Παρά την πρόσφατη αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων, ορισμένες εναλλακτικές επενδύσεις παρέχουν πολύ καλύτερες αποδόσεις με διάφορους βαθμούς ασφάλειας.
Περιλαμβάνουν ομόλογα ταμιευτηρίου του Δημοσίου, πολυετείς εγγυημένες προσόδους από ασφαλιστές και —για επενδυτές που επιθυμούν να αναλάβουν περισσότερο ρίσκο— κεφάλαια διαστήματος που επενδύουν σε πιστωτικά μέσα.
Ο σκοπός των ομολόγων είναι να εξισορροπήσουν τις μετοχές του χαρτοφυλακίου σας. Αυτός είναι ο λόγος που δεν συμπεριλαμβάνουμε μετοχές που πληρώνουν μέρισμα, οι οποίες τείνουν να πέφτουν όταν οι μετοχές σας κατευθύνονται νότια, χωρίς να παρέχουν καθόλου έρμα.
Αντίθετα, τα ομόλογα αποταμίευσης και οι περισσότερες πολυετείς εγγυημένες προσόδους θα πρέπει να ξεπεράσουν μια ύφεση με σχεδόν κυματισμό. Τα interval funds θα χτυπηθούν όταν η οικονομία συρρικνωθεί, αλλά εξακολουθούν να τείνουν να είναι λιγότερο ασταθή από τις μετοχές.
Ακολουθούν τρεις επενδύσεις υψηλότερης απόδοσης που πρέπει να σκεφτείτε αντί για ομόλογα:
Ομόλογα Ταμιευτηρίου Σειρά Ι του Δημοσίου. Για εκείνους που πραγματικά αποστρέφονται τον κίνδυνο, αυτά τα ομόλογα είναι κρατικά εγγυημένα και όσο ασφαλή είναι. Αυτή τη στιγμή πληρώνουν 7.12% επειδή τα ποσοστά τους συνδέονται με τον πληθωρισμό. Το επιτόκιο αναπροσαρμόζεται κάθε έξι μήνες - τον Μάιο και τον Νοέμβριο - και πιθανότατα δεν θα συνεχιστεί, αλλά εξακολουθούν να είναι μια εξαιρετική επένδυση αυτήν τη στιγμή.
Πράγματι, το μεγαλύτερο πρόβλημα με τα ομόλογα I είναι ότι η κυβέρνηση σας περιορίζει στα 10,000 $ ετησίως. Μπορείτε να τα αγοράσετε ηλεκτρονικά στο Treasury Direct.
Τα ομόλογα έρχονται με περιορισμούς. Δεν μπορείτε να αγγίξετε τα χρήματά σας για ένα χρόνο αφού αγοράσετε ένα. Για τα πρώτα πέντε χρόνια, θα πληρώσετε πρόστιμο τόκων τριών μηνών για την αξιοποίηση των χρημάτων σας. Μετά από αυτό δεν υπάρχουν κυρώσεις.
Τα τρέχοντα επιτόκια τα κάνουν μια συμφωνία, ακόμη κι αν πρέπει να αποκτήσετε πρόσβαση στα χρήματα πριν συμπληρωθούν τα πέντε χρόνια.
«Ακόμα κι αν χάσετε ενδιαφέρον για τρεις μήνες, εξακολουθείτε να τα πηγαίνετε καλύτερα από ό,τι με άλλες επενδύσεις», λέει ο Michael Finke, καθηγητής διαχείρισης περιουσίας στο Αμερικανικό Κολλέγιο Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών.
Οι τόκοι που λαμβάνετε από τα ομόλογα I υπόκεινται σε ομοσπονδιακό φόρο, αλλά όχι σε κρατικούς και τοπικούς φόρους, γεγονός που τα καθιστά διπλά ελκυστικά σε τοποθεσίες με υψηλή φορολογία, όπως η Νέα Υόρκη ή η Καλιφόρνια.
