Μια πιθανή στρατιωτική σύγκρουση για τη νησιωτική δημοκρατία της Ταϊβάν, την οποία το Πεκίνο ισχυρίζεται ότι είναι δική του και έχει πει ότι θα χρησιμοποιήσει βία για να επανενωθεί εάν χρειαστεί, θα ήταν ένα σενάριο τύπου «όλα τα στοιχήματα» που πιθανότατα θα ταράξει τις παγκόσμιες αγορές. Σε αυτό το σημείο, οι γεωπολιτικοί στρατηγοί βλέπουν μικρή όρεξη στην Κίνα για μια στρατιωτική εισβολή στην Ταϊβάν, με σημειώνουν οι αναλυτές ότι το Πεκίνο ανησυχεί περισσότερο για την αποτροπή της ανεξαρτησίας της Ταϊβάν παρά για την επιβολή της ενοποίησης.
Ωστόσο, ο ισχυρισμός της για την Ταϊβάν είναι μια κόκκινη γραμμή με βαθιές ιστορικές και πολιτιστικές ρίζες. Η ανησυχία του Πεκίνου ότι οι ενέργειες και τα σχόλια των ΗΠΑ τα τελευταία έξι χρόνια υποδηλώνουν μια πιθανή διάβρωση της δέσμευσης των ΗΠΑ στην πολιτική της μίας Κίνας που τροφοδοτεί την τελευταία ατάκα που περιελάμβανε την ακύρωση στρατιωτικών και κλιματικών συνομιλιών με τις ΗΠΑ και τον Λευκό Οίκο. καλώντας τον Κινέζο πρέσβη.
Το Πεκίνο έχει πει ότι οι στρατιωτικές ασκήσεις θα διαρκέσουν μέχρι τις 7 Αυγούστου, αλλά αν παραταθούν, οι στρατηγικοί αναλυτές της JPMorgan γράφουν ότι θα ισοδυναμούσε με στρατιωτικό αποκλεισμό που θα μπορούσε να βλάψει σημαντικά την παγκόσμια ναυτιλία και να ενισχύσει την παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού και τις διαταραχές εφοδιαστικής που αντιμετωπίζουν οι εταιρείες. με από την πανδημία. Το Στενό της Ταϊβάν είναι ένας σημαντικός ναυτιλιακός δρόμος για παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού – ανοίγοντας τη δυνατότητα για εκτεταμένους κυματισμούς.
Οι επενδυτές που αναζητούν πιθανές συνέπειες μπορεί να θέλουν να ξεκινήσουν με τον τομέα της τεχνολογίας. Μια οθόνη που προβλήθηκε νωρίτερα φέτος από την Bank of America of
S & P 500
εταιρείες με γνωστές, άμεσες πωλήσεις στην Ταϊβάν παρουσίασαν 15 εταιρείες.
Το χρήστη Barron κέρδισε τη λίστα περαιτέρω για να βρει πέντε μετοχές που παράγουν 15% ή περισσότερο σε πωλήσεις από την Ταϊβάν και διαπραγματεύονται με προθεσμιακό πολλαπλάσιο των κερδών πάνω ή λιγότερο από μια έκπτωση 5% σε ιστορικές αποτιμήσεις παρά τις διψήφιες μειώσεις μέχρι στιγμής φέτος.
| Εταιρεία / Ticker | Τιμή ($) | Προώθηση P / E | YTD % | % των πωλήσεων στην Ταϊβάν |
|---|
| Teradyne / TER | 101.39 | 22.3 | -38% | 38% |
| Εφαρμοσμένα Υλικά / AMAT | 110.32 | 13.7 | -29.9 | 23% |
| Lam Research / LRCX | 524.36 | 14.2 | -27 | 19% |
| Τεχνολογία Micron / MU | 62.93 | 9.7 | -32 | 17% |
| Intel / INTC | 35.5 | 13.8 | -31 | 15% |
Πηγές: FactSet; Η τράπεζα της Αμερικής.
Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η λίστα ήταν γεμάτη από εταιρείες τεχνολογίας, μεταξύ των οποίων
Τεραντίν
(TER) και
Εφαρμοσμένο υλικό
(AMAT) που παράγουν περισσότερο από το ένα πέμπτο των πωλήσεων από την Ταϊβάν, καθώς και
Lam Research
(LRCX),
micron Technology
(MU), και
Intel
(INTC).
Μερικές από αυτές τις εταιρείες, όπως
Intel
,
αναμένεται να ωφεληθεί στο περιθώριο καθώς οι εντάσεις ΗΠΑ-Κίνας ωθούν τις ΗΠΑ να ενισχύσουν την εγχώρια παραγωγή τσιπ με μέτρα όπως ο νόμος για τα CHIPS και την Science που ψηφίστηκε πρόσφατα. Ωστόσο, η εστίαση στην Ταϊβάν θα φέρει ένα αυξημένο προσκήνιο στη βιομηχανία τσιπ και πρόκειται για μετοχές που πρέπει να διατηρηθούν στο ραντάρ για πιθανή μεταβλητότητα. Αυτό προσθέτει στην πίεση που έχουν ήδη αντιμετωπίσει αυτές οι μετοχές φέτος. η τράπεζα της Αμερικής υποβαθμισμένη η αξιολόγησή του σε εταιρείες όπως
Τεραντίν
νωρίτερα αυτό το καλοκαίρι, εν μέσω προσδοκιών που οι πωλήσεις τους θα μπορούσαν να συρρικνωθούν το επόμενο έτος, πληγωμένες από την αυστηρότερη παγκόσμια νομισματική πολιτική, τη γεωπολιτική αναταραχή και τους καταναλωτές που επανεκτιμούν τις δαπάνες. Η Teradyne εστιάζει στη δοκιμή chip και έχει μεγαλύτερη έκθεση στους καταναλωτές, έναν λόγο που ο αναλυτής της Bank of America Vivek Arya ανέφερε για την υποβάθμισή του στα τέλη Ιουνίου.
Οι αναλυτές έχουν επίσης καθυστέρηση on
Lam Research
,
που κατασκευάζει εξοπλισμό με τσιπ μνήμης, με τον αναλυτή της Barclays, Blayne Curtis, στα τέλη Ιουλίου να σημειώνει μια σημαντική επαναφορά ακόμη μπροστά για τις εταιρείες ημιαγωγών.
Γράψτε στην Reshma Kapadia στο [προστασία μέσω email]
