Στο τέλος του 2022, μπορούμε να δούμε το επόμενο έτος μέσα από την ομίχλη της αβεβαιότητας – και προς το παρόν, αυτή η άποψη κυριαρχείται από υψηλό πληθωρισμό, αύξηση των επιτοκίων και πιθανή ύφεση.
Εξετάζοντας την κατάσταση της αγοράς, ο στρατηγός της Goldman Sachs Christian Mueller-Glissmann γράφει: «Παραμένουμε αμυντικοί για τον ορίζοντα 3 μηνών με περαιτέρω αντίθετους ανέμους από την αύξηση των πραγματικών αποδόσεων και την παρατεταμένη αβεβαιότητα ανάπτυξης… Το μείγμα ανάπτυξης/πληθωρισμού παραμένει δυσμενές – ο πληθωρισμός είναι πιθανό να εξομαλυνθεί αλλά η παγκόσμια ανάπτυξη επιβραδύνεται και οι κεντρικές τράπεζες εξακολουθούν να σφίγγουν, αν και με βραδύτερο ρυθμό».
Η ουσία, σύμφωνα με τον Mueller-Glissmann, είναι ότι οι επενδυτές πρέπει να λάβουν αμυντικές στάσεις με τις προσθήκες χαρτοφυλακίου τους. Και αυτό φυσικά θα οδηγήσει τους επενδυτές σε μετοχές με μερίσματα υψηλής απόδοσης. Αυτές οι μετοχές που παράγουν εισόδημα προσφέρουν κάποιο βαθμό προστασίας τόσο από τον πληθωρισμό όσο και από την υποτίμηση των μετοχών παρέχοντας μια σταθερή ροή εισοδήματος.
Σε αυτό το πλαίσιο, ορισμένοι αναλυτές με κορυφαία αξιολόγηση έδωσαν τον αντίχειρά τους σε δύο μετοχές μερισμάτων που αποδίδουν τουλάχιστον 12%. Ανοίγοντας το Βάση δεδομένων TipRanks, εξετάσαμε τις λεπτομέρειες πίσω από αυτά τα δύο για να μάθουμε τι άλλο τους κάνει συναρπαστικές αγορές.
FS KKR Capital (Επέκταση FSK)
Θα ξεκινήσουμε με την FSK, μια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και συμβουλευτικών υπηρεσιών που επικεντρώνεται στον τομέα BDC. Δηλαδή, η FSK προσφέρει υψηλού επιπέδου χρηματοδότηση και διαχείριση περιουσιακών στοιχείων σε εταιρείες ανάπτυξης επιχειρήσεων, εστιάζοντας σε εξατομικευμένες πιστωτικές λύσεις για ιδιωτικές εταιρείες μεσαίας αγοράς που δραστηριοποιούνται στις ΗΠΑ. Το χαρτοφυλάκιο επενδύσεων και μετοχών της FSK αποτελείται κυρίως από χρέη υψηλής εξασφάλισης – δηλαδή το 71% του συνόλου – και το 89% των επενδύσεων χρέους είναι με κυμαινόμενα επιτόκια. Η εταιρεία έχει ενεργές επενδύσεις σε περίπου 195 εταιρείες χαρτοφυλακίου και το χαρτοφυλάκιο έχει συνολική εύλογη αξία 15.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Το χαρτοφυλάκιο είναι κερδοφόρο και το τελευταίο τρίμηνο που αναφέρθηκε, το 3ο τρίμηνο του 22ου, η FSK σημείωσε συνολικά επενδυτικά έσοδα 411 εκατομμυρίων δολαρίων, ενώ τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 73 σεντς ανά μετοχή. Και τα δύο στοιχεία αυξήθηκαν κατά 14% σε ετήσια βάση.
Για τους επενδυτές που προσανατολίζονται στην απόδοση, το ισχυρό εισόδημα της FSK υποστηρίζει ένα σταθερό μέρισμα. Το τρίτο τρίμηνο, η εταιρεία κατέβαλε μέρισμα κοινής μετοχής 3 σεντ. Αυτό αυξήθηκε στη δήλωση για το τέταρτο τρίμηνο στα 67 σεντ ανά κοινή μετοχή. Με το νέο επιτόκιο, το μέρισμα διαμορφώνεται σε ετήσια βάση σε 4 $ και δίνει μια ισχυρή απόδοση 68%. Αυτό ξεπερνά τον τρέχοντα ρυθμό πληθωρισμού κατά περισσότερες από 2.72 μονάδες και διασφαλίζει ότι οι μέτοχοι θα λάβουν ένα υγιές ποσοστό απόδοσης. Το αυξημένο μέρισμα, το οποίο περιλαμβάνει βάση 14 σεντ και συμπλήρωμα 6 λεπτών, έχει προγραμματιστεί να καταβληθεί στις 61 Ιανουαρίου.
