(Bloomberg) — Τον Δεκέμβριο του 2018, ένας άνδρας γύρω στα 30 του αναχαιτίστηκε κατά την άφιξή του στο αεροδρόμιο Fort Lauderdale και μεταφέρθηκε σε ένα δωμάτιο όπου κάθονταν δύο πράκτορες του FBI και περίμεναν.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Ο στόχος ήταν φοβισμένος και ήταν ήδη σε εγρήγορση — ένας από τους συνεργάτες του είχε πρόσφατα παραδεχτεί εγκλήματα που ήξερε ότι είχε επίσης διαπράξει. Ο Christian Trunz δεν ήταν τρομοκράτης ή έμπορος ναρκωτικών, αλλά έμπορος πολύτιμων μετάλλων μεσαίου επιπέδου που επέστρεφε από το μήνα του μέλιτος. Το πιο σημαντικό: ήταν επίσης επί μακρόν υπάλληλος της JPMorgan Chase & Co., της μεγαλύτερης τράπεζας χρυσού.
Η ενέδρα του FBI στο αεροδρόμιο που περιγράφει ο Τρουνζ ήταν ένα κρίσιμο βήμα στην καταδίωξη από τους εισαγγελείς των ΗΠΑ για το γραφείο πολύτιμων μετάλλων της JPMorgan, που οδήγησε στην κορύφωση της περασμένης εβδομάδας - την καταδίκη για 13 κατηγορίες του ανθρώπου που κάποτε ήταν η πιο ισχυρή φιγούρα στην αγορά χρυσού. ο πρώην παγκόσμιος επικεφαλής του γραφείου Michael Nowak.
Παρακολουθήθηκε με ένα μείγμα γοητείας και φρίκης από εμπόρους πολύτιμων μετάλλων σε όλο τον κόσμο, η υπόθεση έριξε φως στο πώς οι έμποροι της JPMorgan - συμπεριλαμβανομένου του Nowak και του μακροχρόνιου επικεφαλής έμπορου χρυσού της τράπεζας Γκρεγκ Σμιθ - για χρόνια φέρεται να χειραγωγούσαν τις αγορές κάνοντας ψεύτικες παραγγελίες σχεδιασμένο για να αδικήσει άλλους συμμετέχοντες στην αγορά, κυρίως αλγοριθμικούς εμπόρους των οποίων η δραστηριότητα υψηλής ταχύτητας έγινε κύρια πηγή απογοήτευσης.
Ο Nowak έχει γίνει ένας από τους πιο ανώτερους τραπεζίτες που καταδικάστηκαν στις ΗΠΑ μετά την οικονομική κρίση και αντιμετωπίζει την προοπτική της φυλάκισης δεκαετιών, αν και θα μπορούσε να είναι πολύ λιγότερη.
Διαβάστε: Οι έμποροι χρυσού JPMorgan κρίθηκαν ένοχοι μετά από μακρά δίκη για πλαστογράφηση
Οι δικηγόροι του Nowak ισχυρίζονται ότι ο Nowak δεν ήταν «εγκληματικός εγκέφαλος» και είπαν ότι «θα συνεχίσουν να υπερασπίζονται τα δικαιώματά του στο δικαστήριο». Ένας δικηγόρος του Smith είπε κατά τη διάρκεια των τελικών συζητήσεων τον περασμένο μήνα ότι οι εντολές του πελάτη του ήταν νόμιμες και ότι υπάρχουν άλλες εξηγήσεις για την αγορά και την πώληση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ταυτόχρονα για λογαριασμό πελατών.
Χρειάστηκαν τρεις εβδομάδες στο δικαστήριο για να πείσει μια κριτική επιτροπή για την ενοχή του Νόβακ και του Σμιθ. (Ο Τζέφρι Ρούφο, ένας πωλητής που δικάστηκε μαζί τους, αθωώθηκε.)
Αλλά ψίθυροι πλαστογράφησης είχαν κρέμεται πάνω από το γραφείο συναλλαγών της JPMorgan για τουλάχιστον μια δεκαετία - πολλά χρόνια πριν το FBI προσεγγίσει για πρώτη φορά τον Τρουνζ το 2018.
Ο Alex Gerko, επικεφαλής μιας εταιρείας αλγοριθμικών εμπορικών συναλλαγών, παραπονέθηκε για τη δραστηριότητα της Smith στην αγορά χρυσού ήδη από το 2012 στην CME Group Inc., η οποία κατέχει τα χρηματιστήρια συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης όπου πραγματοποιήθηκαν οι υποτιθέμενες χιλιάδες συναλλαγές πλαστών. Όμως ο Smith και ο Nowak συνέχισαν να εργάζονται στην τράπεζα μέχρι το 2019, όταν οι ΗΠΑ αποσφράγισαν τις κατηγορίες εναντίον τους.
«Οι τροχοί της δικαιοσύνης κινούνται, αργά», έγραψε ο Γκέρκο τον περασμένο μήνα.
