Αυτές είναι οι 5 ερωτήσεις που πρέπει να κάνουν οι επενδυτές τώρα που η bear market τελείωσε επίσημα

• Έμειναν περισσότερα ανοδικά στις μετοχές μετά την έναρξη μιας νέας ανοδικής αγοράς την Πέμπτη, σύμφωνα με την Bank of America.

• «Αφού πέρασε το +20% από το κάτω μέρος, ο S&P 500 συνέχισε να αυξάνεται τους επόμενους 12 μήνες κατά 92% των περιπτώσεων», ανέφερε η BofA.

• Αυτές είναι πέντε ερωτήσεις που πρέπει να κάνουν οι επενδυτές τώρα που η bear market έχει επίσημα τελειώσει, σύμφωνα με την BofA.

Η bear market των μετοχών τελείωσε επίσημα και ένα νέο καθεστώς ανόδου έχει ξεκινήσει αφού ο S&P 500 έκλεισε 20% πάνω από το χαμηλό κλεισίματος της 12ης Οκτωβρίου την Πέμπτη.

Και σύμφωνα με ένα σημείωμα της Παρασκευής από τη στρατηγική αναλυτή μετοχών της Bank of America, Savita Subramanian, τα κέρδη στο χρηματιστήριο θα μπορούσαν να συνεχιστούν καθώς οι επενδυτές αγοράζουν αργά το ανοδικό περιβάλλον και τους μακροοικονομικούς αντίθετους ανέμους όπως η αύξηση των επιτοκίων κοντά στο τέλος τους.

Επιπλέον, οι μετοχές πάνε καλά μετά την επίτευξη του ορίου του 20% ανοδικής αγοράς, με βάση ιστορικά δεδομένα.

«Δεν βάζουμε πολλές μετοχές (λογοπαίγνιο) σε αυθαίρετους ορισμούς, αλλά σημειώστε ότι αφού πέρασε το όριο +20% από κάτω, ο S&P 500 συνέχισε να αυξάνεται τους επόμενους 12 μήνες το 92% του χρόνου, επιστρέφοντας 19% κατά μέσο όρο», είπε ο Σουμπραμανιάν.

Αυτό βασίζεται σε δεδομένα από τη δεκαετία του 1950 και συγκρίνεται με μια αναλογία κερδών 12 μηνών μόλις 75% και μια μέση συνολική απόδοση 12 μηνών 9%.

Ενώ εξακολουθούν να υπάρχουν κίνδυνοι για το ράλι, το χρηματιστήριο έχει τον τρόπο να συνεχίσει να σκαρφαλώνει σε ένα τείχος ανησυχίας ενώ οι επενδυτές κάθονται στο περιθώριο λόγω αρνητικών συναισθημάτων και παρατεταμένων ανησυχιών. Αλλά τώρα είναι η ώρα για τους επενδυτές να ετοιμαστούν για μια νέα ανοδική πορεία και να αρχίσουν να κάνουν ερωτήσεις για να προετοιμαστούν.

Αυτά είναι τα πέντε πράγματα που πρέπει να ρωτήσουν οι επενδυτές τώρα που η bear market έχει επίσημα τελειώσει και ένα νέο καθεστώς ταύρων έχει ξεκινήσει, σύμφωνα με την BofA.

1. «Τι θα χρειαστεί για να γίνουν ξανά ανοδικοί οι επενδυτές;»

