Ο Stanley Druckenmiller φοβάται ότι μια ύφεση βρίσκεται στο δρόμο μετά από περισσότερο από ένα χρόνο επιθετικών αυξήσεων των επιτοκίων από την Federal Reserve που απέτυχαν να καταπνίξουν τον πληθωρισμό. Ο φημισμένος hedge funder, ο οποίος λειτουργεί τώρα το Γραφείο Οικογένειας Duquesne, δήλωσε την Τετάρτη ότι παρά την πρόσφατη ανθεκτικότητα της οικονομίας -που χαρακτηρίζεται από το χαμηλό ποσοστό ανεργίας και τη θετική αύξηση του ΑΕΠ το πρώτο τρίμηνο- πιστεύει ότι μια «σκληρή προσγείωση» είναι αναπόφευκτη.
«Η κεντρική μας υπόθεση είναι ότι υπάρχουν περισσότερα παπούτσια που πρέπει να ρίξουμε, ιδιαίτερα - εκτός από τις αγορές περιουσιακών στοιχείων - οικονομικά», είπε. είπε στο Bloomberg Τετάρτη.
Εδώ και χρόνια, ο Druckenmiller επικρίνει τους αξιωματούχους της Fed για την ανατίναξη μιας φούσκας περιουσιακών στοιχείων σε μετοχές, ακίνητα και άλλους τομείς μετά την Παγκόσμια Χρηματοπιστωτική Κρίση, με τις πολιτικές τους για εύκολο χρήμα. Και ακόμη και αφού η Fed άλλαξε στάση και άρχισε να αυξάνει τα επιτόκια το 2022, οδηγώντας σε μια θλιβερή χρονιά για τις αγορές, πιστεύει ότι υπάρχουν περισσότερα μειονεκτήματα μπροστά - δεν ήταν η φούσκα που έσκασε.
Ο βετεράνος επενδυτής υποστήριξε ότι τα υψηλά επιτόκια θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε περισσότερα ζητήματα σε βασικούς τομείς της οικονομίας, όπως αυτό που συνέβη με τις περιφερειακές τράπεζες τον Μάρτιο, όταν η Silicon Valley Bank κατέρρευσε γρήγορα, αναγκάζοντας τις ρυθμιστικές αρχές να παρέμβουν και να σταματήσουν τους καταθέτες. Επεσήμανε την προβληματική αγορά εμπορικών ακινήτων, και ιδιαίτερα τον τομέα των γραφείων—που Τύχη που αναφέρθηκε προηγουμένως βρίσκεται στη μέση μιας κρίσης αυτή τη στιγμή - ως ένας τομέας που θα μπορούσε να έχει πρόβλημα. Αλλά προειδοποίησε επίσης ότι μια «πιστωτική κρίση» θα μπορούσε να είναι καθ' οδόν, καθώς τα κεφάλαια των τραπεζών στερεύουν και αναλαμβάνουν λιγότερους κινδύνους εν μέσω επιβράδυνσης της οικονομικής ανάπτυξης.
«Υπάρχουν πολλά πράγματα κάτω από την κουκούλα όταν φεύγεις από αυτό το είδος περιβάλλοντος, τη μεγαλύτερη φούσκα περιουσιακών στοιχείων ποτέ, και μετά αυξάνεις τα επιτόκια κατά 500 μονάδες βάσης σε ένα χρόνο, νομίζω ότι η πιθανότητα είναι ότι η Silicon Valley Bank, Bed Το Bath & Beyond, είναι μάλλον η κορυφή του παγόβουνου», είπε.
Ο Druckenmiller κρούει τον κώδωνα του κινδύνου για την πιθανότητα ύφεσης των ΗΠΑ το 2023 για περισσότερο από ένα χρόνο τώρα. Ο δισεκατομμυριούχος, ο οποίος είναι γνωστό ότι δεν είχε ποτέ μια χαμένη χρονιά ως διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων, είπε τον Σεπτέμβριο του περασμένου έτους ότι «θα έμενε έκπληκτος αν δεν είχαμε ύφεση το '23».
«Δεν ξέρω το χρονοδιάγραμμα, αλλά σίγουρα μέχρι το τέλος του '23. Δεν θα εκπλαγώ αν δεν είναι μεγαλύτερη από τη λεγόμενη μέση ποικιλία κήπου», είπε στους επενδυτές στο Delivering Alpha Investor Summit του CNBC.
