Ο πλουσιότερος άνθρωπος της Ασίας είδε την περιουσία του να χτυπά την Τετάρτη, αφού ένας διάσημος πωλητής short στις ΗΠΑ τον κατηγόρησε ότι «τράβηξε τη μεγαλύτερη απατεώνα στην εταιρική ιστορία».
Σε μια έκθεση που δημοσιεύθηκε την Τρίτη, η Hindenburg Research ανέφερε ότι ο όμιλος Adani και ο ιδρυτής του, Gautam Adani - ένας από τους πλουσιότερους ανθρώπους στον κόσμο - είχαν εμπλακεί σε «ένα θρασύτατο σχέδιο χειραγώγησης μετοχών και λογιστικής απάτης κατά τη διάρκεια δεκαετιών».
Ο Adani υπηρετεί ως πρόεδρος του ινδικού ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων.
Η Hindenburg Research έχει μια ιστορία να ρίξει φως στην εταιρική κακή πρακτική, προβλέποντας με επιτυχία την κατάρρευση ή αποκαλύπτοντας τις αδυναμίες πολλών εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων των Nikola, Riot Blockchain και China Metal Resources Utilization.
Ανακοίνωσε την Τρίτη ότι ολοκλήρωσε μια διετή έρευνα για τον Όμιλο Adani, η οποία περιελάμβανε συνομιλίες με δεκάδες εμπιστευτικά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων πρώην ανώτερων στελεχών, καθώς και εξέταση χιλιάδων εγγράφων και πραγματοποίηση «επισκέψεων επιμέλειας» σε πολλές χώρες.
"Επισφαλής οικονομική βάση"
Οι επιθετικές προσπάθειες επέκτασης του Ομίλου Adani το έχουν δει συσσωρεύουν τεράστια χρέη.
Τα οικονομικά προβλήματα της εταιρείας έχουν αναφερθεί ευρέως, αλλά ο Hindenburg προειδοποίησε ότι η χρήση της «διογκωμένης μετοχής» της εταιρείας ως εγγύηση δανείου «έβαζε ολόκληρο τον όμιλο σε επισφαλή οικονομική βάση».
Ωστόσο, τα προβλήματα με τα οικονομικά του Ομίλου Adani ήταν πολύ πιο βαθιά από την υπερτιμολόγηση των μετοχών του, είπε ο Hindenburg.
Μέσω των εκτεταμένων ερευνών της, η Hindenburg είπε ότι είχε αποκαλύψει έναν «τεράστιο λαβύρινθο οντοτήτων υπεράκτιων οβίδων» που διαχειρίζεται ο μεγαλύτερος αδελφός του Adani, Vinod.
Τριάντα οκτώ από αυτές τις εταιρείες κελύφους βρίσκονταν στον Μαυρίκιο, ισχυρίζεται η έκθεση, ενώ άλλες ανακαλύφθηκαν στην Κύπρο, τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, τη Σιγκαπούρη και την Καραϊβική.
«Τα κοχύλια φαίνεται να εξυπηρετούν διάφορες λειτουργίες, συμπεριλαμβανομένης της στάθμευσης αποθεμάτων/χειραγώγησης μετοχών και το ξέπλυμα χρημάτων μέσω ιδιωτικών εταιρειών του Adani στους ισολογισμούς των εισηγμένων εταιρειών, προκειμένου να διατηρηθεί η εμφάνιση της οικονομικής υγείας και φερεγγυότητας», ανέφερε η έκθεση του Hindenburg. "Αυτό το υπεράκτιο δίκτυο κελύφους φαίνεται επίσης να χρησιμοποιείται για χειραγώγηση κερδών."
Ένα offshore fund είχε διαθέσει περίπου 3 δισεκατομμύρια δολάρια σχεδόν αποκλειστικά σε μετοχές εταιρειών του Ομίλου Adani, ισχυρίστηκε επίσης η έκθεση του Hindenburg.
