Υψηλά μερίσματα είναι με τους περισσότερους επενδυτές του S&P 500. Αλλά οι επενδυτές φαίνεται να πιστεύουν ότι το γούστο του Warren Buffett σε τέτοιου είδους μετοχές είναι, καλά, λίγο άστοχο.
X
Δέκα από τις μετοχές υψηλής απόδοσης εισηγμένες στις ΗΠΑ Χαρτοφυλάκιο Berkshire Hathaway του Buffett, συμπεριλαμβανομένης της εταιρείας υλικών Κέλανες (CE), χρηματοοικονομική Allly Financial (ΣΥΜΜΑΧΟΣ) και τη διακριτική ευχέρεια του καταναλωτή Paramount Global (ΓΙΑ), είναι όλα μειωμένα κατά 20% ή περισσότερο φέτος, λέει μια ανάλυση της Investor's Business Daily των δεδομένων από την S&P Global Market Intelligence και MarketSmith.
Αυτή είναι στην πραγματικότητα μια πολύ κακή εμφάνιση για τον Buffett φέτος - μια χρονιά με μερίσματα έχουν προστατεύσει σε μεγάλο βαθμό επενδυτές από γιγάντιες απώλειες. Η Berkshire Hathaway κατέχει 17 μετοχές εισηγμένες στις ΗΠΑ που αποδίδουν περισσότερες από το 500% του S&P 1.7. Αλλά από τις επιλογές υψηλής απόδοσης του Buffett, περισσότερες από τις μισές εξακολουθούν να είναι μειωμένες κατά 20% φέτος. Αυτό είναι πολύ χειρότερο από την πτώση 8.9% φέτος από το ETF SPDR S&P Dividend (ΣΔΥ).
Η σωστή επιλογή μετοχών μερίσματος S&P 500 είναι τόσο σημαντική όσο ποτέ. Τα μερίσματα συνεχίζουν να είναι μία από τις μοναδικές μορφές ανάπτυξης τώρα, και η συλλογή γίνεται πιο δύσκολη.
«Οι αυξήσεις των μερισμάτων συνεχίζονται σε επίπεδα ρεκόρ», δήλωσε ο ανώτερος αναλυτής του δείκτη S&P Dow Jones Indices, Howard Silverblatt. Αλλά «η αντιστάθμιση κινδύνου-ανταμοιβής έχει μετατοπιστεί από την αρχή του τρίτου τριμήνου, καθώς η πτώση της αγοράς οδήγησε τους επενδυτές σε πιο ασφαλείς, λιγότερο ασταθείς εταιρείες παραγωγής μερισμάτων μετοχών καθώς τα μερίσματα χρησιμεύουν ως άγκυρες, επιβραδύνοντας την πτώση».
Η σύγκρουση του Buffett στα μερίσματα του S&P 500
Ο Μπάφετ είναι ο κύριος της επένδυσης αξίας, και τα μερίσματα είναι ένα μεγάλο μέρος αυτού. Δυστυχώς, όμως, πολλές από τις μετοχές μερισμάτων που κατέχει η Berkshire Hathaway φαίνεται να είναι μόνο αυτές που θα μπορούσε να αγαπήσει ο Buffett.
Απλά κοιτάξτε τα στατιστικά. Οι περισσότερες από τις μετοχές της Berkshire Hathaway που είναι εισηγμένες στις ΗΠΑ, περίπου τα δύο τρίτα, πληρώνουν μέρισμα. Και του αρέσουν και τα υψηλά μερίσματα. Περισσότερες από τις μισές μετοχές της Berkshire Hathaway που πληρώνουν μέρισμα αποδίδουν περισσότερο από τον S&P 500.
Αλλά το μεγαλύτερο πρόβλημα για τον Μπάφετ είναι ότι τα περισσότερα από αυτά απλά δεν λειτουργούν. Και αυτό είναι ανησυχητικό σε μια χρονιά όπου τα μερίσματα και το εισόδημα είναι βασιλιάς.
Ο Μπάφετ με τα μεγαλύτερα μερίσματα: Celanese
Η Celanese, κατασκευαστής πολυμερών υψηλής τεχνολογίας, είναι η μεγαλύτερη αστοχία υψηλής απόδοσης του Buffett φέτος.
Ο Buffett κατέχει περισσότερο από το 8.4% της εταιρείας, της οποίας οι αποδόσεις των μετοχών είναι σχεδόν 2.9%. Αυτό είναι σχεδόν διπλάσιο από την απόδοση του S&P 500. Και όμως, η μετοχή δεν έχει πάει πουθενά παρά μόνο πτωτικά, και γρήγορα, φέτος. Έχει έκπτωση πάνω από 40% φέτος, ενώ ο S&P 500 είναι μόλις 20%. Η Berkshire Hathaway είναι στο απόθεμα, μεγάλη. Είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος επενδυτής.
Ποιο είναι το πρόβλημα με το απόθεμα; Η κερδοφορία της εταιρείας συρρικνώνεται, παρά το μεγάλο μέρισμα. Οι αναλυτές πιστεύουν ότι η εταιρεία θα κερδίσει μόνο 17.93 δολάρια ανά μετοχή φέτος. Αν έχουν δίκιο, αυτό σημαίνει συρρίκνωση κερδών 1%. Και το 2023; Τα κέρδη της εταιρείας φαίνεται να μειώνονται κατά 15%. Και γι' αυτό οι επενδυτές, εκτός από τον Μπάφετ, δεν εντυπωσιάζονται.
