Ο Nasdaq επιστρέφει στο προσκήνιο: 4 μετοχές καλής αξίας

Σαν οδηγός αγώνων αυτοκινήτου που κόβεται μπροστά από τον ανταγωνισμό, το Χρηματιστήριο Nasdaq έχει ανακτήσει την ηγετική θέση στην αγορά το 2023.

Φέτος έως τις 17 Μαρτίου, ο δείκτης Nasdaq Composite έχει επιστρέψει 11.1%. Ο Composite Index του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης υποχώρησε 3.8%.

Ο δείκτης της αγοράς με τη μεγαλύτερη προβολή, ο δείκτης συνολικής απόδοσης Standard & Poor's 500, έχει αυξηθεί κατά 2.4%. Ο Dow Jones Industrial Average έχασε 3.5%. Όλα τα στοιχεία είναι συνολικές αποδόσεις, συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων.

Το Nasdaq είναι γνωστό ως το σπίτι των περισσότερων μεγάλων εταιρειών τεχνολογίας και μιας ποικιλίας μικρότερων μετοχών. Το NYSE, ή Big Board, φιλοξενεί τις περισσότερες μεγάλες εταιρείες εκτός από εταιρείες τεχνολογίας και βιοτεχνολογίας.

Θα συνεχίσει ο Nasdaq την επιστροφή του, μετά από ένα θλιβερό 2022, όταν έχασε πλήρως το 33.1% της αξίας του; Νομίζω ότι ναι, αλλά μάλλον θα είναι μια ανώμαλη διαδρομή.

Προτερήματα ελλατώματα

Ο τομέας της τεχνολογίας, η καρδιά του Nadaq, έχει ένα τεράστιο πλεονέκτημα και δύο μειονεκτήματα. Το πλεονέκτημα είναι ότι πολλές από τις πιο καινοτόμες εταιρείες στον κόσμο είναι εταιρείες τεχνολογίας των ΗΠΑ.

Ένα μειονέκτημα είναι ότι ο τομέας της τεχνολογίας έχει χάσει την προσωρινή ώθηση που έλαβε από την πανδημία Covid-19. Ένας άλλος αντίθετος άνεμος είναι η αύξηση των επιτοκίων, τα οποία είναι σκληρά για τις σχετικά ακριβές μετοχές.

Ο λόγος είναι απλός. Ας πούμε ότι περιμένεις τη Microsoft
MSFT
για να κερδίσετε 25 $ ανά μετοχή στο δημοσιονομικό 2028. Εάν τα επιτόκια είναι 2%, τότε αξίζει περίπου 22 $. Αν είναι 6%, αξίζει λιγότερο από 18 $.

Δεν πιστεύω ότι η Federal Reserve έχει ολοκληρώσει την αύξηση των επιτοκίων, αλλά νομίζω ότι έχει σχεδόν τελειώσει. Αρχίζω να ενισχύω τις τεχνολογικές συμμετοχές σε χαρτοφυλάκια πελατών, αφού τις έκοψα τον περασμένο χρόνο.

Επιλογές αποθεμάτων

Εδώ είναι τέσσερις μετοχές Nasdaq που μου φαίνονται καλές αξίες τώρα.

Τεχνολογία Amkor
AMKR
, μια μεσαίου μεγέθους εταιρεία με έδρα το Tempe της Αριζόνα, κάνει συσκευασία και δοκιμές για εταιρείες ημιαγωγών. Περίπου το ένα τρίτο των δραστηριοτήτων της βρίσκεται στις ΗΠΑ. Το υπόλοιπο βρίσκεται στην Κίνα, την Ιρλανδία, την Ιαπωνία, τη Μαλαισία, την Ταϊβάν, τη Σιγκαπούρη και άλλες χώρες.

Εφόσον πιστεύω ότι ο κίνδυνος ύφεσης είναι αρκετά υψηλός στις ΗΠΑ φέτος, μου αρέσει η διεθνής διαφοροποίηση της Amkor. Η εταιρεία έχει επιδείξει εντυπωσιακή ανάπτυξη την τελευταία δεκαετία, ωστόσο η μετοχή της πωλείται για μια μέτρια αποτίμηση, οκτώ φορές τα κέρδη.

