Το Peloton Turnaround κερδίζει λίγο ατμό παρά την όγδοη συνεχόμενη τριμηνιαία απώλεια

Βασικές τακτικές

• Η Peloton ξεπέρασε τις προβλέψεις εσόδων του τέταρτου τριμήνου, αλλά εξακολουθεί να σημειώνει την 4η συνεχόμενη τριμηνιαία απώλεια
• Παρά την απώλεια, η μετοχή σημείωσε άνοδο 7% μετά την ανακοίνωση καθώς τα έσοδα από συνδρομές αυξήθηκαν κατά 22%
• Αυτό είναι σύμφωνο με τη μετατόπιση της εστίασης που ηγήθηκε από τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Barry McCarthy, ο οποίος χρησιμοποιεί την εμπειρία του ως CFO στο Netflix και το Spotify για να στρέψει το Peloton για να επικεντρωθεί στο περιεχόμενο.

Ήταν το όγδοο συνεχόμενο τρίμηνο αρνητικών κερδών για την Peloton, αλλά η διάθεση από την εταιρεία και τη Wall Street ήταν αισιόδοξη. Η τιμή της μετοχής μάλιστα εκτινάχθηκε 7% μετά την ανακοίνωση της καθαρής ζημίας του τέταρτου τριμήνου των 4 εκατομμυρίων δολαρίων.

Γιατί ρωτάς?

Πώς μπορεί μια εταιρεία να χάσει πάνω από ένα τέταρτο του δισεκατομμυρίου δολαρίων σε μόλις τρεις μήνες, και όμως η μετοχή να ανέβει; Λοιπόν, όπως συμβαίνει με πολλές κινήσεις στην αγορά, εξαρτάται από τις προσδοκίες. Ναι, η Peloton σημείωσε κάποιες συνεχείς απώλειες το περασμένο τρίμηνο, αλλά οι αριθμοί ήταν χαμηλότεροι από ό,τι πριν από ένα χρόνο.

Ο λόγος που αυτό είναι σημαντικό είναι επειδή η Peloton βρίσκεται στη μέση μιας σημαντικής ανάκαμψης, με τον CEO Barry McCarthy να στρέφει την εταιρεία να επικεντρωθεί περισσότερο στην πλατφόρμα περιεχομένου της, σε αντίθεση με το υλικό της.

Η μείωση των απωλειών τους είναι ένα ενθαρρυντικό σημάδι ότι τα πράγματα μπορεί να αρχίσουν (σιγά σιγά) να αλλάζουν.

Για τους επενδυτές που θέλουν να είναι στην αιχμή της τεχνολογίας, το να επιλέξουν πότε μια εταιρεία όπως η Peloton μπορεί να είναι στο δρόμο της ανόδου είναι πολύ δύσκολο να σπάσουν. Ευτυχώς, μπορείτε να ζητήσετε τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης και να επενδύσετε σε εταιρείες όπως η Peloton στη δική μας Emerging Tech Kit.

Ποια είναι λοιπόν τα αποτελέσματα της Peloton και ποια είναι τα σχέδια της McCarthy να ανατρέψει την εταιρεία;

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.

Οικονομικά αποτελέσματα 4ου τριμήνου Peloton

Το τέταρτο τρίμηνο του 4 ολοκληρώθηκε με την Peloton να σημειώνει ζημιές 2022 εκατομμυρίων δολαρίων, έναντι ζημιών 335.4 εκατομμυρίων δολαρίων από την ίδια περίοδο το 439.4. Ο αριθμός των κεφαλαίων εσόδων ανήλθε στα 2021 εκατομμύρια δολάρια, που ήταν σημαντικά υψηλότερος από τα 792.7 εκατομμύρια δολάρια που αναμενόταν σύμφωνα με τη Refinitiv .

Τα συνολικά έσοδα μειώθηκαν επίσης από το 4ο τρίμηνο του 2021 όταν έφτασε τα 1.13 δισεκατομμύρια δολάρια, που προκλήθηκε κυρίως από πτώση 52% στις πωλήσεις συνδεδεμένων προϊόντων γυμναστικής. Αυτή η κατηγορία είναι αυτό για το οποίο η Peloton έγινε αρχικά γνωστή και περιλαμβάνει το φυσικό της υλικό, όπως το Bike, το Tread και το Peloton Row που κυκλοφόρησε πρόσφατα.

Αυτό είναι ιδιαίτερα αισθητό δεδομένης της εποχής του χρόνου. Το υλικό Peloton δεν είναι φθηνό και μοιάζει πολύ με το δικό τους ευρέως κοροϊδευμένη διαφήμιση προτείνεται, οι διακοπές είναι, στην πραγματικότητα, μια δημοφιλής εποχή για αγορές εξοπλισμού γυμναστικής.

