Το Ισραήλ ξεπερνά τη Fed με μεγαλύτερη αύξηση επιτοκίων από την πρόβλεψη

(Bloomberg) -

Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg

Το Ισραήλ επέκτεινε τον μεγαλύτερο κύκλο νομισματικής σύσφιξης εδώ και δεκαετίες, ξεπερνώντας την αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ για πρώτη φορά από τότε που άρχισε να αυξάνει το κόστος δανεισμού τον Απρίλιο.

Η κεντρική τράπεζα αύξησε το επιτόκιο αναφοράς τη Δευτέρα στο 4.25% από 3.75%. Οι περισσότεροι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε έρευνα του Bloomberg ανέμεναν αύξηση κατά ένα τέταρτο της ποσοστιαίας μονάδας, που αντιστοιχεί στην τελευταία κίνηση της Fed.

Η νομισματική επιτροπή δεν σηματοδότησε το τέλος του κύκλου σύσφιξης της, λέγοντας μόνο ότι «αποφάσισε να συνεχίσει τη διαδικασία αύξησης των επιτοκίων» με την όγδοη συνεχόμενη αύξηση. Το σέκελ διαπραγματεύτηκε 0.8% χαμηλότερα έναντι του δολαρίου στις 5:18 μ.μ. στο Τελ Αβίβ, σε τροχιά να κλείσει στο χαμηλότερο επίπεδο από τις αρχές Νοεμβρίου.

Με το κόστος δανεισμού να βρίσκεται ήδη στο υψηλότερο επίπεδο από το 2008, η Τράπεζα του Ισραήλ καλείται τώρα να αντιμετωπίσει μια αιφνιδιαστική επιτάχυνση του πληθωρισμού και της οικονομικής ανάπτυξης. Η άνοδος προσθέτει σε μια περίοδο πολιτικής αναταραχής που βοήθησε να γίνει το σέκελ το νόμισμα με τις χειρότερες επιδόσεις στη Μέση Ανατολή αυτόν τον μήνα, μετά τη λίρα Λιβάνου.

Η Τράπεζα του Ισραήλ άρχισε να αυξάνει το κόστος δανεισμού σε μικρότερες αυξήσεις από τον Νοέμβριο, παρόλο που ο πληθωρισμός δείχνει ελάχιστα σημάδια χαλάρωσης. Ο κυβερνήτης Amir Yaron έχει επισημάνει ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής «είναι αποφασισμένοι» να επαναφέρουν την αύξηση των τιμών στο εύρος των στόχων και αναμένει μια επιβράδυνση να επικρατήσει μετά τον Φεβρουάριο.

Τα κέρδη τιμών, πάνω από το επίσημο εύρος στόχο του 1%-3% για περισσότερο από ένα χρόνο, επιταχύνθηκαν απροσδόκητα σε ετήσιο 5.4% τον περασμένο μήνα.

Το υψηλότερο ενεργειακό κόστος για τα νοικοκυριά, παράλληλα με τον πληθωρισμό των κατοικιών, ήταν από τους μεγαλύτερους παράγοντες αύξησης των τιμών τον Ιανουάριο.

Πηγαίνοντας ψηλότερα

«Τα ισχυρά μεγέθη ανάπτυξης και η αύξηση του πληθωρισμού μαζί με την υποτίμηση του σέκελ συνέβαλαν στην κίνηση», δήλωσε ο Ofer Klein, επικεφαλής οικονομικών και έρευνας στην Harel Insurance Investments & Financial Services.

Η ιστορία συνεχίζεται

Ο Klein είπε ότι δεν αποκλείει μια αύξηση των επιτοκίων στο 4.5% στην επόμενη συνεδρίαση της κεντρικής τράπεζας τον Απρίλιο, «όταν η εστίαση θα είναι στο ερώτημα εάν η υποτίμηση του σέκελ θα συνεχιστεί ή θα επιβραδυνθεί και πώς οι κεντρικές τράπεζες του κόσμου συμπεριφέρομαι."

Οι προσδοκίες στην αγορά είναι για περισσότερη νομισματική σύσφιξη στο μέλλον. Οι μονοετείς ανταλλαγές νομισμάτων του Ισραήλ δείχνουν ότι οι επενδυτές βλέπουν το βασικό επιτόκιο να αυξάνεται σε περίπου 4.5% ετησίως από τώρα.

Αν και αναμένεται να μετριαστεί τους επόμενους μήνες, ο πληθωρισμός δέχεται επίσης πιέσεις από το σέκελ, του οποίου η ισχύς ήταν κάποτε βασικός παράγοντας για τη συγκράτηση των τιμών καταναλωτή. Έχει υποχωρήσει περίπου 3% έναντι του δολαρίου μέχρι στιγμής τον Φεβρουάριο.

Σε στενή συσχέτιση με την απόδοση των αμερικανικών μετοχών, το ισραηλινό νόμισμα έχασε σχεδόν 12% πέρυσι στη χειρότερη επίδοσή του από το 1998. Η πολιτική αντίδραση ενάντια στα σχέδια της κυβέρνησης για αναμόρφωση του δικαστικού συστήματος έχει επίσης γίνει ένας παράγοντας, πυροδοτώντας μια υποτίμηση που κάνει τις εισαγωγές πιο ακριβές .

Στη δήλωσή της τη Δευτέρα, η κεντρική τράπεζα τόνισε ότι «οι συναλλαγματικές ισοτιμίες έχουν χαρακτηριστεί από σημαντική μεταβλητότητα», αλλά δεν διευκρίνισε πώς αυτό μπορεί να επηρέασε την απόφασή της.

Ο Jonathan Katz, μακροστρατηγός της Leader Capital Markets, είπε ότι η αστάθεια του σέκελ ήταν πιθανότατα «ο παράγοντας ταλάντευσης» για την Τράπεζα του Ισραήλ.

"Είναι αρκετά σαφές ότι εάν δεν υπάρξει εύλογος συμβιβασμός στο θέμα της δικαστικής μεταρρύθμισης στο εγγύς μέλλον, για τον οποίο η κυβέρνηση και η αντιπολίτευση μπορούν να συμφωνήσουν, θα δούμε συνεχιζόμενη πίεση στο σέκελ", είπε ο Κατς.

–Με τη βοήθεια των Harumi Ichikura και Alisa Odenheimer.

(Ενημερώσεις με σχόλια αναλυτών που ξεκινούν από την όγδοη παράγραφο.)

Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP