Όταν πρόκειται για μακροπρόθεσμες επενδύσεις στον τομέα του πετρελαίου και του φυσικού αερίου, βαρέων βαρών όπως ExxonMobil (NYSE: XOM), Chevron Corp.. (NYSE:CVX), ConocoPhillips (NYSE:COP), BP Plc (NYSE: BP) και κέλυφος (NYSE:SHEL) τείνουν να κεντρίζουν τα φώτα της δημοσιότητας.
Ωστόσο, η παράβλεψη των μετοχών πετρελαίου και φυσικού αερίου μεσαίας κεφαλαιοποίησης (με κεφαλαιοποίηση μεταξύ 2 και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων) μπορεί να σημαίνει ότι αφήνονται πολλά χρήματα στο τραπέζι. Αν και αυτές οι μικρότερες εταιρείες τείνουν να λαμβάνουν λιγότερη κάλυψη από αναλυτές σε σύγκριση με τις μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις, προσφέρουν περισσότερες ευκαιρίες ανάπτυξης από τις μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης, αλλά παρουσιάζουν λιγότερη μεταβλητότητα από τους αδελφούς τους μικρής κεφαλαιοποίησης.
Πολλές ενεργειακές μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης ξεπέρασαν εύκολα τις μεγαλύτερες αντίστοιχες τους τελευταίους μήνες, με κάποιες να συγκεντρώνουν τώρα την προσοχή της Wall Street χάρη στην ενεργειακή κρίση και την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία.
Για παράδειγμα, την περασμένη εβδομάδα, η Piper Sandler βγήκε με μια εξαιρετικά ανοδική νότα πετρελαίου για τον τομέα του πετρελαίου, ανεβάζοντας την πρόβλεψη για την τιμή του πετρελαίου της τράπεζας στα 100+$ έως το 2025. Αν και αρκετές τράπεζες έχουν ζητήσει πετρέλαιο 100+$ το 2022, η συναίνεση αναμένει συντριπτικά οι τιμές να επανέλθει σε διψήφιο ποσοστό τα επόμενα χρόνια. Οι τιμές του πετρελαίου φτάσουν σε ρεκόρ για μια σύντομη στιγμή προτού πέσουν ξανά κάτω από τα 100 δολάρια θα είχε λιγότερο αντίκτυπο στα αποθέματα πετρελαίου από ότι οι διατηρούμενες, τριψήφιες τιμές.
Η άποψη της Piper βασίζεται στις μακροπρόθεσμες επιπτώσεις στην προσφορά από τις μεγάλες εταιρείες που εξέρχονται από τη Ρωσία, καθώς η τράπεζα βλέπει ότι η έξοδος ταλέντων οδηγεί σε συνεχή πτώση της παραγωγής. Η τράπεζα πιστεύει περαιτέρω ότι ο σχιστόλιθος των ΗΠΑ θα χρειαστούν χρόνια για να «επιτρέψει το έλλειμμα προσφοράς». Ο αναλυτής Mark Lear πιστεύει ότι τα αμερικανικά αποθέματα πετρελαίου «τιμώνται για 70 δολάρια το πετρέλαιο». Δηλαδή, εάν οι τιμές του πετρελαίου έπεφταν ~30% και παρέμεναν στα 70 δολάρια για πάντα, τότε οι μετοχές του θα αποτιμώνταν δίκαια.
Η Piper Sandler έχει προτείνει τέσσερις μετοχές μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης: Murphy Oil Corp. (NYSE:MUR), Centennial Resource Development, Inc. (NASDAQ:CDEV), Laredo Petroleum (NYSE:LPI) και Berry Corp. (NASDAQ:BRY), αυξάνοντας τα πάντα από ουδέτερο σε αγορά. Η Murphy Oil και η Centennial είναι πραγματικές μεσαίας κεφαλαιοποίησης με κεφαλαιοποίηση 6.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 2.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντίστοιχα, ενώ η Laredo και η Berry είναι μικρής κεφαλαιοποίησης με αποτιμήσεις 1.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 977.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντίστοιχα.
Και οι τέσσερις μετοχές σημείωσαν εντυπωσιακές αποδόσεις: Η MUR αυξήθηκε κατά 144.6% τους τελευταίους 12 μήνες. ενώ οι CDEV, LPI και BRY σημείωσαν ράλι 102.6%, 129.3% και 40.4%, αντίστοιχα.
Ακολουθούν τα αποθέματα πετρελαίου και φυσικού αερίου με τις καλύτερες επιδόσεις μεσαίας κεφαλαιοποίησης κατά το πρώτο τρίμηνο.
#1. Antero Resources
Κέρδος αγοράς: $ 10.9B
Επιστροφές YTD: 99.0%
Με έδρα το Ντένβερ, Κολοράντο Antero Resources Corporation (NYSE:AR) είναι μια ανεξάρτητη εταιρεία πετρελαίου και φυσικού αερίου που αποκτά, εξερευνά, αναπτύσσει και παράγει φυσικό αέριο, υγρά φυσικού αερίου και ιδιότητες πετρελαίου στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, η AR είχε περίπου 502,000 καθαρά στρέμματα στη λεκάνη των Αππαλαχίων. και 174,000 καθαρά στρέμματα στον σχιστόλιθο του Άνω Δεβόνιου. Η εταιρεία κατείχε επίσης και διαχειριζόταν 494 μίλια αγωγών συλλογής αερίου στη λεκάνη των Αππαλαχίων. και 21 σταθμούς συμπίεσης. Η εταιρεία είχε υπολογίσει αποδεδειγμένα αποθέματα 17.7 τρισεκατομμυρίων κυβικών ποδιών ισοδύναμου φυσικού αερίου, συμπεριλαμβανομένων 10.2 τρισεκατομμυρίων κυβικών ποδιών φυσικού αερίου. 718 εκατομμύρια βαρέλια εικαζόμενου ανακτημένου αιθανίου. 501 εκατομμύρια βαρέλια κυρίως προπανίου, ισοβουτανίου, κανονικού βουτανίου και φυσικής βενζίνης. και 36 εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου.
