Οι Robo-σύμβουλοι κερδίζουν δημοτικότητα. Μπορούν να αντικαταστήσουν έναν ανθρώπινο σύμβουλο;

Τα ρομπότ θέλουν να γίνουν ο επόμενος οικονομικός σας σύμβουλος.

Πριν από λίγο καιρό, αυτή η ιδέα μπορεί να μύριζε ιδιοτροπία επιστημονικής φαντασίας — ίσως το cyborg C-3PO του «Star Wars» με ηλεκτρικό κοστούμι στη Wall Street.

Αλλά τα ρομπότ, ή οι λεγόμενοι «ρομπο-σύμβουλοι», μπορεί σύντομα να διαχειρίζονται περισσότερα από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια της περιουσίας των Αμερικανών.

Αυτά στην πραγματικότητα δεν είναι απτά ρομπότ. Είναι αλγόριθμοι που έχουν αναπτύξει οι εταιρείες για να αυτοματοποιήσουν τις ψηφιακές επενδύσεις. Συνδέστε ορισμένες λεπτομέρειες (ηλικία, στόχους αποταμίευσης, άνεση κινδύνου) σε μια εφαρμογή υπολογιστή ή τηλεφώνου και ο αλγόριθμος συγκεντρώνει και διαχειρίζεται ένα εξατομικευμένο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων μόνο για εσάς.

Περισσότερα από Προσωπικά Οικονομικά:
4 τρόποι για να επαναφέρετε το συνταξιοδοτικό σας πρόγραμμα αποταμίευσης
Η απαγόρευση έξωσης στη Νέα Υόρκη λήγει το Σάββατο. Τι πρέπει να γνωρίζουν οι ενοικιαστές
Διαζευγμένος? Μπορείτε να εισπράξετε παροχές Κοινωνικής Ασφάλισης από έναν πρώην σύζυγο

Είναι όμως σωστός ένας ρομπο-σύμβουλος για όλους τους επενδυτές; Είναι ένας άνθρωπος καλύτερα εξοπλισμένος για το έργο της διαχείρισης χρημάτων και του οικονομικού σχεδιασμού;

«Είναι κατάλληλο για μερικούς ανθρώπους και όχι για άλλους», είπε ο Ivory Johnson, πιστοποιημένος οικονομικός σχεδιαστής και ιδρυτής της Delancey Wealth Management στην Ουάσιγκτον, DC, σχετικά με τους συμβούλους ρομπότ. «Αν παίζεις γκολφ, είναι απλά ένα διαφορετικό κλαμπ του γκολφ.

"Μερικές φορές χρησιμοποιώ το 7-σίδερο μου και μερικές φορές όχι - εξαρτάται μόνο από το πού βρίσκομαι."

Ρομπο-σύμβουλοι για τον καθημερινό επενδυτή άρχισαν να εμφανίζονται γύρω στο 2008, το έτος μετά το δημόσιο ντεμπούτο του iPhone.   

Λίγο περισσότερο από μια δεκαετία αργότερα, οι robo-σύμβουλοι διαχειρίζονταν περίπου 785 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με το Backend Benchmarking, το οποίο ειδικεύεται στην έρευνα για ψηφιακούς συμβούλους.

Δεκάδες εταιρείες έχουν δημιουργήσει τα δικά τους μοντέλα για να αξιοποιήσουν τη δημοτικότητα και την ανερχόμενη ψηφιακή κουλτούρα.

Περιλαμβάνουν ανεξάρτητα καταστήματα όπως Betterment, Personal Capital και Wealthfront. παραδοσιακές χρηματιστηριακές εταιρείες της Wall Street, όπως η Fidelity Investments, η Merrill Lynch και η Morgan Stanley. και αυτές όπως η Financial Engines που εξυπηρετούν επενδυτές σχεδίου 401(k).

Καθιερωμένοι παίκτες που έχουν επικεντρωθεί ιστορικά σε μια παλαιότερη, πλουσιότερη πελατειακή βάση μπορούν επίσης να αξιοποιήσουν την τεχνολογία για να προσελκύσουν μια νέα κατηγορία νεότερων επενδυτών, οι οποίοι έχουν δείξει ενθουσιασμό για την ψηφιακή χρηματοοικονομική σφαίρα μέσω διαδικτυακών εφαρμογών διαπραγμάτευσης μετοχών όπως η Robinhood και για περιουσιακά στοιχεία όπως τα κρυπτονομίσματα.  