Στο Υπουργείο Δικαιοσύνης, ο δρόμος προς την JPMorgan ξεκίνησε με μια απόφαση να αρχίσει το κυνήγι εμπόρων που έκαναν ψεύτικες προσφορές για να αγοράσουν και να πουλήσουν εμπορεύματα που ποτέ δεν σκόπευαν να εκτελέσουν. Η μονάδα εγκληματικής απάτης προσέλαβε συμβούλους δεδομένων για να περάσουν από δισεκατομμύρια σειρές συναλλαγών για να εντοπίσουν πρότυπα χειραγώγησης της αγοράς.
Καθώς οι τεράστιες ποσότητες δεδομένων εξετάστηκαν, υπήρχαν ορισμένοι έμποροι που ξεχώρισαν. Και δούλευαν στην JPMorgan.
Με τα δεδομένα στα χέρια, οι ερευνητές έψαξαν για συνεργάτες, τους οποίους βρήκαν στον Τρουντζ και τον πρώην συνάδελφό του Τζον Έντμοντς. Και οι δύο σχετικά κατώτεροι έμποροι ομολόγησαν την ενοχή τους για τη δική τους ανάρμοστη συμπεριφορά και συμφώνησαν να καταθέσουν εναντίον του αφεντικού του γραφείου.
Ο Nowak συνελήφθη τον Σεπτέμβριο του 2019, στέλνοντας ένα κύμα σοκ στον κόσμο των μετάλλων, αλλά η πανδημία Covid σήμαινε ότι θα περνούσαν άλλα τρία χρόνια μέχρι να πραγματοποιηθεί τελικά η δίκη.
Στην κατάθεσή του, ο Έντμοντς, ο οποίος είχε ξεκινήσει σε επιχειρησιακό ρόλο στην JPMorgan, περιέγραψε την πλαστογράφηση στο γραφείο ως καθημερινό φαινόμενο και ένιωθε υποχρεωμένος να λάβει μέρος επειδή ήταν μέρος της συνήθους στρατηγικής.
Διαβάστε: Η JPMorgan Gold Desk «Spoofing» της εξαπατημένης αγοράς, λέει ο πρώην έμπορος
Η κίνηση του Υπουργείου Δικαιοσύνης εναντίον των πιο ανώτατων τραπεζιτών της JPMorgan γιορτάστηκε σε ορισμένες γωνιές των αγορών χρυσού και ασημιού, όπου επενδυτές και μπλόγκερ έχουν κατηγορήσει εδώ και καιρό την τράπεζα για ένα σχέδιο μεγάλης κλίμακας χειραγώγησης των τιμών χαμηλότερες. Αυτοί οι ισχυρισμοί οδήγησαν σε πολλαπλές έρευνες από την Επιτροπή Διαπραγμάτευσης Συμβάσεων Μελλοντικής Εκπλήρωσης Εμπορευμάτων, η πιο πρόσφατη από τις οποίες έκλεισε το 2013, αφού δεν βρήκε στοιχεία για αδικήματα.
Η υπόθεση εναντίον των Nowak και Smith δεν έκανε ισχυρισμούς για συστηματική συνωμοσία για την καταστολή των τιμών, αντίθετα υποστηρίζοντας ότι παραπλανούσαν τις αγορές σε πολύ σύντομες χρονικές περιόδους, και προς τις δύο κατευθύνσεις, προς όφελος των σημαντικότερων πελατών hedge fund της JPMorgan.
Και ενώ οι καταδικαστικές αποφάσεις είναι μια νίκη για τους εισαγγελείς, το δικαστήριο απέρριψε τις πιο σαρωτικές κατηγορίες της κυβέρνησης - που τέθηκαν βάσει του νόμου περί επιρροής και διεφθαρμένων οργανισμών του Racketeer ή RICO - ότι οι άνδρες ήταν μέρος μιας συνωμοσίας και ότι το γραφείο πολύτιμων μετάλλων της JPMorgan ήταν εγκληματίας επιχείρηση.
Στην JPMorgan, ο Edmonds είπε ότι η πρακτική αναφέρεται ως «κλικ» και όχι ως πλαστογράφηση και οι έμποροι ποτέ δεν τη συζήτησαν ως παράνομη, παρά το γεγονός ότι οι πολιτικές συμμόρφωσης της ίδιας της εταιρείας το καθιστούν σαφές. Ο Trunz μίλησε ακόμη και για ένα τρεχούμενο αστείο που αφορούσε τον Smith, ο οποίος έκανε κλικ με το ποντίκι του τόσο γρήγορα για να δώσει και να ακυρώσει παραγγελίες που οι συνάδελφοί του θα τον παρότρυναν να βάλει πάγο στα δάχτυλά του.
Το 2012, ο Gerko, ο οποίος είναι ο ιδρυτής της εταιρείας ποσοτικών εμπορικών συναλλαγών XTX Markets Ltd., παραπονέθηκε στο CME για τις συναλλαγές της Smith σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού εισάγοντας και ακυρώνοντας γρήγορα παραγγελίες. Το CME ξεκίνησε μια έρευνα, η οποία διήρκεσε τρία χρόνια πριν καταλήξει στο συμπέρασμα ότι πιθανότατα έκανε πλαστογράφηση.