Πολυετείς Εγγυημένες Προσόδους.Αυτά είναι τα ισοδύναμα τραπεζικών πιστοποιητικών καταθέσεων, εκτός από το ότι πωλούνται από ασφαλιστές. Από το πρωί της Παρασκευής, θα μπορούσατε να λάβετε ένα MYGA 5 ετών από έναν ασφαλιστή με βαθμολογία Α με απόδοση έως και 3.15%. Αντίθετα, ένα 5ετές Δημόσιο είχε απόδοση 2.532% και τα περισσότερα τραπεζικά CD πληρώνουν πολύ περισσότερο από αυτό. Ένα παρόμοιο 3ετές MYGA αποδίδει έως και 2.65%, αλλά έχει γίνει λιγότερο ευνοϊκό τις τελευταίες εβδομάδες καθώς η απόδοση του 3ετούς Treasury εκτοξεύτηκε στο 2.501%.
Τα MYGA δεν υποστηρίζονται από την κυβέρνηση των ΗΠΑ όπως ένα τραπεζικό CD. Ωστόσο, υποστηρίζονται από κρατικά ασφαλιστικά ταμεία εγγύησης. Ακόμα κι αν ο ασφαλιστής που σας πούλησε το MYGA χαλάσει, κάτι που είναι σπάνιο γεγονός, θα λάβετε πίσω το κεφάλαιο σας αν και μπορεί να λάβετε μειωμένο επιτόκιο. «Εφόσον είστε εντός του ορίου κρατικής εγγύησης, ουσιαστικά δεν υπάρχει πιστωτικός κίνδυνος», λέει ο Larry Swedroe, επικεφαλής ερευνητής στο Buckingham Strategic Wealth.
Οι διαφορετικές πολιτείες έχουν διαφορετικά όρια και μπορούν να βρεθούν στον Εθνικό Οργανισμό Εγγυήσεων Ασφαλίσεων Ζωής και Υγείας» .
Εάν θέλετε να επενδύσετε περισσότερα από το κρατικό όριο όπου ζείτε, μπορείτε να αγοράσετε MYGA από περισσότερους από έναν μεταφορείς για να παραμείνετε εντός του ορίου, λέει ο ασφαλιστικός πράκτορας Stan Haithcock, ο οποίος αυτοαποκαλείται «Stan the Annuity Man». Η ιστοσελίδα του δίνει στην MYGA τιμές σε όλη τη χώρα συν τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας του ασφαλιστή που τις προσφέρει. Παρά τις κρατικές εγγυήσεις, για να γλιτώσετε τη θλίψη, θέλετε να αγοράσετε MYGA από οικονομικά ισχυρές ασφαλιστικές εταιρείες.
Ίσως μπορέσετε να λάβετε ακόμη υψηλότερα επιτόκια αγοράζοντας MYGA μεγαλύτερης διάρκειας. Αλλά πολλοί οικονομικοί εμπειρογνώμονες συνηγορούν εναντίον του. Εάν οι τιμές συνεχίζουν να αυξάνονται, θα κλειδωθείτε σε χαμηλότερο επιτόκιο.
Τα MYGA συνοδεύονται από ένα πιθανό φορολογικό όφελος. Δεν χρειάζεται να πληρώνετε φόρους για τους τόκους που πληρώνουν μέχρι να βγάλετε τα χρήματα, που σημαίνει ότι μπορείτε να τα μεταφέρετε αφορολόγητα. Ας υποθέσουμε ότι αγοράζετε ένα MYGA σε ηλικία 63 ετών, ενώ εξακολουθείτε να εργάζεστε και σε υψηλό φορολογικό κλιμάκιο. Μπορείτε να περιμένετε έως ότου συνταξιοδοτηθείτε και σε χαμηλότερο κλιμάκιο για να βγάλετε τα χρήματα.
Σε αντίθεση με τα Treasuries, τα MYGA δεν είναι ρευστά. Υπάρχουν συχνά σημαντικές ποινές παράδοσης, μερικές φορές 8% ή 9%, αν θέλετε όλα τα χρήματά σας πριν ωριμάσουν, λέει ο Haithcock. «Μερικά από τα τέλη παράδοσης είναι ληστρικά», λέει.
Διαστημικά Ταμεία. Για όσους επιθυμούν να κατέχουν περιουσιακά στοιχεία με υψηλότερο κίνδυνο, εξετάστε το ενδεχόμενο διαλειμματικών κεφαλαίων που επενδύουν σε πιστωτικά μέσα. Πολλοί πληρώνουν αποδόσεις 7% έως 10%—αποδόσεις που μοιάζουν με μετοχές με λιγότερη μεταβλητότητα από τις μετοχές.
