Ενώ συγκεκριμένα τμήματα της αγοράς εμπορικών ακινήτων (CRE) όπως η βιομηχανία και η υγειονομική περίθαλψη έχουν καλή απόδοση, άλλα όπως το γραφείο και το λιανικό εμπόριο ανησυχούν τους επενδυτές.
Η αύξηση των επιτοκίων εντείνει αυτές τις ανησυχίες. Σε απάντηση, οι επενδυτές μειώνουν ενεργά την έκθεσή τους στην αγορά CRE.
Σύμφωνα με την Wall Street Journal, τα καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) αγωνίζονται για να εμποδίσουν τους επενδυτές να βγάλουν τα χρήματά τους. Blackstone Inc. (NYSE: BX) ανακοίνωσε αυστηροποίηση των εξαγορών για το ταμείο 69 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Όμιλος Starwood Capital, θυγατρική της Starwood Property Trust Inc. (NYSE: STWD), έχει επίσης θέσει νέους περιορισμούς στους επενδυτές που διασώζουν από το ταμείο 14.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η Blackstone και η Starwood, που είναι μη διαπραγματεύσιμες REIT, έχουν περιορίσει τις εξαγορές επενδυτών ενώ πλήρωσαν 3.7 δισεκατομμύρια δολάρια σε αναλήψεις το τρίτο τρίμηνο. Ενώ τα μη διαπραγματεύσιμα REIT μπορούν να περιορίσουν τις αναλήψεις σε μηνιαία ή τριμηνιαία βάση, εάν συνεχιστούν οι τάσεις εξαγοράς των επενδυτών, θα μπορούσαν να καταλήξουν να πουλήσουν άλλα περιουσιακά στοιχεία για να τα πληρώσουν.
Η WSJ αναφέρει ότι ο αριθμός των αναλήψεων είναι 12 φορές μεγαλύτερος από ό,τι την ίδια περίοδο το 2021, σύμφωνα με ανάλυση της Robert A. Stanger & Co. Inc.
«Αυτό ασκεί πίεση στις τιμές συνολικά», είπε στο WSJ ο Nat Kellogg, πρόεδρος και διευθυντής αναζήτησης διαχειριστών στη σύμβουλο επενδύσεων Marquette Associates.
Είπε επίσης ότι ένας αυξανόμενος αριθμός συνταξιοδοτικών ταμείων και πανεπιστημιακών κεφαλαίων που συμβουλεύει η εταιρεία του εξετάζουν το ενδεχόμενο ανάληψης χρημάτων από ταμεία ακινήτων.
Σύμφωνα με τους Financial Times, τα προβλήματα της Blackstone ξεκίνησαν την άνοιξη και το καλοκαίρι, όταν οι Ασιάτες επενδυτές άρχισαν να αντλούν χρήματα καθώς οι αγορές ακινήτων υποχώρησαν. Οι Financial Times ανέφεραν επίσης ότι οι επενδυτές απέσυραν περισσότερο από το 2% των καθαρών περιουσιακών στοιχείων του καταπιστεύματος τον Ιούλιο. Σε απάντηση, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Blackstone Stephen Schwarzman και ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος Jon Gray επένδυσαν 100 εκατομμύρια δολάρια από τα δικά τους χρήματα στο καταπίστευμα.
Για να αντικαταστήσουν τη στρατηγική CRE, οι επενδυτές αναζητούν τώρα λιγότερο επικίνδυνες επιδιώξεις, όπως τα ομόλογα, τα οποία αποδίδουν υψηλότερες αποδόσεις από πριν με περισσότερη ρευστότητα από τα κεφάλαια ακίνητης περιουσίας. Τα χαμηλότερα επιτόκια ήταν που προσέλκυσαν τους επενδυτές στα κεφάλαια ακινήτων από αρχικά ομόλογα. Αλλά μετά τις πολλαπλές αυξήσεις των επιτοκίων της Federal Reserve φέτος, πολλοί επιστρέφουν στο ομόλογο καλά.
Οι αποσύρσεις είναι επίσης ένα ισχυρό σημάδι ότι οι επενδυτές είναι νευρικοί σχετικά με τις ασταθείς προβλέψεις για το CRE, ειδικά τους χώρους γραφείων, οι οποίοι δεν έχουν ανακάμψει μετά από μια φυγή από τον χώρο εργασίας που εμποτίστηκε από την πανδημία.
Τελευταία για Real Estate από την Benzinga
Φωτογραφία Κέλι Σικέμα on Unsplash
Μη χάνετε ειδοποιήσεις σε πραγματικό χρόνο για τις μετοχές σας - εγγραφείτε Benzinga Pro δωρεάν! Δοκιμάστε το εργαλείο που θα σας βοηθήσει να επενδύσετε πιο έξυπνα, πιο γρήγορα και καλύτερα.
© 2022 Benzinga.com. Η Benzinga δεν παρέχει επενδυτικές συμβουλές. Ολα τα δικαιώματα διατηρούνται.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/not-yet-run-nervous-investors-152448819.html