Ένας αναλυτής αναλύει τα καλύτερα και τα χειρότερα σενάρια

του Roku (Roku) το απόθεμα είναι αυτό που μπορείτε να ονομάσετε μικτή σακούλα. Έχει ανέβει σχεδόν κατά 65% από έτος μέχρι σήμερα, αλλά έχει υποχωρήσει περίπου 52% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.

Λοιπόν, τι πρέπει να το κάνετε;

Η αναλύτρια του Needham, Laura Martin, πρόσφατα κατέρριψε τόσο το bull case όσο και το bear case για την πλατφόρμα ροής, μετά την ανακοίνωση της εταιρείας των δικών της τηλεοράσεων με το σήμα Roku και της τελευταία κέρδη αναφορά αυτόν τον μήνα. Roku αποκαλυπτήρια τις νέες της τηλεοράσεις τον Ιανουάριο.

Ο Martin, ένας πολύ γνωστός παρατηρητής Roku, έχει επί του παρόντος βαθμολογία Buy στο Roku με στόχο τιμής στα 80 $. (Το Roku άνοιξε την Παρασκευή το πρωί στα 64.21 $ ανά μετοχή.)

Τούτου λεχθέντος, ο Martin είπε ότι είναι σημαντικό να εξεταστεί το σενάριο "Bear" της Roku πριν καταδυθεί ή πουλήσει τις μετοχές της εταιρείας. Εδώ είναι η περίπτωσή της και για τα δύο σενάρια.

Η ταυροθήκη

Η συνάφεια του Roku αφορά, εν μέρει, τον πληθυσμό – στα τέλη του 2022 υπήρχαν 70 εκατομμύρια λογαριασμοί Roku. Ωστόσο, αυτός ο ορισμός των ενεργών λογαριασμών στην πραγματικότητα δεν καλύπτει πλήρως την εμβέλεια του Roku.

«Συνεπώς, η εμβέλεια πληθυσμού του Roku είναι 2 φορές μεγαλύτερη από τους αναφερόμενους ενεργούς λογαριασμούς του», έγραψε ο Martin σε σημείωμα στις 23 Φεβρουαρίου προς τους επενδυτές. Η εμβέλεια του Roku, με άλλα λόγια, είναι μεγαλύτερη από όσο φαίνεται.

Επιπλέον, ο Roku βρίσκεται ακριβώς στο κέντρο των πολέμων ροής και θα μπορούσε να είναι έτοιμος να είναι νικητής ανεξάρτητα από το πώς παίζει ο υπόλοιπος τομέας, πρόσθεσε ο Martin.

«Η Roku είναι βασικός δικαιούχος της ανάπτυξης ροής, ανεξάρτητα από το ποια υπηρεσία ροής κερδίζει – είναι έμπορος όπλων», έγραψε ο Martin, σημειώνοντας ότι οι δυνατότητες διαφήμισης και δημιουργίας εσόδων της εταιρείας αυξάνονται καθώς επεκτείνεται η αγορά ροής.

Η Martin είναι επίσης αισιόδοξη για την «επέκταση της εταιρείας μέσω έξυπνων οικιακών προϊόντων όπως κάμερες, κουδούνια βίντεο, βύσματα και φώτα, τα οποία συνδυάζονται με επαναλαμβανόμενα σχέδια συνδρομής εσόδων για εγγραφές στο cloud, ειδοποιήσεις καταναλωτών και ειδοποιήσεις», είπε.

Ο Μάρτιν υπολογίζει επίσης την πολυσυζητημένη επιδρομή του Roku για την κατασκευή των δικών του τηλεοράσεων ως πιθανή νίκη.

Η ιστορία συνεχίζεται

Η θήκη αρκούδας

Ωστόσο, δεν είναι σαν το Roku να οδηγεί ψηλά, κατευθείαν στην κορυφή.

Εν μέρει, η εταιρεία αντιμετωπίζει έντονο ανταγωνισμό από την Alphabet (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN), Μανζάνα (AAPL), Samsung, Vizio και LG. Αντιμετώπισε επίσης «χρόνιες» απώλειες, για τις οποίες ο Martin εξέφρασε την ανησυχία του, επιπλέον της «αναιμικής διεθνούς ανάπτυξης της εταιρείας με 60 εκατομμύρια ενεργούς λογαριασμούς στις ΗΠΑ έναντι 10 χιλιοστών διεθνών ενεργών λογαριασμών» στα τέλη του 2022.

Για το 4ο τρίμηνο του 2022, οι λειτουργικές ζημίες της εταιρείας αυξήθηκαν στα 249.9 εκατομμύρια δολάρια, μια εντυπωσιακή πτώση σε σχέση με το ίδιο τρίμηνο του 2021, όπου τα λειτουργικά έσοδα της εταιρείας ήταν περίπου 21.4 εκατομμύρια δολάρια.

Ο Martin σημειώνει επίσης τη δομή μετοχών διπλής κατηγορίας της Roku ως μέρος του bear case της εταιρείας, επισημαίνοντας ότι «η ψηφοφορία ελέγχεται από τον Ιδρυτή/Διευθύνοντα Σύμβουλο της Roku και τα μέλη της εταιρείας». Πρόκειται για μια ανησυχία για την εταιρική διακυβέρνηση που αναφέρεται συχνά για τις εταιρείες τεχνολογίας – ότι τα στελέχη και οι ιδρυτές τους είναι πολύ απομονωμένα από τις επιθυμίες άλλων μετόχων.

Άλι Γκάρφινκλ είναι Senior Tech Reporter στο Yahoo Finance. Ακολουθήστε την στο Twitter στο @agarfinks και LinkedIn.

Κάντε κλικ εδώ για τις πιο πρόσφατες τάσεις μετοχών της πλατφόρμας Yahoo Finance.

Διαβάστε τις τελευταίες οικονομικές και επιχειρηματικές ειδήσεις από το Yahoo Finance.

Κατεβάστε την εφαρμογή Yahoo Finance για Apple or Android.

Ακολουθήστε το Yahoo Finance στις Twitter, Facebook, Instagram, LinkedIn, να YouTube.