«Χρειάστηκε πολύς χρόνος μετά το 2010 για να υπάρξει συνεπής επιβολή», είπε ο Γκέρκο σε ένα tweet, αναφερόμενος στην πράξη Dodd-Frank στην οποία η πλαστογράφηση ορίστηκε και έγινε παράνομη.
Αφού ένας άλλος έμπορος της JPMorgan, ο Michel Simonian, απολύθηκε το 2014 για πλαστογράφηση, ο Nowak κάλεσε τους εμπόρους του στο γραφείο του για να ρωτήσει αν έκαναν το ίδιο, σύμφωνα με τον Edmonds. Κανείς δεν είπε τίποτα. Το περιστατικό συγκλόνισε τον Έντμοντς, είπε, καθώς ο Νόβακ ήξερε ότι συνέβαινε για χρόνια.
Κατά τη διάρκεια της δίκης, ο Nowak εμφανίστηκε σε μεγάλο βαθμό απαθής, με το πρόσωπό του κρυμμένο πίσω από μια μάσκα Covid. Οι εμπειρογνώμονες του κλάδου τον περιέγραψαν το 2020 ως εσωστρεφή και έξυπνο και οι μαρτυρίες κατά τη διάρκεια της δίκης τον παρουσίασαν ως έναν συμπαθέστατο μάνατζερ, ο οποίος συνδέθηκε φιλικά με τον Τρουνζ ενώ οι δυο τους εργάζονταν στο γραφείο της JPMorgan στο Λονδίνο.
Κατά τη διάρκεια της δίκης, ο Τρουνζ ρωτήθηκε αν του άρεσε ο Νόβακ, ο πρώην έμπορος απάντησε: «Τον αγαπούσα».
Ωστόσο, η σχέση έγινε πιο περίπλοκη μετά την προσέγγιση του Trunz από τις αρχές. Όταν σκέφτηκε να κάνει μια συμφωνία με την κυβέρνηση, ο Nowak του είπε να μην το κάνει, σύμφωνα με τον Trunz, ο οποίος πνίγηκε όταν έδινε την κατάθεση.
Οι δικηγόροι υπεράσπισης χαρακτήρισαν τον Τρουνζ και τον Έντμοντς αναξιόπιστους — αποδεδειγμένους ψεύτες που κατέθεταν εναντίον των πελατών τους για να αποφύγουν μακροχρόνιες ποινές φυλάκισης.
Διαβάστε: Ο έμπορος χρυσού της JPMorgan λέει ότι το αφεντικό τον καθοδήγησε στο Spoofing Lie
Ο Nowak και ο Smith δεν θα καταδικαστούν μέχρι το επόμενο έτος. Για σύγκριση, δύο έμποροι της Deutsche Bank AG που καταδικάστηκαν για πλαστογράφηση το 2020 καταδικάστηκαν σε περίπου ένα χρόνο φυλάκιση ο καθένας.
Η καταδίκη της περασμένης εβδομάδας αντιπροσωπεύει την κορυφή της καταστολής της παράνομης εμπορικής πρακτικής από το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ που είναι γνωστή ως πλαστογράφηση. Μέχρι στιγμής, οι εισαγγελείς έχουν καταφέρει να καταδικάσουν δέκα εμπόρους σε πέντε διαφορετικές τράπεζες.
Η JPMorgan έχει ήδη πληρώσει 920 εκατομμύρια δολάρια για να διευθετήσει τις κατηγορίες για πλαστογράφηση εναντίον της.
«Αν και η κριτική επιτροπή απέρριψε τις κατηγορίες για συνωμοσία και RICO, θα το θεωρήσουν νίκη», δήλωσε ο Matthew Mazur, δικηγόρος της Dechert LLP που υπερασπίστηκε έναν από τους εμπόρους της Deutsche Bank. «Αυτό είναι πιθανώς το τέλος της σάρωσης πολύτιμων μετάλλων που έγινε, αλλά πιστεύω ότι θα συνεχίσουν να υπάρχουν περιπτώσεις».
Ακόμη και μετά την καταστολή, ορισμένοι συμμετέχοντες στην αγορά λένε ότι εξακολουθούν να υφίστανται πλαστογράφηση. Τότε που τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων διαπραγματεύονταν στα pit, οι χρηματιστές έπρεπε να συναλλάσσονται πρόσωπο με πρόσωπο. Η απόκρυψη πίσω από μια οθόνη διευκολύνει πολύ την τοποθέτηση και την ανάληψη παραγγελιών κατά βούληση.
«Εξακολουθούμε να βλέπουμε πλαστογραφίες σε τακτική βάση», είπε ο Eric Zuccarelli, ένας ανεξάρτητος έμπορος εμπορευμάτων που άρχισε να εργάζεται στο χρηματιστήριο εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης το 1986. «Αλλά τότε, αν κάποιος πλαστούσε τους πάντες θα ερχόταν και θα σε έδιωχνε. ερχόταν η επιτροπή του προσώπου και του ορόφου και θα σε πρόστιμο γιατί είσαι μαλάκας».
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/us-toppled-world-most-powerful-123040880.html