Η Celsius Networks υποσχόταν στους πελάτες «οικονομική ελευθερία» με μια εταιρεία «πρώτα η κοινότητα» που πωλούσε προϊόντα πιο ασφαλή από μια τράπεζα. «Είμαστε Κελσίου. Ονειρευόμαστε μεγάλα», ήταν μια από τις πιασάρικες γραμμές της εταιρείας.
Συνιδρυτής από τον σειριακό επιχειρηματία Alex Mashinsky, ο δανειστής κρυπτονομισμάτων ανέφερε έως και 5.3 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, δάνεισε μεγάλο μέρος από αυτά σε άλλες εταιρείες ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων προκειμένου να εκπληρώσει την υποσχεθείσα ετήσια απόδοση 5%.
Την Τρίτη, ο διορισμένος από το δικαστήριο εξεταστής Shoba Pillay κατέληξε σε ένα πολύ διαφορετικό συμπέρασμα σχετικά με το τι έκανε ο πλέον χρεοκοπημένος Celsius.
«Από την έναρξή του, ωστόσο, ο Celsius και η κινητήρια δύναμη πίσω από τις δραστηριότητές του, ο κ. Mashinsky, δεν τήρησαν αυτές τις υποσχέσεις», έγραψε ο Pillay σε μια έκθεση σχεδόν 700 σελίδων. «Πίσω από τα παρασκήνια, η Celsius διεξήγαγε τις δραστηριότητές της με έναν εντελώς διαφορετικό τρόπο από τον τρόπο που διαφημιζόταν στους πελάτες της από κάθε βασική άποψη».
Ο Κελσίου, σύμφωνα με την έκθεση, ασχολήθηκε με τα είδη των αμφίβολων επενδυτικών πρακτικών που σχετίζονταν από καιρό με έναν παραδοσιακό χρηματοοικονομικό τομέα που οι ιδεαλιστές κρυπτογράφησης ήλπιζαν να επισκιάσουν.
Κυκλικές ρυθμίσεις δανεισμού, χειραγώγηση συμβολικών, παραπλανητικές δηλώσεις και ψευδείς εγγυήσεις, ακόμη και η χρήση περιουσιακών στοιχείων πελατών για την πληρωμή των υποχρεώσεων προηγούμενων πελατών - περιγράφεται σύμφωνα με τα λόγια του Dean Tappen, ειδικού ανάπτυξης νομισμάτων της εταιρείας, ως συμπεριφορά «πολύ πόντσι».
Ένας εκπρόσωπος του Celsius δεν απάντησε σε αίτημα για σχόλιο.
Ακολουθεί μια ανάλυση των βασικών ευρημάτων από την έκθεση:
“Ένα νεκρό σύμβολο”
Το σύμβολο του Κέλσιου είχε μια δύσκολη αρχή.
Ο Celsius πραγματοποίησε για πρώτη φορά μια αρχική προσφορά νομισμάτων το 2018 για το εγγενές του διακριτικό CEL. Ο δανειστής είπε δημόσια κατά τη διάρκεια αυτής της διαδικασίας ότι πούλησε 325 εκατομμύρια CEL. Αυτό δεν ήταν αλήθεια, σύμφωνα με την έκθεση. Η Celsius πούλησε 203 εκατομμύρια στην αρχική της προσφορά νομισμάτων και σε ιδιωτικές πωλήσεις μαζί, με αποτέλεσμα να συγκεντρώσει μόλις 32 εκατομμύρια δολάρια από το ICO αντί αναμενόμενα 50 εκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με τον εξεταστή.
«Παρά τις υποσχέσεις του για διαφάνεια, ο Celsius συζήτησε εσωτερικά αν θα πει στην κοινότητά του πώς έγινε στην πραγματικότητα το ICO, αλλά αποφάσισε να μην το κάνει επειδή φοβόταν ότι η κοινότητά του θα αναστατωθεί», έγραψε ο εξεταστής.