«Είναι παντού τώρα», είπε ο David Goldstone, διευθυντής έρευνας και ανάλυσης στο Backend Benchmarking, σχετικά με τους συμβούλους ρομπότ. «Σχεδόν κάθε μεγάλη τράπεζα και εκπτωτικός μεσίτης κυκλοφόρησε ένα την τελευταία δεκαετία».

Τα ρομπότ τείνουν να ταιριάζουν ιδιαίτερα σε νεότερους επενδυτές που δεν έχουν αποκτήσει ακόμη πολύ πλούτο και που θα ήθελαν να αναθέσουν σε τρίτους τη διαχείριση χρημάτων σε έναν επαγγελματία με λογικά χαμηλό κόστος, σύμφωνα με ειδικούς του κλάδου.

Για ένα, οι robo-σύμβουλοι προσφέρουν χαμηλό εμπόδιο εισόδου, λόγω χαμηλών ή ανύπαρκτων ελάχιστων λογαριασμών.

Το Acorns, το Fidelity Go, το Betterment και το Ellevest, μια υπηρεσία ρομπότ για γυναίκες, επιτρέπουν στους πελάτες να εγγραφούν στην βασική ψηφιακή τους υπηρεσία χωρίς κανένα προηγούμενο πλούτο. Οι Merrill Edge Guided Investing, SigFig, SoFi, Vanguard Group και Wealthfront έχουν ελάχιστα χρήματα που κυμαίνονται από μερικά δολάρια έως και 3,000 $.

Εν τω μεταξύ, οι παραδοσιακές εταιρείες τείνουν να διαχειρίζονται χρήματα για πελάτες με τουλάχιστον 250,000 $ για να επενδύσουν, είπε η Goldstone.

Δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι ο μέσος χρήστης ρομπότ είναι νεότερος. Για παράδειγμα, περίπου το 90% των 470,000 πελατών της Wealthfront είναι κάτω των 40 ετών, δήλωσε η Elly Stolnitz, εκπρόσωπος της εταιρείας. Το μέσο υπόλοιπό τους είναι περίπου 60,000 $.

Αυτή η δημογραφική τάση είναι επίσης συνάρτηση μιας μεγαλύτερης ψηφιακής συγγένειας μεταξύ των millennials και της Generation Z, οι οποίοι μεγάλωσαν σε μεγάλο βαθμό ως ψηφιακοί ντόπιοι και μπορεί να ελκύονται περισσότερο από μια υπηρεσία Robo ως αποτέλεσμα.

«[Οι χρήστες μας] θέλουν να μπορούν να διαχειρίζονται χρήματα με τον ίδιο τρόπο που διαχειρίζονται άλλα πράγματα, όπως [διαδικτυακή παράδοση φαγητού μέσω] DoorDash», είπε ο Stolnitz.

Η Betterment έχει επίσης έναν μέσο χρήστη μικρότερο των 40 ετών, με λογαριασμό 55,000 έως 60,000 δολαρίων, σύμφωνα με τον Dan Egan, αντιπρόεδρο συμπεριφορικής χρηματοδότησης και επενδύσεων της εταιρείας.

Αλλά η ηλικία και ο πλούτος δεν είναι οι μόνοι παράγοντες που παίζουν, είπε. Η εταιρεία έχει πελάτες στα 60 και 70 τους με χαρτοφυλάκια πολλών εκατομμυρίων δολαρίων. ο παλαιότερος χρήστης είναι άνω των 90.

«Νομίζω ότι προσελκύει ανθρώπους που θέλουν να αναθέσουν τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου τους εκτός έδρας», είπε ο Egan.

Οι αμοιβές για αυτή τη διαχείριση είναι συνήθως πολύ χαμηλότερες από ό,τι για έναν παραδοσιακό χρηματοοικονομικό σύμβουλο που χρεώνει 1% ετησίως στα περιουσιακά στοιχεία των πελατών. Οι τυπικοί ρομπότ χρεώνουν 0.25% έως 0.35% ετησίως για την υπηρεσία παροχής συμβουλών - περίπου το ένα τέταρτο του κόστους, είπε η Goldstone.