Αργότερα τον ίδιο μήνα, ο Druckenmiller προειδοποίησε ότι τα υψηλότερα επιτόκια θα μπορούσαν να επιβραδύνουν την οικονομική ανάπτυξη, οδηγώντας σε «μεγάλη πιθανότητα» ότι η χρηματιστηριακή αγορά θα παραμείνει σταθερή για μια δεκαετία. Και τον Μάιο του τρέχοντος έτους, επανέλαβε τις τρομερές προειδοποιήσεις του, υποστηρίζοντας ότι η οικονομία βρισκόταν στα πρόθυρα μιας σκληρής προσγείωσης και όταν καταρρεύσει, οι χρεοκοπίες θα αυξηθούν, η ανεργία θα ξεπεράσει το 5% και τα εταιρικά κέρδη θα μειωθούν τουλάχιστον 20%.
Ο συνάδελφος δισεκατομμυριούχος επενδυτής Jeffrey Gundlach, ο ιδρυτής της επενδυτικής εταιρείας DoubleLine Capital, ο οποίος είναι γνωστός ως ο «βασιλιάς των ομολόγων», φοβάται επίσης ότι η οικονομία βρίσκεται σε κλονισμένο έδαφος αυτή τη στιγμή. Ο Gundlach είπε στους επενδυτές της DoublineCapital σε διαδικτυακή μετάδοση την Τρίτη ότι οι οικονομικοί δείκτες είναι «εντελώς ύφεσης», ανέφερε το CNBC.
Επισήμανε τον κορυφαίο οικονομικό δείκτη (LEI) του Conference Board, ο οποίος μειώθηκε 0.6% τον Απρίλιο και 4.4% μεταξύ Οκτωβρίου 2022 και Απριλίου 2023. Το LEI προορίζεται να βοηθήσει στην πρόβλεψη σημείων καμπής στους επιχειρηματικούς κύκλους και περιλαμβάνει στοιχεία όπως οικοδομικές άδειες, ανεργία αξιώσεις και ο δείκτης ISM New Orders, ο οποίος παρακολουθεί τις παραγγελίες κατασκευαστικών επιχειρήσεων. Η Justyna Zabinska-La Monica της Επιτροπής Συνεδρίων, ανώτερη διευθύντρια των δεικτών επιχειρηματικού κύκλου, δήλωσε σε δήλωση ότι το LEI «συνεχίζει να προειδοποιεί για μια οικονομική ύφεση φέτος».
"Είναι αρκετά σαφές ότι έχουμε την εμφάνιση ότι σύντομα θα βρεθούμε στο μπροστινό μέρος μιας ύφεσης", δήλωσε ο Gundlach για τα δεδομένα.
Ωστόσο, υπάρχει ένας ελέφαντας στο δωμάτιο εδώ - AI
Η ευφορία για την τεχνολογία έχει κυριεύσει τους επενδυτές τους τελευταίους μήνες, οδηγώντας τις μετοχές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη και τα ETF σε άνοδο. Και ο Druckenmiller, ο οποίος έχει αξία σχεδόν 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με τον Δείκτη Δισεκατομμυριούχων του Bloomberg, δήλωσε την Τετάρτη ότι βλέπει ευκαιρίες στην τεχνολογία, ακόμη και αν οι αποτιμήσεις είναι παρατεταμένες.
«Δεν έχουν διαχωρίσει ακόμα το σιτάρι από την ήρα, αλλά πιστεύω, σε αντίθεση με την κρυπτογράφηση, ότι η τεχνητή νοημοσύνη είναι πραγματική και θα μπορούσε να είναι τόσο μεταμορφωτική όσο το διαδίκτυο», είπε.
Αυτή η ιστορία αρχικά εμφανίστηκε στο Fortune.com
Περισσότερα από το Fortune:
5 παράπλευρες φασαρίες όπου μπορείτε να κερδίσετε πάνω από 20,000 $ ετησίως—όλα ενώ εργάζεστε από το σπίτι
Θέλετε να βγάλετε επιπλέον μετρητά; Αυτό το CD έχει 5.15% APY αυτή τη στιγμή
Αγορά σπιτιού; Δείτε πόσα χρήματα πρέπει να εξοικονομήσετε
Αυτά είναι πόσα χρήματα πρέπει να κερδίζετε ετησίως για να αγοράσετε άνετα ένα σπίτι 600,000 $
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-investor-stanley-druckenmiller-warns-200255702.html