Πώς η ύφεση επηρεάζει τους επενδυτές

Βασικά καραβάνια

• Παρά τη διαφημιστική εκστρατεία, οι πτώσεις των χρηματιστηρίων κάνουν κακούς δείκτες πιθανών υφέσεων
• Η κατανόηση του τρόπου με τον οποίο αλληλεπιδρούν οι μετοχές, η οικονομία και ο επιχειρηματικός κύκλος μπορεί να σας βοηθήσει να διευρύνετε την οικονομική σας κατανόηση
• Εάν συμβεί ύφεση, οι επενδύσεις σε αμυντικές θέσεις, επενδύσεις που πληρώνουν μερίσματα και ακίνητα μπορούν να σας βοηθήσουν να αντιμετωπίσετε την ύφεση

Η χρηματιστηριακή αγορά συνεχίζει να διεισδύει στην επικράτεια της bear market, με τον S&P 500 να υποχωρεί σχεδόν 18% από τον Ιανουάριο. Το Nasdaq-100 απολαμβάνει ήδη ένα πικνίκ με τις αρκούδες σε εξάμηνη πτώση 29%. Και ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν ότι οι τρέχουσες δραστηριότητες ομολόγων σε συνδυασμό με τα αυξανόμενα επιτόκια προκαλούν προβλήματα στον ορίζοντα.

Κατά τη διάρκεια περιόδων τόσο υψηλής αστάθειας, είναι φυσικό να ανησυχείτε για ένα μελλοντικό κραχ της αγοράς ή οικονομική ύφεση. Αυτό ισχύει διπλά με τον πληθωρισμό να βρίσκεται κοντά σε υψηλά 40 ετών και την αγορά κατοικίας να παίρνει μια ανάσα.

Αλλά στην πραγματικότητα, οι μειώσεις των χρηματιστηρίων είναι κακοί δείκτες πιθανής ύφεσης. Για παράδειγμα, η αγορά υποχώρησε εν όψει της ύφεσης του 2001, αλλά απέφυγε τη χώρα αρκούδας πριν από 6 υφέσεις μεταξύ 1953-1990. Επιπλέον, ένα κραχ του χρηματιστηρίου σηματοδότησε τρεις ψευδείς προειδοποιήσεις μεταξύ 1962 και 1987.

Η κατανόηση του τρόπου με τον οποίο αλληλεπιδρούν οι μετοχές και η οικονομία μπορεί να σας βοηθήσει να εμβαθύνετε την κατανόησή σας και για τα δύο. Και τίποτα από αυτά δεν σημαίνει ότι πρέπει να αγνοήσετε τις παρακμάζουσες αγορές – συχνά, είναι σύμπτωμα ενός υποκείμενου προβλήματος. (Σε αυτή την περίπτωση, η απαισιοδοξία επενδυτών και καταναλωτών.)

Και ακόμα κι αν αισθάνεστε καλά για τις μελλοντικές οικονομικές σας προοπτικές, είναι σημαντικό να γνωρίζετε πώς μια ύφεση επηρεάζει τους επενδυτές.

Ύφεση και πτώση των αγορών

Η απόδοση της χρηματιστηριακής αγοράς βασίζεται στις προσδοκίες των επενδυτών, στα θεμελιώδη στοιχεία των επιχειρήσεων και στους κύκλους της αγοράς. Και ενώ συχνά συνδέουμε τις ανοδικές μετοχές με τις καλές στιγμές και τις πτωτικές μετοχές με τις κακές, αυτό δεν είναι πάντα αλήθεια. Στην πραγματικότητα, 7 από τις 13 υφέσεις από το 1945 παρήγαγαν κέρδη – όχι απώλειες.

Με άλλα λόγια, μια ύφεση δεν προηγείται πάντα από μια bear market. (Αν και τα δύο μπορούν να τρέφονται ο ένας τον άλλον σε λάθος συνθήκες.)

Μια ύφεση μπορεί να χτυπήσει οποιαδήποτε χώρα ανά πάσα στιγμή και μπορεί να προκληθεί από οικονομικές ανισορροπίες, χρηματοπιστωτικές κρίσεις, πανδημίες ή εμπορικούς πολέμους. Κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων, οι καταναλωτικές και επιχειρηματικές δαπάνες, τα ποσοστά απασχόλησης και οι μισθοί γενικά μειώνονται, οδηγώντας σε μείωση της οικονομικής παραγωγής.