Ο Buffett Burned Chasing Yield In Financials, Media
Και το κυνήγι απόδοσης του Buffett στα οικονομικά στοιχεία του S&P 500 έχει καταλήξει εξίσου άσχημα.
Πάρτε την Ally Financial, ένα από τα νέα αγαπημένα της Berkshire Hathaway στον κλάδο. Η εταιρεία του Buffett κατέχει σχεδόν το 10% της εταιρείας, το οποίο αποδίδει το εντυπωσιακό 4.1%. Ωστόσο, οι μετοχές υποχωρούν κατά 35% φέτος. Αυτό κάνει τη φετινή ζημιά του S&P 500 να φαίνεται μικρή. Αυτό πονάει, καθώς η Berkshire Hathaway είναι ο Νο. 2 μεγαλύτερος κάτοχος μετοχών.
Ο Σύμμαχος, επίσης, είναι μόνο ένα οικονομικό παιχνίδι υψηλού μερίσματος που καίει τον Μπάφετ. Το ήμισυ των μεγάλων αποδόσεων στο χαρτοφυλάκιο της Berkshire Hathaway προέρχονται από τον χρηματοπιστωτικό τομέα.
Ωστόσο, η αντίσταση στην απόδοση είναι δύσκολη. Και ο Μπάφετ πιθανότατα λατρεύει την απόδοση 4.9% που πληρώνει η Paramount Global. Η απόδοση της εταιρείας μέσων ενημέρωσης και ψυχαγωγίας είναι από τις μεγαλύτερες στο χαρτοφυλάκιο της Berkshire Hathaway. Αλλά η διατήρηση της μετοχής για μέρισμα έχει τσιμπήσει. Οι μετοχές της μετοχής υποχώρησαν περισσότερο από 30% φέτος. Και το κέρδος φαίνεται να μειώνεται κατά περισσότερο από το ένα τρίτο φέτος. Κρίμα που η Berkshire Hathaway κατέχει σχεδόν το 13% της εταιρείας και είναι ο Νο. 1 μέτοχος.
Ρεκόρ βασανισμένων μερισμάτων του Μπάφετ
Σίγουρα, μέρος ενός έτους δεν είναι πολύ για να μετρήσετε την επιτυχία στην κατοχή μετοχών υψηλής απόδοσης. Και, από την άλλη, τα μερίσματα δεν φαίνεται να είναι η μοναδική προτεραιότητα του Μπάφετ. Η εταιρεία του, Berkshire Hathaway, παραμένει μια από τις πιο πολύτιμες εταιρείες στον S&P 500 που δεν πληρώνει μέρισμα η ίδια. Επιπλέον, η Νο. 1 συμμετοχή του Μπάφετ, Apple (AAPL), αποδίδει μόλις 0.6% — ένα κλάσμα αυτού που πληρώνει ο S&P 500.
Αλλά το να βλέπεις τον Μπάφετ να κυνηγάει την απόδοση και να καίγεται σε μια καλή αγορά για μετοχές μερισμάτων, δείχνει τη δυσκολία αυτού του τύπου επενδυτικής στρατηγικής.
Big Dividends Burn Buffett
Οι μετοχές της Berkshire Hathaway που είναι εισηγμένες στις ΗΠΑ μειώθηκαν κατά 20% ή περισσότερο φέτος, παρά τις αποδόσεις που υπερβαίνουν τον S&P 500
| Εταιρεία | Σύμβολο | Μερισματική απόδοση | Απόθεμα YTD% ch. | Sector |
|---|---|---|---|---|
| Κέλανες | (CE) | 2.9% | -42.3% | Υλικά |
| Allly Financial | (ΣΥΜΜΑΧΟΣ) | 4.1 | -35.3 | Οικονομικά |
| Paramount Global | (ΓΙΑ) | 4.9 | -33.5 | Υπηρεσίες Επικοινωνίας |
| HP | (HPQ) | 3.9 | -29.3 | Πληροφορική |
| Τράπεζα της Νέας Υόρκης Mellon | (BK) | 3.7 | -28.8 | Οικονομικά |
| Η Bank of America | (ΠΑ) | 2.8 | -27.2 | Οικονομικά |
| Η Citigroup | (C) | 4.8 | -26.5 | Οικονομικά |
| US Bancorp | (USB) | 4.6 | -24.1 | Οικονομικά |
| United Parcel Service | (UPS) | 3.7 | -21.2 | Βιομηχανίες |
| Procter & Gamble | (PG) | 2.8 | -20.5 | Των βασικών καταναλωτικών αγαθών |
Πηγές: IBD, S&P Global Market Intelligence με βάση την τρέχουσα μερισματική απόδοση 500% του S&P 1.7
Ακολουθήστε τον Matt Krantz στο Twitter @ματκράντζ
ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΣΟΥ ΑΡΕΣΕΙ ΕΠΙΣΗΣ:
Οι κορυφαίες 11 μετοχές της Bank Of America για το 2022
Ο Warren Buffett ρίχνει επιτέλους 4 άθλιες μετοχές
Μάθετε πώς να χρονίζετε την αγορά με τη στρατηγική αγοράς ETF της IBD
Βρείτε τις καλύτερες σημερινές μετοχές ανάπτυξης για παρακολούθηση με το IBD 50
Εγγραφείτε στο IBD Live Every Morning για Συμβουλές μετοχών πριν από το άνοιγμα
Πηγή: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/sp500-high-yield-dividend-stocks-only-warren-buffett-could-love/?src=A00220&yptr=yahoo