Όπως δήλωσε ο Barry McCarthy σε μια πρόσφατη συνέντευξή του, «Αυτή είναι η εποχή του χρόνου που, αν πρόκειται να πουλήσουμε πολύ υλικό, έχουμε, οπότε θα περιμένατε να υπάρχουν πολλά έσοδα που σχετίζονται με το υλικό και θα περιμένατε ότι ίσως αυτά τα έσοδα θα υπερέβαιναν τη συνδρομή. Δεν το έκανε.”

Από την άλλη πλευρά, τα έσοδα από συνδρομές αυξήθηκαν κατά 22%.

Αν και αυτό μπορεί να μην φαίνεται σαν σπουδαία νέα, είναι αυτή η τροχιά που έκανε τη Wall Street να δείξει σημάδια αισιοδοξίας προς την εταιρεία. Στην ίδια συνέντευξη, ο McCarthy είπε ότι «μπορεί να είναι ένα σημείο καμπής».

Μα γιατί?

Ο δρόμος των Pelotons προς την (δυνητική) κερδοφορία

Και είναι αυτός ο άνθρωπος, ο Μπάρι ΜακΚάρθι, που προσήχθη ειδικά για να βρει αυτό το σημείο καμπής. Ως μια εκκίνηση με τεράστια διαφημιστική εκστρατεία, με υποστήριξη επιχειρηματικών κεφαλαίων, το αρχικό USP της Peloton ήταν γύρω από το ιδιόκτητο υλικό της, σε συνδυασμό με την υψηλής ενέργειας πλατφόρμα περιεχομένου που βασίζεται στην κοινότητα.

Η εταιρεία αναπτύχθηκε γρήγορα και κατάφερε να επιτύχει την κατάσταση μονόκερος πριν από την IPO της. Με την τιμή της μετοχής τους να παραμένει σχετικά σταθερή τα πρώτα δύο χρόνια στις δημόσιες αγορές, η εταιρεία απογειώθηκε καθώς χτύπησε η πανδημία.

Με την τεράστια άνοδο της φυσικής κατάστασης στο σπίτι, ήταν σε πολύ καλή θέση για να παρέχουν στα νοικοκυριά προπονήσεις με μια πτυχή της κοινότητας, χωρίς να χρειάζεται να φύγουν από το σπίτι. Αυτό είδε τη μετοχή να ανέρχεται από περίπου 20 $ σε υψηλό όλων των εποχών σχεδόν 170 $ στις αρχές του 2021.

Έκτοτε έχει καταρρεύσει δραματικά, καθώς η εκτόνωση της πανδημίας, τα προβλήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας, το υψηλό κόστος κατασκευής και ο μεγαλύτερος ανταγωνισμός δυσκόλεψαν την εταιρεία να βρει ερείσματα στην τρέχουσα αγορά.

Αυτό ισχύει ιδιαίτερα δεδομένης της θέσης της Peloton ως προσφοράς πολυτελούς γυμναστικής, σε μια εποχή που η πίεση του κόστους ζωής είναι υψηλότερη από ό,τι ήταν εδώ και χρόνια.

Το περιεχόμενο πίσω από το υλικό ήταν πάντα το στοιχείο υψηλότερου περιθωρίου κέρδους της προσφοράς της Peloton, και αυτός είναι ο λόγος που ο Barry McCarthy επιστρατεύτηκε να αναλάβει τα ηνία της εταιρείας.

Ως προηγούμενος CFO για το Netflix και το Spotify, γνωρίζει περιεχόμενο.

Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους η Peloton αποφάσισε να στρέψει το επιχειρηματικό της μοντέλο για να επικεντρωθεί στο περιεχόμενό της και στις ψηφιακές συνδρομές έναντι του υλικού τους.

Αυξημένη ζήτηση για ψηφιακό περιεχόμενο

Παρά τη μείωση της ζήτησης γυμναστικής στο σπίτι μετά την πανδημία, δεν υπάρχει αμφιβολία για την τάση για ψηφιακό περιεχόμενο γυμναστικής. Η Peloton δεν είναι σε καμία περίπτωση η πρωτοπόρος σε αυτόν τον τομέα και πολλές εταιρείες και influencers είχαν τεράστια επιτυχία με τις ψηφιακές πλατφόρμες προπόνησης.

Με την άνοδο της απομακρυσμένης φυσικής κατάστασης και τη στροφή προς τις λύσεις ψηφιακής γυμναστικής, υπήρξε μια αυξανόμενη ζήτηση για προσφορές ψηφιακού περιεχομένου, ιδιαίτερα με τη μορφή διαδικτυακών συνδρομών.

