Εάν ο Νέλσον Πελτς κέρδιζε τον αγώνα του για να ενταχθεί στο διοικητικό συμβούλιο της Walt Disney (DIS), ο ακτιβιστής επενδυτής θα μπορούσε να επιβάλει στην εταιρεία ένα επίπεδο λογοδοσίας που είναι απολύτως απαραίτητο. Ο Peltz είναι ο διευθύνων σύμβουλος και ιδρυτής της Trian Partners, μιας επενδυτικής εταιρείας που κατέχει 9.4 εκατομμύρια μετοχές της Disney αξίας σχεδόν 940 εκατομμυρίων δολαρίων με βάση το κλείσιμο της Πέμπτης κάτω από τα 100 δολάρια. Η εταιρεία εξέδωσε αργά την Τετάρτη μια λευκή βίβλο, ζητώντας να βάλει τον Peltz στο διοικητικό συμβούλιο για να βοηθήσει στην αποκατάσταση των προβλημάτων της Disney, συμπεριλαμβανομένων των προκλήσεων εταιρικής διακυβέρνησης, της κακής στρατηγικής και λειτουργιών, καθώς και της επιδείνωσης των οικονομικών επιδόσεων. «Η συνολική απόδοση των μετόχων σε διάστημα ενός, τριών, πέντε, 10 ετών έχει υποαποδώσει σημαντικά το S & P 500 και έχει χαμηλότερες επιδόσεις σε σχέση με τους αντιπροσώπους που επέλεξαν οι εταιρείες», δήλωσε ο Peltz στο CNBC την Πέμπτη. «Εξίσου σημαντικό, υπάρχουν πολλοί μικροεπενδυτές σε αυτήν την εταιρεία. [Η Disney] εξάλειψε το μέρισμα που ίσχυε για 57 χρόνια. … Πιστεύουμε ότι μπορούμε να βοηθήσουμε». DIS 5Y mountain Disney (DIS) 5ετής απόδοση Η μάχη μεσολάβησης του Peltz για μια θέση στο διοικητικό συμβούλιο έρχεται σε μια στιγμή που η μετοχή της Disney έχει υποχωρήσει περίπου 52% από το υψηλό όλων των εποχών τον Μάρτιο του 2021 στα 203 $. Οι μετοχές της Disney σημείωσαν άνοδο άνω του 3.6% την Πέμπτη. Το διοικητικό συμβούλιο της Disney πήρε την απόφαση να μην εγκρίνει τον Peltz και ανακοίνωσε την Τετάρτη ότι όρισε τον Mark Parker, διευθυντή από το 2016 και εκτελεστικό πρόεδρο της Nike (NKE), ως πρόεδρο, διαδεχόμενος τη Susan Arnold. Ο Peltz τόνισε ότι ο Parker, ο οποίος θα προεδρεύει πλέον δύο εταιρείες ταυτόχρονα, ψήφισε υπέρ της εξαγοράς της Disney, της 21st Century Fox, αξίας άνω των 70 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η συγχώνευση, που ολοκληρώθηκε τον Μάρτιο του 2019, έθεσε τον ισολογισμό της Disney σε επισφαλή θέση. «Η Fox πλήγωσε αυτή την εταιρεία. Ο Φοξ πήρε το μέρισμα. Η Fox έκανε ένα χάος αυτό που ήταν κάποτε ένας παρθένος ισολογισμός», υποστήριξε ο Peltz. Η άποψη του Club Peltz υποστηρίζει ότι τα θεμελιώδη στοιχεία της Disney έχουν αλλάξει. Η εταιρεία έχει υπολειτουργήσει ως αποτέλεσμα των κακών αποφάσεων διαχείρισης και διακυβέρνησης και δεν διαφωνούμε. Έχει πλούσια εμπειρία στο να υπηρετήσει σε πολλά διοικητικά συμβούλια — και πιστεύουμε ότι τουλάχιστον αξίζει να ακούσουμε τις σκέψεις του, ειδικά επειδή έχει πολύ δέρμα στο παιχνίδι. