Χτυπήστε το πλούσιο με αυτά τα 5 μεγάλα ενεργειακά μερίσματα

Τα ενεργειακά αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα είναι πιθανώς θα είναι το καλύτερο μέρος για τη συλλογή εισοδήματος για το υπόλοιπο της δεκαετίας.

Αυτά είναι σπουδαία νέα γιατί το υπόλοιπο χρηματιστήριο είναι ακριβό και υπερθερμασμένο πάλι. Ποτέ δεν περίμενα ότι θα το βλέπαμε με τη σύσφιξη της Fed, αλλά εδώ είμαστε.

Ευτυχώς έχουμε μια βουτιά να αγορά στα ενεργειακά μερίσματα. Αυτές οι μετοχές έχουν πάρει μια ανάσα μετά την ανοδική πορεία τους από τον Απρίλιο του 2020.

(Όταν έπεσαν οι τιμές του πετρελαίου παρακάτω μηδέν — έως αρνητικό 37 δολάρια το βαρέλι. Ως αντίθετοι επενδυτές μερισμάτων, τα έχουμε δει όλα μαζί, έτσι δεν είναι; Ήμασταν εδώ όταν μας πλήρωσαν για να τους βγάλουμε λάδι από τα χέρια.)

Ούτως ή άλλως, το West Texas Intermediate κορυφώθηκε νωρίτερα φέτος στα 121 δολάρια το βαρέλι, ή κέρδος περίπου 65% από την αρχή του 2022. Μπορείτε να ευχαριστήσετε την επιστροφή στα ταξίδια και την οικονομική ανάπτυξη—σε συνδυασμό με τη Ρωσία να τινάξει αποτελεσματικά την αγορά ενέργειας στον αέρα επιτιθέμενος στην Ουκρανία. ενεργοποίηση απαγορεύσεων πετρελαίου ως απάντηση.

Ωστόσο, καθώς οι παγκόσμιες οικονομίες δείχνουν σημάδια επιβράδυνσης, και καθώς οι υψηλές τιμές της βενζίνης επιτέλους ανάγκασαν τα χέρια των Αμερικανών, οι οποίοι με θλίψη άλλαξαν τις συνήθειες οδήγησης και ταξιδιού τους, το πετρέλαιο καταλαγιάζει για μια στιγμή:

Το λάδι επιστρέφει σε διψήφιο αριθμό (προς το παρόν)

…και το ίδιο είναι και το κόστος του φυσικού αερίου.

Μια μεγάλη απόρριψη τιμών στην αντλία!

Αλλά είναι πολύ πιθανό η τρέχουσα αναστολή για τους Αμερικανούς οδηγούς να είναι γρήγορη. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι δεν υπάρχει «γρήγορη λύση» σε αυτό που προκάλεσε υψηλότερες τιμές ενέργειας τον περασμένο χρόνο.

Το τρέχον μοτίβο «crash 'n rally» (CNR) ξεκίνησε τον Απρίλιο του 2020. Οι τιμές της ενέργειας κατέρρευσαν γρήγορα (μέσα σε μήνες ή και εβδομάδες), θέτοντας το έδαφος για ένα μεθοδικό ράλι παρακολούθησης που θα διαρκέσει για πολλά χρόνια.

Δείτε πώς έπαιξε το CNR το 2008 και το 2020:

1. Η ζήτηση για πετρέλαιο εξατμίστηκε και η τιμή του κατέρρευσε γρήγορα (2008 και 2020).
2. Οι παραγωγοί ενέργειας προσπάθησαν να μειώσουν το κόστος, έτσι μείωσαν την παραγωγή επιθετικά.
3. Η οικονομία ανέκαμψε σιγά σιγά (2009 και τέλη 2020), η ζήτηση ενέργειας αυξήθηκε, αλλά η προσφορά υστέρησε.
4. Και υστέρησε. Και υστέρησε. Και η τιμή του πετρελαίου αυξήθηκε έως ότου η προσφορά κάλυψε τελικά τη ζήτηση (2009-2014 και 2020-σήμερα).

Και δεδομένου ότι οι τιμές του πετρελαίου τείνουν να οδηγούν ολόκληρο τον ενεργειακό τομέα —συμπεριλαμβανομένου του φυσικού αερίου και των υποδομών— τις θεωρούμε καταλύτες για ενεργειακά κέρδη.

Η τρέχουσα ύφεση; Θεωρώ ότι αυτή είναι μια βραχυπρόθεσμη «δεύτερη ευκαιρία» για τους επενδυτές που έχασαν την πρώτη μεγάλη πτώση της ενέργειας—και για όσους συμμετείχαν στο φαγοπότι μας το 2020, είναι μια εξαιρετική στιγμή για να εισέλθουν κατά μέσο όρο κόστους σε δολάρια. Σίγουρα, δεν είμαστε παίρνοντας τις ίδιες βασικές τιμές που κάναμε κατά τη διάρκεια του κορωνοϊού… αλλά έχουμε ακόμα την ευκαιρία να καταβροχθίσουμε τις ζουμερές αποδόσεις σε λογικά επίπεδα.

5 ενεργειακά παιχνίδια με απόδοση 9.2%-27.3%

Είναι ενδιαφέρον ότι οι πιο λαχταριστές αποδόσεις στον χώρο φαίνεται επίσης να στέκονται στον σχιστόλιθο, μεταφορικά μιλώντας.