Υψηλότερα περιθώρια κέρδους

Το υλικό του Peloton είναι πολύ ωραίο. Είναι υψηλής ποιότητας και καλοσχεδιασμένο και διατίθεται σε εξαιρετική τιμή. Ακόμα κι έτσι, αυτό σημαίνει επίσης ότι είναι ακριβή η κατασκευή του.

Οι ψηφιακές συνδρομές έχουν υψηλότερο περιθώριο κέρδους σε σύγκριση με τις πωλήσεις υλικού και αυτό το pivot επιτρέπει στην Peloton να παράγει περισσότερα έσοδα, ενώ παράλληλα διατηρεί το κόστος χαμηλό.

Δυνατότητα προσέγγισης ευρύτερου κοινού

Με τη σειρά τους, οι ψηφιακές συνδρομές επιτρέπουν στο Peloton να προσεγγίσει ένα πολύ ευρύτερο κοινό, πέρα ​​από εκείνους που μπορούν να αντέξουν οικονομικά τα προϊόντα υλικού τους. Η εφαρμογή Peloton Digital είναι διαθέσιμη με μόλις 12.99 $ το μήνα και δίνει στους χρήστες πρόσβαση σε όλες τις προπονήσεις και τα ζωντανά μαθήματα Peloton, χωρίς να χρειάζεται να αγοράσουν ένα ακριβό ποδήλατο, διάδρομο ή κωπηλάτη.

Επιτρέπει προπονήσεις σε υπάρχοντα εξοπλισμό που μπορεί να έχουν στην κατοχή τους ή ακόμα και απλώς πρόσβαση σε προπονήσεις με βάρη, καθώς και άλλα μαθήματα φυσικής κατάστασης όπως διατάσεις, γιόγκα, διαλογισμό και πυγμαχία.

Προφανώς, υπάρχουν πολύ περισσότεροι άνθρωποι που μπορούν να αντέξουν οικονομικά 12.99 $ το μήνα σε αντίθεση με την τιμή αγοράς των 1,400 $ + (ή 89 $ ανά μήνα ενοικίασης) για το ποδήλατο Peloton.

Η εξοικονόμηση κόστους

Η παραγωγή υλικού συνεπάγεται σημαντικό κόστος, όπως παραγωγή και διανομή, ενώ το ψηφιακό περιεχόμενο είναι πολύ φθηνότερο στην παραγωγή και διανομή. Είναι επίσης ουσιαστικά ένα σταθερό κόστος που παραμένει αμετάβλητο καθώς αυξάνονται οι αριθμοί των χρηστών. Αυτό θα επιτρέψει στην Peloton να κλιμακώσει τα έσοδά της χωρίς αντίστοιχη αύξηση του κόστους.

Εστιάζοντας περισσότερο στην ψηφιακή συνδρομητική τους δραστηριότητα, η Peloton μπορεί να καλύψει καλύτερα τις ανάγκες της αυξανόμενης πελατειακής της βάσης, αυξάνοντας παράλληλα την κερδοφορία και διευρύνοντας την εμβέλειά της.

Η κατώτατη γραμμή

Όταν πρόκειται για επένδυση, τίποτα δεν είναι σίγουρο. Κανείς δεν ξέρει με βεβαιότητα εάν ο Bary McCarthy θα μπορέσει να ανατρέψει την εταιρεία και να δημιουργήσει βιώσιμα κέρδη για την Peloton, αλλά είναι δυνατό.

Το να προσπαθείς να διαλέξεις το κάτω μέρος για οποιαδήποτε μετοχή ή αγορά είναι εξαιρετικά δύσκολο (ή αδύνατο) και δεν ξέρεις πότε θα το πετύχεις σωστά ή πότε θα πετάξεις τα χρήματά σου στο κύμα.

Γι 'αυτό δημιουργήσαμε το Emerging Tech Kit, για να χρησιμοποιήσει τη δύναμη της τεχνητής νοημοσύνης για να βοηθήσει.

Αυτό το κιτ χωρίζεται σε τέσσερις κλάδους τεχνολογίας, συγκεκριμένα ETFs τεχνολογίας, εταιρείες τεχνολογίας μεγάλης κεφαλαιοποίησης, εταιρείες τεχνολογίας ανάπτυξης (όπως η Peloton) και κρυπτογράφησης μέσω δημόσιων καταπιστευμάτων.

Κάθε εβδομάδα η τεχνητή νοημοσύνη μας προβλέπει πώς είναι πιθανό να αποδώσουν αυτοί οι κλάδοι και οι συμμετοχές σε αυτούς σε βάση προσαρμοσμένης στον κίνδυνο για την επόμενη εβδομάδα και, στη συνέχεια, εξισορροπεί αυτόματα το κιτ σύμφωνα με αυτές τις προβλέψεις.

Είναι σαν να έχεις ένα προσωπικό hedge fund, ακριβώς στην τσέπη σου.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.