Ένας πρώην έμπορος στο αμοιβαίο κεφάλαιο φέρεται να είπε ότι ήταν προφανές ότι οι Adanis έλεγχαν αυτές τις μετοχές, αλλά ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε «σκόπιμα δομηθεί για να αποκρύψει την τελική πραγματική ιδιοκτησία τους».
Στην Ινδία, οι μετοχές των εισηγμένων στο χρηματιστήριο εταιρειών που κατέχονται από όσους εμπλέκονται στην ίδρυση ή τον έλεγχο της επιχείρησης πρέπει να γνωστοποιούνται από το νόμο.
Οι κανόνες υπαγορεύουν επίσης ότι οι εισηγμένες εταιρείες έχουν τουλάχιστον το 25% των μετοχών τους σε «μη διαφημιστές» προκειμένου να μετριαστεί η χειραγώγηση και οι συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών.
"Τέσσερις από τις εισηγμένες εταιρείες του Adani βρίσκονται στο χείλος του ορίου διαγραφής λόγω της υψηλής ιδιοκτησίας του υποστηρικτικού φορέα", ισχυρίζεται η έκθεση.
«Η έρευνά μας δείχνει ότι τα υπεράκτια κοχύλια και τα κεφάλαια που συνδέονται με τον Όμιλο Adani περιλαμβάνουν πολλούς από τους μεγαλύτερους «δημόσιες» (δηλαδή, μη διαφημιστές) κατόχους μετοχών Adani, μια έκδοση που θα έθετε τις εταιρείες Adani σε διαγραφή, εάν η ινδική ρυθμιστική αρχή κινητών αξιών οι κανόνες επιβάλλονται».
Εκτός από τη χρήση υπεράκτιων εταιρειών κελύφους για τη διατήρηση μετοχών, οι ερευνητές του Hindenburg εξέθεσαν επίσης πώς τα χρησιμοποιούσε η οικογένεια για να στείλει χρήματα στις εισηγμένες εταιρείες τους.
«Τα κεφάλαια φαίνεται στη συνέχεια να χρησιμοποιούνται για τη διαμόρφωση της λογιστικής του Adani (είτε ενισχύοντας τα αναφερόμενα κέρδη ή τις ταμειακές ροές του), μειώνοντας τα υπόλοιπα κεφαλαίου του προκειμένου να φαίνονται πιο φερέγγυες οι εισηγμένες οντότητες ή απλά να μετακινηθούν σε άλλα μέρη της αυτοκρατορίας του Adani όπου χρειάζεται κεφάλαιο», είπαν.
Σημείωσαν ότι η προσωπική περιουσία του Adani είχε ενισχυθεί τα τελευταία τρία χρόνια από την ανατίμηση της τιμής της μετοχής του Ομίλου Adani, με τις επτά βασικές εταιρείες του να έχουν μέση άνοδο τιμών 819% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Ωστόσο, υποστήριξαν ότι αυτές οι αυξημένες τιμές —και επομένως η καθαρή αξία του Adani— δεν μπορούσαν να διατηρηθούν.
«Ακόμα κι αν αγνοήσετε τα ευρήματα της έρευνάς μας και λάβετε τα οικονομικά στοιχεία του Ομίλου Adani στην ονομαστική τους αξία, οι επτά βασικές εισηγμένες εταιρείες του έχουν 85% πτώση, καθαρά σε θεμελιώδη βάση, λόγω των υψηλών αποτιμήσεων», ανέφεραν στην έκθεση της Τρίτης.
«Αβάσιμοι ισχυρισμοί"
Οι εκπρόσωποι του Ομίλου Adani δεν απάντησαν Τύχη's αίτημα για σχόλια σχετικά με την έρευνα του Hindenburg.
Ωστόσο, ο οργανισμός αντέκρουσε δημοσίως τους ισχυρισμούς την Τετάρτη, υποστηρίζοντας ότι είχαν γίνει σε μια προσπάθεια να σαμποτάρουν την επιτυχία της επερχόμενης δημόσιας πρότασης (FPO) της Adani Enterprises, η οποία αναμένεται να κυκλοφορήσει την Παρασκευή, 27 Ιανουαρίου .