Επιπλέον, οι υφέσεις δεν επηρεάζουν ομοιόμορφα τις οικονομίες. Για παράδειγμα, τα είδη πρώτης ανάγκης όπως τα είδη παντοπωλείου και οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας συχνά έχουν καλή απόδοση, ενώ οι κυκλικές βιομηχανίες όπως τα ταξίδια υφίστανται μεγαλύτερες απώλειες.

Ύφεσεις και οικονομικοί κύκλοι

Οι υφέσεις και η επέκταση αποτελούν μέρος του κανονικού οικονομικού κύκλου. Γενικά, οι υφέσεις διαρκούν περίπου 10 μήνες κατά μέσο όρο, ενώ οι επεκτάσεις μπορεί να διαρκέσουν από μερικούς μήνες έως και πάνω από μια δεκαετία.

Για να κατανοήσετε πώς μια ύφεση επηρεάζει τους επενδυτές, είναι χρήσιμο να κατανοήσετε τον βασικό οικονομικό κύκλο:

• Φάση 1 – Κορυφές: Κατά τη διάρκεια μιας αιχμής, η οικονομία απολαμβάνει υψηλή απασχόληση, αυξανόμενα εισοδήματα και ΑΕΠ και μέτριο έως υψηλό πληθωρισμό. Το χρηματιστήριο μπορεί να αποδώσει καλά καθώς οι επιχειρήσεις απολαμβάνουν μεγάλα κέρδη.
• Φάση 2 – Ύφεσεις: Μετά από μια περίοδο ανάπτυξης, το εισόδημα, η απασχόληση και το ΑΕΠ μειώνονται. Οι τιμές των μετοχών ενδέχεται να πέσουν καθώς οι επιχειρήσεις αναφέρουν απολύσεις και συρρικνωμένα κέρδη. Οι αγορές μπορεί να γίνουν ασταθείς και να βιώσουν άγριες διακυμάνσεις.
• Φάση 3 – Πτώση: Μόλις οι δαπάνες και οι επενδυτικές δραστηριότητες ψυχρανθούν, η ύφεση φτάνει στο κάτω μέρος. Οι επιχειρήσεις και οι μετοχές περνούν σε κατάσταση ανάκαμψης καθώς οι χαμηλές τιμές προσελκύουν καταναλωτές και επενδυτές.
• Φάση 4 – Ανάκαμψη και επέκταση: Η οικονομία αναπτύσσεται ξανά καθώς αυξάνονται οι μισθοί, ο δανεισμός και οι δαπάνες. Οι επιχειρήσεις προσλαμβάνουν περισσότερους εργαζομένους και προωθούν την καινοτομία, ωθώντας τον πληθωρισμό να ξεκινήσει χαμηλά και αργά.

Τρέχοντες αντίθετοι άνεμοι

Οι Ηνωμένες Πολιτείες –και ο υπόλοιπος κόσμος– βρίσκονται σε ένα ασυνήθιστο μέρος αυτή τη στιγμή. Ενώ απολαύσαμε υψηλή αύξηση μισθών και κέρδη ρεκόρ των επιχειρήσεων το τελευταίο έτος, αντιμετωπίζουμε επίσης ελλείψεις εφοδιαστικής αλυσίδας σε κάθε κλάδο, εκτοξευόμενο πληθωρισμό και υψηλές αγορές κατοικιών και επενδύσεων.

Δυστυχώς, μεγάλο μέρος αυτής της ανάπτυξης φαίνεται να είναι ανάπτυξη για χάρη της ανάπτυξης. Με άλλα λόγια, οι τιμές της αγοράς ενδέχεται να μην υποστηρίζονται πλέον από υποκείμενα θεμελιώδη μεγέθη.

