Το Maverick Protocol DEX κυκλοφορεί με ενσωμάτωση Lido για να ανταγωνιστεί το Uniswap

Ένας νέος υποψήφιος αμφισβητεί το Uniswap για την υπεροχή της αποκεντρωμένης ανταλλαγής. Ή έτσι πιστεύει ο CTO της Maverick, Bob Baxley. 

Το Maverick Protocol, μαζί με τις Lido, Liquity και Galxe, ανέπτυξαν σήμερα μια αποκεντρωμένη ανταλλαγή που χρησιμοποιεί έξυπνες συμβάσεις βασισμένες σε δομοστοιχειωμένες στρατηγικές συναλλαγών στην αλυσίδα, σχεδιασμένες να προσφέρουν μεγαλύτερη απόδοση κεφαλαίου και μειωμένες προμήθειες αερίου για τους παρόχους ρευστότητας.

«Στο Maverick, δίνουμε στους LP έναν νέο βαθμό ελευθερίας, ο οποίος είναι ότι επιλέγουν όχι μόνο ένα εύρος, αλλά μια διανομή», είπε ο Baxley στο The Block, προσθέτοντας ότι τα LP μπορούν να αναπτύξουν ρευστότητα «με αυτοματοποιημένο τρόπο με την τιμή, ώστε να παραμένει. σε εύρος συχνότερα και αυτό αυξάνει την αποδοτικότητα του κεφαλαίου».

Το Maverick θα ενσωματωθεί με το Lido και θα χρησιμοποιήσει το τυλιγμένο διακριτικό πονταρίσματος του πρωτοκόλλου πονταρίσματος, wstETH, ως το κυρίαρχο περιουσιακό στοιχείο προσφοράς βάσει ETH, και οι LP που επιλέγουν να χρησιμοποιήσουν το wstETH αντί για το ETH λαμβάνουν επιπλέον APR, καθώς το wstETH συγκεντρώνει ανταμοιβές πονταρίσματος, είπε η εταιρεία.

Μια πρόσθετη συνεργασία με την Galxe και τη Liquity, θα δει την πλατφόρμα Maverick να φιλοξενεί LP και από τις δύο κοινότητες να δημιουργεί και να υποστηρίζει αντίστοιχες ομάδες LUSD-wstETH και GAL-wstETH, σύμφωνα με το Maverick.

Δράση της αγοράς και κατανομή κεφαλαίων

Στα αποκεντρωμένα δίκτυα συναλλαγών, τα LP διευκολύνουν τις συναλλαγές με κεφάλαια που διαθέτουν σε διάφορα ζεύγη συναλλαγών κρυπτονομισμάτων για τα οποία εισπράττουν τέλη.

«Η πρόκληση με αυτό είναι όταν η τιμή εγκαταλείπει το εύρος του LPS, η αποδοτικότητα του κεφαλαίου τους πηγαίνει στο μηδέν», είπε ο Baxley.

Στους υπάρχοντες αυτοματοποιημένους διαπραγματευτές, οι πάροχοι ρευστότητας εξαρτώνται από την πλάγια δράση της αγοράς για να μεγιστοποιήσουν την αποδοτικότητα του κεφαλαίου και η μη αυτόματη παρακολούθηση των αλλαγών των τιμών για τη διατήρηση της συγκέντρωσης μιας δεξαμενής ρευστότητας εισάγει κόστος αερίου και ένα επίπεδο πολυπλοκότητας, σύμφωνα με τον Baxley.

Ωστόσο, οι αγορές δεν πάνε πάντα στο πλάι. Η Maverick σχεδίασε προσεγγίσεις που επιτρέπουν στους LP να στοιχηματίζουν στην τιμή, καθώς εισπράττουν χρεώσεις με αυτοματοποιημένες στρατηγικές που λειτουργούν εντός της αλυσίδας και έχουν σχεδιαστεί για να διασφαλίζουν ότι τα κεφάλαια αναπτύσσονται στην τιμή όπου πραγματοποιούνται οι συναλλαγές, είπε ο Baxley.

