Morgan Stanley's Kathy Roeser: Prepping for the Next Bull Market

Αυτά τα ενθαρρυντικά λόγια αποδεικνύονται αρκετά προφητικά: Μιλήσαμε μαζί της στις 28 Ιουλίου, όταν οι αγορές βρίσκονταν στη μέση ενός αρχικού ράλι αλλά πριν από τα καλά νέα για τον πληθωρισμό. Έκτοτε, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 3.3%, ενώ ο Nasdaq σημείωσε άνοδο 5%.

Μιλώντας με τον Barron's Advisor, η 35χρονη βετεράνος εξηγεί ότι έκανε τα δικά της διαλείμματα από ανταγωνιστές. Αναγνωρίζει ότι χρειάζεται καθοδήγηση για να γίνει αποτελεσματικός ηγέτης της ομάδας και αποκαλύπτει το κίνητρο που έχει γίνει κρίσιμο για τη διατήρηση νέων προσλήψεων.   

Από που είσαι? Μεγάλωσα στα προάστια του Ντιτρόιτ και σπούδασα στο μάρκετινγκ στο Michigan State University. Μετακόμισα στο Σικάγο μετά την αποφοίτησή μου το 1986 και σε ηλικία 23 ετών άρχισα να εργάζομαι για


Cigna
,
την ασφαλιστική εταιρεία ζωής, η οποία στη συνέχεια αγοράστηκε από


Εθνικό Λίνκολν
.
Η Λίνκολν είχε μια αυξανόμενη παρουσία στον οικονομικό σχεδιασμό για τους πελάτες της, κάτι που εκείνη την εποχή δεν ήταν κάτι που έβλεπες να κάνουν πολλές εταιρείες. Στην αρχή της καριέρας μου, ήμουν κυρίως υπεύθυνος για να βοηθήσω τους πράκτορες ασφάλισης ζωής με επενδύσεις και οικονομικό σχεδιασμό για τους πελάτες τους. Ήμουν πιθανώς 30 όταν ξεκίνησα τη δική μου επιχείρηση κάνοντας οικονομικό σχεδιασμό για πελάτες. 

Πώς ξεκινήσατε να δημιουργείτε το ρόστερ των πελατών σας; Έδειξα στις προοπτικές την αναγκαιότητα για ολιστική διαχείριση του πλούτου. Εξήγησα ότι ο μεγαλύτερος κίνδυνος που θα μπορούσε να πάρει κάποιος ήταν να κοιτάξει την οικονομική του κατάσταση σε ένα σιλό, αντί να το κάνει ολοκληρωμένα. Η πιο ολοκληρωμένη προσέγγιση είναι κοινή σήμερα, αλλά όταν ξεκίνησα, δεν είδατε πολλά από αυτά.

Ποιος ήταν ο πρώτος σας πελάτης; My Ο πρώτος πελάτης ήταν 28 ετών, γιος επιτυχημένου ανθρώπου. Τον βοήθησα να ξεκινήσει με τον οικονομικό του σχεδιασμό και το 401(k). Δεν είχε πολλά χρήματα, αλλά συνέχισε να έχει μεγάλη επιτυχία. 

Ποια ήταν τα κλειδιά της επιτυχημένης καριέρας σας; Κάνω πολλή καθοδήγηση για νέους που βλέπουν τη διαχείριση περιουσίας ως καριέρα και τους μιλάω για το τι πρέπει να κάνουν για να πετύχουν. Ένας λόγος που πέτυχα ήταν ότι δούλευα πολλές ώρες στα 20 και στα 30 μου. Δεν μπορείς να χάσεις αυτόν τον χρόνο. Πέρασα πολύ χρόνο για να μορφωθώ σε όσους περισσότερους τομείς διαχείρισης περιουσίας μπορούσα. Και ξεπέρασα τους πάντες. Πραγματικά το νούμερο ένα κλειδί είναι η εργασιακή ηθική. Στον κλάδο μας, είστε το αφεντικό του εαυτού σας. Κανείς δεν σου λέει τι να κάνεις. Η αφοσίωσή μου στο να βοηθάω τους πελάτες μου με την οικονομική τους επιτυχία με βοήθησε να χτίσω την επιχείρησή μου.

