Δεδομένων των συνθηκών της αγοράς, οι συνταξιούχοι μπορούν να συγχωρεθούν εάν πιστεύουν ότι η επένδυση αυτή τη στιγμή είναι παρόμοια με το τρέξιμο με το ψαλίδι.
Οι κίνδυνοι και οι αβεβαιότητες αφθονούν: αυξανόμενος πληθωρισμός, αυξήσεις επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας για την καταπολέμηση των αυξανόμενων τιμών, πόλεμος στην Ουκρανία, snafus στην εφοδιαστική αλυσίδα και πολλά άλλα. Οι αγορές έχουν έπεσε— και μετά έπεσε περαιτέρω. Ο Dow Jones Industrial Average έχει υποχωρήσει περίπου 12% από έτος μέχρι σήμερα, ενώ ο S&P 500 έχει υποχωρήσει 17% και ο Nasdaq έχει υποχωρήσει 26% μέχρι στιγμής φέτος. Η τιμή του Bitcoin έχει μειωθεί κατά το ήμισυ από την κορύφωσή του των περίπου 69,000 $ τον Νοέμβριο.
«Αυτή είναι πιθανώς μία από τις λίγες φορές, αν ποτέ, στην επενδυτική ζωή κάποιου που είτε ο χρυσός είτε το σταθερό εισόδημα δεν αποτελούν δίχτυ ασφαλείας», λέει ο Dan Ludwin, πρόεδρος και ιδρυτικός συνεργάτης της Salomon & Ludwin στο Ρίτσμοντ της Βιρτζίνια. Σημειώνει ότι η
iShares Core US Aggregate Bond ETF
(AGG) έχει υποχωρήσει περίπου 11% από έτος μέχρι σήμερα. "Κανονικά οι άνθρωποι περιμένουν ένα μικρό ζικ-ζαγκ στο χαρτοφυλάκιό τους, και απλώς κάνει ζακ αυτή τη στιγμή."
Αλλά δεν είναι όλα χαμός και καταστροφή, λένε οι οικονομικοί σύμβουλοι. Τώρα μπορεί να είναι μια καλή ευκαιρία για να κάνετε μικρές αλλαγές σε ένα χαρτοφυλάκιο — και κυρίως για να υπενθυμίσετε στον εαυτό σας την αξία του υγιούς οικονομικού σχεδιασμού.
Ο Jeremy Sharp, οικονομικός σχεδιαστής και ιδρυτής της Redeem Wealth στο Gilbert της Αριζ., προτείνει στους επενδυτές να εξετάσουν το ενδεχόμενο επανεξισορρόπησης των χαρτοφυλακίων τους, εάν δεν το έχουν ήδη κάνει - αποκομίζοντας κέρδη από τις σπάνιες συμμετοχές που αυξάνονται και προσθέτουν σε χαμηλές θέσεις. «Ένας από τους θεματοφύλακες που χρησιμοποιούμε είναι η Betterment. Κάνουν καθημερινή εξισορρόπηση», λέει ο Sharp, προσθέτοντας ότι είναι εξαιρετικό για περιπτώσεις όπως αυτές.
Μπορεί επίσης να είναι μια πλεονεκτική στιγμή για να αγοράσετε τη βουτιά, υπό την προϋπόθεση ότι οι επενδυτές δεν θα τεντωθούν πολύ, προειδοποιούν οι σύμβουλοι. «Μην προσπαθήσετε να βάλετε μετρητά και ελπίζετε ότι θα βγουν μέσα στους επόμενους έξι μήνες περίπου», λέει ο Frank Pare, οικονομικός σχεδιαστής και ιδρυτής της PF Wealth Management Group στο Όκλαντ της Καλιφόρνια.
Η Salomon & Ludwin αποκομίζει τακτικά κάποια κέρδη καθώς η αγορά ανεβαίνει προκειμένου να χρησιμοποιήσει ξηρή σκόνη σε περιόδους ύφεσης. Τη Δευτέρα, ο S&P 500 υποχώρησε σε ενδοημερήσια επίπεδα 15% χαμηλότερα από το υψηλό όλων των εποχών, πυροδοτώντας ένα σήμα αγοράς για την εταιρεία. Ο Ludwin λέει ότι αυτό σημαίνει αγορά μετοχών ETF: αμερικανικών αμοιβαίων κεφαλαίων μεγάλης κεφαλαιοποίησης, μεσαίας κεφαλαιοποίησης και μικρής κεφαλαιοποίησης, καθώς και ανεπτυγμένων και αναδυόμενων διεθνών αγορών.
Ενημερωτικό δελτίο συμβούλων
Σύμβουλος καθημερινά
Μια συλλογή από τις κορυφαίες ιστορίες μας από την ημέρα, που παραδίδονται κάθε βράδυ. Παραμείνετε ενημερωμένοι για τις τελευταίες ειδήσεις συμβούλων, σχόλια για την κοινότητα και απόψεις από ηγέτες του κλάδου.
