε επίσης μικρότερη πιθανότητα να ξεμείνει από χρήματα με το χαρτοφυλάκιο DFA. Χρησιμοποιώντας ιστορικές αποδόσεις, το χαρτοφυλάκιο με επίκεντρο τα premium απέτυχε μόλις το 2.5% του χρόνου σε μια 30ετή συνταξιοδότηση. Αυτό είναι σχεδόν οι μισές φορές από το χαρτοφυλάκιο της αγοράς, το οποίο σημείωσε ποσοστό αποτυχίας 4.7%.
Αυτό το spread έγινε ακόμη μεγαλύτερο όταν ο Pellerin έκανε τις προσομοιώσεις με πιο συντηρητικές προσδοκίες απόδοσης. Κατά τη διάρκεια μιας 30ετούς συνταξιοδότησης, το χαρτοφυλάκιο DFA ξέμεινε από χρήματα σε μόλις 12.9% των προσομοιώσεων όταν οι ετήσιες αποδόσεις ήταν κατά μέσο όρο μόλις 5%, ενώ το χαρτοφυλάκιο της αγοράς απέτυχε το 19.9% των περιπτώσεων.
Κατώτατη γραμμή
Η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια δείκτη ή αμοιβαία κεφάλαια με ημερομηνία-στόχο που παρακολουθούν την ευρεία αγορά μπορεί να είναι ένας αποτελεσματικός τρόπος αποταμίευσης για τη συνταξιοδότηση, αλλά η Dimensional Fund Advisors διαπίστωσε ότι η στόχευση μετοχών με ασφάλιστρα μεγέθους, αξίας και κερδοφορίας μπορεί να παράγει καλύτερα αποτελέσματα συνταξιοδότησης. Όταν συγκρίνεται ένας ευρύς δείκτης αγοράς με έναν δείκτη που εστιάζει σε αυτούς τους παράγοντες, ο τελευταίος παρήγαγε τουλάχιστον 20% περισσότερα μεσαία περιουσιακά στοιχεία και είχε χαμηλότερα ποσοστά αποτυχίας.
Συμβουλές προγραμματισμού συνταξιοδότησης
Πόσες αποταμιεύσεις θα έχετε μέχρι τη στιγμή που θα συνταξιοδοτηθείτε; Η αριθμομηχανή συνταξιοδότησης του SmartAsset μπορεί να σας βοηθήσει να υπολογίσετε πόσα χρήματα θα μπορούσατε να περιμένετε να έχετε μέχρι την ηλικία συνταξιοδότησης και πόσα θα χρειαστείτε ενδεχομένως για να υποστηρίξετε τον τρόπο ζωής σας.
Ο προγραμματισμός της συνταξιοδότησης μπορεί να είναι περίπλοκος, αλλά ένας οικονομικός σύμβουλος μπορεί να σας βοηθήσει στη διαδικασία. Η εύρεση ενός οικονομικού συμβούλου δεν χρειάζεται να είναι δύσκολη. Το δωρεάν εργαλείο του SmartAsset σας ταιριάζει με έως και τρεις ελεγμένους οικονομικούς συμβούλους που εξυπηρετούν την περιοχή σας και μπορείτε να έχετε μια δωρεάν εισαγωγική κλήση με τους συμβούλους σας για να αποφασίσετε ποιος πιστεύετε ότι είναι κατάλληλος για εσάς. Εάν είστε έτοιμοι να βρείτε έναν σύμβουλο που μπορεί να σας βοηθήσει να επιτύχετε τους οικονομικούς σας στόχους, ξεκινήστε τώρα.
Πηγή φωτογραφίας: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
Η δημοσίευση Αυτός ο τύπος χαρτοφυλακίου θα μπορούσε να σας βοηθήσει να συνταξιοδοτηθείτε με 20% περισσότερα χρήματα από τα κεφάλαια του δείκτη εμφανίστηκε πρώτα στο Ιστολόγιο SmartAsset.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html