Η σύντομη, αλλά ωμή ομιλία του Τζάκσον Χόουλ του προέδρου της Federal Reserve, Jerome Powell, την Παρασκευή πυροδότησε απότομες εκπτώσεις σε μετοχές και άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, καθώς η Wall Street αντέδρασε στον όρκο του να μειώσει τον πληθωρισμό στο στόχο 2% της κεντρικής τράπεζας.
Το S&P 500
SPX,
έκλεισε 141.46 μονάδες χαμηλότερα, ή 3.4%, στις 4,057.74. Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones
DJIA,
υποχώρησε 1,008.30 μονάδες, ή 3%, για να κλείσει στις 32,283.40, τη χειρότερη ημερήσια ποσοστιαία πτώση από τις 18 Μαΐου. The Nasdaq Composite
COMP,
έπεσε στις 497.56, ή 3.9%, για να διαμορφωθεί στις 12,141.71, τη χειρότερη ημερήσια πτώση του από τις 16 Ιουνίου.
«Η μείωση του πληθωρισμού είναι πιθανό να απαιτήσει μια διαρκή περίοδο ανάπτυξης κάτω της τάσης», είπε ο Πάουελ σε μια πολυαναμενόμενη ομιλία στο φετινό συμπόσιο οικονομικής πολιτικής του Jackson Hole την Παρασκευή.
«Ενώ τα υψηλότερα επιτόκια, η βραδύτερη ανάπτυξη και οι πιο ήπιες συνθήκες στην αγορά εργασίας θα μειώσουν τον πληθωρισμό», πρόσθεσε. «Θα φέρουν επίσης πόνο σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις. Αυτά είναι το ατυχές κόστος της μείωσης του πληθωρισμού, αλλά η αποτυχία αποκατάστασης της σταθερότητας των τιμών θα σήμαινε μεγαλύτερο πόνο».
«Νομίζω ότι αυτό που προσπαθεί να επαναλάβει στις αγορές, έτσι ώστε οι τιμές της αγοράς να έχουν προετοιμαστεί, είναι ότι δεν υπάρχει περιστροφή», δήλωσε ο Jim Caron, επικεφαλής στρατηγικής σταθερού εισοδήματος στη Morgan Stanley Investment Management. «Αυτό που ο Πάουελ πραγματικά προσπαθούσε να βάλει στο σφυρί και (αυτό που) κάνουν οι άνθρωποι στο FOMC είναι ότι «δεν αφήνουμε τους ανθρώπους να πιστεύουν ότι γίνουμε πιο χαζοί».
Οι επενδυτές περίμεναν όλη την εβδομάδα την ομιλία του Πάουελ για ενδείξεις για τα πιθανά επόμενα βήματα της κεντρικής τράπεζας καθώς προσπαθεί να τιθασεύσει τις υψηλές τιμές που έχουν αυξήσει το κόστος ζωής.
Ενώ η ομιλία δεν ήταν μέρος του συνεδρίαση πολιτικής της κεντρικής τράπεζας, όταν ποσοστό οι αποφάσεις συνήθως συμβαίνουν, πολλοί επενδυτές προετοιμάζονταν για ένα επιθετικό μήνυμα σύσφιξης που θα μπορούσε να διαψεύσει τις ελπίδες για παύση επιτοκίων ή ακόμα και μείωση του επόμενου έτους.
«Οι αγορές έπεσαν επειδή υπήρχε μια αφήγηση που κυκλοφορούσε, που πίστευαν πολλοί, ότι υπήρχε μια περιστροφή από τη Fed», δήλωσε η Caron στο MarketWatch την Παρασκευή.
«Ένα από τα πράγματα που ίσως συνέβαλε σε αυτή την αφήγηση ήταν αυτό που είπε ο Πάουελ, τώρα που αυξήσαμε τα επιτόκια στο δυόμισι τοις εκατό — είμαστε κοντά στο ουδέτερο επίπεδο. Αλλά σήμερα επανέλαβε το γεγονός ότι πρέπει να κινηθούμε πολύ πιο πάνω για να συγκρατήσουμε τον πληθωρισμό. Οπότε σκέφτομαι ότι ίσως αυτό είναι το μόνο καινούργιο πράγμα που βγήκε, πραγματικά για να τα βράσει όλα».
