Γνώμη: Οι FAANMG έχουν περιοριστεί στη φανταστική τετράδα

Για ορισμένες εταιρείες στον τομέα της τεχνολογίας, ήταν ένα δύσκολο τρίμηνο. Εταιρείες μέσων κοινωνικής δικτύωσης Snap
ΘΡΑΥΣΗ,
-3.44%
και Μέτα
ΜΕΤΑ,
+ 0.52%
έρχονται στο μυαλό. Chipmaker Intel
INTC,
+ 1.79%
μπορεί να είναι στο χαμηλό του σημείο.

Άλλοι είχαν πολύ καλύτερη απόδοση. IBM
IBM,
+ 0.96%
ξεκίνησαν τα πράγματα με σχετική δύναμη. Microsoft
MSFT,
-0.97%
και αλφάβητο
ΓΚΟΥΓΚ,
-0.99%
έχασαν εκτιμήσεις κατά ένα τρίχωμα, αλλά άφησε σε μεγάλο βαθμό τους επενδυτές καθησυχασμένους με τα αποτελέσματά τους. Η Amazon ξεπέρασε σημαντικά τους αριθμούς εσόδων και η Apple
AAPL,
-0.62%
κορυφαίοι αριθμοί σε όλο τον πίνακα. 

Ήταν ένας συνδυασμός αποτελεσμάτων που ίσως άφησε τόσες ερωτήσεις όσες και απαντήσεις. Αλλά εν συντομία, το μεγάλο κύμα κερδών τεχνολογίας αυτού του τριμήνου το κατέστησε απολύτως σαφές. Με βάση έναν συνδυασμό των κατάλληλων προϊόντων, των σωστών αγορών και της απεριόριστης ζήτησης που ξεπερνά κατά πολύ κάθε παγκόσμια οικονομική δυσπραγία, ορισμένες εταιρείες είναι πολύ σημαντικές για να παρεμποδιστούν από την επιβράδυνση. 

Οι ακόλουθες τέσσερις εταιρείες έχουν τα συστατικά που θα τις κάνουν πολύ σημαντικές για να αποτύχουν και, ως εκ τούτου, θα πρέπει να παραμείνουν μακροπρόθεσμα υπεραπόδοσης — ακόμη και όταν το εμπόριο τεχνολογίας δεν είναι δημοφιλές.  

Amazon

Μετά τη μεγάλη έκπληξη του πρώτου τριμήνου προς τα κάτω, η Amazon έδειξε πειθαρχία και δύναμη. Η εταιρεία είχε το σωστό μέγεθος για έναν κύκλο μετά την πανδημία, αλλά είδε τα έσοδα να αυξάνονται και η καθοδήγηση φαινόταν ακόμα καλύτερη — ειδικά αφού είδαμε τη δύναμη της εκδήλωσης Prime Day του Ιουλίου. Τα κέρδη εξακολουθούν να παρεμποδίζονται από το Rivian
RIVN,
+ 1.49%
επένδυση. Αλλά οι αγορές έμοιαζαν πέρα ​​από αυτό, και η εταιρεία ακόμη κυκλοφόρησε μέρος του στόλου της Rivian τον περασμένο μήνα — προώθηση βιώσιμων φιλοδοξιών, που συνεχίζουν να εντυπωσιάζουν. Η εταιρεία μετρίασε επίσης τυχόν «ταλαιπωρία ανάπτυξης στο cloud» που μπορεί να υπήρχαν, καθώς η επιχείρηση Amazon Web Services σημείωσε ανάπτυξη 33% και έφτασε τα σχεδόν 20 δισεκατομμύρια δολάρια ανά τρίμηνο. Η Amazon ενισχύθηκε επίσης από την ισχυρή ανάπτυξη της διαφημιστικής της δραστηριότητας, σημειώνοντας χαμηλά διψήφια ποσοστά, αλλά δείχνοντας περαιτέρω σημάδια της Amazon, μαζί με την Alphabet να προτιμά το Meta καθώς οι διαφημιστές αποσύρονται, αλλά όχι από τις πιο σημαντικές πλατφόρμες τους. 