Γιατί φύγατε από το Λίνκολν για τη Morgan Stanley το 2007; Άρχισα να ψάχνω το 2005, το 2006 κατά τη διάρκεια της ανοδικής αγοράς. Ένιωσα ότι χρειαζόμουν περισσότερη παγκόσμια επενδυτική πλατφόρμα και περισσότερες επενδυτικές ευκαιρίες για να προσφέρω στους πελάτες μου. Κοίταξα πολλές διαφορετικές εταιρείες και κατέληξα στη Morgan Stanley λόγω του παγκόσμιου αποτυπώματός τους και της πρόσβασής τους σε κάποιο εκπληκτικό πνευματικό κεφάλαιο που θα με βοηθούσε να καθοδηγήσω τους πελάτες στις κεφαλαιαγορές και πού να επενδύσω. Είχα πελάτες που απλώς ήξερα ότι έπρεπε να βρίσκονται στο επόμενο επίπεδο πρόσβασης στις κεφαλαιαγορές.

Σε τι είδους επενδύσεις αποκτήσατε πρόσβαση μεταβαίνοντας στο Morgan Stanley; Περισσότερες εναλλακτικές λύσεις, περισσότερα ιδιωτικά κεφάλαια, οτιδήποτε στον εναλλακτικό χώρο και πιο ευρεία έρευνα για τον κόσμο των μετοχών και των ομολόγων. Και εξίσου σημαντική είναι η παγκόσμια επενδυτική μας επιτροπή, η οποία μας βοηθά να αποφασίσουμε πού θα τοποθετηθούν τα χρήματα.

Ένα μέλος της ομάδας σας, ο Roberto Barbanente, έγινε οικονομικός σύμβουλος μόλις πριν από λίγα χρόνια και είναι ήδη συνεργάτης στο μετοχικό κεφάλαιο. Πώς έγινε αυτό; Όταν μετακόμισα στη Morgan Stanley, ήμουν ο εαυτός μου και ένα άτομο εξυπηρέτησης πελατών. Ο Roberto ξεκίνησε μαζί μου περίπου ένα χρόνο αργότερα. Είδα την ικανότητα όταν ήμουν στη Morgan Stanley να αναπτύξω πραγματικά την πρακτική μου και τα περιουσιακά μου στοιχεία υπό διαχείριση. Ο Roberto πέρασε από διάφορους ρόλους στην ομάδα μας, συμπεριλαμβανομένου του ατόμου εξυπηρέτησης πελατών και του αναλυτή. Οκτώ χρόνια αργότερα, ήταν έτοιμος να γίνει οικονομικός σύμβουλος. 

Στο μεταξύ, συνειδητοποιούσα ότι για να παρέχω στους πελάτες περισσότερες υπηρεσίες και υψηλή ποιότητα προσοχής και ευκαιριών, έπρεπε να επεκταθώ με περισσότερους οικονομικούς συμβούλους. Ο Ρομπέρτο ​​ήταν ιδανικός γι' αυτό γιατί είχε μάθει την επιχείρηση από την επιχειρησιακή πλευρά και από την πλευρά της εξυπηρέτησης πελατών. Νομίζω ότι είναι στην πραγματικότητα ένας από τους καλύτερους τρόπους για να γίνεις σύμβουλος. Δηλαδή, από εκεί ήρθα. 

Νομίζω ότι πολλοί άνθρωποι βλέπουν τι σπουδαία καριέρα είναι αυτή και θέλουν να είναι στο κομμάτι της σχέσης της επιχείρησης. Αλλά η πραγματική πρόκληση είναι να μπορείτε να πείτε την ιστορία για το πώς μπορείτε να προσδώσετε αξία σε έναν υποψήφιο και γιατί θα πρέπει να είναι μέρος της ομάδας σας και να είναι μέρος της Morgan Stanley. Και γι' αυτό είμαστε πραγματικά υπεύθυνοι ο Ρομπέρτο ​​και εγώ: να φέρουμε μια επιχείρηση και στη συνέχεια να την διατηρήσουμε. Και καθώς έχουμε περισσότερες ευκαιρίες, εκεί πρέπει να προσθέσουμε περισσότερους μετοχικούς εταίρους. Θα προσθέσουμε άλλον έναν οικονομικό σύμβουλο τον επόμενο χρόνο, και με αυτό, θα έχουμε μεταβεί από ομάδα δύο ατόμων σε ομάδα επτά ατόμων.

