Ο Τζον Πόλσον, ο δισεκατομμυριούχος που στο απόγειο της πιστωτικής φούσκας του 2007 έκανε την περιουσία του στοιχηματίζοντας σε στεγαστικά δάνεια υψηλού κινδύνου, έχει κερδίσει ξανά το τζακ ποτ. Ως σημαντικός επενδυτής στην Horizon Therapeutics, η Paulson είναι στη σειρά για πληρωμή 500 εκατομμυρίων δολαρίων, δεδομένου ότι η βιοτεχνολογία πρόκειται να εξαγοραστεί από την Amgen σε συμφωνία 27.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Για να φέρει το Horizon υπό το πάσο, η Amgen θα πληρώσει 116.50 δολάρια ανά μετοχή σε μετρητά. Αυτή είναι 267% υψηλότερη τιμή από τον μέσο όρο των 31 $ ανά μετοχή που πληρώνει ο Paulson, ο οποίος είναι επενδυτής της Horizon από το 2017 και κατέχει περίπου 6.1 εκατομμύρια μετοχές HZNP.
Εάν έχετε κάνει την επενδυτική σας στρατηγική να ακολουθήσετε τις κινήσεις του Paulson, θα κερδίσετε επίσης πολλά. Εάν δεν το έχετε κάνει, ορίστε μια ευκαιρία να αξιολογήσετε μερικές από τις άλλες δύο μεγάλες συμμετοχές της Paulson.
Ανακαλύψαμε τις λεπτομέρειες για το ζεύγος και περάσαμε επίσης τα tickers Βάση δεδομένων TipRanks για να πάρετε μια αίσθηση για το αίσθημα του δρόμου για αυτά τα ονόματα. Ας δούμε, λοιπόν, τι κάνουν για τις συμμετοχές του Paulson και ας μάθουμε γιατί έχει κάνει το ζευγάρι στις κορυφαίες του μετοχές αυτή τη στιγμή.
Bausch Health Companies (BHC)
Η πρώτη μεγάλη εταιρεία Paulson που θα εξετάσουμε είναι η καναδική παγκόσμια φαρμακευτική εταιρεία Bausch Health. Η πολυεθνική εταιρεία υγειονομικής περίθαλψης πουλά γενόσημα και επώνυμα φάρμακα, με την υγεία των ματιών, τις γαστρεντερικές παθήσεις και τη δερματολογία να είναι μερικά από τα κύρια σημεία εστίασής της.
Μεταξύ των ευπώλητων προϊόντων του μπορείτε να βρείτε το Arestin (μινοκυκλίνη HCl), ένα αντιβιοτικό που χρησιμοποιείται σε διαδικασίες που σχετίζονται με την περιοδοντίτιδα, το φάρμακο αϋπνίας Ativan (λοραζεπάμη), τη θεραπεία του πόνου στο στήθος με Cardizem και τη θεραπεία κατάθλιψης Wellbutrin XL (υδροχλωρική βουπροπιόνη).
Παρά το γεγονός ότι διαθέτει μια μακρά λίστα εμπορικά διαθέσιμων προϊόντων, η μετοχή της BHC είχε μια δύσκολη περίοδο φέτος, αφού έπεσε στα χαμηλά 25 ετών. Οι μετοχές έχουν υποχωρήσει 72% το 2022, με την πτώση να ξεκινά τον Μάιο μετά από μια πολύ απογοητευτική έκθεση για το δεύτερο τρίμηνο.
Η τελευταία οικονομική κατάσταση, για το τρίτο τρίμηνο, δεν ήταν και πολλά για να φωνάξουμε. Τα έσοδα μειώθηκαν κατά 3% σε ετήσια βάση στα 2.8 δισεκατομμύρια δολάρια ενώ το EPS των 2.05 δολαρίων υπολείπεται της συναινετικής εκτίμησης των 0.76 δολαρίων. Για τις προοπτικές, η εταιρεία μείωσε το κατευθυνόμενο εύρος εσόδων της για ολόκληρο το έτος από 0.78 – 8.05 δισεκατομμύρια δολάρια σε 8.22 – 8.0 δισεκατομμύρια δολάρια. Η Consensus είχε αυτό το ποσό στα 8.17 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η εταιρεία διέρχεται επίσης μια φάση αναδιάρθρωσης, αφού ανακοίνωσε την απόσχιση της επιχείρησης οφθαλμικής φροντίδας Bausch + Lomb. Μια δημόσια εγγραφή πραγματοποιήθηκε νωρίτερα φέτος, αλλά ο χωρισμός δεν έχει ακόμη ολοκληρωθεί.
Σε κάθε περίπτωση, ο Paulson φαίνεται να είναι μεγάλος θαυμαστής. Η μετοχή της BHC αποτελεί το 13.33% του χαρτοφυλακίου του, παρουσιάζοντας ιδιοκτησία περισσότερων από 26.4 εκατομμυρίων μετοχών, αξίας άνω των 203 εκατομμυρίων δολαρίων.
Αναλυτής Stifel Άναμπελ Σαμίμι παραμένει επίσης στη γωνία του Bausch και πιστεύει ότι η ιστορία του BHC έχει καλύτερες μέρες μπροστά.
«Υπό τη νέα διοίκηση, η Bausch Health πραγματοποιεί εκποίηση μη βασικών περιουσιακών στοιχείων με προτεραιότητα την αποπληρωμή του χρέους και την επανεπένδυση εσωτερικά σε αναπτυξιακά franchises», εξήγησε ο αναλυτής. «Συγκεκριμένα, η εταιρεία επικεντρώνεται στη σταθεροποίηση των βασικών της franchise μέσω υποδομών πωλήσεων και νέων λανσαρισμάτων. Πιστεύουμε ότι καθώς η BHC επιδεικνύει την επιτυχία της στη σταθεροποίηση και τον μετασχηματισμό, η αγορά θα δώσει και πάλι στην εταιρεία την κατάλληλη αξία για τα franchise της, τα οποία, κατά την άποψή μας, έχουν κατακλυστεί από αρνητικό συναίσθημα», είπε ο Samimy.
