Πώς να αγοράσετε ένα ταμείο με συνείδηση ​​του άνθρακα μετά την απόφαση EPA του Ανωτάτου Δικαστηρίου

Το Ανώτατο Δικαστήριο την περασμένη εβδομάδα περιόρισε την ικανότητα της Υπηρεσίας Προστασίας του Περιβάλλοντος για τη ρύθμιση των εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου για την καταπολέμηση της κλιματικής αλλαγής — και αυτό μπορεί να αφήσει τους οικολογικούς επενδυτές να αναρωτιούνται τι μπορούν να κάνουν.

Ορισμένοι διαχειριστές επενδύσεων προσφέρουν κεφάλαια που προορίζονται για την προώθηση αξιών όπως η διατήρηση του περιβάλλοντος και το κοινωνικό καλό, και αυτά τα κεφάλαια έχουν γίνει πιο δημοφιλή τα τελευταία χρόνια.

Ωστόσο, η προσπάθεια να διαλέξετε ένα λεγόμενο ταμείο περιβαλλοντικής, κοινωνικής και διακυβέρνησης - ειδικά ένα ταμείο που να ευθυγραμμίζεται καλά με τα ενδιαφέροντά σας - μπορεί να φαίνεται προκλητικό στην αρχή.

Περισσότερα από Προσωπικά Οικονομικά:
Αυτά τα 5 μετρό έχουν τα περισσότερα σπίτια εκατομμυρίων δολαρίων
Βήματα που μπορείτε να κάνετε τώρα για να προετοιμαστείτε για μια ύφεση
Ακολουθήστε αυτά τα 3 βήματα πριν από την επανεκκίνηση των πληρωμών φοιτητικού δανείου

«Πιστεύω ότι μπορεί να είναι πολύ δύσκολο να ξέρεις από πού να ξεκινήσεις», δήλωσε ο Fabian Willskytt, αναπληρωτής διευθυντής δημοσίων αγορών στην Align Impact, μια εταιρεία χρηματοοικονομικών συμβούλων που ειδικεύεται στις επενδύσεις με βάση τις αξίες.

Αλλά υπάρχουν μερικά απλά βήματα που μπορούν να ακολουθήσουν οι επενδυτές που προσπαθούν να επηρεάσουν την κλιματική αλλαγή για να ξεκινήσουν και να επενδύσουν με σιγουριά.

Σε μια απόφαση 6-3, το Ανώτατο Δικαστήριο αφαίρεσε την Πέμπτη ορισμένες από τις εξουσίες της EPA να περιορίσει τις εκπομπές διοξειδίου του άνθρακα που θερμαίνουν τον πλανήτη από τους σταθμούς ηλεκτροπαραγωγής των ΗΠΑ.

Ο ανώτατος δικαστής Τζον Ρόμπερτς και τα άλλα πέντε συντηρητικά μέλη του δικαστηρίου είπαν ότι το Κογκρέσο και όχι η EPA, έχει τη δύναμη να δημιουργήσει ένα ευρύ σύστημα κανονισμών περιορισμού και εμπορίου να περιορίσει τις εκπομπές από υπάρχοντες σταθμούς ηλεκτροπαραγωγής για να βοηθήσει τη μετάβαση της χώρας από τον άνθρακα στην ανανεώσιμη ενέργεια. (Ένα σύστημα ανώτατου ορίου και εμπορίου είναι ένας μηχανισμός πολιτικής για τη μείωση των εκπομπών.)

Οι σταθμοί ηλεκτροπαραγωγής με καύση ορυκτών καυσίμων είναι η δεύτερη μεγαλύτερη πηγή ρύπανσης από άνθρακα της χώρας στις ΗΠΑ, πίσω από τις μεταφορές.

«Ο περιορισμός των εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα σε επίπεδο που θα αναγκάσει μια εθνική μετάβαση από τη χρήση άνθρακα για την παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας μπορεί να είναι μια λογική «λύση στην κρίση της ημέρας»», έγραψε ο Roberts. «Αλλά δεν είναι εύλογο ότι το Κογκρέσο έδωσε την εξουσία στην EPA να υιοθετήσει από μόνη της ένα τέτοιο ρυθμιστικό σχέδιο».

Ενώ η απόφαση εξακολουθεί να αφήνει περιθώρια στην EPA να ρυθμίσει ευρύτερα τις εκπομπές, πολλοί τη βλέπουν ως σημαντική οπισθοδρόμηση για την ατζέντα της κυβέρνησης Μπάιντεν για την καταπολέμηση της κλιματικής αλλαγής. Εν τω μεταξύ, νομοθεσία για το κλίμα που πρότειναν οι Δημοκρατικοί έχει κολλήσει στο Κογκρέσο.