Σας συνιστώ Encore σύρμα
WIRE
πέρυσι και θα το κάνει και φέτος. Είναι μια μεσαίου μεγέθους εταιρεία με έδρα το McKinney του Τέξας, που κατασκευάζει ηλεκτρικά σύρματα και καλώδια κτιρίων.

Προσωπική επιχείρηση; Σίγουρος. Αλλά το Encore αύξησε τα έσοδά του με ετήσιο κλιπ 9% την τελευταία δεκαετία, και πιο γρήγορα τελευταία. Η μετοχή πουλάει για μόλις πενταπλάσια κέρδη.

Με τρόμο, προτείνω επίσης Taylor Morrison σπίτι
TMHC
, οικοδόμος με έδρα το Scottsdale της Αριζόνα. Υπάρχουν καλοί λόγοι για να φοβόμαστε τους κατασκευαστές κατοικιών, ιδίως η πρόσφατη αύξηση των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων. Υπάρχουν όμως και θετικά.

Οι τιμές των κατοικιών είναι υψηλές, αντανακλώντας τη συσσώρευση ζήτησης. Και με τη μετοχή να πωλείται με μόλις τέσσερις φορές τα πρόσφατα κέρδη, νομίζω ότι οι πιθανοί πονοκέφαλοι αντανακλώνται ήδη αρκετά καλά στην τιμή της μετοχής.

Μου αρέσει επίσης Λογική Cirrus
CRUS
, κατασκευαστής τσιπ που ειδικεύεται στα τσιπ φωνής. Συζήτησα το Cirrus σε μια στήλη του Φεβρουαρίου σχετικά με τις μετοχές με τους ισολογισμούς των εργοστασίων παραγωγής ενέργειας. Η εταιρεία του Ώστιν του Τέξας έχει χρέος ίσο με μόνο το 9 τοις εκατό της καθαρής θέσης της εταιρείας – μια πολύ ισχυρή αναλογία.

Η Cirrus πουλάει για 18 φορές τα κέρδη, λίγο περισσότερο από ό,τι συνήθως είμαι διατεθειμένος να κερδίσω. Αυτή τη φορά είμαι πρόθυμος, καθώς η εταιρεία έχει αυξήσει τόσο τις πωλήσεις όσο και τα κέρδη με ετήσιο ρυθμό περίπου 12% την τελευταία δεκαετία.

Εγγραφή

Κάθε χρόνο περίπου αυτή την περίοδο, προτείνω μερικές μετοχές Nasdaq. Σε 16 προσπάθειες, οι επιλογές μου είχαν κατά μέσο όρο συνολική απόδοση ενός έτους 18.9%. Αυτό συγκρίνεται καλά με τη μέση απόδοση 16.0% για το Nasdaq Composite Index κατά τις ίδιες περιόδους και τη μέση απόδοση 11.9% για το Standard & Poor's 500 Total Return Index.

Λάβετε υπόψη ότι τα αποτελέσματα της στήλης μου είναι υποθετικά και δεν πρέπει να συγχέονται με τα αποτελέσματα που λαμβάνω για πελάτες. Επίσης, οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προβλέπουν το μέλλον.

Πριν από ένα χρόνο πρόσφερα πέντε συστάσεις. Οι καλύτερες επιδόσεις ήταν η Encore Wire, με άνοδο 32% και η Olympic Steel
ZEUS
, αυξήθηκε κατά 29%. Το χειρότερο ήταν το Alphabet
GOOGL
, πτώση 25%. Είχα μέτριες απώλειες στο Diamondback Energy
FANG
και την Apple
AAPL
.

Συνολικά, οι επιλογές μου από πέρυσι αυξήθηκαν κατά 5.1%, ενώ ο S&P 500 υποχώρησε 10.7%.

Αποκάλυψη: Είμαι κάτοχος των Alphabet, Cirrus Logic και Diamondback Energy προσωπικά και για τους περισσότερους πελάτες μου. Είμαι κάτοχος της Amkor Technology και του Encore Wire προσωπικά και για ορισμένους πελάτες.