Οι σύμβουλοι προτείνουν στους συνταξιούχους να διατηρούν αρκετά μετρητά ή ρευστά περιουσιακά στοιχεία για να καλύψουν τα έξοδα διαβίωσης ενός έτους. Μερικοί χρηματοοικονομικοί σχεδιαστές προχωρούν παραπέρα, προτείνοντας στους πελάτες να έχουν αρκετά στη διάθεσή τους για να τους δουν για δύο ή περισσότερα χρόνια, ο Ludwin λέει ότι η εταιρεία του συμβουλεύει τους πελάτες να διατηρούν δύο έως τρία χρόνια «μετρητά από τον τρόπο ζωής» τους, ώστε να μπορούν να καλύψουν τις ανάγκες τους σε χαμηλές αγορές χωρίς πρέπει να πουλήσει μετοχές. «Αυτό που λέμε πάντα στους ανθρώπους είναι ότι το χειρότερο λάθος που μπορείς να κάνεις είναι να αναγκαστείς να πουλάς σε μια φθίνουσα αγορά, επειδή κάθε δολάριο που πουλάς στην αγορά είναι ένα δολάριο που δεν πρόκειται να ανακάμψει ποτέ», λέει.
Ο Pare λέει ότι εάν οι συνταξιούχοι επενδυτές έχουν επιπλέον μετρητά να επενδύσουν - εξαιρουμένου αυτού που απαιτείται για την κάλυψη των εξόδων διαβίωσης - τότε θα μπορούσαν να προσθέσουν στις επενδύσεις τους, αλλά τους προειδοποιεί να "διαφοροποιήσουν, να διαφοροποιήσουν, να διαφοροποιήσουν".
Αξία έναντι ανάπτυξης
Οι επενδυτές μπορεί επίσης να θελήσουν να εξετάσουν το ενδεχόμενο κλίσης μέρους της κατανομής των μετοχών τους προς την κατεύθυνση αποθέματα αξίας, που την τελευταία δεκαετία υστερούν σε σχέση με τα αποθέματα ανάπτυξης.
«Αν δεν έχετε αξία στο χαρτοφυλάκιό σας, σήμερα είναι μια έντονη υπενθύμιση του γιατί πρέπει να σκεφτείτε να αποκτήσετε κάποια», λέει Έβελιν Ζόχλεν, πρόεδρος της Inspired Financial στο Χάντινγκτον Μπιτς της Καλιφόρνια. Λέει ότι η έρευνα δείχνει ότι η επένδυση αξίας μπορεί να αποδώσει καλά μακροπρόθεσμα, αν και αυτό δεν σημαίνει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να αποφεύγουν εντελώς την ανάπτυξη.
Οι έμποροι εργάζονται στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE)
Spencer Platt / Getty Images
UBS
Ο χρηματοοικονομικός σύμβουλος Michael Zinn λέει ότι ενώ η ομάδα του έχει μια κλίση στα περιθώρια προς τις μετοχές αξίας —ορισμένες από τις οποίες είναι «σοκαριστικά φθηνές»— απαιτείται μια ισορροπημένη προσέγγιση δεδομένης της οικονομικής αβεβαιότητας.
«Πιστεύουμε ότι το να έχουμε ένα μείγμα υψηλής ποιότητας τεχνολογίας και κοσμικής ανάπτυξης είναι λογικό λόγω αυτού του κινδύνου ύφεσης. Αλλά θέλουμε επίσης να πολεμήσουμε τον πληθωρισμό με ορισμένες εταιρείες που βασίζονται στα εμπορεύματα αλλά με μεγάλη αξία», λέει ο σύμβουλος με έδρα τη Νέα Υόρκη.
Τακτικές τροποποιήσεις
Η GenTrust προσθέτει κάποια έκθεση σε εμπορεύματα για πελάτες που στο παρελθόν δεν είχαν επενδύσει σε πραγματικά περιουσιακά στοιχεία, λέει ο Javi Sanchez, σύμβουλος της εταιρείας με έδρα το Μαϊάμι. Από την 1η Μαΐου, ένα τυπικό χαρτοφυλάκιο 60/40 μειώθηκε περίπου 12% από έτος μέχρι σήμερα, ενώ το ίδιο χαρτοφυλάκιο με κατανομή 5% σε εμπορεύματα μειώθηκε μόνο κατά περίπου 9%, λέει.
Μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, η GenTrust προέβλεψε μια μετατόπιση της ενέργειας από τα ορυκτά καύσιμα, επομένως κινείται περισσότερο προς επενδύσεις καθαρής ενέργειας και ουράνιο, το οποίο χρησιμοποιείται στην παραγωγή πυρηνικής ενέργειας, λέει ο Sanchez. Η εταιρεία έχει επίσης «λίγη κλίση» προς τη Νορβηγία, «καθώς αισθανθήκαμε ότι οι χώρες επρόκειτο να απαλλαγούν από την εξάρτησή τους από τη Ρωσία για ενέργεια», προσθέτει.
Σταθερό εισόδημα
Οι επενδυτές μπορεί επίσης να θέλουν να επανεξετάσουν προσεκτικά τις επενδύσεις τους με σταθερό εισόδημα υπό το φως του μεταβαλλόμενου περιβάλλοντος των επιτοκίων. Η Zohlen λέει ότι χρησιμοποιεί ομόλογα του Treasury Inflation Protected Securities and I σε χαρτοφυλάκια πελατών, αν και δεν είναι χωρίς τα μειονεκτήματά τους.