Ο Πάουελ είπε επίσης την Παρασκευή ότι η απόφαση της κεντρικής τράπεζας για τα επιτόκια τον επόμενο μήνα θα εξαρτηθεί από «το σύνολο των εισερχόμενων δεδομένων και τις εξελισσόμενες προοπτικές». Το ποσοστό ανεργίας για τον Αύγουστο, το οποίο παρακολουθεί τον αριθμό των ατόμων που είναι άνεργοι αλλά επί του παρόντος αναζητούν εργασία, θα παρουσιαστεί την Παρασκευή 2 Σεπτεμβρίου. Η έκθεση του δείκτη τιμών καταναλωτή για τον Αύγουστο έχει προγραμματιστεί να δημοσιευτεί την Τετάρτη, 13 Σεπτεμβρίου.
Δεδομένης της γενικής επιθετικότητας του Πάουελ την Παρασκευή, ορισμένοι αναλυτές της στρατηγικής πρότειναν ότι μια άλλη μεγάλη αύξηση των επιτοκίων κατά 75 μονάδες βάσης ήταν πλέον πιο πιθανή τον Σεπτέμβριο, ακόμη και αν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό είναι πιο ήπια τις επόμενες εβδομάδες.
Οι ανησυχίες για ένα «γερακινό» μήνυμα Πάουελ επιβάρυνε τους τρεις μεγάλους χρηματιστηριακούς δείκτες νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, θέτοντας παύση στο ράλι τους από τα χαμηλά των μέσων Ιουνίου. Αυτή η ανάκαμψη βοήθησε την Έξοδος του Nasdaq από την αρκούδα αγορά και οι Dow και S&P 500 για να βιώσουν για λίγο μια ανανεωμένη ανοδική δυναμική.
Για την εβδομάδα, ο S&P 500 υποχώρησε 4%, ο Dow έχασε 4.2% και ο Nasdaq σημείωσε εβδομαδιαία πτώση 4.4%. Ήταν η χειρότερη εβδομαδιαία πτώση τους σε δύο μήνες, σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς Dow Jones.
Τι είπαν άλλοι αξιωματούχοι της Fed
Μια χορωδία αξιωματούχων της Fed επέμεινε τις τελευταίες ημέρες ότι η καταπολέμηση του πληθωρισμού έχει ακόμη πολύ δρόμο μπροστά της, ενώ τόνισε επίσης ότι οι αποφάσεις της κεντρικής τράπεζας θα πρέπει να εξαρτώνται από τα δεδομένα.
Δείτε τι είπαν οι ομιλητές της Fed:
- Η πρόεδρος της Fed του Κάνσας Σίτι, Έστερ Τζορτζ, δήλωσε την Πέμπτη ότι υπάρχουν ενδείξεις χαλάρωσης του πληθωρισμού στις ΗΠΑ τον Ιούλιο δεν είναι ακόμη μια πειστική τάση, στο πλαίσιο μιας σειράς συνεντεύξεων που σηματοδοτούν την ανεπίσημη έναρξη του συμποσίου του Jackson Hole.
- Ο πρόεδρος της Fed του Σεντ Λούις Τζέιμς Μπούλαρντ δήλωσε επίσης την Πέμπτη το σημείο αναφοράς της κεντρικής τράπεζας επιτόκιο πολιτικής θα πρέπει να συνεχίσει να αυξάνεται γρήγορα, φέρνοντάς το σε ένα εύρος 3.75%-4% έως το τέλος του έτους, σε μια συνέντευξη στο CNBC.
- Ο πρόεδρος της Fed της Φιλαδέλφειας Πάτρικ Χάρκερ δήλωσε ότι θέλει να δει το επιτόκιο πολιτικής κορυφαίο 3.4%, από ένα τρέχον εύρος 2.25%-2.5% και μετά «κάτσε για λίγο».
- Ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Ατλάντα, Ραφαέλ Μπόστιτς, δήλωσε την Παρασκευή ότι κλίνει προς ένα αύξηση των επιτοκίων κατά μισή ποσοστιαία μονάδα τον Σεπτέμβριο μετά τα καλύτερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τον πληθωρισμό της PCE που δημοσιεύθηκαν νωρίτερα το πρωί.