Σε όρους δολαρίων, αυτό σημαίνει ότι ένας επενδυτής με 100,000 $ θα πλήρωνε στον τυπικό άνθρωπο 1,000 $ ετησίως για τις υπηρεσίες του και 250 $ στον μέσο ρομπότ. (Φυσικά, δεν χρεώνουν όλοι οι ανθρώπινοι σύμβουλοι χρέωση 1%. Μερικοί έχουν μετατοπιστεί σε μηνιαίες συνδρομές ή εφάπαξ τέλη συμβουλευτικής, για παράδειγμα.)

Ορισμένοι ρομπο-σύμβουλοι όπως ο Charles Schwab και ο SoFi δεν επιβάλλουν καμία αμοιβή για συμβουλές. Άλλα όπως το Fidelity και το SigFig χρεώνουν μόνο σε υπόλοιπα άνω των 10,000 $.

Οι επενδύσεις στο χαρτοφυλάκιο —συχνά αμοιβαία κεφάλαια με δείκτη χαμηλού κόστους ή αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια— φέρουν πρόσθετη χρέωση. Ορισμένες εταιρείες επενδύουν πελάτες στα επώνυμά τους κεφάλαια, τα οποία αυξάνουν τα έσοδά τους μέσω των προμηθειών κεφαλαίων. Μπορούν επίσης να επιβάλλουν υψηλότερα ελάχιστα λογαριασμούς ή χρεώσεις για κλιμακωτά επίπεδα υπηρεσιών.

«Αν δεν έχετε πολλά χρήματα, είστε στα 20 και στα 30 σας, τα χαρτοφυλάκια είναι πολύ καλά», δήλωσε ο William Whitt, στρατηγικός σύμβουλος στην Aite-Novarica Group, μια εταιρεία συμβούλων.

Η χρήση μιας καθαρά ψηφιακής υπηρεσίας μπορεί να συνοδεύεται από συμβιβασμούς.

Ενώ οι ψηφιακές υπηρεσίες κάνουν καλή δουλειά στην αυτοματοποίηση σημαντικών επενδυτικών λειτουργιών (επιλογή αμοιβαίων κεφαλαίων, μείγμα μετοχών-ομολόγων-μετρητών και τακτική επανεξισορρόπηση χαρτοφυλακίου, για παράδειγμα), οι ανθρώπινοι σύμβουλοι θρηνούν τη σχετική αδυναμία των αλγοριθμικών προγραμμάτων να μιλήσουν στους πελάτες για καταστάσεις κατά παραγγελία.

Αυτά μπορεί να περιλαμβάνουν το σκεπτικό πίσω από μια συγκεκριμένη σύσταση στρατηγικής ή την παραμονή σε δύσκολες στιγμές όπως η απώλεια θέσεων εργασίας ή το χρηματιστήριο με κρατήρες.

Οι χρηματοοικονομικοί σχεδιαστές πιστεύουν επίσης ότι είναι πιο κατάλληλοι για προορατικότητα και εμβάθυνση στις ανάγκες ορισμένων πελατών πέρα ​​από τη διαχείριση χρημάτων — είτε φορολογικός, κτηματομεσιτικός είτε επιχειρηματικός σχεδιασμός, ο οποίος μπορεί να αποδειχθεί πολύ περίπλοκος ή πολύπλοκος για ένα διαδικτυακό ερωτηματολόγιο, για παράδειγμα.

«Κάνουμε πολλά περισσότερα από απλώς να επενδύουμε», δήλωσε ο Johnson στην Delancey Wealth Management.

Το να βοηθήσουμε έναν πελάτη να επιλέξει αν θα ασκήσει δικαιώματα προαίρεσης μετοχών, θα αγοράσει ασφάλιση μακροχρόνιας περίθαλψης ή αστικής ευθύνης ή αν θα δημιουργήσει μια επιχείρηση ως LLC ή άλλου τύπου οντότητα είναι πιθανό να ξεφεύγει από το πεδίο ενός ψηφιακού συμβούλου, είπε ο Johnson.

Είναι επίσης μια πρόκληση να αυτοματοποιηθεί η ψυχολογία των πελατών.

Τα διαδικτυακά ερωτηματολόγια που χρησιμοποιούν οι ρομπότ-σύμβουλοι για να καθορίσουν το καλύτερο χαρτοφυλάκιο για έναν πελάτη δεν μπορούν να διερευνήσουν τις απαντήσεις και τη γλώσσα του σώματος με τον ίδιο τρόπο που θα μπορούσε ένας ανθρώπινος σύμβουλος, είπε ο Whitt.