Η Celsius είπε στους πελάτες ότι η CEL ήταν η «ραχοκοκαλιά» της και πρώην διευθύνων σύμβουλός της Μασίνσκι επανειλημμένα εξίσωσε την αξία του CEL με την αξία του δανειστή, είπε ο εξεταστής. Η Celsius χρησιμοποίησε επίσης μια στρατηγική που ονομάζεται "flywheel" όπου πουλούσε μάρκες CEL σε ιδιωτικές, εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές και πραγματοποιούσε αντισταθμιστικές αγορές στη δημόσια αγορά, κάτι που πίστευε ότι θα επηρέαζε την τιμή συναλλαγών.
Η Celsius ξόδεψε τουλάχιστον 558 εκατομμύρια δολάρια αγοράζοντας το δικό της διακριτικό στην αγορά, είπε ο εξεταστής.
"ΦΑΑπό το 2018 έως την Ημερομηνία Αναφοράς, η Celsius μετέφερε τουλάχιστον 223 εκατομμύρια CEL από τη δευτερογενή αγορά στα δικά της πορτοφόλια, αριθμός μεγαλύτερος από το συνολικό ποσό των CEL (203 εκατομμύρια) που κυκλοφόρησε στο κοινό στο ICO. Στην πραγματικότητα, ο Celsius αγόρασε κάθε διακριτικό CEL στην αγορά τουλάχιστον μία φορά και σε ορισμένες περιπτώσεις δύο φορές», έγραψε ο εξεταστής.
Τελικά, αυτή η «ραχοκοκαλιά» του Κελσίου έσπασε στις 12 Μαΐου, 2022 όταν η τιμή του CEL έπεσε στα 0.57 δολάρια.
Ο πρώην CFO Rod Bolger το χαρακτήρισε «νεκρό δείγμα» μέχρι τα τέλη Μαΐου, έγραψε ο εξεταστής.
Δαπανηρά στοιχήματα εφάπαξ
Ο Κελσίου γνώρισε «τεράστια ανάπτυξη» τόσο στους πελάτες όσο και στα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία από την έναρξή του έως την κορύφωσή του τον Νοέμβριο του 2021, που ήταν το απόγειο της αγοράς κρυπτονομισμάτων. Είναι επίσης η στιγμή που ο δανειστής γνώρισε μερικές από τις μεγαλύτερες απώλειές του, σύμφωνα με την έκθεση του εξεταστή.
«Με απλά λόγια, ενώ η Celsius αύξησε τα περιουσιακά της στοιχεία υπό διαχείριση, δεν ήταν μια κερδοφόρα εταιρεία», είπε ο Pillay.
Καθώς ο δανειστής προσπάθησε να προσφέρει υψηλότερα ποσοστά ανταμοιβής από τους ανταγωνιστές του, έκανε τέσσερα σημαντικά στοιχήματα που οδήγησαν σε συνολική απώλεια προ φόρων 800 εκατομμυρίων δολαρίων το 2021.
Η Celsius έχασε 288 εκατομμύρια δολάρια από δύο δάνεια που έλαβε με την Equities First Holdings, μια θεσμική επενδυτική εταιρεία. Ο Celsius δεσμεύτηκε τόσο το bitcoin όσο και τον αιθέρα ως εγγύηση στην εταιρεία επενδύσεων το 2019 και το 2020, μόνο για να διαπιστώσει ότι η Equities First δεν μπορούσε να επιστρέψει την ασφάλεια το 2021 αφού η αξία της είχε αυξηθεί σημαντικά, ανέφερε η έκθεση.
«Τα δάνεια Equities First ήταν απαραίτητα όχι μόνο για τη χρηματοδότηση των εργασιών της Celsius, αλλά και για τη στήριξη των δανείων λιανικής που παρείχε η Celsius στους πελάτες της (που σημαίνει ότι η Celsius δανείστηκε από την Equities First και στη συνέχεια δάνεισε τα έσοδα στους πελάτες της)», είπε ο Pillay.
Τα θεσμικά δάνεια ήταν ένας από τους βασικούς μοχλούς εσόδων για τον δανειστή, ανέφερε η έκθεση. Από τον Ιούλιο του 2021 έως τις αρχές του 2022, η Celsius έκανε ακάλυπτα δάνεια σε παίκτες όπως η Anchorage, η Flow Traders, η Galaxy Digital και μια θυγατρική της FTX.