Πιστεύεις ότι είσαι καλός στο να διευθύνεις μια ομάδα ή είναι κάτι που απλά πρέπει να κάνεις;

Νομίζω ότι είναι κάτι που πρέπει να κάνεις. Δεν θα έλεγα ότι ήταν φυσικό για μένα. Έχω περάσει πολύ χρόνο δουλεύοντας με προπονητές για να γίνω καλύτερος ηγέτης.

Ποιο είναι ένα πολύτιμο μάθημα που πήρατε για την ηγεσία; Νομίζω ότι είναι κατανοητό ότι οι άνθρωποι έχουν διαφορετικούς στόχους, εργασιακή ηθική και προσωπικότητες, και ότι δεν μπορείς να φτιάξεις μια ομάδα ανθρώπων που να είναι ακριβώς όπως εσύ. Φορτίζω σκληρά και κάνω 100 μίλια την ώρα, αλλά δεν είναι όλοι το ίδιο. Το κλειδί είναι να βρείτε ανθρώπους με τις δεξιότητες και την προσωπικότητα που ταιριάζουν στις ανάγκες της ομάδας. Και μετά πρέπει να τους υποστηρίξεις και να τους εκπαιδεύσεις. Πρέπει να παρέχετε μονοπάτια καριέρας, ειδικά με τη νέα γενιά. Δεν μπορείτε να προσλάβετε κάποιον αμέσως μετά το κολέγιο και να περιμένετε ότι δεν θα θέλει να προχωρήσει. 

Τι ανησυχεί τους πελάτες σας αυτές τις μέρες; Γνωρίζουν ότι πρέπει να είναι σε μετοχές και ξέρουν ότι ενώ τα μετρητά είναι ένα μέρος για να κρατήσεις χρήματα, μακροπρόθεσμα, δεν συμβαδίζουν με τον πληθωρισμό. Δεν τους ενδιαφέρουν τα ομόλογα γιατί αποτελούν πρόκληση. Πρέπει λοιπόν να σκεφτούν να πάρουν περισσότερο ρίσκο και να σχεδιάσουν γύρω από αυτό. Ανησυχούν επίσης για το γενική κατάσταση του κόσμου.

Εννοείτε πράγματα όπως η κλιματική αλλαγή; Πολιτική? Ο πόλεμος στην Ουκρανία; Ναι, πολιτική, πόλεμος…Είμαι εδώ στο Σικάγο όπου είχαμε τα γυρίσματα [4 Ιουλίου] στο Highland Park. Θεωρώ ότι όλο και περισσότεροι άνθρωποι αφήνουν την πολιτική να επηρεάσει τις επενδύσεις τους, κάτι που δεν θα έπρεπε να κάνει.

Τι λέτε στους πελάτες που ανησυχούν ότι ο κόσμος καταρρέει; Τους υπενθυμίζω να σκέφτονται την ιστορία και όλα τα πράγματα που έχουμε περάσει. 

Τι λέτε στους πελάτες που ρωτούν πότε θα σηκωθεί το νέφος πάνω από την οικονομία και τις αγορές; Η λέξη "σύννεφο" είναι κάτι που χρησιμοποιώ πολύ συχνά τώρα. Ο λόγος για τον οποίο η αγορά είναι ευμετάβλητη είναι επειδή κανείς δεν γνωρίζει πού κατευθύνεται. Μιλάω μόνο για το γεγονός ότι κάποια στιγμή θα λάβουμε δεδομένα που θα μας δώσουν την ευκαιρία να μάθουμε πού είναι η επόμενη ευκαιρία. Κάτι θα σπάσει, κάτι θα γίνει. Θα είναι ότι η Fed περιστρέφεται; Θα είναι το τέλος του πολέμου; Τους περιγράφω σε κάποια πράγματα που θα μπορούσαν να συμβούν και θα μας επαναφέρουν σε μια άλλη ανοδική αγορά. 

