Οι αγορές λαμβάνουν μια κλήση αφύπνισης το 2023, λέει η Morgan Stanley, η οποία προσφέρει ένα σχέδιο για να προετοιμαστούν οι επενδυτές.

Και είναι εκείνη η εποχή του χρόνου που η Wall Street αρχίζει να δημοσιεύει τις προβλέψεις της για την αγορά για το 2023, κάτι που σίγουρα είναι ένα αζημίωτο έργο. Μας κλήση της ημέρας προέρχεται από τη Morgan Stanley, όπου μια ομάδα με επικεφαλής τον κορυφαίο στρατηγό των ΗΠΑ Mike Wilson βλέπει τον S&P 500
SPX,
+ 0.92%
τελειώνοντας την επόμενη χρονιά σχεδόν στο ίδιο επίπεδο με αυτό που είναι τώρα, στις 3,900.

Αν και αυτό μπορεί να φαίνεται λίγο αδιάφορο, η ενδιάμεση περίοδος θα είναι κάθε άλλο παρά, όταν η Wall Street λάβει μια κλήση αφύπνισης για τα κέρδη, οι ελπίδες εξακολουθούν να είναι πολύ αισιόδοξες, λέει η τράπεζα.

«Παραμένουμε πολύ πεπεισμένοι ότι τα συναινετικά κέρδη του 2023 είναι από κάτω προς τα πάνω
ουσιωδώς πολύ υψηλό», είπε ο Wilson και η ομάδα, που αναθεώρησαν τα κέρδη ανά μετοχή τους για το 2023, προέβλεψαν μείωση κατά 8% στα 195 $, που είναι 16% κάτω από τη συναίνεση και 11% χαμηλότερα ετησίως.

«Μετά από ό,τι έχει απομείνει από αυτό το τρέχον τακτικό ράλι, βλέπουμε τον S&P 500 να προεξοφλεί τον κίνδυνο κερδών του '23 κάποια στιγμή στο 123ο τρίμηνο μέσω μιας κατώτατης τιμής ~3,000-3,300. Πιστεύουμε ότι αυτό συμβαίνει πριν από το ενδεχόμενο κατώφλι του EPS, το οποίο είναι χαρακτηριστικό για τις υφέσεις κερδών», δήλωσε ο Wilson.

«Οι μετοχές θα πρέπει να αρχίσουν να επεξεργάζονται αυτήν την επιτάχυνση της ανάπτυξης πολύ νωρίτερα και να ανακάμψουν απότομα για να ολοκληρώσουν τη χρονιά στις 3,900 στη βασική μας περίπτωση», είπε.

Όσον αφορά τις κινήσεις χαρτοφυλακίου, ο Wilson είπε ότι παραμένουν αμυντικοί έως ότου αυτές οι εκτιμήσεις «αντανακλούν την αποτυχία». Αναβάθμισαν τα βασικά προϊόντα σε υπέρβαρα και μείωσαν την ακίνητη περιουσία σε ίσο βάρος, αφήνοντας τα υπέρβαρα και στην υγειονομική περίθαλψη, στις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και στην άμυνα
προσανατολισμένα ενεργειακά αποθέματα. Η διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών και το τεχνολογικό υλικό παραμένουν αμετάβλητα ως υποβαρή.

Το τελικό ασήμι είναι ότι ένα ταραγμένο 2023 μπορεί να δώσει τη θέση του σε ένα καλύτερο 2024, όπου ο Wilson και οι συνεργάτες του. δείτε μια ισχυρή ανάκαμψη ως θετική αύξηση της λειτουργικής μόχλευσης —- τα έσοδα αυξάνονται ταχύτερα από τα έξοδα — «δηλαδή, η επόμενη έκρηξη».

Όσον αφορά τη θέση των αγορών αυτή τη στιγμή, η Wilson προειδοποιεί τους επενδυτές να παραμείνουν ευέλικτοι, αναφέροντας τα στοιχεία της τράπεζας ανοδική αλλαγή τακτικής πριν από τέσσερις εβδομάδες.

«Μετά από μια περίοδο 12 μηνών, όταν το να είμαστε πεισματικά πτωτικοί απέδωσαν πολύ καλά, πιστεύουμε ότι θα εισέλθουμε τώρα στα τελικά στάδια της bear market όπου ο αμφίδρομος κίνδυνος πρέπει να γίνει σεβαστός», είπε.

Βλέπει ένα «παράθυρο ευκαιρίας όταν τα μακροπρόθεσμα επιτόκια συνήθως πέφτουν πριν το μέγεθος της επιβράδυνσης αντανακλάται στις εκτιμήσεις των κερδών και στην οικονομία», ορίζοντας το ως μια περίοδο όψιμου κύκλου μεταξύ της τελευταίας αύξησης της Fed και της ύφεσης.

Αλλά να θυμάστε ότι μιλάνε για παύση μόνο εδώ. «Έτσι, ενώ πιστεύουμε ότι υπάρχει ένα παράθυρο για τις μετοχές να τρέξουν στο τέλος του έτους καθώς οι αγορές ονειρεύονται μια παύση, μια Fed που κάνει περικοπές είναι πιθανώς ένα κακό σημάδι ότι έφτασε η ύφεση (αρνητικές μισθοδοσίες)», δήλωσε ο Wilson. Το διάγραμμα του δείχνει ότι οι μετοχές δεν αντιδρούν καλά σε αυτό:

Οι αγορές

Προθεσμιακές μετοχές
ES00,
-0.24%

NQ00,
-0.50%

ES00,
-0.24%
είναι συγκρατημένα χαμηλότερες, με τις τιμές του πετρελαίου
CL.1,
-1.16%
επίπεδο, ενώ το δολάριο
DXY,
+ 0.63%
είναι υψηλότερο, ίσως παίρνοντας το σύνθημα από τα σχόλια του Waller της Fed. Ήταν μια μικτή ασιατική σύνοδος, με κέρδη στο Χονγκ Κονγκ
HSI,
+ 1.70%,
απώλειες στο Τόκιο
ΝΙΚ,
-1.06%.