Το ένα τρίτο του χαρτοφυλακίου θεσμικών δανείων της Celsius ήταν εντελώς ακάλυπτο και πάνω από το μισό ήταν υπό εξασφάλιση μέχρι τον Ιούλιο του 2021, ανέφερε η έκθεση. Τα πλήρως εξασφαλισμένα δάνεια άρχισαν να αυξάνονται το 2021 και το 2022, αλλά αυτό συνέβη μόνο επειδή ο Celsius δεχόταν εξασφαλίσεις με τη μορφή του εγγενούς διακριτικού FTT της FTX καθώς και των διακριτικών ορού (SRM) που σχετίζονται με το FTX, ανέφερε η έκθεση.
Ο Κελσίου έχασε επίσης 130 εκατομμύρια δολάρια προσπαθώντας να παίξει το εμπόριο αρμπιτράζ Grayscale Bitcoin Trust ("GBTC"), όπου οι θεσμικοί επενδυτές θα αποκτούσαν νεοεκδοθείσες μετοχές GBTC στην ονομαστική αξία από την Genesis Global Trading και στη συνέχεια θα πουλούσαν αυτές τις μετοχές έναντι premium στη δημόσια αγορά μετά από έξι -μηνιαία περίοδος κλειδώματος.
Μέχρι τον Φεβρουάριο του 2021, η Celsius είχε επενδύσει 752 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία Grayscale με την ελπίδα να αποκομίσει τα οφέλη από ένα premium που ήταν πάνω από 40%, σύμφωνα με την έκθεση. Ωστόσο, το ασφάλιστρο σύντομα μετατράπηκε σε έκπτωση πριν λήξει η περίοδος κλειδώματος του Celsius με αποτέλεσμα σημαντικές απώλειες.
Οι απώλειες του Celsius επιδεινώθηκαν επίσης από τις αποτυχημένες επιχειρηματικές σχέσεις τόσο με την KeyFi, μια πλατφόρμα διαχείρισης defi, όσο και με την Stakehound, μια πλατφόρμα στοιχηματισμού, σύμφωνα με την έκθεση.
Μια διπλή μείωση στο Tether συγκεκριμένα
Σύμφωνα με την έκθεση, ο δανεισμός του Celsius στο stablecoin Tether αυξήθηκε σε πάνω από 2 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο αριθμός μεγάλωσε τόσο πολύ που στα τέλη Σεπτεμβρίου 2021 η Επιτροπή Κινδύνων της Celsius ανησυχούσε ότι ο δανεισμός ήταν ένας «υπαρξιακός κίνδυνος» επειδή «το κεφάλαιο του Celsius είναι ανεπαρκές για να επιβιώσει σε περίπτωση χρεοκοπίας της Tether».
Τα δάνεια προς την Tether ήταν διπλάσια από το πιστωτικό όριο του Κελσίου, αλλά και άλλα δάνεια σε εταιρείες που τώρα έχουν πτωχεύσει ξεπέρασαν τα όρια που υποτίθεται ότι έθεσε ο Κελσίου: η Alameda Research και η Three Arrows Capital δανείστηκαν και οι δύο πάνω από το πιστωτικό όριο της εταιρείας.
Άλλα δάνεια προς την Amber Technologies, την Dunamis Trading, την Kenetic Trading και την Profluent Trading «ήταν όλα περισσότερα από τα δηλωθέντα πιστωτικά τους όρια», σύμφωνα με την έκθεση.
Επιπροσθέτως, ο Pillay υπονοεί ότι ο Mashinsky επέκτεινε την αλήθεια ακόμη περισσότερο από τα πιστωτικά όρια του Celsius, λέγοντας στους ανθρώπους ότι δεν υπήρχαν δάνεια χωρίς εξασφαλίσεις. Παρά αυτόν τον ισχυρισμό, ο μη εξασφαλισμένος δανεισμός της εταιρείας αυξήθηκε από το 14% του χαρτοφυλακίου θεσμικών δανείων της Celsius τον Δεκέμβριο του 2020 στο ένα τρίτο έως τον Ιούνιο του 2021, αναφέρει ο εξεταστής που ορίστηκε από το δικαστήριο.