«Σήμερα, το Δικαστήριο αφαιρεί από την Υπηρεσία Προστασίας του Περιβάλλοντος (EPA) την εξουσία που της έδωσε το Κογκρέσο για να ανταποκριθεί στην «πιεστική περιβαλλοντική πρόκληση της εποχής μας»», έγραψε η δικαστής Έλενα Κάγκαν με τη διαφωνία της, μαζί με τα δύο άλλα φιλελεύθερα μέλη του δικαστηρίου. .

Τα αμοιβαία κεφάλαια που κατανέμουν χρήματα στους επενδυτές σύμφωνα με εκδόσεις ESG κατείχαν 357 δισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του 2021 — περισσότερο από τετραπλάσιο από το σύνολο τρία χρόνια νωρίτερα, σύμφωνα με τη Morningstar, η οποία παρακολουθεί δεδομένα για αμοιβαία και διαπραγματεύσιμα κεφάλαια.

Οι επενδυτές διοχέτευσαν 69.2 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαια ESG (επίσης γνωστά ως βιώσιμα ή αντίκτυπα κεφάλαια) πέρυσι, ένα ετήσιο ρεκόρ, σύμφωνα με τη Morningstar.

Αυτά τα κεφάλαια έρχονται σε μια ποικιλία γεύσεων. Ορισμένοι μπορεί να επιδιώξουν να προωθήσουν την ισότητα των φύλων ή τη φυλετική ισότητα, να επενδύσουν σε τεχνολογία πράσινης ενέργειας ή να αποφύγουν εταιρείες ορυκτών καυσίμων, καπνού ή όπλων, για παράδειγμα.

Οι γυναίκες και οι νεότεροι επενδυτές (κάτω των 40 ετών) είναι πιο πιθανό να ενδιαφέρονται για επενδύσεις ESG, σύμφωνα με στοιχεία έρευνας της Cerulli Associates. Περίπου το 34% των οικονομικών συμβούλων χρησιμοποίησε κεφάλαια ESG με πελάτες το 2021, από 32% το 2020, σύμφωνα με την Ένωση Χρηματοοικονομικού Σχεδιασμού.

Υπάρχουν τώρα περισσότερα από 550 αμοιβαία κεφάλαια ESG και διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια για τους επενδυτές των ΗΠΑ — υπερδιπλάσιο από αυτό που ήταν διαθέσιμο πριν από πέντε χρόνια, σύμφωνα με τη Morningstar.

«Ένας μεμονωμένος επενδυτής έχει πολύ περισσότερες [επιλογές ESG] και μπορεί να δημιουργήσει ένα χαρτοφυλάκιο με τρόπους που δεν μπορούσε πριν από 10 χρόνια», δήλωσε ο Michael Young, διευθυντής εκπαιδευτικών προγραμμάτων στο Forum for Sustainable and Responsible Investment. «Σχεδόν κάθε κατηγορία [περιουσιακών στοιχείων] που μπορώ να σκεφτώ έχει μια επιλογή κεφαλαίου, οπότε έχουμε κάνει πολύ δρόμο».

Ωστόσο, οι διαχειριστές κεφαλαίων μπορεί να χρησιμοποιούν διαφορετικούς βαθμούς αυστηρότητας όταν επενδύουν τα χρήματά σας - που σημαίνει ότι το ταμείο που εστιάζει στο περιβάλλον που αγοράσατε μπορεί να μην είναι απαραίτητα τόσο «πράσινο» όσο νομίζετε.

Ακολουθεί ένα παράδειγμα: Ορισμένοι διαχειριστές κεφαλαίων μπορεί να «ενσωματώνουν» τις αξίες ESG όταν επιλέγουν πού θα επενδύσουν χρήματα, αλλά αυτή η στρατηγική μπορεί να διαδραματίσει μόνο υποστηρικτικό (και όχι κεντρικό) ρόλο. Αντίθετα, άλλα διευθυντικά στελέχη έχουν μια ρητή εντολή ESG που λειτουργεί ως βασικός άξονας των επενδυτικών τους αποφάσεων.

Αλλά οι επενδυτές μπορεί να μην γνωρίζουν τη διαφορά μεταξύ αυτών των προσεγγίσεων.

Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς προτεινόμενους κανόνες τον Μάιο, κάτι που θα αυξήσει τη διαφάνεια για τους επενδυτές και θα διευκολυνθεί για αυτούς να επιλέξουν το αμοιβαίο κεφάλαιο ESG που συμμορφώνεται καλύτερα με τις αξίες τους. Οι κανόνες θα καταστέλλουν επίσης το «greenwashing», την πρακτική κατά την οποία οι διαχειριστές χρημάτων παραπλανούν τους επενδυτές σχετικά με τις διαθέσεις κεφαλαίων ESG.

Όλα αυτά μπορεί να σας αφήσουν να σκεφτείτε: Πώς μπορώ να ξεκινήσω; Και πώς μπορώ να είμαι σίγουρος ότι οι επενδύσεις μου ευθυγραμμίζονται πραγματικά με τις αξίες μου;

Υπάρχουν μερικά απλά βήματα που μπορούν να κάνουν οι επενδυτές, σύμφωνα με τους ειδικούς της ESG.

Ένας τρόπος για να ξεκινήσετε είναι να εξετάσετε τον διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων, ο οποίος χρησιμεύει ως καλός «συντομογραφία» για τους επενδυτές, σύμφωνα με τον Willskytt στο Align Impact.

Ορισμένες εταιρείες επικεντρώνονται στο ESG και έχουν μακρά ιστορία επενδύσεων με αυτόν τον τρόπο - και τα δύο είναι ενθαρρυντικά σημάδια για άτομα που είναι σοβαρά για επενδύσεις βασισμένες σε αξίες, είπε.

Οι επενδυτές μπορούν να πάρουν μια αίσθηση της δέσμευσης μιας εταιρείας κοιτάζοντας τον ιστότοπό της και αν εμφανίζει το ESG ως κύριο σημείο εστίασης, πρόσθεσε. Από εκεί, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν από τα διαθέσιμα κεφάλαια αυτής της εταιρείας.

"Είναι σίγουρα μια κόκκινη σημαία εάν μπορείτε να βρείτε μόνο τις πιο απλές πληροφορίες [του ιστότοπου]", δήλωσε ο Jon Hale, διευθυντής έρευνας βιωσιμότητας για την Αμερική στην Sustainalytics, η οποία ανήκει στη Morningstar. "Υποδηλώνει ότι η δέσμευση μπορεί να μην είναι τόσο υψηλή όσο με άλλα κεφάλαια."

Παραδείγματα εταιρειών που επικεντρώνονται στο ESG περιλαμβάνουν Calvert Έρευνα και Διαχείριση και Διαχείριση περιουσιακών στοιχείων Impax, είπε ο Willskytt. Νουβέν, η οποία ανήκει στην TIAA, έχει επίσης σχετικά μακρύ ιστορικό επενδύσεων ESG, πρόσθεσε.

Morningstar βαθμολογια Calvert και Pax, μαζί με τέσσερις άλλους (Australian Ethical, Επενδύσεις Παρνασσού, Robeco και Stewart Investors) ως ηγέτες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της κατηγορίας, σύμφωνα με Επίπεδο Δέσμευσης ESG αξιολόγηση που εκδόθηκε το 2020. (Ωστόσο, δεν απευθύνονται όλοι σε μεμονωμένους επενδυτές των ΗΠΑ.) Άλλοι έξι, συμπεριλαμβανομένου του Nuveen/TIAA, κατετάγησαν μια βαθμίδα παρακάτω στην κατηγορία «προχωρημένων» ESG.

"Εάν έχετε εμπιστοσύνη στον διαχειριστή, τα κεφάλαια θα είναι περισσότερο ή λιγότερο ισχυρά από την άποψη του ESG", δήλωσε ο Willskytt. «Τότε είναι να βρεις τις γεύσεις που σου ταιριάζουν».

Υπάρχει όμως ένα μειονέκτημα. Παρά την ανάπτυξη του κεφαλαίου ESG, οι επενδυτές ενδέχεται να μην είναι ακόμη σε θέση να βρουν εύκολα ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που αντιστοιχεί σε μια συγκεκριμένη έκδοση, ανάλογα με τη θέση. Υπάρχουν πολλά κεφάλαια με επίκεντρο το κλίμα και ευρεία κεφάλαια ESG που αντιστοιχούν σε πολλά διαφορετικά φίλτρα με βάση την αξία, για παράδειγμα, αλλά κάτι σαν ένα ταμείο χωρίς όπλα είναι πιο δύσκολο να βρεθεί, είπαν οι ειδικοί.