Το βουητό

Οι λιανικές πωλήσεις, η κατάσταση της μεταποίησης στη Νέα Υόρκη και ορισμένα στοιχεία για την αγορά κατοικίας βρίσκονται στο επίκεντρο των δεδομένων αυτή την εβδομάδα. Οι προσδοκίες της Fed της Νέας Υόρκης για τον πληθωρισμό 1 και 5 ετών αναμένονται τη Δευτέρα.

Tyson Foods
TSN,
+ 1.43%
θα αναφέρει αποτελέσματα τη Δευτέρα, με τους λιανοπωλητές να εστιάζονται επίσης ως Walmart
WMT,
+ 0.15%
και Home Depot
hd,
+ 1.04%
αναφορά την Τρίτη, με το Target
TGT,
+ 5.44%
την Τετάρτη, μαζί με τη Cisco
CSCO,
-1.91%
και Nvidia
NVDA,
+ 3.66%.

Η Disney
ΔΙΣ,
+ 5.03%
-Το σίκουελ της Marvel "Black Panther: Wakanda Forever" είδε το δεύτερο καλύτερο Σαββατοκύριακο του 2022 και μοιράζεται το AMC
CMA,
+ 17.46%
βρίσκονται στην προαγορά.

«Διορθώστε τις εταιρείες σας. Ή θα το κάνει το Κογκρέσο», απαντά ο γερουσιαστής Ed Markey στην Tesla
TSLA,
+ 2.75%
ο επικεφαλής Έλον Μασκ για την προσβολή του ιδιοκτήτη του Twitter. Ο Μασκ, εν τω μεταξύ, είπε σε φόρουμ της G20 ότι έχει «Πολύ δουλειά» στο πιάτο του.

Στο μεσοπρόθεσμο μέτωπο, η Νεβάδα και η Αριζόνα κερδίζουν σημαίνουν τους Δημοκρατικούς θα κρέμεται στη Γερουσία, με τους Ρεπουμπλικάνους να έχουν λιγότερες από 10 νίκες μακριά από τον έλεγχο της Βουλής.

Πρώην διευθύνων σύμβουλος της FTX Ο Sam Bankman-Fried έχει στείλει μερικά αινιγματικά tweets καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να προσέχουν για περισσότερες συνέπειες από τη δική του χρεοκοπημένο ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης. Bitcoin
BTCUSD,
+ 1.37%
είναι ελαφρώς υψηλότερο στα 16,775 $.

Και: Πρέπει να καταλάβετε τι συμβαίνει στο FTX, ακόμα κι αν δεν έχετε κρυπτογράφηση

Ο πρόεδρος των ΗΠΑ Τζο Μπάιντεν κρατά την πρώτη του προσωπική συνάντηση με τον Κινέζο πρόεδρο Xi Jinping τη Δευτέρα στο περιθώριο της G20. Και οι μετοχές των κινεζικών μετοχών ακινήτων εκτινάχθηκαν στα ύψη τη Δευτέρα μετά Το Πεκίνο υπέγραψε μέτρα βοήθειας για τον αντιμαχόμενο τομέα.

Τα καλύτερα του διαδικτύου

Οι ανησυχίες αυξάνονται για ο αντίκτυπος στην υγεία των αναστολέων της εφηβείας.

Οι ηλικιωμένοι εργαζόμενοι πρέπει σταματήστε να παραπονιέστε για τους νεότερους συναδέλφους σας.

Η Tesla βρίσκει ένα κενό σε πολιτείες όπου απαγορεύονται οι αντιπροσωπείες: Φυλετικά εδάφη.

Το διάγραμμα

Το ράλι του χρηματιστηρίου έχει να προχωρήσει περισσότερο; Παρακολουθήστε τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερησίων στον S&P 500, λένε κάποιοι.

«Αυτό παρείχε πολύ σκληρή αντίσταση τον Μάρτιο και τον Αύγουστο. Ως εκ τούτου, εάν μπορεί να σπάσει σημαντικά πάνω από αυτή τη γραμμή, θα σηματοδοτήσει ότι το ράλι του τέταρτου τρίμηνου θα μπορούσε/πρέπει να διαρκέσει μέχρι το τέλος του έτους», είπε στους πελάτες στην εβδομάδα που έρχεται ο Matt Maley, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς της Miller + Tabak. μάνδρισμα ζώων. Ιδού το διάγραμμα του:

Τα τικεράκια

Αυτά ήταν τα στοιχεία με τις κορυφαίες αναζητήσεις στο MarketWatch από τις 6 π.μ. Eastern:

Τυχαίες αναγνώσεις

Ο άντρας βρίσκει την εξαφανισμένη επιταγή των 4.7 εκατομμυρίων δολαρίων του Haribo, παίρνει βραβευμένο με κολλώδη αρκούδα.

Δύτης πήρε μια σπάνια αγκαλιά χταποδιού.

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.

Ακούστε το podcast Best New Ideas in Money με τον δημοσιογράφο του MarketWatch Charles Passy και την οικονομολόγο Stephanie Kelton