Ο Mashinsky παραπλανήθηκε σχετικά με την εξαργύρωση
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Celsius εξαργύρωσε μάρκες CEL συνολικού ύψους 68.7 εκατομμυρίων δολαρίων μεταξύ του 2018 και τον περασμένο Ιούλιο, παρά τους «επαναλαμβανόμενους ισχυρισμούς ότι δεν ήταν πωλητής CEL», έγραψε ο Pillay. Σε ένα παράδειγμα που αναφέρεται στην έκθεση, τον Νοέμβριο του 2021, ο Mashinsky απηύθυνε αναφορές ότι είχε πουλήσει CEL τις τελευταίες εβδομάδες, λέγοντας ότι είχε αγοράσει 30,000 μάρκες. Ενώ είχε αγοράσει 29,000 μάρκες CEL, πούλησε επίσης 344,000 μάρκες τον προηγούμενο μήνα.
Μερικές από αυτές τις πωλήσεις φαίνεται ότι ήταν μέρος των 558 εκατομμυρίων δολαρίων σε αγορές CEL που πραγματοποίησε η ίδια η Celsius, ανησυχώντας τα ανώτερα στελέχη. Ο Tappen, ο υπάλληλος που χαρακτήρισε ορισμένες από τις συμπεριφορές ως «πόντσι», σημείωσε ότι τα περιουσιακά στοιχεία των πελατών ξοδεύονταν στο CEL προκειμένου να αυξηθεί η τιμή «για να ληφθούν οι αποτιμήσεις για να μπορέσουν να πουλήσουν πίσω στην εταιρεία».
Η έκθεση που διατάχθηκε από το δικαστήριο περιλαμβάνει τον πρώην Οικονομικό Διευθυντή της εταιρείας να γράφει σε ένα σημείο εσωτερικά ότι, «[μιλάμε για να γίνουμε ρυθμιζόμενη οντότητα και κάνουμε κάτι πιθανόν παράνομο και σίγουρα μη συμμορφούμενο»».
Ο Κελσίου χρωστάει φόρους
Κελσίου diδεν έχει «αποκλειστικά φορολογικά επαγγέλματα για τα τρία πρώτα χρόνια της ύπαρξής του», διαπίστωσε ο εξεταστής.
Εξόρυξη Κελσίου, ο κρυπτοβραχίονας του δανειστή, όφειλε φόρους 16.5 εκατομμυρίων δολαρίων από την ημερομηνία αναφοράς κατά την οποία η Celsius υπέβαλε αίτηση πτώχευσης και μπορεί να χρωστάει περισσότερα από 6 εκατομμύρια δολάρια, είπε ο εξεταστής. Ο δανειστής κρυπτογράφησης συγκεκριμένα οφείλει φόρους στη Γεωργία και την Πενσυλβάνια, σύμφωνα με την έκθεση.
Ο εξεταστής βρήκε «ανησυχητικές ασυνέπειες» bμεταξύ πληροφοριών και καταθέσεων μαρτύρων. Η εταιρία "Η έλλειψη διαδικασιών και η γενική έλλειψη συντονισμού σε φορολογικά θέματα οδήγησαν στην εξόρυξη Celsius λόγω σημαντικών φόρων χρήσης για τις εξορυκτικές εγκαταστάσεις που ανέπτυξε το 2022», είπε ο εξεταστής.
Η εξεταστής είπε επίσης ότι δεν βρήκε κανένα στοιχείο που να υποδηλώνει ότι η Celsius ή οι επιχειρηματικές της οντότητες «εσκεμμένα ή σκόπιμα παρέλειψαν να πληρώσουν τη φορολογική τους υποχρέωση».
Διόρθωση: Η ιστορία ενημερώθηκε για να αντικατοπτρίζει ότι ο Celsius διεκδίκησε έως και 25 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση στο αποκορύφωμά του.
© 2023 The Block Crypto, Inc. Με επιφύλαξη παντός δικαιώματος. Αυτό το άρθρο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Δεν προσφέρεται ή δεν προορίζεται να χρησιμοποιηθεί ως νομική, φορολογική, επενδυτική, οικονομική ή άλλη συμβουλή.
Πηγή: https://www.theblock.co/post/207079/highlights-from-the-court-report-detailing-celsius-ponzi-like-downfall?utm_source=rss&utm_medium=rss