Πώς πλοηγείστε στις αγορές αυτή τη στιγμή; Λέω στους ανθρώπους ότι πρέπει να σκέφτεστε πραγματικά τη διαχείριση μετρητών σήμερα, επειδή έχουμε κινηθεί από το μηδέν. Εάν πρόκειται να είστε σε μετρητά τώρα, πού θα πάτε; Θα είστε πιο βραχυπρόθεσμοι ή θα αγοράζετε CD; Οι αυξανόμενες αποδόσεις έχουν δημιουργήσει πολλές ευκαιρίες γιατί νομίζω ότι οι άνθρωποι κρατούν περισσότερα μετρητά τώρα από ό,τι στο παρελθόν. 

Στην αγορά ομολόγων, μάθαμε να είμαστε περισσότερο στη συντομότερη και να παρακολουθούμε τη φετινή χρονιά. Αυτή είναι μια άποψη με την οποία η ομάδα μας έχει βγάλει πολλά χρήματα για τους πελάτες, επειδή έχουμε ασχοληθεί περισσότερο με τα πιο σύντομα πράγματα. Σε μετοχές, σίγουρα λέμε να κατέχουμε εταιρείες καλής ποιότητας, δίνοντας έμφαση στην αξία πάνω από την ανάπτυξη και περισσότερη εστίαση στις ΗΠΑ έναντι διεθνώς. 

Και τελικά, αυτό που άλλαξε τα τελευταία τρία χρόνια είναι η εκπαίδευση εναλλακτικές λύσεις. Πώς μοιάζει ο κόσμος του ιδιωτικού χρέους και ποιες είναι οι ευκαιρίες εκεί; Ιδιωτικό χρέος, private equity, hedge funds και ακίνητα. Είναι σαν μια επαναφορά καθώς εκπαιδεύουμε για τη μετάβαση σε μια υψηλότερη πληθωριστική αγορά μετά τον χαμηλό πληθωρισμό της τελευταίας δεκαετίας.

Ποια είναι η μεγαλύτερη επιχειρηματική σας πρόκληση αυτή τη στιγμή; Νομίζω ότι διαχειρίζεται τις προσδοκίες των πελατών σχετικά με τις επενδύσεις και τον πλούτο τους. Πριν από αυτό το έτος ένιωθα ότι οι κριτικές ήταν αρκετά εύκολο να γίνουν, επειδή οι πελάτες είχαν κερδίσει τόσα πολλά χρήματα. Και τώρα δώσαμε πολλά πίσω. Πώς διαχειρίζεστε λοιπόν τις προσδοκίες τους; 

Πώς χαλαρώνετε και ανανεώνεστε; Ποτέ δεν είχα πραγματικά την ευκαιρία να κάνω ένα διάλειμμα κατά τη διάρκεια του Covid. Τώρα όμως παίρνω συνειδητά άδεια. Μου αρέσει να κάνω γκολφ και να περνάω χρόνο με την οικογένεια και τους φίλους. Νομίζω ότι ως σύμβουλος, μπορείτε να επικεντρωθείτε πραγματικά στο έργο της ανάπτυξης της επιχείρησής σας. Και είναι σημαντικό να κάνεις άλλα πράγματα.

Πρέπει να ρωτήσω, ποιο είναι το μειονέκτημά σας; Το μειονέκτημά μου τώρα είναι 16. Όταν κάναμε άλλη μια συνέντευξη πριν από πολλά χρόνια, είπα ότι θα πήγαινα μείωσε το χάντικαπ μου κατά 10—και το βάζεις στο άρθρο! Οι φίλοι μου διάβασαν το άρθρο και είπαν, «Α, πρέπει να με κάνεις πλάκα. Δεν μπορείς να το κάνεις αυτό.” Λοιπόν, δεν μείωσα το χάντικαπ μου κατά 10, αλλά μάλλον το μείωσα κατά έξι. 

Αυτή είναι η σωστή κατεύθυνση τουλάχιστον! Ευχαριστώ, Κάθι.