δεσμεύω κερδίζουν ενδιαφέρον βασίζεται στον συνδυασμό ενός σταθερού επιτοκίου και ενός ποσοστού πληθωρισμού, αλλά οι επενδυτές περιορίζονται στην αγορά τους αξίας 10,000 $ κάθε χρόνο. "Αυτό δεν κάνει απαραίτητα ένα πρόβλημα για τα περισσότερα χαρτοφυλάκια πελατών", λέει ο Zohlen.
Οι επενδυτές θα μπορούσαν επίσης να αναζητήσουν ομόλογα βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Greg Ghodsi, οικονομικός σύμβουλος στο
Raymond James Financial
,
Λέει ότι η ομάδα του ήταν «πολύ υπέρβαρη για ένα έτος ή χαμηλότερα ομόλογα για συνταξιούχους πελάτες» εδώ και αρκετά χρόνια, αποφεύγοντας ομόλογα με μεγαλύτερη διάρκεια.
«Μπορεί να έχετε μια εκπληκτική ευκαιρία καθώς αυτά τα ομόλογα ωριμάζουν να επανεπενδύσετε με δύο ή τρεις φορές την απόδοση πριν από 60 ημέρες», λέει ο Ghodsi, ο οποίος εδρεύει στην Τάμπα της Φλόριντα.
Ο Zinn της UBS λέει ότι χρησιμοποιεί μετοχές κοινής ωφελείας σε συνδυασμό με σταθερό εισόδημα σε χαρτοφυλάκια πελατών, προσθέτοντας ότι μπορούν να υπερασπιστούν τον πληθωρισμό επειδή οι εταιρείες κοινής ωφέλειας συνήθως αυξάνουν τα μερίσματά τους κάθε χρόνο. Επιπλέον, είναι πραγματικά περιουσιακά στοιχεία, λέει. «Το χρέος είναι ένα περιουσιακό στοιχείο σε χαρτί που μπορεί να σπαταληθεί από τον πληθωρισμό», λέει ο Zinn.
Ο Zinn λέει ότι η ομάδα του επενδύει σε μεμονωμένες μετοχές κοινής ωφέλειας και προειδοποιεί ότι η προσέγγισή του απαιτεί τη δέουσα επιμέλεια και έρευνα, αναζητώντας εταιρείες που έχουν καλές σχέσεις με τις ρυθμιστικές αρχές τους. «Ενδιαφερόμαστε για ρυθμιζόμενες επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας [που] πληρώνουν σταθερά μερίσματα και αυξάνουν αυτά τα μερίσματα 3% έως 5% ετησίως», λέει.
Το φθινόπωρο του Bitcoin
Αν και οι επενδυτές ρωτούν τακτικά τον Pare για τα κρυπτονομίσματα, δεν τους έχει συστήσει να επενδύσουν σε αυτό που θεωρεί ως κερδοσκοπική επένδυση.
Bitcoin'S
Η δραματική πτώση τους τελευταίους μήνες, από περίπου 67,000 δολάρια τον Νοέμβριο σε περίπου 32,000 δολάρια σήμερα, απλώς ενίσχυσε τον σκεπτικισμό του.
«Πιστεύω ότι οι άνθρωποι μπορούν να έχουν τις σωστές αποδόσεις χωρίς να πάνε τόσο μακριά στο φάσμα κινδύνου/ανταμοιβής», λέει ο Pare, σύμβουλος από το 1996. «Δεν θα έλεγα στους ανθρώπους να αγοράζουν από την αρχή. Αυτό είναι σίγουρο."
Όσοι κοιτάζουν την ιστορία θα σημειώσουν ότι ενώ η φετινή χρονιά ήταν μέχρι στιγμής γεμάτη γεγονότα για τους επενδυτές, οι αγορές γνώρισαν χειρότερα. Και όλες οι bear markets τελειώνουν. Για να παραμείνετε στην πορεία, είναι καλύτερο να εστιάσετε σε αυτό που μπορείτε να ελέγξετε, λένε οι σύμβουλοι.
«Το να γνωρίζετε τους περιορισμούς σας και πόσα μπορείτε να ξοδέψετε έχει μεγάλη διαφορά στο αν μπορείτε να πετύχετε τους στόχους σας», λέει ο Sharp.
Ο Pare προτείνει επίσης στους επενδυτές να αποφεύγουν να δίνουν μεγάλη προσοχή στις καθημερινές διακυμάνσεις της αγοράς. «Είναι καλύτερο να κλείσεις την τηλεόραση αν μπορείς», λέει.
Γράψτε στον Andrew Welsch στο [προστασία μέσω email]
—Ο Ross Snel συνέβαλε στην αναφορά σε αυτό το άρθρο
Πηγή: https://www.barrons.com/advisor/articles/retiree-investors-stock-market-volatility-51652130688?siteid=yhoof2&yptr=yahoo