John Hecht, αναλυτής 5 αστέρων με τον Jefferies, έχει καλύψει αυτήν την εταιρεία και τη βλέπει να κατέχει μια υγιή αμυντική θέση σε μια ασταθή οικονομική κατάσταση. Ο Hecht γράφει: «Η FSK παραμένει δικαιούχος των αυξανόμενων επιτοκίων, με κυμαινόμενο επιτόκιο (90%)… Για κάθε αύξηση 100 bps, η FSK θα πρέπει να βλέπει ετήσιο όφελος 0.25 $ ανά μετοχή ή 0.06 $ ανά τρίμηνο με τη διοίκηση να δίνει έμφαση στις αυξήσεις επιτοκίων συνήθως 6-12 μήνες να απορροφηθεί από την ευρύτερη οικονομία. Η πειθαρχημένη αναδοχή της FSK θα πρέπει να της προσφέρει προστασία σε περίοδο ύφεσης, καθώς μόνο το 4% των επενδύσεων που αξιολογήθηκαν το 2022 έχουν κλείσει».
Κοιτάζοντας το μέλλον, ο Hecht βαθμολογεί τη μετοχή της FSK σε Αγορά και θέτει έναν στόχο τιμής 24 $ που συνεπάγεται ανοδική τιμή ~23% για το χρονικό πλαίσιο ενός έτους. Με βάση την τρέχουσα μερισματική απόδοση και την αναμενόμενη ανατίμηση της τιμής, η μετοχή έχει ~37% δυνητικό προφίλ συνολικής απόδοσης. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Hecht, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, αυτή η μετοχή μερισμάτων υψηλής απόδοσης έχει συγκεντρώσει 6 πρόσφατες κριτικές από τους αναλυτές της Street και η ανάλυσή τους περιλαμβάνει 2 Buys έναντι 4 Holds (δηλαδή ουδέτερα) – για μια συναινετική αξιολόγηση Μέτριας Αγοράς. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών FSK στο TipRanks)
Ready Capital Corporation (RC)
Ο επόμενος πρωταθλητής μερισμάτων που εξετάζουμε είναι το Ready Capital, ένα καταπίστευμα επενδύσεων σε ακίνητα (REIT). Αυτές οι εταιρείες αποκτούν, κατέχουν, μισθώνουν και διαχειρίζονται μια ποικιλία οικιστικών και εμπορικών ακινήτων και αντλούν τα έσοδά τους από δραστηριότητες χρηματοδοτικής μίσθωσης, πωλήσεων και υποθηκών. Εκτός από την άμεση κατοχή ή μίσθωση ακινήτων, πολλά REIT προσφέρουν επίσης χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, ειδικά μικρού έως μεσαίου μεγέθους εμπορικά και οικιακά στεγαστικά δάνεια. Εδώ υπάρχει το Ready Capital. η εταιρεία ειδικεύεται σε στεγαστικά δάνεια που υποστηρίζονται από εμπορικά ακίνητα.
Στην πρόσφατη οικονομική έκδοσή της για το 3ο τρίμηνο του 22ου έτους, η Ready Capital ανέφερε EPS GAAP 53 σεντς και 44 σεντς σε διανεμητά κέρδη ανά κοινή μετοχή, μαζί με μετρητά 208 εκατομμυρίων δολαρίων. Τα καθαρά έσοδα από τόκους της εταιρείας αναφέρθηκαν στα 186 εκατομμύρια δολάρια, ενώ τα συνολικά καθαρά έσοδα ανήλθαν στα 66.25 εκατομμύρια δολάρια.
Αυτοί ήταν υγιείς αριθμοί και υποστήριζαν την πληρωμή μερίσματος της εταιρείας. Όπως όλα τα REIT, το Ready Capital απαιτείται από τους φορολογικούς κανονισμούς να επιστρέφει ένα υψηλό ποσοστό κερδών απευθείας στους μετόχους – και τα μερίσματα αποτελούν ένα βολικό μέσο για τη συμμόρφωση. Η εταιρεία πληρώνει επί του παρόντος 42 σεντς ανά κοινή μετοχή, ή 1.68 $ σε ετήσια βάση, και το μέρισμα αποδίδει 12.8%.
Κάλυψη αυτής της μετοχής για JMP, αναλυτής 5 αστέρων Steven DeLaney επισημαίνει ότι τα κέρδη της εταιρείας ήταν πάνω από τις εκτιμήσεις του, προτού συνεχίσει να λέει: «Πιστεύουμε ότι η Ready Capital εγγυάται μια premium αποτίμηση στον κόσμο των εμπορικών στεγαστικών δανείων REIT λόγω της πλατφόρμας δημιουργίας πίστωσης και τιτλοποίησης πολλαπλών στρατηγικών».
Σύμφωνα με την ανοδική του άποψη, ο DeLaney δίνει στις μετοχές της RC βαθμολογία Υπεραπόδοσης (δηλαδή Αγορά) και ο στόχος τιμής των 16 $ υποδηλώνει ότι οι μετοχές έχουν, κατά την άποψή του, δυνατότητα ανάπτυξης ~21% το επόμενο έτος. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του DeLaney, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, η Ready Capital έχει προσελκύσει πρόσφατα την προσοχή 7 αναλυτών της Wall Street και οι αξιολογήσεις τους περιλαμβάνουν 5 Buys και 2 Holds for a Mederate Buy συναινετική αξιολόγηση. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών RC στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών μερισμάτων σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφτείτε το TipRanks' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα εργαλείο που ενώνει όλες τις πληροφορίες σχετικά με το μετοχικό κεφάλαιο της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-12-dividend-yield-005735987.html