Microsoft

Μια αστοχία είναι άστοχη, αλλά η απώλεια έξι σεντς ανά μετοχή της Microsoft αποτελούταν ακριβώς από έναν συνδυασμό συναλλάγματος, τερματισμών λειτουργίας που σχετίζονται με την Κίνα και του συνεχιζόμενου αντίκτυπου Ρωσίας/Ουκρανίας. Εξακολουθώντας να δημιουργεί 2.23 $ ανά μετοχή σε EPS και να αυξάνεται διψήφια σε σχέση με τα αποτελέσματα ρεκόρ του περασμένου έτους, η Microsoft είναι εκτεθειμένη τόσο σε επιχειρήσεις όσο και σε καταναλωτές και τα αποτελέσματά της δείχνουν ότι η εταιρεία είναι περισσότερο από σίγουρη για να αντιμετωπίσει οποιαδήποτε επικείμενη οικονομική καταιγίδα. Η ανάπτυξη σαράντα τοις εκατό στο Azure διατήρησε τη Microsoft ως την ταχύτερα αναπτυσσόμενη δημόσια εταιρεία cloud, και παρόμοια με την AWS, ήταν μόλις μια λίγη κάτω από τα τελευταία τρίμηνα. Η εταιρεία είδε επίσης ισχυρή ανάπτυξη στις επιχειρήσεις της στο cloud ERP, στην αναζήτηση και τη διαφήμιση, ακόμη και στις επιχειρήσεις Surface — η οποία δεν επλήγη από την ταχεία επιδείνωση της ζήτησης στον χώρο των υπολογιστών. 

Αλφάβητο

Αφού ο Snap παραπαίει, η αγορά ήταν έτοιμη να πετάξει έξω το μωρό με το νερό του μπάνιου. Ενώ η Alphabet, όπως και η Microsoft, έχασε επίσης τις εκτιμήσεις, ήταν μια παραλίγο χαμένη που δεν ενόχλησε τους επενδυτές καθώς η μετοχή σημείωσε ανάκαμψη μετά το πέρασμα των αποτελεσμάτων - κυρίως επειδή η διαφημιστική δραστηριότητα της Alphabet έδειξε δύναμη. Η μείωση των διαφημιστικών δαπανών φαινόταν να μην ταιριάζει με το Google Advertising, καθώς η επιχείρηση αυξανόταν διψήφια από έτος σε έτος και έδειξε πολύ μεγαλύτερη ανθεκτικότητα από τις αντίστοιχές της — ειδικά το Meta. Αυτό που φάνηκε αμέσως είναι ότι η διαφήμιση της Google και το YouTube δίνουν μια καλύτερη μάχη ενάντια στις μακροοικονομικές τάσεις και τον ανταγωνισμό από το Tik Tok, ο οποίος αποδεικνύεται τρομερός. Η επιχείρηση Cloud της Google συμβάδισε επίσης με τα AWS και Azure, αυξάνοντας πάνω από 30% και αποδεικνύοντας περαιτέρω ότι το cloud ως λειτουργικό μοντέλο έχει οικονομικούς ανέμους που θα παραμείνουν ισχυροί σε ταραγμένες αγορές.

Apple

Ένα νέο iPhone είναι πάντα καλό για την Apple. Και ημι της Ταϊβάν
TSM,
-2.45%
Τα σχόλια για τα κέρδη θα έπρεπε να ήταν αρκετά για να υποδείξουν ότι η Apple θα τα κατάφερνε μια χαρά. Οι ασθενέστεροι αριθμοί iPad και Mac ευθυγραμμίζονται με μια ευρύτερη οπισθοδρόμηση στην αγορά των καταναλωτών και των υπολογιστών. Ωστόσο, ακόμη και με τον κώδωνα του κινδύνου που σημάδεψε η Apple λόγω των συνεχιζόμενων τερματισμών λειτουργίας της Κίνας, η Apple, για άλλη μια φορά, παρέδωσε. Με τα περιθώρια να ξεπερνούν τις προσδοκίες και τα έσοδα από υπηρεσίες να φτάνουν τώρα σχεδόν τα 20 δισεκατομμύρια δολάρια αυτό το τρίμηνο, η Apple δείχνει επίσης ότι η δύναμή της δεν είναι μόνο στις συσκευές της. Το χαρτοφυλάκιο υπηρεσιών, μαζί με την αυξανόμενη δραστηριότητα περιεχομένου του, λειτουργεί. Και η καθοδήγηση που παρείχε ο Διευθύνων Σύμβουλος Tim Cook ήταν «πεντάλ στο μέταλλο» με τόσα πολλά λόγια - κάτι που θα έπρεπε να είχε δώσει στους επενδυτές κάτι να χαμογελάσουν για την πορεία προς το επόμενο τρίμηνο.

Ο Ντάνιελ Νιούμαν είναι ο κύριος αναλυτής της Έρευνα Futurum, η οποία παρέχει ή έχει παράσχει έρευνα, ανάλυση, παροχή συμβουλών ή συμβουλών στη Nvidia, την Intel, την Qualcomm και δεκάδες άλλες εταιρείες. Ούτε ο ίδιος ούτε η εταιρεία του κατέχουν μετοχές σε εταιρείες που αναφέρονται. Ακολουθήστε τον στο Twitter @danielnewmanUV.