Ωστόσο, κανένας από αυτούς τους αντίθετους ανέμους μόνος δεν είναι αρκετός για να μας ανατρέψει σε ύφεση. Αντίθετα, εάν αντιμετωπίζουμε ύφεση, πιθανότατα θα οφείλεται σε όλους αυτούς τους παράγοντες που θα θερμαίνουν την οικονομία ταυτόχρονα, ακολουθούμενη από μια σκληρή διόρθωση χάρη στις αυξήσεις των επιτοκίων της Federal Reserve. Ήδη, πολλοί έχουν προβλέψει ότι δεν θα υπάρξει «ήπια προσγείωση» μετά από δύο χρόνια αστρονομικών κερδών και επιδόσεων.

Στέκεται σε θέση δύναμης

Παρά τους πολλούς αντίθετους ανέμους, πολλά αμερικανικά νοικοκυριά κοιτάζουν την πιθανή ύφεση από μια θέση ισχύος.

Αν και ο υψηλός πληθωρισμός συνεχίζει να τσιμπάει πολλούς στο χαρτζιλίκι, το 2021 παρήγαγε επίσης η μεγαλύτερη αύξηση του ΑΕΠ από το 1984. Στην πραγματικότητα, η οικονομία των ΗΠΑ είναι 3% μεγαλύτερη από ό,τι ήταν το 2019, αντιπροσωπεύοντας ακόμη και την οικονομία διαμονής στο σπίτι του 2020.

Επιπλέον, νέα στοιχεία υποδηλώνουν ότι μεγάλο μέρος της ανάπτυξης του περασμένου έτους μπήκε στις τσέπες των Αμερικανών. Σύμφωνα με τις τελευταίες εκτιμήσεις, το κάτω μισό της χώρας συνεχίζει να βλέπει κέρδη ανεξάρτητα από το κίνητρο της πανδημίας.

Μετά την προσαρμογή για τον πληθωρισμό, το χαμηλότερο 50% στην εθνική κλίμακα σημείωσε αύξηση 10.9% του εισοδήματος εργασίας και κεφαλαίου πέρυσι. Χάρη στον αυξημένο ανταγωνισμό των εργοδοτών, τα κέρδη των μισθών επηρέασαν θετικά το κατώτατο 25% των Αμερικανών το 2021. Για να μην αναφέρουμε, αναφορές από το Ερευνητικό Ινστιτούτο ADP και Τμήμα Εργασίας υποδηλώνουν ότι οι μισθοί στις ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 4% συνολικά πέρυσι.

Και αν αυτό δεν ήταν αρκετό, ο αμερικανικός λαός έχει πλέον την υποδομή, τις δεξιότητες και την εκπαίδευση για να εργαστεί από το σπίτι σε περίπτωση πιθανών απολύσεων.

Με άλλα λόγια, εάν όντως δούμε ύφεση, δεν θα είναι από θέση αδυναμίας, αλλά θέσης δύναμης.

Επένδυση σε περίοδο ύφεσης

Αλλά ακόμα κι αν τα προσωπικά σας οικονομικά είναι καλά, θα ήταν ωραίο να προστατεύσετε το επενδυμένο κεφάλαιο σας εάν η οικονομία υποχωρήσει. Και ενώ δεν υπάρχουν επενδύσεις ανθεκτικές στην ύφεση, ορισμένοι τίτλοι και στρατηγικές μπορεί να αντιμετωπίσουν την καταιγίδα καλύτερα από άλλες.

Πάρτε την (αμυντική) θέση

Ένας τρόπος για να κερδίσετε (ή να μειώσετε τις ζημίες) σε μια ύφεση είναι να αναλάβετε αμυντικές θέσεις. Αυτή η στρατηγική είναι ιδιαίτερα χρήσιμη για επενδυτές που αποστρέφονται τον κίνδυνο και επενδυτές σε ηλικία συνταξιοδότησης.

Οι επενδύσεις σε μετρητά και σταθερού εισοδήματος όπως CD, κρατικά ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς μπορούν όλα να βοηθήσουν στη διατήρηση των κεφαλαίων σας. Οι μη κυκλικές επενδύσεις όπως οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, η υγειονομική περίθαλψη, η ενέργεια, τα χρηματοοικονομικά και τα καταναλωτικά αγαθά μπορεί επίσης να αντιμετωπίσουν την πτώση με ελάχιστες απώλειες.

Ωστόσο, εάν η αγορά αυξηθεί, κινδυνεύετε να χάσετε πιθανά κέρδη.