Τα χαμηλά επίπεδα αποθεμάτων και οι βελτιωμένες μακροπρόθεσμες προοπτικές ζήτησης οδήγησαν τις τιμές του φυσικού αερίου του henry hub στο υψηλότερο εποχιακό τους επίπεδο εδώ και μια δεκαετία. Η Morgan Stanley βλέπει επιβράδυνση της ζήτησης φυσικού αερίου το 2023-2024 καθώς επιβραδύνεται η αύξηση της χωρητικότητας των τερματικών σταθμών LNG. Ωστόσο, η πρόσφατη αύξηση της πολιτικής υποστήριξης για τον κλάδο θα μπορούσε να βελτιώσει τη ζήτηση εξαγωγών LNG σε ορίζοντα 3-5 ετών.
Η μετοχή AR έχει κερδίσει 272% τους τελευταίους 12 μήνες.
#2. Πόροι εύρους
Κέρδος αγοράς: $ 8.6B
Επιστροφές YTD: 76.4%
Range Resources Corporation (NYSE:RRC) λειτουργεί ως ανεξάρτητη εταιρεία φυσικού αερίου, υγρών φυσικού αερίου (NGLs) και πετρελαίου στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η εταιρεία δραστηριοποιείται στην εξερεύνηση, ανάπτυξη και απόκτηση ακινήτων φυσικού αερίου και πετρελαίου. Η εταιρεία ήταν παλαιότερα γνωστή ως Lomak Petroleum, Inc. και άλλαξε το όνομά της σε Range Resources Corporation το 1998. Η Range Resources Corporation ιδρύθηκε το 1976 και έχει την έδρα της στο Φορτ Γουόρθ του Τέξας.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, η RRC κατείχε και διαχειριζόταν 1,350 πηγάδια καθαρής παραγωγής και περίπου 794,000 καθαρά στρέμματα υπό μίσθωση που βρίσκονται στην περιοχή των Αππαλαχίων των βορειοανατολικών Ηνωμένων Πολιτειών.
RRC στην πραγματικότητα χαμένες εκτιμήσεις κερδών 4ου τριμήνου, αν και μόνο με μια μικρή διαφορά. Η εταιρεία καθοδήγησε την παραγωγή ουσιαστικά σταθερή από έτος σε έτος, χάρη στην αύξηση της κεφαλαιοποίησης κατά 14%. Το μέρισμα παραμένει σχετικά μέτριο, αν και η εταιρεία ανακοίνωσε μια αιφνιδιαστική επαναγορά μετοχών, εγκρίνοντας την αγορά ~ 10% των μετοχών σε κυκλοφορία.
Η μετοχή της RRC αυξήθηκε κατά 240% τους τελευταίους 12 μήνες.
#3. Vermilion Energy Inc
Κέρδος αγοράς: $ 3.5B
Επιστροφές YTD: 67.9%
Με έδρα το Κάλγκαρι, Καναδάς Vermilion Energy Inc. (NYSE:VET), μαζί με τις θυγατρικές της, δραστηριοποιείται στην απόκτηση, εξερεύνηση, ανάπτυξη και παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου στη Βόρεια Αμερική, την Ευρώπη και την Αυστραλία.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, η εταιρεία διέθετε 401 πηγάδια καθαρής παραγωγής συμβατικών φυσικών αερίων και 2,132 πηγάδια καθαρής παραγωγής ελαφρού και μεσαίου αργού πετρελαίου στον Καναδά. 167.6 πηγάδια καθαρής παραγωγής ελαφρού και μεσαίου αργού πετρελαίου στις Ηνωμένες Πολιτείες. 297.0 πηγάδια καθαρής παραγωγής ελαφρού και μεσαίου αργού πετρελαίου και 3 πηγάδια καθαρής παραγωγής συμβατικού φυσικού αερίου στη Γαλλία. και 47 πηγάδια καθαρής παραγωγής φυσικού αερίου στην Ολλανδία. Κατέχει επίσης ποσοστό 20% στο υπεράκτιο κοίτασμα φυσικού αερίου Corrib που βρίσκεται στη βορειοδυτική ακτή της Ιρλανδίας. και 100% εργασιακό ενδιαφέρον για το υπεράκτιο κοίτασμα πετρελαίου Wandoo και τις σχετικές εγκαταστάσεις παραγωγής που καλύπτει 59,553 στρέμματα που βρίσκονται στο βορειοδυτικό ράφι της Δυτικής Αυστραλίας.
Η Wall Street Journal ανέφερε ότι η κυβέρνηση Μπάιντεν αναζητά τρόπους για να αυξήσει τις καναδικές εισαγωγές πετρελαίου, αλλά δεν θέλει να αναστήσει τον αγωγό Keystone XL. Οι παραγωγοί μικρού κύκλου θα μπορούσαν να αυξήσουν την παραγωγή, συμπεριλαμβανομένου του Vermilion, Ασπρο καπέλο (OTCPK:SPGYF) και International Petroleum Corp (OTC:IPCFF) θεωρούνται οι πιο πιθανοί δικαιούχοι του στόχου της νέας ενεργειακής πολιτικής.
Από τον Alex Kimani για το Oilprice.com
Περισσότερες κορυφαίες αναγνώσεις από το Oilprice.com:
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/mid-cap-energy-stocks-outperforming-210000423.html