Αντίστοιχα, η Samimy βαθμολογεί τις μετοχές με Αγορά, ενώ ο στόχος της τιμής των 14 $ υποδηλώνει ότι είναι υποτιμημένες στο ύψος του ~82%. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Samimy, κάντε κλικ εδώ)
Σύμφωνα με το TipRanks, η συναίνεση στη Wall Street είναι ότι η μετοχή της BHC αποτελεί «κρατημένο» για τους επενδυτές. Αλλά το TipRanks θα μπορούσε κάλλιστα να είχε πει «αγορά» - επειδή οι αναλυτές, κατά μέσο όρο, πιστεύουν ότι η μετοχή, αυτή τη στιγμή στα 7.71 δολάρια, θα μπορούσε να αυξηθεί στα 14.40 δολάρια μέσα σε ένα χρόνο, αποφέροντας κέρδη ~ 87% στους νέους επενδυτές. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών της BHC στο TipRanks)
BrightSphere Investment Group (BSIG)
Η επόμενη μετοχή που καταλαμβάνει άφθονο χώρο στο χαρτοφυλάκιο της Paulson είναι η BrightSphere Investment Group, μια παγκόσμια εταιρεία χαρτοφυλακίου διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων με βασικά μια θυγατρική υπό τον έλεγχο της - την Acadian Asset Management. Στα τέλη Σεπτεμβρίου, η εταιρεία διέθετε περίπου 83 δισεκατομμύρια δολάρια περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση. Μέσω του Arcadian, το BrightSphere παρέχει στους θεσμικούς επενδυτές πρόσβαση σε μια ευρεία γκάμα πρωτοποριακών ποσοτικών στρατηγικών και στρατηγικών που βασίζονται σε λύσεις με την εταιρεία να επενδύει σε δημόσια ίδια κεφάλαια, σταθερό εισόδημα και εναλλακτική αγορά επενδύσεων.
Η εταιρεία δυσκολεύτηκε το 2022, με τα έσοδα να μειώνονται καθ' όλη τη διάρκεια του έτους. Στην πρόσφατη έκθεση τρίτου τριμήνου, τα έσοδα μειώθηκαν διαδοχικά και επίσης μειώθηκαν κατά 3% από την ίδια περίοδο πριν από ένα χρόνο στα 26 εκατομμύρια δολάρια, ενώ η εταιρεία απέδωσε EPS 86.8 δολαρίων, παρουσιάζοντας επίσης πτώση σε σχέση με το τρίμηνο. Θα πρέπει να σημειωθεί, ωστόσο, ότι και τα δύο αποτελέσματα ξεπέρασαν τις προσδοκίες της Street.
Ωστόσο, η πτώση στην απόδοση δεν φαίνεται να ενοχλεί τον Paulson. Οι μετοχές της BSIG αποτελούν σχεδόν το 10% των συμμετοχών του, που ανέρχονται σε 8.95 εκατομμύρια μετοχές. Στην τρέχουσα τιμή, αυτά αξίζουν σχεδόν 176 εκατομμύρια δολάρια.
Και αν είμαστε στο θέμα των εξαγορών, τότε αναλυτής της RBC Κένεθ Λι πιστεύει ότι οι πρόσφατες ενέργειες του BrightSphere μπορεί να υποδεικνύουν ότι κάποια κερδοσκοπική ενέργεια θα μπορούσε να είναι στις κάρτες και εδώ.
«Με την BSIG να έχει σταματήσει τις επαναγορές μετοχών μέχρι το 3ο τρίμηνο τώρα (δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο χωρίς επαναγορές), παρά τον δηλωμένο στόχο της διοίκησης να συνεχίσει να χρησιμοποιεί πλεονάζοντα κεφάλαια για τη στήριξη της οργανικής ανάπτυξης και τις επαναγορές μετοχών, συνεχίζουμε να αναρωτιόμαστε εάν η διοίκηση συμμετέχει σε στρατηγικές συζητήσεις (που θα μπορούσε να περιορίσει την BSIG από την επαναγορά μετοχών)», είπε ο 5 αστέρων αναλυτής.
«Σημειώνουμε ότι η διοίκηση παραμένει ανοιχτή σε οποιαδήποτε πιθανή συναλλαγή ενίσχυσης της αξίας. Όσον αφορά το ενδεχόμενο εξαγοράς για την BSIG, πιστεύουμε ότι μια αποτίμηση εντός του εύρους των 25-30 $ ανά μετοχή είναι εύλογη (9.5 φορές σε ένα πιο κανονικοποιημένο ENI ανά μετοχή, συν δυνητικό ασφάλιστρο απόκτησης», πρόσθεσε ο Lee.
Συνολικά, ο Lee αξιολογεί ότι η BSIG μοιράζεται ένα Outperform (δηλαδή Αγορά) που υποστηρίζεται από έναν στόχο τιμής 23 $, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή πρόκειται να ανέβει ~17% υψηλότερα τους επόμενους μήνες. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Lee, κάντε κλικ εδώ)
Μόνο ένας άλλος αναλυτής έχει ρίξει το καπέλο με μια κριτική της BSIG και παραμένει στο περιθώριο, παρέχοντας σε αυτή τη μετοχή μια συναινετική αξιολόγηση Μέτριας Αγοράς. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών BSIG στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές του επιλεγμένου αναλυτή. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/john-paulson-hits-jackpot-horizon-001639315.html