Πέρυσι, ο Όμιλος Adani ανακοίνωσε ότι θα διοχετεύσει περισσότερες μετοχές της Adani Enterprises—ένα από τα δημόσια τμήματα του—στην αγορά μετά Η τιμή της μετοχής της αυξήθηκε περισσότερο από 3,300% σε τρία χρόνια.
Από το ντεμπούτο τους στο χρηματιστήριο τη δεκαετία του 1990, οι μετοχές της Adani Enterprises έχουν δει την αξία τους να αυξάνεται κατά περισσότερο από 50,000%.
Την Τετάρτη, ήταν αναφερθεί ότι η προσφορά δευτερογενών μετοχών της εταιρείας 2.45 δισεκατομμυρίων δολαρίων —το μεγαλύτερο FPO στην Ινδία— υπερκαλύφθηκε από επενδυτές άγκυρας.
Οι αρχικές προσφορές περιελάμβαναν προσφορές από την Αρχή Επενδύσεων του Άμπου Ντάμπι, Η Citigroup, να Morgan Stanley, σύμφωνα με το Reuters.
«Η αναφορά είναι ένας κακόβουλος συνδυασμός επιλεκτικής παραπληροφόρησης και μπαγιάτικων, αβάσιμων και απαξιωμένων ισχυρισμών που έχουν δοκιμαστεί και απορριφθεί από τα ανώτατα δικαστήρια της Ινδίας», δήλωσε ο CFO της εταιρείας Jugeshinder Singh σε δήλωση την Τετάρτη.
«Ο Όμιλος ήταν πάντα σε συμμόρφωση με όλους τους νόμους, ανεξαρτήτως δικαιοδοσίας, και διατηρεί τα υψηλότερα πρότυπα εταιρικής διακυβέρνησης», επέμεινε.
«Οι ενημερωμένοι και ενημερωμένοι επενδυτές μας δεν επηρεάζονται από μονόπλευρες, υποκινούμενες και αβάσιμες αναφορές με κεκτημένα συμφέροντα».
Παρά τον ισχυρισμό του Singh ότι «η κοινότητα των επενδυτών είχε πάντα πίστη στον Όμιλο Adani», η έκθεση του Hindenburg προκάλεσε μαζική πώληση των εισηγμένων επιχειρήσεων της εταιρείας την Τετάρτη.
Κατά μέσο όρο, οι εισηγμένες εταιρείες του ομίλου είδαν πάνω από 5% να εξαλείφουν την αξία τους κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης της Βομβάης την Τετάρτη, σύμφωνα με Financial Times-που ανέρχεται σε 10.8 δισεκατομμύρια δολάρια στη συνδυασμένη κεφαλαιοποίηση των εταιρειών.
Η υποχώρηση από τη μετοχή της εταιρείας είχε επίσης ευρύτερες επιπτώσεις για τις ινδικές επιχειρήσεις, δημιουργώντας ένα φαινόμενο κυματισμού που είδε τις ινδικές μετοχές στο σύνολό τους να λαμβάνουν πτωτική στροφή.
Τι κάνει ο Όμιλος Adani;
Με έδρα το Ahmedabad, η Adani Group είναι μια ινδική εταιρεία που περιλαμβάνει επτά εισηγμένες εταιρείες.
Έχει συμφέροντα στην ενέργεια, τις υποδομές, τη γεωργία και τις μεταφορές.
Η εταιρεία, που ιδρύθηκε από τον Gautam Adani το 1988, απασχολεί περισσότερους από 23,000 ανθρώπους.
Ποιος είναι ο Γκαουτάμ Αντάνι;
Καθώς η μετοχή της εταιρείας του έπεσε την Τετάρτη, ο Adani έχασε προσωπικά σχεδόν 1 δισεκατομμύριο δολάρια —ή 0.8%— της περιουσίας του, σύμφωνα με την Δείκτης Bloomberg δισεκατομμυριούχων, που κατατάσσει τον Adani ως τον τέταρτο πλουσιότερο άνθρωπο στον κόσμο.