Εξετάστε Ενέργεια Ντέβον
DVN
(DVN, απόδοση 10.5%), σημαντικός παραγωγός πετρελαίου και φυσικού αερίου με σημαντικές δραστηριότητες στη λεκάνη του Ντέλαγουερ. Η μετοχή υπερηφανεύεται για α διψήφια απόδοση επικεφαλίδας αυτή τη στιγμή, που υποστηρίζεται από τη μαζική αύξηση των μερισμάτων για την εκκίνηση.

Αλλά αυτή η αύξηση του μερίσματος, αν και αξιέπαινη, δεν είναι ακριβώς αυτό που φαίνεται.

Το 2020, η Devon Energy ξεκίνησε ένα ανορθόδοξο αλλά όχι τρομερά ασυνήθιστο πρόγραμμα μερισμάτων που την είδε να καταβάλλει ένα τρίμηνο σταθερό μέρισμα, καθώς και μεταβλητές πληρωμές κάθε τρίμηνο, όπως επέτρεπε η ελεύθερη ταμειακή ροή (FCF).

Τα καλά νέα? Το πιο πρόσφατο σταθερό μέρισμα ήταν 64 σεντ ανά μετοχή, αυξημένο κατά 45% σε ετήσια βάση από 2021 σεντς του 44. Τώρα, αυτά τα 64 σεντς εξακολουθούν να μεταφράζονται σε ένα ακόμα καλό 4.3%, αλλά αυτή η επιπλέον απόδοση 6.2 ποσοστιαίων μονάδων προέρχεται από την ετήσια εξόφληση της επιπλέον πληρωμής FCF του τριμήνου.

Φυσικά, αυτό φαίνεται να διογκώνεται όταν οι τιμές του πετρελαίου υπερβαίνουν το τριψήφιο όριο. Αλλά μακροπρόθεσμα, η ενέργεια είναι κυκλική και αυτές οι μεταβλητές πληρωμές είναι εξαιρετικά δύσκολο να προγραμματιστούν, καθιστώντας την λιγότερο από ιδανική για συνταξιούχους επενδυτές που αναζητούν υψηλά επίπεδα σταθερού εισοδήματος.

Τρεις ακόμη υπερυψηλές αποδόσεις στη λίστα παρακολούθησης μου έχουν παρόμοιους τύπους πληρωμών:

• Coterra Energy (CTRA, 9.2%): Αυτός ο παραγωγός πετρελαίου με έδρα το Χιούστον είναι ένας άλλος σημαντικός παίκτης του Ντέλαγουερ, με 234,000 στρέμματα. Το πιο πρόσφατο μέρισμά της ήταν μια βασική πληρωμή 15 σεντς με μεταβλητή ανανέωση 50 σεντ, επομένως το "αξιόπιστο" μέρος αυτής της πληρωμής είναι 2.1%.
• Civitas Resources (CIVI, 11.9%): Η Civitas, η οποία εκμεταλλεύεται πηγάδια σε 525,000 στρέμματα σε όλη τη λεκάνη Denver-Julesburg (DJ) του Κολοράντο, διατήρησε πρόσφατα το βασικό τριμηνιαίο μέρισμά της στα 46.25 σεντς. Αλλά το μεταβλητό μέρισμα των 1.30 $ ανά μετοχή ήταν 44% καλύτερο από τη μεταβλητή πληρωμή του προηγούμενου τριμήνου. Η βασική πληρωμή μεταφράζεται σε απόδοση 3.1%.
• Οι φυσικοί πόροι της Pioneer
  PXD
  (PXD, 15.7%): Η Pioneer Natural Resources δραστηριοποιείται στο Cline Shale, το οποίο, όπως και το Delaware, είναι μέρος της ευρύτερης λεκάνης Permian. Η μεσαία διψήφια απόδοσή της στηρίζεται σε ένα βασικό μέρισμα 1.10 $ ανά μετοχή (αύξηση 40% συν διαδοχικά) και μια τεράστια μεταβλητή πληρωμή 7.47 $ ανά μετοχή. Είναι ωραίο ενώ μπορείτε να το αποκτήσετε, αλλά η βάση είναι μόλις 2.0%. Κρατα αυτο στο μυαλο σου.

Dorian LPG (LPG, 27.3%) είναι εξ ολοκλήρου ένα στοίχημα, μερισματικά. Αυτή η λιγότερο γνωστή εταιρεία δραστηριοποιείται στη ναυτιλία υγροποιημένου αερίου πετρελαίου και κατέχει και διαχειρίζεται σύγχρονα πολύ μεγάλα πλοία μεταφοράς αερίου ή VLGC. Και φτάνει στο σημείο να αναφέρεται στη δική της πληρωμή ως ένα «παράτυπο» μέρισμα σε μετρητά.

Μια απόδοση 27% είναι ακανόνιστη; Δεν αστειεύομαι.

Αυτό δεν είναι μέρος για τους προγραμματιστές συνταξιοδότησης, αλλά η τεράστια δυνατότητα ενός μεταβλητού μερίσματος που θα μπορούσε να προσελκύσει μεγάλους εμπόρους.

Ο Brett Owens είναι επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός για το Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες εξαιρετικές ιδέες εισοδήματος, λάβετε το δωρεάν αντίγραφο της τελευταίας ειδικής αναφοράς του: Το χαρτοφυλάκιό σας πρόωρης συνταξιοδότησης: Τεράστια μερίσματα—κάθε μήνα—για πάντα.

Αποκάλυψη: καμία