Σύμφωνα με ορισμένους ειδικούς, ακόμη και ο προσδιορισμός του τι κάνει έναν πελάτη χαρούμενο - στην ουσία, ο σκοπός πίσω από τα χρήματά του - μπορεί να είναι πέρα ​​από το πεδίο εφαρμογής των ρομπότ.

«Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι μπορούν να κάνουν επακόλουθες ερωτήσεις για να συμπληρώσουν μια εικόνα και να καταλάβουν», είπε ο Whitt.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, η οποία διεξήγαγε μια πρόσφατη ανασκόπηση των υπηρεσιών ρομπο-συμβουλών, αμφισβήτησε επίσης εάν συνιστούσαν πάντα κατάλληλα χαρτοφυλάκια, δεδομένης της δηλωμένης ανοχής κινδύνου των πελατών. (Η υπηρεσία δεν κατονόμασε συγκεκριμένες εταιρείες που εξέτασε.)

Φυσικά, ούτε όλοι οι ανθρώπινοι σύμβουλοι εκτελούν απαραιτήτως αυτές τις λειτουργίες κατάλληλα. Ορισμένοι μπορεί να διαχειρίζονται καθαρά επενδύσεις πελατών, χωρίς να αξιολογούν στόχους ή άλλες περίπλοκες λεπτομέρειες οικονομικού σχεδιασμού — και σε αυτήν την περίπτωση, οι πελάτες μπορεί να έχουν μεγαλύτερη αξία από μια σχέση ρομπο-συμβουλών.

«Νομίζω ότι υπάρχει αξία που προσφέρουν οι άνθρωποι», δήλωσε ο Brian Walsh, ανώτερος διευθυντής οικονομικού σχεδιασμού του SoFi. «Αλλά από την πλευρά των επενδύσεων, νομίζω ότι τα ρομπότ έχουν ένα τεράστιο πλεονέκτημα στο να είναι οικονομικά αποδοτικά».

Οι πλατφόρμες Robo έχουν επίσης εξελιχθεί για να λογοδοτούν για ορισμένες επικρίσεις και να απευθύνονται σε μια ευρύτερη ομάδα επενδυτών.

Πρώτον, πολλοί έχουν επεκταθεί για να προσφέρουν πιο περίπλοκα επίπεδα σχεδιασμού «βασισμένου σε στόχους». Μπορούν να συγκεντρώσουν συστάσεις για επενδύσεις και αποταμίευση με βάση βραχυπρόθεσμους και μακροπρόθεσμους στόχους, όπως αποταμίευση για σπίτι, διακοπές, ταμείο κολεγίου ή συνταξιοδότηση.

Πολλοί προσφέρουν τώρα μια «υβριδική» προσφορά που παρέχει πρόσβαση σε μεμονωμένες αλληλεπιδράσεις με έναν οικονομικό προγραμματιστή ή ακόμα και σε μια συνεχή σχέση με έναν ανθρώπινο σύμβουλο.

Η premium υπηρεσία του Charles Schwab, για παράδειγμα, χρεώνει 300 $ εκ των προτέρων για μια συμβουλευτική προγραμματισμού και 30 $ μηνιαία συνδρομή για πρόσβαση σε ανθρώπινες συμβουλές, η οποία συμπληρώνει τη διαχείριση ψηφιακών επενδύσεών της.

Ακόμη και στο Wealthfront - που το θεωρεί «αποτυχία του προϊόντος μας αν χρειαστεί να μας καλέσετε» - οι χρήστες μπορούν να καλούν μια ανοιχτή γραμμή για να μιλήσουν με λογιστές, CFP και οικονομικούς αναλυτές εάν έχουν κάποια ερώτηση, είπε ο Stolnitz.

Τελικά, το αν ένα ρομπότ ή ένας άνθρωπος διαχειρίζεται τα χρήματά σας εξαρτάται από το τι θέλει ένας επενδυτής από τη σχέση.

«Νομίζω ότι οι ρομπο-σύμβουλοι είναι καλοί – δίνει στους επενδυτές περισσότερες επιλογές», είπε ο Τζόνσον. «Θα μισούσα έναν κόσμο όπου οι άνθρωποι θα μπορούσαν να επενδύσουν μόνο με έναν τρόπο».

Γνωστοποίηση: Οι NBCUniversal και Comcast Ventures είναι επενδυτές σε Βελανίδια.