Ονομάζονται interval funds επειδή επενδύουν σε μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία και μπορείτε να έχετε πρόσβαση στα χρήματά σας μόνο σε τριμηνιαία βάση. Και ακόμη και τότε, γενικά απαιτείται από τα ταμεία να επαναγοράζουν τουλάχιστον το 5% των μετοχών τους κάθε τρίμηνο. Αυτό σημαίνει ότι εάν ένα σωρό επενδυτές θέλουν τα χρήματά τους ταυτόχρονα, μπορεί να πάρουν μόνο ένα μέρος πίσω και πρέπει να περιμένουν για τα υπόλοιπα.
Διαφορετικά ταμεία διαστήματος στοχεύουν σε διαφορετικές γωνιές της πιστωτικής αγοράς. Το 6.2 δισεκατομμύρια δολάρια Cliffwater Corporate Lending Fund (σημείο: CCLFX) σημείωσε απόδοση 7.3% στο τέλος του έτους. Επενδύει σε ιδιωτικά δάνεια που χορηγούνται σε εταιρείες μεσαίας αγοράς. Το αμοιβαίο κεφάλαιο πωλείται μόνο μέσω επενδυτικών συμβούλων και άλλων ιδρυμάτων.
Είναι μόλις 2½ ετών. Έχασε 2.15% τον Μάρτιο του 2020 κατά τις πρώτες ημέρες της πανδημίας, λέει ο Brian Rhone, διευθύνων σύμβουλος της Cliffwater. Δεν υπήρχε κατά την ύφεση του 2007-09, αλλά η Cliffwater έχει δημιουργήσει έναν δείκτη παρόμοιων δανείων και υπολογίζει ότι θα είχε χάσει 6.5% το 2008 και αυξήθηκε 13.2% το 2009. Αυτό είναι ένα αξιοπρεπές ποσό μεταβλητότητας, αλλά πολύ μικρότερο από αποθέματα. Ο χρηματιστηριακός δείκτης S&P 500 επέστρεψε αρνητικό 37% το 2008 και σημείωσε απόδοση 26.5% το 2009.
Άλλα interval funds ακολουθούν στρατηγικές υψηλότερου κινδύνου και δεν θα παρέχουν την ίδια σταθερότητα χαρτοφυλακίου με τα ομόλογα. Το Ταμείο Ευέλικτου Πιστωτικού Εισοδήματος (PFLEX) των 2.9 δισεκατομμυρίων δολαρίων Pimco Flexible Credit Income Fund (PFLEX) μπορεί να αγοράσει οποιοδήποτε είδος χρέους, συμπεριλαμβανομένων των στεγαστικών δανείων και του χρέους των αναδυόμενων αγορών. Όσον αφορά τον κίνδυνο, «θα έλεγα ότι ταιριάζει μεταξύ ομολόγων και μετοχών», λέει ο Christian Clayton, εκτελεστικός αντιπρόεδρος της Pimco.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε μέση απόδοση 6.3% από την έναρξή του το 2017. Αλλά αυτό περιελάμβανε μια πτώση περίπου 20% τον Μάρτιο του 2020, καθώς η πανδημία συρρίκνωση της οικονομίας.
Ωστόσο, λόγω της διάρθρωσης των διαλειμματικών κεφαλαίων, οι επενδυτές δεν μπορούσαν να έχουν πρόσβαση στα χρήματά τους μέχρι τον Μάιο του 2020, όταν το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε ανακτήσει σχεδόν τις μισές ζημίες του. «Τον Μάρτιο, το αμοιβαίο κεφάλαιο μπόρεσε να προχωρήσει στην παράβαση και να αγοράσει περιουσιακά στοιχεία σε συμπιεσμένες τιμές, καθώς οι επενδυτές δεν μπορούσαν να εξαργυρώσουν», λέει ο Clayton.
Γράψτε στο [προστασία μέσω email]
Πηγή: https://www.barrons.com/articles/here-are-3-ways-to-get-better-yields-than-bonds-with-some-measure-of-safety-51648235275?siteid=yhoof2&yptr= yahoo