Τα περισσότερα (70%) των βιώσιμων κεφαλαίων είναι διαχειρίζεται ενεργά, σύμφωνα με το Morningstar. Μπορεί να έχουν μεγαλύτερη ετήσια προμήθεια από τα τρέχοντα κεφάλαια στο χαρτοφυλάκιό σας (ανάλογα με τις τρέχουσες διαθέσεις σας).

Οι επενδυτές που θέλουν να μάθουν περισσότερα για το ESG προτού ξεκινήσουν τη βουτιά, μπορούν να αναθεωρήσουν ένα δωρεάν πορεία σχετικά με τα βασικά από το Φόρουμ για Βιώσιμες και Υπεύθυνες Επενδύσεις.

Οι επενδυτές μπορούν επίσης να ξεκινήσουν κοιτάζοντας μερικές δωρεάν βάσεις δεδομένων αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF.

Το Φόρουμ για τις Βιώσιμες και Υπεύθυνες Επενδύσεις έχει μία βάση δεδομένων που επιτρέπει στους επενδυτές να ταξινομούν τα κεφάλαια ESG σύμφωνα με κατηγορίες όπως η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων (π.χ. μετοχές, ομόλογα και ισορροπημένα κεφάλαια), ο τύπος έκδοσης και η ελάχιστη επένδυση.

Ωστόσο, αυτή η λίστα δεν είναι εξαντλητική — περιλαμβάνει κεφάλαια από εταιρείες μέλη του φόρουμ. (Ωστόσο, το γεγονός ότι η εταιρεία είναι μέλος μπορεί να είναι μια αξιόπιστη οθόνη για την αυστηρότητα ESG του διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων, είπε ο Young.)

Καθώς σπάζετε είναι ένας άλλος οργανισμός που μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να βρουν κεφάλαια χωρίς ορυκτά καύσιμα, ισότητα των φύλων, χωρίς όπλα, χωρίς φυλακή, χωρίς όπλα και χωρίς καπνό, για παράδειγμα. Διατηρεί κατάταξη των κορυφαίων αμοιβαίων κεφαλαίων κατά κατηγορία.

Εναλλακτικά, οι επενδυτές μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν τον ιστότοπο του As You Sow για να μετρήσουν πόσο καλά ευθυγραμμίζονται οι τρέχουσες επενδύσεις τους με τις αξίες τους. Μπορούν να πληκτρολογήσουν το σύμβολο ticker ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, το οποίο δημιουργεί μια βαθμολογία κεφαλαίου σύμφωνα με διαφορετικές κατηγορίες αξίας.

Άλλες εταιρείες εκχωρούν επίσης αξιολογήσεις ESG σε συγκεκριμένα funds. Η Morningstar, για παράδειγμα, εκχωρεί έναν ορισμένο αριθμό «globes» (το «5» είναι η καλύτερη βαθμολογία), ώστε οι επενδυτές να μπορούν να αξιολογήσουν το εύρος ESG του αμοιβαίου κεφαλαίου. Το Morningstar έχει ένα ESG Screener που επιτρέπει επίσης στους επενδυτές να φιλτράρουν τα κεφάλαια σύμφωνα με ορισμένες παραμέτρους.  

Μία προειδοποίηση: Το σύστημα υδρογείου και άλλες αξιολογήσεις τρίτων δεν σηματοδοτούν απαραίτητα την πρόθεση ESG ενός διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων. Θεωρητικά, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο θα μπορούσε να έχει εκπληκτικές αξιολογήσεις ESG κατά λάθος, όχι λόγω της εστίασης ενός διαχειριστή.  

Οι επενδυτές μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν βάσεις δεδομένων κεφαλαίων για να προσδιορίσουν τις επενδύσεις ESG που μπορεί να τους αρέσουν και, στη συνέχεια, να ερευνήσουν την εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων για να δουν πόσο δεσμευμένη είναι η εταιρεία στο ESG συνολικά.

Για τους επενδυτές που δεν είναι τόσο προσανατολισμένοι στο να το κάνετε μόνοι σας, η συνεργασία με έναν χρηματοοικονομικό σύμβουλο έμπειρο στο ESG μπορεί να είναι ο πιο σίγουρος τρόπος για να γνωρίσετε τις επενδύσεις σας πιο ευθυγραμμισμένες με τις αξίες σας και να ταιριάξετε με το συνολικό χαρτοφυλάκιο και τους επενδυτικούς σας στόχους. Οι σύμβουλοι μπορεί να έχουν στη διάθεσή τους πιο προηγμένα εργαλεία ελέγχου σε σχέση με έναν ιδιώτη επενδυτή, για παράδειγμα.