Αγορά σε μερίσματα

Η κατοχή μετοχών μερισμάτων όχι μόνο ελαχιστοποιεί τις απώλειες λόγω ύφεσης, αλλά μπορεί να μεγιστοποιήσει τις ισόβιες αποδόσεις σας. Τα μερίσματα δημιουργούν παθητικό εισόδημα που μπορεί να μειώσει τα κέρδη σας ακόμα και όταν οι τιμές είναι χαμηλές.

Συγκεκριμένα, μπορείτε να αναζητήσετε αριστοκράτες μερισμάτων, οι οποίες είναι εταιρείες που έχουν αυξήσει τα μερίσματά τους ετησίως για τουλάχιστον 25 συνεχόμενα έτη.

Ακίνητα

Όταν πλησιάζει μια ύφεση και οι τιμές των κατοικιών πέφτουν, έχετε την ευκαιρία να αγοράσετε ακίνητα φθηνά. Αλλά δεν χρειάζεται να αναποδογυρίζετε σπίτια ή να νοικιάσετε ακίνητα για να κερδίσετε. Τα καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) σάς επιτρέπουν να επωφεληθείτε από τη σκληρή δουλειά των άλλων χωρίς να λερώσετε τα χέρια σας. (Απλά προσέξτε τους υψηλότερους φορολογικούς συντελεστές.)

Στρατηγικές αξίας

Οι επενδυτές αξίας αντιμετωπίζουν τις φθίνουσες μετοχές ως ευκαιρίες που περιμένουν να συμβούν. Το στοίχημα σε ποιοτικές μετοχές σε χαμηλές τιμές σημαίνει ότι, όταν η οικονομία ανακάμψει, μπορεί να δείτε ακόμη μεγαλύτερα κέρδη. (Ακόμα κι αν χρειαστούν μερικά χρόνια για να υλοποιηθούν.)

Στρατηγικές αγοράς και κράτησης

Ένας άλλος τρόπος για την καταπολέμηση της ύφεσης είναι να μην… Πολλοί επενδυτές αγοράς και διακράτησης θεωρούν τις υφέσεις λίγο περισσότερο από τις βραχυπρόθεσμες μειώσεις στον μακροπρόθεσμο ορίζοντά τους. Ως εκ τούτου, αγοράζουν κατά κύριο λόγο επενδύσεις που είναι διατεθειμένοι να κρατήσουν σε μεγάλο βαθμό και αγνοούν τις ειδήσεις.

Μην αφήσετε μια ύφεση να σας επηρεάσει (πάρα πολύ)

Είναι εύκολο να κατακλύζεσαι από τους τίτλους της ημέρας της μοίρας σε αβέβαιους καιρούς. Αλλά μια βαθιά αναπνοή και μια υπενθύμιση του μακροπρόθεσμου σχεδίου σας μπορεί να κάνει τη ζωή να φαίνεται λιγότερο δύσκολη. Στην πραγματικότητα, οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές δεν πρέπει να θεωρούν την ύφεση απειλή – αλλά μάλλον ευκαιρία.

Ωστόσο, αυτό δεν διευκολύνει συναισθηματικά την ύφεση. Γι' αυτό έχετε Q.ai.

Με τα επενδυτικά κιτ της Q.ai που υποστηρίζονται από AI, μπορείτε να κάνετε τις πιο έξυπνες κινήσεις για την τρέχουσα αγορά, ανεξάρτητα από τον καιρό. Και με το ολοκαίνουργιο μας Ακίδα αερίου και Bond Spread Kit, τώρα έχουμε περισσότερους τρόπους από ποτέ για να διαφοροποιήσουμε τις αποθήκες σας.

Και μην ξεχάσετε να ενεργοποιήσετε Προστασία μειονέκτημα για μεγαλύτερη οικονομική ασφάλεια και προστασία από τον κίνδυνο ύφεσης.

Κάντε λήψη του Q.ai για iOS σήμερα για περισσότερο εξαιρετικό περιεχόμενο Q.ai και πρόσβαση σε περισσότερες από δώδεκα επενδυτικές στρατηγικές με τεχνητή νοημοσύνη. Ξεκινήστε με μόλις $100. Χωρίς αμοιβές ή προμήθειες.