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές της Disney μειώθηκαν κατά 89%, τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή μειώθηκαν στο μισό και το μέρισμά της προς τους μετόχους καταργήθηκε το 2020 — όλοι οι αριθμοί είναι απογοητευτικοί για τους μετόχους. Αγοράσαμε μετοχές της Disney σε υψηλότερη τιμή με την ελπίδα ότι ο προηγούμενος Διευθύνων Σύμβουλος Bob Chapek θα προσθέσει περισσότερα θεματικά πάρκα και θα συνεργαστεί με το Club Holding Meta Platforms (META) στο metaverse. Αυτό δεν συνέβη. Οι απώλειες δισεκατομμυρίων δολαρίων της εταιρείας στη ροή ροής ήταν ένα δύσκολο χάπι. Τόσο πολύ που ο Τσάπεκ απολύθηκε και το πρώην αφεντικό της Disney, Μπομπ Ίγκερ, επέστρεψε ως Διευθύνων Σύμβουλος. Το ιστορικό του Peltz Ο Peltz είχε επιτυχία καθώς υπηρετούσε σε πολλά διοικητικά συμβούλια εταιρειών. Αυτή τη στιγμή είναι μη εκτελεστικός πρόεδρος της Wendy's (WEN), υπηρετεί ως διευθυντής στη Unilever (UL). Έχει υπηρετήσει στο παρελθόν ως διευθυντής στην Club Holding Procter & Gamble (PG), καθώς και ως Sysco (SYY), Kraft Heinz (KHC), μεταξύ πολλών άλλων. Σε εταιρείες στις οποίες επένδυσε η Trian - και ο Peltz υπηρέτησε στα διοικητικά συμβούλια - η συνολική απόδοση των μετόχων των εταιρειών, κατά μέσο όρο, ξεπέρασε το S & P 500 κατά περίπου 900 μονάδες βάσης ετησίως, είπε ο Peltz. Το 2017, έχασε οριακά έναν αγώνα πληρεξουσίου με τους P & G. Αλλά επειδή τα αποτελέσματα των εκλογών για την προσφορά του διευθυντή του Peltz ήταν τόσο κοντά, ο Procter διόρισε τον Peltz στο διοικητικό συμβούλιο ούτως ή άλλως. Ο Peltz υπηρέτησε στο διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας από τον Μάρτιο του 2018 έως τον Οκτώβριο του 2021, κατά τον οποίο η μετοχή της P & G αυξήθηκε κατά 81%. Επιπλέον, όταν ρωτήθηκε για την εμπειρία του στα μέσα ενημέρωσης ή την έλλειψή του, ο Peltz είπε ότι η εταιρεία του έχει επενδύσει σε κολοσσούς ψυχαγωγίας, συμπεριλαμβανομένων των Lions Gate (LGF.a), Time Warner και Comcast (CMCSA), μητρικής CNBC. Επιπλέον, ο ιδρυτής της Trian είπε ότι έχει μακρά ιστορία παροχής συμβουλών σε εταιρείες σχετικά με το πώς να ενισχύσουν τις καταναλωτικές μάρκες τους. Η Disney, εξήγησε ο Peltz, «είναι πολύ περισσότερα από μια εταιρεία μέσων ενημέρωσης». Υποστήριξε, «Πρόκειται για μια καταναλωτική εταιρεία με ένα καλάθι γεμάτο από τις μεγαλύτερες μάρκες στον κόσμο». Η απόλυση του Chapek και η Disney+ Η επιστροφή του Iger τον Νοέμβριο ήρθε αφότου η Disney ανέφερε θλιβερά οικονομικά κέρδη τέταρτου τριμήνου υπό τον Chapek. Οι μέτοχοι ήταν ιδιαίτερα απογοητευμένοι από τη μέτρια δραστηριότητα ροής απευθείας προς τους καταναλωτές του γίγαντα της ψυχαγωγίας, η οποία περιλαμβάνει τις Disney+, Hulu και ESPN+, που δεν έχει ακόμη φτάσει σε κερδοφορία. Αλλά συνολικά, ο Τσάπεκ, ο οποίος ήταν ο επιλεγμένος διάδοχος του Ίγκερ, είχε δύο δύσκολα χρόνια ως κορυφαίο στέλεχος. «Δεν ξέρω ότι του δόθηκε η ευκαιρία να κάνει τη δουλειά του», είπε ο Peltz όταν ρωτήθηκε από τον Jim Cramer πώς εξελίχθηκε ο πυροβολισμός του Chapek, υποδηλώνοντας ότι ο Iger φαινόταν να βρίσκεται ακόμα