Μια στρατηγική λειτουργεί σαν ένα κατευθυντικό στοίχημα που ο Baxley ονόμασε "mode right" και μετακινεί τις κατανομές ρευστότητας μόνο με αυξήσεις στην τιμή. Οποιεσδήποτε επακόλουθες μειώσεις στην τιμή δεν αλλάζουν τις κατανομές ρευστότητας σε αυτό το σενάριο. Επομένως, εάν η τιμή μειωθεί ή διαπραγματευτεί κάτω από το εύρος για μεγάλο χρονικό διάστημα, μπορεί να χρειαστεί να επιλέξετε μια άλλη λειτουργία.

Οι ίδιες ρυθμίσεις μπορούν να αντιστραφούν εάν η αγορά συρρικνώνεται για ένα στοίχημα με κατεύθυνση "αριστερό τρόπο λειτουργίας".

Μια στρατηγική «και τα δύο» προσφέρει την υψηλότερη δυνατή κεφαλαιακή αποδοτικότητα παρακολουθώντας τη δράση των τιμών προς οποιαδήποτε κατεύθυνση και κατανέμοντας ανάλογα κεφάλαια, αλλά επίσης συνοδεύεται από υψηλότερο κίνδυνο μόνιμης και μόνιμης απώλειας που μπορεί να συμβεί σε εξαιρετικά ασταθείς συνθήκες, είπε ο Baxley.

"Εάν πιστεύετε πραγματικά ότι η τιμή θα πάει πλάγια και μόνο πλάγια, η λειτουργία και τα δύο είναι ο δρόμος σας", είπε ο Baxley, σημειώνοντας ότι "μπορεί να είναι μια καλή θέση για κάτι σαν ένα πολύ σταθερό ζεύγος όπως USDC, USDT ή ακόμα και ένα ζεύγος LSD όπου περιμένεις ότι η τιμή δεν θα έχει κάποιου είδους δραστικές κυματώσεις δεξιά και αριστερά».

Αυθαίρετες διανομές κεφαλαίων

Μια άλλη στρατηγική του Maverick είναι παρόμοια με το πώς λειτουργεί η ρευστότητα στο Uniswap V3, αλλά διαφέρει στο ότι επιτρέπει στους LP να επιλέγουν αυθαίρετες διανομές μέσα σε ένα συγκεκριμένο εύρος που δεν κινείται με την τιμή, είπε ο Baxley. 

Αυτές οι αυθαίρετες διανομές επιτρέπουν στα LP να κατευθύνουν την υποστήριξή τους και να ορίζουν όρια τιμών ή κατώτατα όρια τιμών ή να διανέμουν κεφάλαια στις αγορές με τρόπους που ο Baxley είπε ότι έχουν σχεδιαστεί για να ανταμείβουν τους πρώιμους χρήστες.

Για πρωτόκολλα που ενδιαφέρονται για τη διατήρηση της ισοτιμίας σε δολάρια ενός εγγενούς stablecoin, όπως το Liquity, η ρευστότητα μπορεί να αναπτυχθεί και στις δύο πλευρές του δεσμού του δολαρίου για να ενθαρρύνει τις συναλλαγές όπου χρειάζεται υποστήριξη, είπε ο Baxley. 

"Έτσι, αυτό έρχεται σε αντίθεση με κάτι σαν μια ομάδα ανταλλαγής ανταλλαγής σταθερής καμπύλης όπου η ρευστότητα είναι πάντα ανάλογη με την τιμή, και έτσι εάν είναι εκτός δεσμού και προσθέσετε περισσότερη ρευστότητα, απλώς επιδεινώνετε το πρόβλημα", είπε ο Baxley, επισημαίνοντας ότι Η δομή των ομάδων ανταλλαγής με σταθερή καμπύλη μπορεί να σημαίνει ότι οι εγχύσεις κεφαλαίων LP που προσπαθούν να διορθώσουν την κατάσταση μπορούν να «δημιουργήσουν ένα μεγαλύτερο τείχος ρευστότητας μεταξύ της δέσμευσης και της τιμής».