Αξιωματούχοι της Federal Reserve τον Ιούλιο συμφώνησαν ότι ήταν απαραίτητο να μετακινήσουν το επιτόκιο πολιτικής τους αρκετά ψηλά ώστε να επιβραδυνθεί η οικονομία για να καταπολεμηθεί ο υψηλός πληθωρισμός, σύμφωνα με τα πρακτικά της συνεδρίασης της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς στις 26-27 Ιουλίου. Η κουβέντα τους από τον Ιούλιο έχει γίνει πιο σκληρή.
Ενημερώθηκε το προτιμώμενο μέτρο πληθωρισμού της Fed
Η ομιλία του Πάουελ έγινε ως ο μετρητής πληθωρισμού που προτιμά η Fed, ο δείκτης τιμών προσωπικών δαπανών κατανάλωσης, για τον Ιούλιο έδειξε ότι οι πιέσεις τιμών μειώθηκαν και μειώθηκαν για πρώτη φορά από τον Απρίλιο του 2020. Ο δείκτης παρουσίασε άνοδο 6.3% σε ετήσια βάση τον Ιούλιο, από 6.8% τον Ιούνιο.
«Τα σημερινά δεδομένα δείχνουν ότι τόσο ο ρυθμός αύξησης των καταναλωτικών δαπανών όσο και οι αυξήσεις του πληθωρισμού επιβραδύνονται», δήλωσε ο Chris Zaccarelli, επικεφαλής επενδύσεων της Independent Advisor Alliance, σε σημείωμα της Παρασκευής. «Ωστόσο, τόσο οι δαπάνες όσο και ο πληθωρισμός συνεχίζουν να αυξάνονται, επομένως η Fed πρέπει να αναστρέψει αυτή την τάση και να ξεκινήσει τη διαδικασία μείωσης του πληθωρισμού στο 2%, ή τουλάχιστον κάτω από το 3%.
«Ο πληθωρισμός είναι πολύ πάνω από το 2% και ο υψηλός πληθωρισμός συνέχισε να εξαπλώνεται στην οικονομία, ενώ οι χαμηλότερες τιμές πληθωρισμού για τον Ιούλιο είναι σίγουρα ευπρόσδεκτες», δήλωσε ο Πάουελ. «Ένας μόνο μήνας βελτίωση υπολείπεται πολύ από αυτό που θα πρέπει να δει η επιτροπή προτού είμαστε σίγουροι ότι ο πληθωρισμός κινείται προς τα κάτω».
Οι συναλλαγές σε άλλες χρηματοπιστωτικές αγορές ήταν ασταθείς μετά την ομιλία του Πάουελ. Οι αποδόσεις των ομολόγων δύο, 10 και 30 ετών κινήθηκαν για λίγο υψηλότερα. Η απόδοση του 2ετούς Δημοσίου
TMUBMUSD02Y,
ανήλθε στο 3.391%. Η απόδοση του 10ετούς Δημοσίου
TMUBMUSD10Y,
ενισχύθηκε στο 3.034%.
Τιμές χρυσού
GC00,
GCZ22,
για παράδοση Δεκεμβρίου μειώθηκε κατά 21.60, ή 1.2%, για να διαμορφωθεί στα 1749.80 δολάρια ανά ουγγιά στην Comex. Ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ ICE
DXY,
ένας δείκτης της ισχύος του δολαρίου έναντι ενός καλαθιού ανταγωνιστικών νομισμάτων, αυξήθηκε κατά 0.3%.
Οι τιμές των κρυπτονομισμάτων υποχώρησαν με το Bitcoin
BTCUSD,
με πτώση 4.2% στα 20,734 $ στο πρόσφατο εμπόριο, ενώ το διακριτικό Ether του Ethereum
ETHUSD,
υποχώρησε 8.2% στα 1,568.37 δολάρια.
Κορυφαίοι οικονομολόγοι και υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής από όλη τη χώρα συναντώνται στο Jackson Hole από τις 25 έως τις 27 Αυγούστου για ένα ετήσιο συμπόσιο οικονομικής πολιτικής που διοργανώνεται από την Federal Reserve του Κάνσας Σίτι. Είναι η πρώτη αυτοπρόσωπη διάσκεψη σε τρία χρόνια, μετά από συγκεντρώσεις που πραγματοποιήθηκαν μέσω βίντεο το 2020 και το 2021.
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/wall-street-reacts-stocks-drop-as-feds-powell-warns-of-pain-ahead-vows-to-keep-at-it-until- inflation-wanes-11661528073?siteid=yhoof2&yptr=yahoo