«Το τείχος της ανησυχίας θα μπορούσε να συνεχιστεί έως ότου οι επενδυτές αισθανθούν πόνο για τα long ομόλογα ή το FOMO στις μετοχές. Οι επενδυτές έχουν αγοράσει ένα μοναδικό θέμα μετοχών (AI, περισσότερα παρακάτω), αλλά μπορεί να γίνει μια ευρύτερη περίπτωση για τις μετοχές: έχουμε ξεφύγει από το ZIRP και οι πραγματικές αποδόσεις είναι και πάλι θετικές, η αστάθεια γύρω από τα επιτόκια και ο πληθωρισμός έχει υποχωρήσει, η αβεβαιότητα για τα κέρδη έχει μειωθεί και Οι εταιρείες έχουν διατηρήσει τα περιθώρια κέρδους μειώνοντας το κόστος και εστιάζοντας στην αποτελεσματικότητα. Μετά από έναν γρήγορο κύκλο πεζοπορίας, η Fed έχει γεωγραφικό πλάτος για να διευκολύνει. Το ασφάλιστρο κινδύνου μετοχών θα μπορούσε πτώση από εδώ», είπε ο Σουμπραμανιάν.

Η ιστορία συνεχίζεται

2. "Πρέπει να επενδύσω σε κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά;"

«Μετά από δεκαετίες παθητικών μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων που λαμβάνουν μερίδιο από την ενεργό, η ενεργητική προσέγγιση στο δημόσιο μετοχικό κεφάλαιο έχει πλέον νόημα. Λιγότερα μάτια σημαίνει αναποτελεσματικές αγορές (περισσότερο άλφα), υψηλότερη διασπορά και αντιστροφή των παθητικών εισροών συνηγορούν υπέρ της επιλογής μετοχών έναντι της τιμαριθμικής αναπροσαρμογής. Η υπεροχή του δείκτη φέτος από τη στενότητα ρεκόρ δεν είναι βιώσιμη», είπε ο Σουμπραμανιάν.

3. "Ποιος μετοχικός δείκτης, ισοσταθμισμένος ή ανώτατος σταθμισμένος;"

Ο ισοσταθμισμένος S&P 500 θα μπορούσε να αποφέρει διπλάσιες αποδόσεις από τον δείκτη S&P 500 με βάση διάφορα σήματα. Αυτά περιλαμβάνουν την αναστροφή εύρους, τη σχετική αξία (ο ισοσταθμισμένος δείκτης διαπραγματεύεται με 15x), τον χαμηλότερο κίνδυνο διάρκειας έναντι του σταθμισμένου δείκτη και περισσότερο ανοδικό έναντι του σταθμισμένου δείκτη με βάση τους στόχους τιμών των αναλυτών μας», είπε ο Subramanian.

4. "Εάν οι μετοχές είναι υβριστικές, γιατί ο S&P 500 διαπραγματεύεται στο 20x;"

«Η Wall Street είναι γεμάτη από πεποιθήσεις και οι εκροές μεμονωμένων επενδυτών βρίσκονται σε επίπεδα συνθηκολόγησης κάπως σε αντίθεση με υψηλά πολλαπλάσια στιγμιότυπα. Το 20x δεν είναι ο λόγος για να είμαστε πτωτικοί – όταν τα κέρδη πέφτουν όπως είναι σήμερα, οι λόγοι P/E αυξάνονται. Είναι απλά μαθηματικά», είπε ο Σουμπραμανιάν.

5. "Πώς μπορώ να κερδίσω χρήματα από την τεχνητή νοημοσύνη;"

«Οι προφανείς δικαιούχοι, οι κεφαλαιοποιοί, είναι ημιτελής και επιλεγμένες εταιρείες λογισμικού που μπορούν να παρέχουν υπηρεσίες τεχνητής νοημοσύνης. Αλλά δεν κερδίζουν όλες οι Tech, πολλοί πρέπει να ξοδέψουν απλώς για να παραμείνουν ανταγωνιστικοί. Το μεγαλύτερο όφελος μπορεί να έχει η παλιά οικονομία, οι αναποτελεσματικές εταιρείες που μπορούν να αυξήσουν την ισχύ των κερδών πιο μόνιμα από τα κέρδη αποδοτικότητας και παραγωγικότητας», είπε ο Subramanian.

Διαβάστε το αρχικό άρθρο στο Business Insider