Forbes»λίστα των πλουσιότερων ανθρώπων του κόσμου, που χρησιμοποιεί μια ελαφρώς διαφορετική μεθοδολογία, τοποθετεί τον Adani στην τρίτη θέση—πάνω Amazon ιδρυτής Τζεφ Μπέζος.
Πέρυσι, Αδάνι συνοπτικά κράτησε Ο τίτλος του δεύτερου πλουσιότερου ανθρώπου στον κόσμο, καθώς η περιουσία του συνέχισε να ανεβαίνει ενώ βυθίζονται οι αμερικανικές μετοχές τεχνολογίας δαγκώνουν τον πλούτο του Μπέζος και άλλων δισεκατομμυριούχων των οποίων η περιουσία ήταν συνδεδεμένη με την επιτυχία της Big Tech.
Το Bloomberg ανέφερε εκείνη την εποχή ότι η περιουσία του Adani είχε αυξηθεί περισσότερο από οποιονδήποτε άλλο το 2022.
Ανεξάρτητα από τη θέση του ανάμεσα στους πέντε πλουσιότερους ανθρώπους στη γη, ο αυτοδημιούργητος μεγιστάνας -ο οποίος περιγράφει τις δραστηριότητες της εταιρείας του ως «οικοδόμηση έθνους» - είναι σταθερά ο πλουσιότερος άνθρωπος στην Ασία, με καθαρή περιουσία περίπου 119 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ωστόσο, η εκπληκτική άνοδος του πλούτου και της εξουσίας του Adani δεν ήταν χωρίς διαμάχες.
Στο παρελθόν, η στενή σχέση του Αντάνι με τον πρωθυπουργό της Ινδίας Ναρέντρα Μόντι είχε οδηγήσει σε ισχυρισμούς ότι η επιτυχία του προήλθε από «θρασύδειλος συναγωνισμός. "
Ο 60χρονος μεγιστάνας ελέγχει το μεγαλύτερο λιμάνι της Ινδίας, το Mundra Port, και απέκτησε το 74% των μετοχών στο Διεθνές Αεροδρόμιο της Βομβάης το 2020, σύμφωνα με Forbes, καθιστώντας τον τον μεγαλύτερο χειριστή αεροδρομίου της Ινδίας.
Κατέχει επίσης μερίδια σε άλλα αεροδρόμια σε όλη τη χώρα, μετά συλλέγοντας και τα έξι αεροδρόμια που εγκρίθηκαν για ιδιωτικοποίηση από την ινδική κυβέρνηση το 2018, αφού οι αξιωματούχοι χαλάρωσαν τους κανόνες σχετικά με το ποιες εταιρείες επιτρέπεται να τις εκμεταλλεύονται.
Από το 2020, η προσωπική του περιουσία έχει εκτοξευθεί κατά περισσότερο από 1,200%, στοιχεία από Forbes δείχνει.
Αυτή η ιστορία παρουσιάστηκε αρχικά στο Fortune.com
Περισσότερα από το Fortune:
Ο θρύλος των Ολυμπιακών Αγώνων Γιουσέιν Μπολτ έχασε 12 εκατομμύρια δολάρια σε αποταμίευση λόγω απάτης. Μόνο 12,000 δολάρια απομένουν στον λογαριασμό του
Το πραγματικό αμάρτημα της Μέγκαν Μαρκλ που το βρετανικό κοινό δεν μπορεί να συγχωρήσει – και οι Αμερικανοί δεν μπορούν να καταλάβουν
"Απλώς δεν λειτουργεί." Το καλύτερο εστιατόριο στον κόσμο κλείνει καθώς ο ιδιοκτήτης του αποκαλεί το σύγχρονο μοντέλο εκλεκτής εστίασης «μη βιώσιμο»
Ο Μπομπ Ίγκερ απλώς έβαλε το πόδι του κάτω και είπε στους υπαλλήλους της Disney να επιστρέψουν στο γραφείο
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/one-wall-street-most-feared-161634979.html