στη σκιά του Chapek. Ο Peltz είπε ότι δεν θέλει να απομακρύνει τον Iger, ο οποίος εργάζεται για την εύρεση νέου διαδόχου. «Ο στόχος μου θα ήταν να συνεργαστώ με τον Bob Iger και άλλους διευθυντές για να αναλάβω αποφασιστική δράση που θα οδηγήσει σε βελτιωμένες λειτουργίες και οικονομικές επιδόσεις», σκιαγράφησε ο Peltz στη λευκή βίβλο του Trian. «Στόχος μου είναι να μειώσω τα εταιρικά έξοδα σε σημείο που να βελτιώνεται η εταιρεία», πρόσθεσε ο Peltz. Η δραστηριότητα ροής της Disney έχασε σχεδόν 1.5 δισεκατομμύρια δολάρια το περασμένο τρίμηνο. Η διοίκηση έχει επανειλημμένα δηλώσει ότι στόχος της είναι να επιτύχει την κερδοφορία της Disney+ μέχρι το οικονομικό 2024. Η Disney πρόκειται να αναφέρει τα οικονομικά κέρδη του πρώτου τριμήνου του 2023 μετά το κλείσιμο του κουδουνιού του Φεβρουαρίου. 8. Δεδομένου του προβληματικού ισολογισμού της Disney, ο Jim ρώτησε τον Peltz για την υπηρεσία ροής Hulu. Η Disney κατέχει επί του παρόντος τα δύο τρίτα της Hulu και έχει την επιλογή να αγοράσει το υπόλοιπο 33% από την Comcast. «Πιστεύω ότι πρέπει να αγοράσουν το Hulu ή πρέπει να φύγουν από την επιχείρηση ροής», είπε ο Peltz. «Δυστυχώς, αυτό σημαίνει ότι αυτή η εταιρεία θα έχει ένα φορτίο χρέους στο μέλλον για αρκετά χρόνια». (Το Charitable Trust του Jim Cramer είναι μεγάλο DIS, META, PG. Δείτε εδώ για μια πλήρη λίστα των μετοχών.) Ως συνδρομητής στο CNBC Investing Club με τον Jim Cramer, θα λάβετε μια ειδοποίηση συναλλαγών πριν ο Jim πραγματοποιήσει μια συναλλαγή. Ο Jim περιμένει 45 λεπτά αφού στείλει μια εμπορική ειδοποίηση πριν αγοράσει ή πουλήσει μια μετοχή στο χαρτοφυλάκιο του φιλανθρωπικού καταπιστεύματός του. Εάν ο Jim έχει μιλήσει για μια μετοχή στο CNBC TV, περιμένει 72 ώρες μετά την έκδοση της ειδοποίησης συναλλαγών πριν εκτελέσει τη συναλλαγή. ΟΙ ΠΑΡΑΠΑΝΩ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΥ ΣΥΛΛΟΓΟΥ ΥΠΟΚΕΙΤΑΙ ΣΤΟΥΣ ΟΡΟΥΣ ΚΑΙ ΠΡΟΫΠΟΘΕΣΕΙΣ ΚΑΙ ΤΗΝ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΠΟΡΡΗΤΟΥ ΜΑΣ, ΜΑΖΙ ΜΕ ΤΗ ΔΗΛΩΣΗ ΑΠΟΠΟΙΗΣΗΣ ΜΑΣ. ΔΕΝ ΥΠΑΡΧΕΙ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΕΙΤΑΙ ΚΑΜΙΑ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΕΜΠΙΣΤΕΥΤΙΚΗΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗΣ ΣΥΝΕΧΕΙΑ ΤΗΣ ΠΑΡΑΛΑΒΗΣ ΤΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΣΑΣ ΠΟΥ ΠΑΡΕΧΟΝΤΑΙ ΣΕ ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΣΥΛΛΟΓΟ. 
Ο Nelson Peltz μιλώντας στο συνέδριο 2019 Delivering Alpha στη Νέα Υόρκη στις 19 Σεπτεμβρίου 2019.
Adam Jeffery | CNBC
Αν ο Νέλσον Πελτς κέρδιζε τον αγώνα του για συμμετοχή Walt Disneyτου διοικητικού συμβουλίου της (DIS), ο ακτιβιστής επενδυτής θα μπορούσε να επιβάλει ένα επίπεδο λογοδοσίας στην εταιρεία που είναι απολύτως απαραίτητο.
Πηγή: https://www.cnbc.com/2023/01/12/nelson-peltzs-attempt-to-join-disneys-board-could-force-accountability.html